Финансы. Обзор прессы

Финансы онлайн

Банки проверят на прочность
Деловой Петербург (газета, С.-Петербург), Максим Васюков, 21-02-2005

Минфин ударит по мелким кредитным организациям.
Правительство РФ одобрило поправку в законодательство, повышающую требование к уровню достаточности капитала банков с 2 до 10%.
В банковских кругах Петербурга отмечают, что эта инициатива отразится на бизнесе небольших банков, а крупные организации города, равно как и филиалы московских, переживут ее спокойно.
"Произойдет расслоение банковских учреждений на богатых и бедных. Крупные банки с легкостью нарастят капитал, даже если показатель достаточности капитала будет еще больше, мелким же трудно будет достичь и 10%-ного уровня", -- уверен управляющий петербургским филиалом ЗАО "НОМОС-БАНК" Александр Понкратьев.

БЕЗ ПРОЦЕНТОВ
Газета, 21-02-2005

Российские чиновники не пускают филиалы западных банков на рынок. Причина - капиталы большинства наших банков слишком малы, чтобы выдержать конкуренцию. Но иностранцы нашли выход: они скупают отечественные банки целиком. Приход иностранцев на наш рынок вызовет снижение процентных ставок по депозитам.
Для России остается принципиальным сохранить при вступлении в ВТО запрет на работу филиалов иностранных банков. Это вызвано опасением, что российские банки окажутся беспомощными на фоне мировых финансовых корпораций.
Но иностранцы частично решили для себя эту проблему, начав скупку небольших российских банков.

Бумаги осторожно выросли
Деловой Петербург (газета, С.-Петербург), Георгий Карчик, 21-02-2005

Российские акции продолжают расти в ожидании, что суд в Хьюстоне не поддержит "ЮКОС".
В первой половине пятницы после слабой утренней попытки сыграть на понижение цены акций выросли и стабилизировались. К середине сессии на фондовых биржах РТС и ММВБ большинство "голубых фишек" прибавило в цене в пределах 1%.
Откладывание окончательного решения хьюстонского суда по "делу "ЮКОСа" дало игрокам надежду на то, что американский суд не станет удовлетворять иск компании о банкротстве. Однако после подключения к торгам заокеанских инвесторов в 16.30 рынок опять скорректировался вниз. Большинство ликвидных акций по итогам дня прибавили 0,2-0,5%. Индекс РТС в ходе торгов пробивал уровень 670 пунктов, но закрылся на отметке 669,08 (+0,51%). Индекс ММВБ закрепился выше психологически важного уровня 600 пунктов.

Доллар не хочет уступать
Известия (Москва), Александр Безлепкин, 21-02-2005

По итогам прошлого года приток долларов в Россию увеличился более чем вдвое по сравнению с 2003-м. Поток же поступающих в страну евро обмелел при этом почти на 10%. Вопреки всякой логике вес евро уменьшился за это время и в валютных накоплениях частных лиц, которые заметно активнее, чем раньше, продавали евро и покупали доллары. Многолетние привычки и недоразвитость финансового рынка стали неожиданно серьезными препятствиями на пути дедолларизации российской экономики.
Именно в тот момент, когда доллар сдал свои позиции по отношению к рублю и основным мировым валютам и перешел к беспорядочному отступлению, российская дедолларизация вдруг стала давать сбои. Об этом свидетельствуют опубликованные Банком России данные о потоках иностранной валюты и операциях с ней за 2004 год. Несмотря на то, что уполномоченные банки вывезли из страны в течение этого времени рекордный объем долларов и ввезли рекордный объем евро, общее соотношение валютных потоков изменилось прямо противоположным образом. Как и валютные симпатии россиян. Если в 2003 году доля евро в общем количестве приобретенной гражданами валюты составляла 28%, то в 2004-м - всего 20%.

