Финансы. Обзор прессы

Финансы. Обзор прессы
Готовится на основе свежих поступлений в Систему Парк

ДВА РЕГУЛЯТОРА НА ВСЕХ

Ведомости (газета) Анастасия Онегина. 10 февраля 2004


У российских финансовых рынков может остаться два начальника вместо пяти. Если правительство согласится с предложениями Минэкономразвития, за выработку правил игры на рынках будет отвечать только Минфин, а надзор над всеми игроками со временем будет отдан ФКЦБ. Впрочем, в реализуемости этого проекта сомневаются и сами его авторы...\ Созданный на базе ФКЦБ "единый федеральный надзорный орган" заберет себе все надзорные функции других ведомств - кроме банковского надзора, который пока останется у ЦБ. А функции по регулированию, которые невозможно передать правительству или закрепить в законах, отдадут неназванному "федеральному министерству". "Подразумевается, что это будет Минфин, - поясняет один из разработчиков предложений Минэкономразвития. - На глаз он может получить примерно половину из нынешних нормотворческих функций". Подзаконные акты, меняющие правила игры на финансовых рынках, Минфин будет обязан согласовывать с экспертным советом, в который войдут представители других "государственных органов" и СРО. Центробанк, по мысли чиновников, тоже недолго сохранит монополию на надзор в своем секторе: "Рано или поздно, но все надзоры надо объединить".

БАНКОВСКОЙ РЕФОРМЫ КАК НЕ БЫЛО, ТАК И НЕ БУДЕТ

КоммерсантЪ (газета) НИКОЛАЙ Ъ-ВАРДУЛЬ, КОНСТАНТИН Ъ-СМИРНОВ. 10 февраля 2004


Вчера президент Владимир Путин провел очередную встречу в Кремле. Обсуждали ближайшие перспективы реформ и выяснили, что важнейшую из структурных реформ -- банковскую -- ЦБ и Минфин опять задвигают на второй план. О принципах реформы вчера, обсуждая Банковскую стратегию, говорили, но ЦБ настоял на собственной неприкосновенности. А реформа может начаться с головы -- с выделения из ЦБ службы банковского надзора...\ Фактически и старая, и новая банковская стратегии -- это отказ от реальной банковской реформы. Между тем логика отсутствующей банковской реформы такова: остаются только те банки, которым доверяют как ЦБ, так и клиенты. ЦБ снижает для них резервные требования. Итог -- дешевеет кредит. Если же реформы не будет, то главное макроэкономическое достижение 2003 года -- рост инвестиций в реальный сектор на 12,5% -- так и останется непревзойденным, так как их сегодняшний практически единственный источник -- собственные средства предприятий -- иссякнет. А рост без кредитов невозможен. Завтра, когда продукция ЦБ будет обсуждаться на заседании правительства, станет ясно, что премьеру дороже -- мир в банковском сообществе или расширение источников экономического роста. Спор может снова перерасти в войну, тем более что не секрет: Алексей Кудрин не прочь заменить Михаила Касьянова в кресле премьера после президентских выборов. Впрочем, быть или не быть войне, решит президент.

ДОГОВОРИЛИСЬ

Ведомости (газета) Светлана Петрова, Елена Березанская. 10 февраля 2004


Вчера Минфин внес в правительство окончательный проект стратегии развития банковского сектора на 2004 - 2008 г., который кабинет рассмотрит 11 февраля. Похоже, основные страсти вокруг этого документа улеглись, во всяком случае, в Ассоциации российских банков уверяют, что добились внесения подавляющего большинства своих предложений...\ Но банкирам, по словам Рашевского, так и не удалось переубедить чиновников изменить "концепцию использования фонда обязательного резервирования (ФОР) как инструмента денежно-кредитной политики, в том числе для выравнивания конкурентных условий для российских банков". Банкиры давно настаивают на снижении отчислений в ФОР, а для начала просят начислять проценты на зарезервированные в ЦБ ресурсы. Но регулятор непреклонен. По словам первого зампреда ЦБ Олега Вьюгина, о платности ФОРа не может быть и речи

