Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Зона трейдинга" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Практическая школа финансового интернет-трейдинга
Не упустите уникальный шанс получить блестящее образование в самой "горячей" области - финансовом интернет-трейдинге, тем более, что период экономического кризиса - лучшее время
для начала биржевых инвестиций. Практически все состояния мира созидались именно в такое - кризисное - время! Мы ждем вас в vCollege!
Искренне ваш, Сергей Голубицкий * * * Вчера зачарованно наблюдал за торговой сессией на американских площадках (длинные пут-опционы на GM в портфеле лишь усиливали удовольствие :). Под конец дня окончательно утвердился в справедливости догадки, которая давно не дает мне покоя: года как четыре уже. Догадка это очень важная для понимания происходящего на фондовых рынках мира, поэтому с удовольствием делюсь с коллегами и просто читателями, а также предлагаю энергично обсудить тему. Речь вот о чем. Начиная с поздней осени 2008 года поведение рынка стало разительно отличаться от привычных парадигм. То есть отличаться качественно, демонстрируя совершенно непривычные и незнакомые паттерны. Это обстоятельство, разумеется, заметил не я один, а все аналитики, поэтому повсюду стали появляться статьи типа «рынок вступил в новую эпоху развития» или «больше никогда не повторятся кошмары Черной Пятницы» и т.п. Поначалу я решительно отказывался признать это качественное изменение в поведении рынка в критических ситуациях (читатель помнит, что речь идет о периоде самого значительного спада рынка после 2000 года). Мне казалось, что изменились лишь конкретные реакции, частности, так сказать, тогда как суть рыночной логики осталась неизменной. Правда, уверенности в собственной правоте (как и ее отсутствии) не было. До вчерашнего дня. Вчера в моем представлении произошел окончательный перелом и теперь я склоняюсь однозначно к признанию Новой парадигмы, Nova Regula (отсюда и названия нашего поста - «И все-таки она новая!») Сейчас я вам продемонстрирую, о чем идет речь. Взгляните на график индекса Dow Jones Industrial (технически не совсем индекса, а SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust, но это то же самое :)  Гэп в середине картинки (разрыв на падении) - это начало торговой сессии 21 ноября. Теперь пояснение: вчера по всем внешним и внутренним признакам был как раз один «из тех дней». Тех самых, когда рынок обваливается со страшной силой и оглушительным грохотом. По крайней мере так было всегда, начиная с 1901 года (и далее со всеми остановками:1907, 1929, 1937, 1973, 1980, 1987, 1989, 1992, 1997, 2000 - да-да, так много, а вы думали только в 29ом и 87ом?). Вчера перед открытием торговой сессии произошло соединение всех возможных негативных факторов именно фундаментального плана: полный беспросвет в Европе, тяжелейший политический кризис на Капитолийском холме (по сути конгрессмены публично признались не только в неспособности договориться между собой, но и в принципе контролировать кризис и сдерживать дефицит бюджета), а также полный букет экономических и демографических «прелестей» - от исхода свободных денежных массивов из фондового рынка, означающих чисто техническую невозможность создавать аптренд, до начала массового выхода на пенсию поколения «беби-бумеров», о чем я расскажу завтра). На ТАКОМ фоне рынок был ОБЯЗАН обвалиться. Посмотрите, однако, что вышло на самом деле: утренний гэп в 200 пунктов был совершенно предсказуем. Затем сразу же началось расхождение: вместо судорожного обвала (напоминающего на графике полотно пилы с большими зубцами, наклоненное вниз) мы наблюдали двухчасовое плавное нисхождение, которое не менее плавно перешло в трехчасовую аккумуляцию, а под конец - в такой же плавный аптренд. Поверьте моему 17летнему биржевому опыту: ЭТА картинка не является ЕСТЕСТВЕННЫМ поведением фондового рынка. ТАК массовая психология - а именно она является главным и доминирующим (вернее - должна являться) источником динамики - себя не проявляет. Фоновая информация при естественном развитии событий гарантированно должна была выводить рынок на панический сброс бумаг. Теперь самое главное: думаю, этот панический спрос и был! НО! Мы его не заметили на общем фоне динамики рынка, потому что рынок сегодня - и в этом заключена суть Regula Nova, новой парадигмы! - полностью управляется и контролируется! Технически, как мне кажется, это управление осуществляется через скоординированные колоссальные выдвижения капиталов в нужном для балансировки рынка направлении. О том, что такие объемы свободных денег на рынке есть, знают все и давно: достаточно взглянуть на статистику, из которой видно, что 90 процентов торгового объема в наши дни приходится на HFT (High Frequency Trading) и корзины институционных инвесторов (пенсионные фонды, инвестбанки и проч.). HFT уже продемонстрировал свои возможности, обвалив полтора года назад за доли секунды Dow Jones на рекордные за всю историю 1000 пунктов. Когда я писал «Жирный палец», в голове уже мелькнула мысль о возможности направления (в хороших руках) энергии HFT не только на гарантированный тайминг-арбитраж, а на управление рынком в целом, однако повода развивать идею не было. Вчера же этот повод появился. Скажу более: бесчисленные прогнозы о наступлении биржевого «конца света», которые дюжинами выливаются в печать на протяжении последних двух лет (ваш покорный слуга - не исключение) не сбываются все по той же причине: «конец света» элементарно не допускают, управляя рынком с помощью HFT и целевого внутридневного перераспределения колоссальных масс денег, выделенных специально для данной задачи. Какой же можно сделать из сказанного вывод (если, разумеется, моя гипотеза имеет под собой реальность)? Очень оптимистичный? У нас больше никогда не будет Черных Понедельник и Черных Пятниц! Будут плавные снижения, бычьи и медвежьи рынки, а обвалов, заставляющих трейдеров выпрыгивать из окон небоскребов, больше не будет. Похоже мы окончательно обменялись с буржуями местами: Россия поймалась на замануху «свободного рынка и дикого капитализма» и теперь тилипается в неуправляемом пространстве разваленной экономики, а Запад, адаптировав тихой сапой методику Госплана и жесткого регламента Пятилеток, с уверенностью смотрит в будущее! Ресурсы: Виртуальный Колледж http://internettrading.net/college Архив рассылок http://internettrading.net/college/newsletters Личная страница Сергей Голубицкого http://sgolub.ru Copyright 1997-2011 Myriad GZS Ltd |
| В избранное | ||