ДОЛЛАР СНОВА СДАЕТ ПОЗИЦИИ
Газета, 21-02-2005

Несмотря на выход оптимистических данных по экономике США, свидетельствовавших об уверенном росте американской экономики и хороших перспективах на ближайший период, падение доллара продолжалось практически на протяжении всей прошедшей недели. Аналитики рынка полагают, что и на текущей неделе предпочтения участников рынка окажутся не на стороне американской валюты. По прогнозам, курс евро может продолжить уверенный рост и достичь на текущей неделе отметки 1,32 доллара, фунт стерлингов попробует преодолеть уровень 1,91 доллара, а пара доллар/иена может приблизиться к отметке 104,30 иены за доллар, но вряд ли ее преодолеет.
В понедельник курс доллара продемонстрировал самое сильное падение относительно корзины основных мировых валют с середины прошлого месяца. Значение индекса доллара снизилось на 65 пунктов, до отметки 83.91. В основе падения курса доллара, по мнению аналитиков, корректировка позиций участников рынка перед публикацией блока показателей по американской экономике, центральными из которых являются данные казначейства США по потокам капиталов. Ожидание снижения потока капиталов в США и, с другой стороны, высоких показателей по темпам роста экономики Германии и Еврозоны в целом за четвертый квартал привело к тому, что курс евро в понедельник вырос на 107 пунктов, до отметки 1,2972 доллара. Укреплению курса евро также способствовали опасения относительно возможного замедления процесса повышения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) США, что с учетом проблемы американского "двойного дефицита" вынудило инвесторов уменьшить спрос на доллары в ожидании дальнейшего развития событий. Курс фунта стерлингов вырос в понедельник на 180 пунктов, до уровня 1,8871, при этом дневные максимумы достигли отметки 1,8917. Резкому укреплению курса фунта стерлингов против доллара способствовали данные по инфляции цен производителей в Великобритании, которые указывают, что отложенный рост отпускных цен может ускорить темпы инфляции в ближайшие месяцы, уровень и ожидания которой оказывают основное влияние на денежно-кредитную политику Банка Англии. Данные по торговому и текущему платежному балансу Японии стали причиной резкого падения курса доллар/иена до уровня 104,66 иены за доллар. Однако в ожидании публикации ключевых данных по экономике США и Японии доллар к концу дня смог вернуть часть своих позиций и завершил день на отметке 105,10 иены.

ЕБРР приезжает из Финляндии
Деловой Петербург (газета, С.-Петербург), Екатерина Фомичева, 21-02-2005

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) намерен вложить 500 млн евро в строительство новой железнодорожной ветки Петербург -- Хельсинки.
Об этом шла речь в пятницу во время встречи вице-губернатора Ленобласти Григория Дваса и делегации представителей ЕБРР.
Директор департамента России и Центральной Азии ЕБРР Хуберт Пандза, возглавляющий делегацию, отметил, что ЕБРР заинтересован в финансировании наиболее интересных проектов Ленобласти. В частности, банк намерен инвестировать в строительство железнодорожной ветки для перевозки грузов между Петербургом, Выборгом и Финляндией.
В этом году ЕБРР получил разрешение от Европейского парламента на использование 500 млн евро для реализации транспортных проектов, связывающих Западную Европу с Россией.

Комитет поделил рынок
Деловой Петербург (газета, С.-Петербург), Екатерина Колесникова, 21-02-2005

Реклама на транспорте в 2005 году получит $4 млн.
Агентства, специализирующиеся на транспортной рекламе, создали профильный комитет при северо-западном отделении Ассоциации коммуникационных агентств России.
По данным комитета, в 2004 г. объем городского рынка рекламы на транспорте вырос на 20-25%, составив около $3,2 млн. Среди основных причин, способствовавших росту рынка, его участники называют развитие транспортной инфраструктуры и повышение цен на наружную рекламу, в то время как на транспортную цены оставались на прежнем уровне. Подорожание outdoor-рекламы, по мнению участников рынка, провоцировало спрос на более дешевые аналоги, к которым относится транзитная реклама. По утверждению представителей агентства "062", вследствие новой экономической политики, выраженной в пакетных продажах маршрутных микроавтобусов, произошло и снижение цен.

Конверсбанк раскрыл владельца
Ведомости (газета), Евгения Ватаманюк, Василий Кудинов, 21-02-2005

Председатель совета директоров "Конверс Групп" Владимир Антонов консолидировал 64% акций Конверсбанка, а скоро увеличит свой пакет до 85%. Раскрыть информацию о своей доле в капитале банка Антонова заставили условия отбора кредитных учреждений в систему страхования вкладов.
Об увеличении доли Владимира Антонова в капитале Конверсбанка с 0,00013% до 64% стало известно из официального сообщения банка в пятницу. 20% банка принадлежит ОАО "Юнайтед ТелеКом", 14,3% - Российскому фонду федерального имущества. До недавнего времени около 64% Конверсбанка принадлежало четырем фирмам - Инвестиционной финансовой компании "Академхимбанк", "ЭЛИТ-ДЕВЕЛОПМЕНТ", Финансово-промышленной лизинговой компании и "СтройМегаРесурсу".
Раскрытие финального бенефициара Антонов объясняет требованием ЦБ раскрыть структуру собственников в рамках вступления банка в систему страхования вкладов.