КАЗНАЧЕЙСТВО ХОЧЕТ ПОЛУЧИТЬ ВСЕ

Время новостей (газета) Михаил ВОРОБЬЕВ. 10 февраля 2004


Минфин продолжает настаивать на централизации всех бюджетных потоков, а именно, на переводе бюджетов регионов и муниципалитетов на обслуживание в органы федерального казначейства (ФК). Вчера целесообразность единого контроля за бюджетными деньгами доказывала членам Совета Федерации замминистра финансов, начальник Главного управления ФК Татьяна Нестеренко. По ее словам, обслуживание территориальных бюджетов в федеральном казначействе обеспечит наибольшую прозрачность исполнения бюджетов и контроль за сохранностью средств...\ Похоже, для местного начальства оставлена еще одна лазейка. Замминистра допустила возможность разных схем перевода региональных бюджетов на обслуживание федерального казначейства. Например, региональные бюджетополучатели будут иметь лицевые счета в территориальном казначействе, а оно в свою очередь -- счет в ФК. Однако такая "вольница" не будет всеобщей. Иначе помимо 89 региональных казначейств может быть создано 30 тыс. казначейств на муниципальном уровне. Этого, понятно, Минфин не допустит.

ОПЕК ПОЙДЕТ НА СНИЖЕНИЕ

Время новостей (газета) Денис РЕБРОВ. 10 февраля 2004


Игроки рынка окончательно поверили в то, что на сегодняшней внеочередной конференции Организации стран -- экспортеров нефти (ОПЕК) квоты на добычу сырья снижены не будут; подобное решение может последовать не раньше 31 марта, когда представители картеля соберутся на следующий саммит. По итогам торговой сессии на бирже в Лондоне цены на нефть снизились. Правда, окончательно от идеи изменения квот картель не отказался. Как заявил вчера президент организации, министр энергетики Индонезии Пурномо Юсгианторо, во втором квартале ОПЕК все же должна сократить добычу. Россия, представители которой были приглашены поучаствовать в качестве наблюдателей в проходящем саммите, отказалась от участия. Эксперты считают это решение оправданным -- в условиях текущей конъюнктуры рынка наша страна снижать добычу все равно не собирается.

EUREX ПРОРВАЛАСЬ В США

Ведомости (газета) Михаил Оверченко. 10 февраля 2004


В ночь на понедельник европейская электронная срочная биржа Eurex запустила в США торги своими фьючерсами. Eurex может рассчитывать на большую долю рынка, ведь торги на чикагских срочных биржах ведутся через трейдеров в биржевом зале...\ Торги на Eurex US начались в 20. 00 в воскресенье. Электронная система позволяет работать на бирже инвесторам всего мира, и открытие Eurex US было приурочено к началу торгового дня в Азии. Инвесторам были предложены фьючерсы и опционы на казначейские облигации США. Как заявил представитель Eurex US, первая сделка - с фьючерсами на 30-летние облигации - была проведена сразу после открытия.

БАНКИ ДОПУСТЯТ К УПРАВЛЯЮЩИМ

Ведомости (газета) Борис Грозовский, Александр Беккер. 10 февраля 2004


Правительственные чиновники убедили главу Пенсионного фонда Михаила Зурабова смягчить критерии отбора банков для работы с пенсионными деньгами. Управляющие компании смогут открывать депозиты в двух десятках, а расчетные счета - в трех сотнях кредитных организаций. И главное, ПФР сможет наконец перечислить деньги будущих пенсионеров управляющим компаниям...\ По данным замгендиректора РА "Интерфакс" Михаила Матовникова, на 1 октября 2003 г. требованию по собственному капиталу удовлетворяли 20 банков, а по уставному - 131. По мнению Матовникова, величина уставного капитала не характеризует надежность банка: "Если банк давно создан и долго не привлекал новых акционеров, повышать уставный капитал ему было незачем". С минувшей пятницы проект постановления больше не требует от банков опыта работы с пенсиями и социальными пособиями. "Это [был] очень странный критерий, придуманный заведомо под кого-то и не связанный с кредитоспособностью банка", - говорит Матовников. Он напоминает, что выплатой пенсий аграриям очень активно занимался "СБС-Агро".

