[кии] Уроки инвестирования 28
Клуб интернет-инвесторов
Всем добрый день!
"Рассылка "Уроки инвестирования"
Выпуск от 2005-04-18
Банки. Кризис ликвидности
В сегодняшнем выпуске - очередной отрывок из курса "Управление личными
финансами". Цель публикации - дать представление о содержании курса и стиле
изложения
материалов.
Оформить подписку на курс можно на сайте Центра Финансового Образования
http://fintraining.ru
Из блока "Банки"
(...)
Риск
Банковский депозит - инструмент с низкой доходностью. Поэтому, выбирая банк
для хранения денег, не стоит ориентироваться на высокие ставки. Более важным
фактором для вас должна быть надежность. Нет никакого смысла рисковать
потерей денег ради дополнительных 2 - 3% годовых.
Причин возникновения проблем у банков может быть много. Так или иначе, на
финальной стадии все они сводятся к ситуации, когда у банка не хватает
ликвидных
активов для выполнения текущих обязательств. У банка наступает "кризис
ликвидности".
Среди основных причин кризиса ликвидности можно выделить следующие:
Плохое качество активов. Например, банк выдает кредиты, которые не
возвращаются заемщиками, либо покупает ценные бумаги, которые падают в цене.
Либо плохое
качество управления банком, в результате чего банк "проедает" денег больше,
чем зарабатывает.
Несбалансированность активов и пассивов банка по срокам, недостаточный запас
ликвидных активов. Например, заемщики банка могут быть надежными, но если
срок
возврата банку кредитов наступает через год, а вкладчики требуют вернуть
депозиты сейчас, то банк оказывается не в состоянии выполнить текущие
требования.
Негативный информационный фон вокруг банка, в результате чего вкладчики
стараются "вывести" средства из банка. Одновременно банк лишается
возможности занять
денег у коллег по рынку.
Подобная "паника" может быть вызвана как слухами о возникновении проблем у
банка, так и, к примеру, действиями правоохранительных органов или даже
недобросовестными
действиями конкурентов.
Надежность банков
В разгар финансового кризиса в банк звонит клиент:
- Добрый день, это банк? -
Следует ответ из трех букв: - Был.
Анекдот
Многие журналы периодически публикуют банковские рейтинги и рэнкинги.
Некоторые из них пытаются не только проранжировать банки по показателям их
балансов,
но и в той или иной форме попытаться оценить надежность банков.
Как человек, принимавший непосредственное участие в "раздувании" банковских
балансов, считаю анализ надежности по формальным отчетным показателям делом
бессмысленным. Банк, если только он не находится в очень плачевном
состоянии, обычно способен "нарисовать" тот баланс, который будет иметь
приличный вид
по критериям подаваемой в ЦБ России отчетности и банковских рейтингов,
которые на основании этой отчетности формируются.
Я знал один маленький банк, который имел идеальные показатели баланса и в
рейтингах занимал высшие позиции по надежности. Его успех объяснялся просто.
Основным
бизнесом банка были операции с неучтенными деньгами ("черным налом"), не
отражавшиеся в балансе. Риск прихода правоохранительных органов был
значителен,
но методики, ориентированные на анализ баланса, этот риск оценить никак не
могли.
В условиях современной России при выборе банка для хранения денежных средств
я рекомендую обращать особое внимание на следующие факторы:
На величину банка. При выборе банка лучше ограничиться только банками,
входящие в первую сотню - две по размеру активов и/или капитала. Величина
банка никак
не гарантирует качество управления им, однако, в случае возникновения
проблем у крупного банка:
больше вероятность того, что найдутся желающие купить бизнес банка и, таким
образом, взять на себя проблемы выплат вкладчикам
больше будет общественный резонанс, менеджменту банка будет сложнее и
опаснее "выводить" деньги из банка в ущерб интересам вкладчиков
сильнее контроль над банком со стороны надзорных органов
больше возможностей спасти часть своих денег путем взаимозачета требований,
т.е. продажи прав на свои требования к банку заемщикам банка.
На информационный фон вокруг банка, его основных акционеров и его ключевых
менеджеров. Российская банковская система очень неустойчива по отношению к
потокам
негативной информации и сильный негатив в адрес конкретного банка способен
обрушить даже достаточно надежные и успешные банки. Например, даже такой
крупный
банк, как "Альфа-банк" в результате нескольких газетных статей в разгар
кризиса летом 2004 года потерял около 20% (!) депозитов вкладчиков, что
поставило
его на грань финансовой устойчивости. Если вы решили держать в банке свои
деньги, постарайтесь собрать максимум данных о нем и его владельцах:
взаимоотношения руководства банка с властями,
проверки банка и публикация результатов проверок в прессе,
публичные скандалы банка с конкурентами, контрагентами, клиентами,
акционерами.
На попытки банка предлагать по депозитам ставки "выше средних". Это может
быть вызвано нехваткой у банка ликвидных средств для удовлетворения текущих
требований.
Лучше всего, если у вас будут хорошие отношения с сотрудником банка, имеющим
достоверную информацию об его текущем состоянии. Это не обязательно должны
быть люди, влияющие на его политику, просто это должны быть достаточно
компетентные люди, которые в нужный момент сообщат вам, что деньги из банка
пришла
пора выводить. Они же смогут дать вам дополнительную информацию для оценки
тех сведений, которые вы найдете в интернете и прессе.
(...)
Карманные банки
Особенностью России является наличие значительно количества банков, тесно
связанных с каким-либо одним крупным клиентом или одной
финансово-промышленной
группой (ФПГ).
Возможны следующие ситуации:
Клиент является крупным акционером банка
Средства клиента составляют значительную часть пассивов банка
Кредиты клиенту составляют значительную часть активов банка
Между клиентом и банком существуют связи политического характера
А чаще всего все это бывает одновременно.
В качестве примеров можно привести тесные связи "Газпромбанка" с Газпромом,
банка "Петрокоммерц" с Лукойлом, "Банка Москвы" - со структурами московского
правительства и т.п.
В некоторых случаях такие банки специально создавались (или покупались)
клиентами для обслуживания своих финансовых потоков, сохранения
конфиденциальности
операций, оптимизации налогообложения и для других целей. Часто такие банки
называются "карманными", хотя в случае крупных банков такое название может
быть не совсем оправдано.
В этом случае возникновение проблем у ведущего клиента или проблем во
взаимоотношениях ведущего клиента и банка, эти проблемы быстро становятся
проблемами
банка. Если вы держите средства в одном из "карманных" банков, необходимо
пристально следить за информационным фоном вокруг предприятий
финансово-промышленной
группы, тесно связанных с банком.
Собрать информацию об основных клиентах банка несложно путем поиска в
интернете.
(...)
Успеха вам!"
С уважением,
Аргунов Артём
argunov20***@r*****.ru
icq: 397588322
www.artemargunov.narod.ru
Моя авторская рассылка:
lit.writer.argunov-sub@subscribe.ru