Нефть дороже прогресса
Ведомости (газета), Елена Мязина, Олег Митяев, 21-02-2005

В мировой табели о рангах сменился лидер. Место промышленного конгломерата General Electric заняла нефтяная компания ExxonMobil, рост акций которой подстегивают высокие цены на сырье.
В пятницу на торгах на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) акции ExxonMobil поднялись на 2,2% до $59,41, и капитализация компании достигла $383,27 млрд. Это позволило ей обогнать промышленную группу General Electric, которую инвесторы оценили в $379 млрд.
Exxon уже занимала первую строчку самых дорогих компаний мира, напоминает аналитик Brunswick UBS Ал Брич. Было это с конца 1990 г. по 1992 г., когда ее предшественница - Exxon Corp. лидировала по капитализации благодаря росту цен на нефть. В 1993 г. в лидеры выбилась General Electric, а в годы царствования на фондовом рынке компаний "новой экономики" в 1998-2000 гг. она уступала пальму первенства Microsoft, капитализацию которого инвесторы взвинтили почти до $600 млрд. Когда пузырь лопнул, в лидеры вышла GE. В начале 2004 г., по данным газеты Financial Times, ExxonMobil отставала от нее по капитализации более чем на $35 млрд. А между ними втиснулась Microsoft. Сейчас империя Билла Гейтса скатилась на 3-е место и уступает в стоимости и ExxonMobil, и GE около $100 млрд.

Рождение чемпиона
Ведомости (газета), Дэвид Айбисон, 21-02-2005

Mitsubishi Tokyo Financial Group и UFJ, второй и четвертый по активам банки Японии, раскрыли условия сделки по слиянию. MTFG покупает UFJ за $29 млрд, в результате будет создан крупнейший банк в мире - Mitsubishi UFJ Financial Group - с активами 188 трлн иен ($1,779 трлн).
За каждую акцию собственники UFJ при слиянии с MTFG получат 0,62 акции объединенного банка. В августе прошлого года Sumitomo Mitsui (SMFG), третий по активам банк Японии, также претендовавший на UFJ, был готов обменять каждую акцию UFJ на одну акцию нового банка.
Преимущество MTFG перед SMFG заключается в том, что по специализации он практически не пересекается с UFJ: у MTFG сильны позиции в корпоративном кредитовании, а UFJ специализируется на рознице.

Февраль провалил инфляционный план
КоммерсантЪ (газета), СЕРГЕЙ Ъ-МИНАЕВ, 21-02-2005

Вечером в пятницу информагентства распространили заявления начальника экспертного управления президента РФ Аркадия Дворковича о том, что власти могут не выполнить нынешний годовой инфляционный план в 8,5% годовых. Собственно, невыполнение можно считать уже состоявшимся: по итогам февраля инфляция явно заметно превысит 1%, значит, почти половину плана Россия дала уже за два месяца.
Всю прошедшую неделю власти сообщали о печальном ходе антиинфляционной борьбы в феврале. Официальные инфляционные данные Росстат обычно сообщает значительно позже окончания каждого месяца. Однако МЭРТу стали известны предварительные данные об итогах первой недели (0,4% роста цен) и об итогах двух недель (0,7%). Сегодня заканчивается третья неделя, и нет оснований полагать, что темпы замедлились.

Экспортный бензин подорожает
Ведомости (газета), Оксана Гончарова, 21-02-2005

Через месяц экспорт основных нефтепродуктов из России будет обходиться отечественным нефтяникам на 20% дороже: таможенная пошлина на вывоз поднимется до $68,2 за тонну. Чиновники не думают, что это поможет остановить рост цен на бензин, а нефтяники боятся, что отдельные НПЗ будут затоварены неконкурентоспособным топливом.
С 18 марта, по опубликованному в пятницу постановлению правительства, в России начнут действовать новые ставки экспортных пошлин на нефтепродукты. Вывоз мазута подешевеет, а вот экспорт бензина, дизтоплива и остальных продуктов переработки нефти будет обходиться на 20% дороже.

"ЛУКОЙЛ" помог партнеру
Ведомости (газета), Олег Митяев, 21-02-2005

Покупка доли в "ЛУКОЙЛе" вывела ConocoPhillips на первое место по замещению запасов - 206% в 2004 г. Но собственными силами американская компания смогла заместить только 65% добытых в прошлом году углеводородов.
В среду ConocoPhillips сообщила, что увеличила свои доказанные запасы углеводородов на 1,25 млрд барр. нефтяного эквивалента до 8,5 млрд барр., а ее коэффициент замещения нефтегазовых резервов составил 206%. Это самый высокий показатель среди компаний, объявивших итоги года. Для сравнения: у англо-голландской Royal Dutch/Shell он составил 45-55%, у британской BP - 89%. Американские конкуренты ConocoPhillips - ExxonMobil и ChevronTexaco - еще не обнародовали его.
Правда, великолепный результат ConocoPhillips был в основном достигнут за счет партнерства с "ЛУКОЙЛом".

