Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Зона трейдинга" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Практическая школа финансового интернет-трейдинга
Не упустите уникальный шанс получить блестящее образование в самой "горячей" области - финансовом интернет-трейдинге, тем более, что период экономического кризиса - лучшее время для начала биржевых инвестиций. Практически все состояния мира созидались именно в такое - кризисное - время! Мы ждем вас в vCollege! Наверное самым важным для понимания финансового рынка понятием служит горизонт. По крайней мере именно он является виновником информационной каши, которая складывается в головах неподготовленного наблюдателя. Под горизонтом понимается отрезок времени, который используется для оценки ситуации и принятия решений. Поскольку фондовый рынок, финансы, экономика, да и вообще все под луной представляют собой циклические процессы, то в зависимости от горизонта совершенно естественным образом меняется и оптика. Отсюда удивительный баланс, который мы наблюдаем на бирже: в любой момент кто-то покупает и кто-то продает. Даже если взять экстремальную ситуацию - панический обвал котировок, биржевой крах, то и в этом случае находятся люди, с готовностью принимающие акции, которые сбрасывает подавляющее большинство участников торгов (на то он и обвал, что желающих продать в разы больше, чем купить). Возьмем последний пример. Что заставляет людей покупать ценные бумаги на обвале? Более расширенный горизонт оценки. Горизонт всех тех, кто скидывает бумаги на обвале, может быть три дня, неделя, месяц, даже полгода. Горизонт тех, кто готов поддержать ликвидность и расширить портфель за счет новых приобретений по бросовым ценам, может легко оказаться трех, пяти и более лет. Все это я рассказываю для того, чтобы привить читателям, интересующимся фондовыми рынками, но еще не поднаторевшими в чтении между строк, правильную оптику для адекватного потребления информации. Проиллюстрирую сказанное примером из сегодняшней утренней ленты биржевых новостей. Пишет ведущий аналитик моего российского брокера «Нэттрэйдер» Богдан Зварич: «Сегодня мы ожидаем позитивного открытия торгов на российских площадках. Новости о принятии итальянским парламентом пакета мер жесткой экономии, который должен позволить стране выйти из текущего кризиса, и уход в отставку Берлускони, позитивно воспринимается игроками, что приводит к росту фьючерсов на американские индексы и цены на нефть, и будет способствовать покупкам в российских бумагах. В результате в первые часы индекс ММВБ предпримет очередную попытку пробоя уровня 1500 пунктов и закрепления над ним. С открытия Европы возможно сохранение позитивных настроений на рынках. При этом новости по европейским проблемам, в отсутствии важной макроэкономической статистики из США, в течение дня будут определяющими для динамики, как мировых, так и российского рынков». Какую полезную информацию можно извлечь из безупречно емкой депеши Богдана Зварича? О том, что в Италии ситуация наладилась и страна выходит из кризиса? О том, что в Америке все налаживается и растут фьючерсы? Нет конечно! Прежде, чем делать какие-то выводы, всегда необходимо определить горизонт. Богдан Зварич его четко задает: «Новости по европейским проблемам в течение дня будут определяющими для динамики как мировых, так и российского рынков». Приведенная информация обладает горизонтом в один день. Следовательно абсолютно все сказанное в заметке живет тоже один день. Завтра все переменится и будет уже по другому: Италия опять начнет разваливаться, Америка задыхаться от рецессии и так далее. Полноценная если не идеальная информационная картина возникает только в том случае, если в информационном потоке соединяются сообщения с различным горизонтом. Попробую дополнить заметку Богдана Зварича с коротким (однодневным) горизонтом собственным сообщением с горизонтом от нескольких месяцев до года. Европейский фонд финансовой стабильности (EFSF), как мы знаем, собирается вытаскивать страны-«свинюшки» из финансовой комы. Для этого руководители стран-членов Евросоюза решили собрать ни много ни мало 1 триллион евро. Помнится, на прошлой неделе информация об этом с однодневным горизонтом посодействовала росту котировок на биржевых площадках. Хочу рассказать читателям о том, как же EFSF справляется с поставленными перед ним благородными задачами. Инструмент, с помощью которого EFSF собирает деньги для дальнейшего финансирования программ антикризисных программ, - это облигации. То есть Фонд эмитирует собственный долг, который пытается продать желающим, а вырученные деньги использовать для выкупа суверенного долга проблемных стран (от Греции до Португалии). Первый запланированный транш облигаций должен был составить 10 миллиардов евро, однако даже беглого анализа хватило, что спроса на эту сумму нет на рынке даже рядом, поэтому транш сократили до 3 миллиардов. Как вы понимаете, для того, чтобы достигнуть поставленной задачи, понадобится реализовать 330 подобных траншей, так что даже если организовывать успешные торги каждую неделю, на формирование фонда в 1 триллион евро уйдет 6 лет. А это - полнейший нонсенс. Посмотрим теперь, как прошли торги по этому первому 3-миллиардному траншу. Инвесторов в Китае, Японии, США, Ближнем Востоке, Дальнем Востоке, в Австралии и Южной Америке, всех-всех-всех желающих спасти старушку Европу набралось с колоссальным скрипом и трудом на 2 миллиарда 700 миллионов евро. Все. Больше ни единого человека. Как поступил EFSF дальше? А вот как: EFSF выкупил собственных облигаций на сумму в 100 миллионов евро (предвижу скандал, поэтому привожу информационный источник)! Понравилось сообщение? Или не уловили сходу его сокровенного смысла? Тогда вчитайтесь внимательнее: Европейский фонд финансовой стабильности сам у себя выкупает собственные долги! То есть, одной рукой он продает облигации на сторону, а другой - собирает деньги и вкладывает их обратно в собственные облигации! Знаете, как это называется? Правильно - схема Понци, классическая финансовая пирамида! И ей в открытую занимается главный институт по выведению Евросоюза из кризиса! Нужны ли еще какие-то комментарии для того, чтобы понять: может, конечно, Берлускони и ушел в отставку на радость инвесторам, а итальянское правительство полно решимости затянуть пояса на портках собственного народа, но сути дела в среднесрочной перспективе (с указанным мною выше горизонтом в несколько месяцев до года) это уже не меняет - Европе каюк! Кранты. И можно сливать воду. Все это непременно нужно держать в голове, открывая любые позиции на бирже, пусть даже и краткосрочные. * * *
|
| В избранное | ||
