[кии] Уроки инвестирования
Клуб интернет-инвесторов
Всем добрый день!
Так как давно не скидывал в рассылку никаких материалов, сегодня
предлагаю всеобщему вниманию сразу три выпуска.
"Рассылка "Секреты инвестирования"
Выпуск от 2007-01-24
Инвестирование в зарубежную недвижимость
Уважаемый Сергей!
В последнее время появилось множество компаний, предлагающих инвестирование
в зарубежную недвижимость. Так, например, на Кипре, Испании, Болгарии
предлагают
внести 20% от стоимости, а на остальную стоимость - взять кредит под 4-5%
годовых на срок 15-20 лет.
Настораживает то, что фирмы обещают ежегодный прирост стоимости недвижимости
30-35%, плюс возможность сдачи в аренду. Но, тогда получается, что местные
банки себя не логично ведут - вложили бы собственные деньги и через 1-1,5
года заработали бы не 5% годовых, а 30-35%! Но они почему-то предпочитают
кредитовать
частных лиц - где тут собака "порылась"? У вас не было такого опыта
инвестирования?
С.С.:
Что значит "фирмы обещают ежегодный прирост стоимости"? Они что, чем-то
гарантируют выполнение этих обещаний?
Прирост стоимости недвижимости нельзя "обещать", его можно только
"предполагать" или "прогнозировать". А прогнозам, увы, очень часто
оказывается грош -
цена.
Более того, цены на недвижимость могут не только расти, но и резко падать -
таких примеров много. В качестве одного из самых известных примеров можно
привести
падение цен на недвижимость в 90-х годах прошлого века в Японии - падение
цен в отдельных районах Токио достигало 60-70% (!!!). Не стоит забывать и
про
99-й год в России, когда цены на московскую недвижимость упали на 30-50%.
Банки не покупают недвижимость сами, поскольку они прекрасно знают цену
подобным "обещаниям". А при кредитовании покупателей недвижимости банки
берут недвижимость
в залог с большим дисконтом, роль которого выполняет ваш первоначальный
взнос. Т.е. если вам предлагают внести 20% стоимости, а в залог по кредиту
недвижимость
оформляется в полном объеме, то это означает, что банк уже застраховал себя
от возможного падения цен на недвижимость на 20%. Разумеется, за ваш счет.
Зачем же банкам рисковать, когда можно получат прибыль в виде процентов по
выданным кредитам, обеспеченным надежным залогом, практически без рисков?
Добрый день, Сергей!
С удовольствием читаю Вашу рассылку, а главное с пользой для себя. Спасибо.
В одном из выпусков Вы написали что разместили деньги в "Ситибанке", потому
что считаете его надежным.
У меня вопрос - по какому критерию Вы выбираете банки?
Спасибо.
С.С.:
Думаю, вы меня с кем-то перепутали: я денег в Ситибанке не держу, и никогда
не держал.
Критерии выбора банков подробно описаны в блоке "Банки" курса "Управление
личными финансами". Информации довольно много, копировать куски курса в
рассылку
не вижу смысла.
Здравствуйте, Сергей.
К сожалению, я еще не располагаю необходимыми навыками для инвестирования.
Единственным инструментом для инвестирования с моим уровнем знаний являются
открытые
инвестиционные фонды, когда отдаешь свои деньги профессионалам. Расскажите,
пожалуйста, как при выборе инвестиционного фонда не связаться с группой
мошенников,
которые возьмут деньги и пропадут? Как юридически оформлены открытые
инвестиционные фонды?
С уважением,
Антон
С.С.:
Российское законодательство по ПИФам практически гарантированно защищает
пайщиков от ситуации, когда "деньги возьмут и пропадут". Все, что вам надо -
это
быть уверенными, что вы отдаете деньги именно Управляющей компании c
лицензией, а не мошенникам. На сайте ФСФР (Федеральной Службы по Финансовым
Рынкам),
www.fcsm.ru,
в разделе "Страница инвестора" вы можете найти реестр паевых инвестиционных
фондов. Рекомендую перед тем, как нести деньги в ПИФ, отыскать его название
и прочие сведения о нем в этом реестре.