"Южкузбассуголь" отбил угольное месторождение
КоммерсантЪ (газета), ИГОРЬ Ъ-ЛАВРЕНКОВ, Кемерово, 21-02-2005

В субботу в Кемерове установлен рекорд стоимости при продаже прав недропользования на месторождение твердых полезных ископаемых. Участок "Ерунаковский-8" одноименного угольного месторождения был куплен "Южкузбассуглем" на втором дне открытого аукциона на 1124-м шаге за 1,155 млрд руб., что в 57 раз превысило стартовую цену торгов. Гендиректор компании Владимир Лаврик объяснил необходимость этого участка для компании тем, что на принадлежащей "Южкузбассуглю" шахте "Есаульская" коксующегося угля осталось на пять лет добычи.
Участок "Ерунаковский-8" расположен в 45 км к северу от Новокузнецка и в 20 км к северо-востоку от железнодорожной линии Новокузнецк--Артышта. Извлекаемые запасы коксующегося угля дефицитных на рынке марок ГЖ и Ж на "Ерунаковском-8" составляют 57,5 млн т. В этой же части Ерунаковского угольного месторождения расположена действующая шахта "Ульяновская", принадлежащая "Южкузбассуглю".

Exxon Mobil "подвинула" General Electric
Известия (Москва), Михаил Хмелев, 21-02-2005

Exxon Mobil, крупнейшая негосударственная нефтяная компания, по итогам биржевых торгов в пятницу стала крупнейшей в мире компанией по рыночной капитализации. General Electric - бессменный лидер мирового фондового рынка все последние 12 лет - отодвинута на второе место. 18 февраля рыночная стоимость Exxon Mobil оценивалась в $383,27 млрд, в то время как General Electric - в $379,33 млрд.
В пятницу вечером котировки акций американского нефтяного гиганта Exxon Mobil на Нью-Йоркской фондовой бирже выросли на 2,2% - до $59,41 за акцию, в то время как акции GE понизились на 0,42% - до $35,88 за акцию. Однако рывок Exxon Mobil не выглядит лишь сиюминутной игрой фондовых котировок. Благодаря бурному росту цен на нефть и росту финансовых показателей компании за последний год акции Exxon Mobil выросли на 45,4%.

Qwest не теряет надежду купить MCI
Ведомости (газета), Алмар Латур, 21-02-2005

Корпорация Qwest Communications International, потерпевшая неудачу в первой попытке договориться о слиянии с MCI, решила сделать этому оператору новое, более привлекательное предложение.
Хотя Qwest с самого начала предлагала за сделку около $8 млрд, совет директоров MCI сделал выбор в пользу другого покупателя, Verizon Communications, предложившего всего $6,75 млрд. В новом предложении Qwest, возможно, будет названа та же сумма, что и в первый раз, однако дополнительные условия будут изменены.
Рассуждая о нынешней волне слияний на американском телекоммуникационном рынке, Ноутберт подчеркнул, что чрезмерная консолидация может ослабить конкуренцию. "Я считаю, что в стране должен быть более широкий выбор, а сосредоточение бизнеса в руках всего нескольких компаний не может не вызывать тревоги".

Все ради прибыли
Ведомости (газета), Екатерина Дербилова, Анатолий Темкин, 21-02-2005

Менеджмент "Ленэнерго" решил вдвое снизить инвестпрограмму на нынешний год, чтобы выполнить требования РАО "ЕЭС России" об увеличении прибыли. Но эта перспектива не устроила власти Санкт-Петербурга и Ленинградской области. По их настоянию проект бюджета "Ленэнерго" был отправлен на доработку.
В мае прошлого года РАО "ЕЭС России" ввело показатели эффективности для своих "дочек". Это не нравилось менеджерам многих "дочек", в частности не раз приводило к спорам между "Ленэнерго" и РАО. "Ленэнерго" получило от РАО показатель эффективности на 2005 г. в конце прошлого года: отношение чистой прибыли к собственному капиталу должно быть 3,13, рассказывает гендиректор "Ленэнерго" Андрей Лихачев. Чтобы выполнить эти условия, компания должна получить в этом году чистую прибыль в 1,3 млрд руб., а прибыль до налогообложения - 1,9 млрд руб. Для этого менеджмент "Ленэнерго" предложил почти в два раза снизить затраты на ремонт - с 1,9 млрд руб. до 900 млн руб., говорит Лихачев, на 165 млн руб. сократить фонд заработной платы, отказаться от благотворительности, на которую в прошлом году компания потратила порядка $5 млн.

Москвичи скупают отели
Ведомости (газета), Евгений Корнилов, 21-02-2005

У "Русских отелей" и "Интуриста", шумно заявивших о планах построения национальных гостиничных сетей, обнаружился тихий конкурент. Компания AMAKS Grand Hotels за прошедший год скупила 14 гостиниц в крупных городах европейской части России и теперь собирается реконструировать их и переводить на единый брэнд.
По словам руководителя департамента развития AMAKS Екатерины Гараниной, компания сосредоточилась на покупке гостиниц емкостью свыше 100 номеров в городах европейской части России с населением от 100 000 человек. AMAKS предпочитает приобретать проблемные гостиницы и, меняя систему управления и проводя поэтапную реконструкцию, выводить их на уровень "3-4 звезды". Гаранина утверждает, что общий объем инвестиций в покупку и реконструкцию отелей на сегодня превысил $20 млн. Источник - внутренние средства компании.
Представитель одной из гостиничных сетей оценил среднюю стоимость каждого из отелей, приобретенных AMAKS, в $3 млн, а одного из них - в $8 млн.

Мошкович купил племзавод
Ведомости (газета), Лилия Лобанова , Ринат Сагдиев, Елена Виноградова, 21-02-2005

Девелоперская компания "Авгур Эстейт", соучредителем которой является президент "Русагро" Вадим Мошкович, стала единственным владельцем племзавода "Коммунарка". Эксперты полагают, что "Авгур" привлекли 3000 га земель на юго-западной границе с МКАД, принадлежащие хозяйству.
В конце прошлого года "Авгур Эстейт", располагавший к тому времени 49% акций племзавода "Коммунарка", докупил оставшиеся 51%, увеличив свою долю до 100%, говорится в сообщении компании, опубликованном в "Вестнике ФСФР". В "Авгур Эстейт" в пятницу ситуацию не комментировали, однако источник, близкий к руководству компании, подтвердил факт сделки. Связаться с руководством "Коммунарки" не удалось, а Вадим Мошкович отказался комментировать сделку до понедельника. Президент агрохолдинга "Русские фермы" Андрей Даниленко считает, что покупка "Коммунарки" обошлась не менее чем в $5 млн.

Телеканал привлек внимание инвесторов
Деловой Петербург (газета, С.-Петербург), Анастасия Бессонова, 21-02-2005

Успехи РБК заставили аналитиков заинтересоваться акциями компании, но вскоре этих бумаг на российском рынке станет значительно меньше.
На прошлой неделе интерес инвесторов привлекли акции ОАО "РБК Информационные системы". Стало известно, что компания планирует выпустить американские депозитарные расписки (АДР), телеканал CNBC Europe начал трансляцию программы, подготовленной РБК, кроме того, компания Brunswick UBS выпустила аналитическую статью о привлекательности акций компании.
Целевая цена акций РБК, по оценкам аналитиков Brunswick, составляет $3,91. В результате в четверг в РТС цены бумаг РБК выросли к 15.00 московского времени на 7% -- до уровня $3,34, а на ММВБ они к этому времени поднялись на 6,1%, до 93 рублей.
РБК -- единственная публичная медиа- и IT-компания, акции которой доступны на российском рынке. Brunswick считает преимуществом компании то, что на российском фондовом рынке акции РБК -- единственные представители в медиасекторе.

Тройка "Тройки"
Ведомости (газета), Севастьян Козицын, 21-02-2005

"Тройка Диалог" разбила корпоративные евробонды на три класса и выявила в каждом из них самые привлекательные бумаги. Победителями стали еврооблигации "Газпром-20", "АЛРОСА" и "Росбанк-09". При этом даже достойные фундаментальные показатели частных компаний не позволяют им занять дешевле государственных из-за олигархических рисков.
Для удобства анализа аналитики "Тройки Диалог" разбили российские еврооблигации на три группы: евробонды государственных корпораций, частных компаний и банков. Сами бумаги эксперты оценивают на основе "справедливого" спрэда, который рассчитывается, исходя из кредитного рейтинга эмитента и олигархической премии за риск, если среди владельцев компании есть магнаты.
Из евробондов госкомпаний в "Тройке Диалог" выделяют "Газпром-20". "Эта бумага обеспечена поставками газа и может больше других выиграть от притока средств консервативных инвесторов после повышения агентством Standard & Poor's суверенного рейтинга до инвестиционного уровня", - говорится в отчете "Тройки".