Однако нужно сделать две оговорки.
Во-первых, законодательство по ПИФам никак не защищает пайщиков от рыночных
колебаний цен на активы и от непрофессиональных действий управляющего, в
результате
которых стоимость паев может падать.
И во-вторых, законодательство по ПИФам исключает ситуацию, когда ваши деньги
можно украсть все и сразу, однако, к сожалению, не исключает ситуацию, когда
ваши деньги могут подворовываться понемногу и постепенно. Это - тема для
отдельного разговора, и она особенно актуальна для ПИФов, вкладывающих
деньги
в "непрозрачные" активы - акции "третьего эшелона", "мусорные" облигации,
недвижимость. Но все же потеря небольшой части денег для пайщика является
куда
меньшим злом, чем потеря всего капитала, поэтому в этом смысле можно
говорить о высокой защищенности пайщиков.
Про юридическое оформление почитайте Закон "Об инвестиционных фондах" - там
все подробно прописано. В гораздо менее заумно изложенном виде - в курсе
"Управление
личными финансами" в блоке "Доверительное управление, ПИФы, ОФБУ".
Здравствуйте Сергей!
Я собираюсь вложить деньги в ПИФ Российской УК, смешанный, открытый, и
вложить деньги собираюсь на 10 лет (в течение этих лет с каждым месяцем
сумма будет
увеличиваться и в конце по моим расчетам получится большая сумма), хотел бы
узнать, насколько рискованна эта затея?
Я, конечно, понимаю, что многое будет зависеть и от правительства, но вообще
стоит ли так рисковать, ведь срок довольно большой, какие минусы в этой
затее?
С уважением Григорий С. 18 лет.
C.C.:
Сложно отвечать на вопрос именно в такой его постановке, поскольку из нее
видно, что вы не совсем хорошо понимаете, что такое ПИФ. Например, ожидать,
что
в течение 10 лет сумма будет увеличиваться С КАЖДЫМ МЕСЯЦЕМ не приходится -
стоимость пая ПИФа (а значит, и оценка вложенных вами средств) может как
увеличиваться,
так и уменьшаться, причем серьезно. И это надо хорошо понимать, прежде чем
вкладывать деньги в ПИФ, иначе это cтанет для вас неприятной неожиданностью.
Если же говорить про пользу именно долгосрочного вложения, то вложить деньги
надолго - идея для непрофессионального инвестора вполне здравая. Именно
долгосрочность
вложений в ПИФы может значительно снизить ваши риски. В подтверждение своих
слов приведу интересную статистику, на которую я недавно наткнулся. Эта
статистика
касается американского рынка, наш рынок слишком молод, чтобы по нему можно
было найти аналогичные данные. Но уверен, что и для российского рынка
подмеченная
тенденция полностью справедлива.
"Несколько лет назад уважаемая исследовательская компания Dalbar провела
исследование доходности частных вложений в открытые фонды. Результаты
получились
приблизительно следующие. В период сильного "бычьего" рынка, который
закончился в начале 2000 года, S&P 500 прибавлял в среднем по 16% в год.
Средний американский
взаимный фонд акций за тот же период имел среднюю доходность в 13,8% в год,
что неудивительно, поскольку среднее значение было рассчитано на основании
примерно 220 исходных данных. А самым ужасным открытием исследователей из
Dalbar стал вывод о том, что средний инвестор открытых фондов заработал
всего
лишь 7% в год. Почему? Потому, что средний инвестор каждый раз выбирал
неправильное время для вывода своих денежных средств с рынка или для
перевода их
из одного фонда в другой. Для частного инвестора слежение за состоянием и
настроением рынка было бесполезной и дорогостоящей деятельностью. Идея о
том,
что средний американец должен активно управлять и принимать решения по
поводу инвестирования части своего фонда социального обеспечения - это
безумие"
Бартон Биггс, "Вышел хеджер из тумана"
Успеха вам!"
С уважением,
Аргунов Артём
argunov20***@r*****.ru
icq: 397588322
www.artemargunov.narod.ru
Моя авторская рассылка:
lit.writer.argunov-sub@subscribe.ru