МАГНИТКУ УБРАЛИ ИЗ РТС

Ведомости (газета) Анжела Сикамова, Юлия Федоринова. 10 февраля 2004


Менеджменту Магнитогорского меткомбината вновь пришлось пресекать попытки брокеров самостоятельно вывести акции предприятия на биржу. На сей раз это пыталась сделать инвесткомпания "Центр Инвест Секьюритис". Ее инициатива была успешной, и торговля бумагами ММК продолжалась в течение двух дней. Аналитики считают, что этого достаточно для определения рыночной цены акций Магнитки...\ Акции ММК были включены котировальным комитетом РТС в RTS-board 4 февраля. А с 6 февраля по ним стали выставляться индикативные котировки. За пятницу - понедельник они выросли на 21% - с $0,37 до $0,45 за штуку. По словам аналитика ИК "Метрополь" Дениса Нуштаева, только в понедельник объем торгов акциями ММК составил $170 000. "Для компании с такой незначительной ликвидностью, как Магнитка, это довольно значительная сумма", - констатирует он.

НЕФТЯНИКИ НАСТУПАЮТ

Ведомости (газета) Светлана Иванова, Анастасия Онегина. 10 февраля 2004


Пока чиновники спорят, как именно изъять у нефтяников $3,6 млрд, сами нефтяники поставили эту цифру под сомнение. Они напомнили правительству о принятой всего полгода назад "Энергетической стратегии России", которая предписывает инвестировать в нефтянку примерно по $15 млрд в год. На Минфин аргумент подействовал - чиновники готовы пересчитать сумму повышения налоговой нагрузки...\ Минфин предлагает ввести новую шкалу экспортных пошлин: если баррель нефти будет стоить от $15 до $20, придется уплатить 35% от разницы между фактической ценой нефти и $15. Если нефть будет стоить от $20 до $25 за баррель, ставка повысится до $12,78 плюс 50% от разницы между $20 и фактической ценой нефти. Для цены свыше $25 за баррель ставка резко взмывает вверх: $31,03 плюс 70% от разницы между фактической ценой нефти и $25. По-прежнему не будет взиматься пошлина при цене до $15 за баррель. По расчетам ведомства, в бюджет дополнительно поступит $2 млрд. Еще $1,6 млрд Минфин намерен добрать с помощью изменения формулы расчета ставки НДПИ, скорректировав заложенный в нее курс доллара (30,3 руб. вместо 31,5 руб.).

НОВЫЕ ПРАВИЛА ДЛЯ КРЕДИТНЫХ БЮРО

Ведомости (газета) Андрей Панов, Анастасия Онегина. 10 февраля 2004


...В распоряжении "Ведомостей" оказалась последняя редакция законопроекта о бюро кредитных историй, который Минэкономразвития вчера отправило на межведомственное согласование. Сама схема органиазции бюро не претерпела изменений. Однако, как следует из документа, теперь чиновники готовы доверить хранение историй о заемщиках бюро с уставным капиталом меньше 5 млн руб. Исчезла из законопроекта и норма, запрещавшая одному собственнику владеть больше 20% акций бюро. Зато каждому бюро придется получать отдельную лицензию на осуществление "деятельности по технической защите конфиденциальной информации", а при регистрации предоставлять документы, "подтверждающие обеспечение защиты информации <... > при ее обработке, хранении и передаче сертифицированными средствами защиты".

ОБЗОР ФОНДОВОГО РЫНКА: РАО КАЧАЕТСЯ

Ведомости (газета) Николай Мазурин. 10 февраля 2004


На рынке акций сохраняется умеренный оптимизм, говорит трейдер "НИКойла" Сергей Орлов, игроки готовы к небольшой коррекции, однако избыток свободных рублей препятствует снижению. Индекс РТС повысился на 1,17% - 623,62; объем торгов - $17,3 млн. Из "голубых фишек" в РТС подешевели только акции РАО ЕЭС (минус 0,23%). "Главной неожиданностью дня стало падение акций РАО ЕЭС, - говорит аналитик "Атона" Анатолий Каплин. - Сейчас все представляется инсайдерской игрой, серьезных новостей по энергохолдингу не появлялось". По его мнению, информация могла просочиться с заседания в Минэкономразвития по вопросу выработки схемы продажи ОГК.

ОТЧЕТНОСТЬ УПРОЩАЕТСЯ

Ведомости (газета) Василий Кудинов. 10 февраля 2004


..."В рамках рабочей группы [внутри ЦБ] удалось выработать предложения по уменьшению объема отчетности, необходимой для надзора", - рассказала "Ведомостям" замдиректора департамента банковского регулирования и надзора ЦБ Елена Королева. По ее словам, Минюст уже зарегистрировал соответствующее указание N 1376-У "О перечне, формах и порядке составления и предоставления форм отчетности кредитных организаций в ЦБ", которое вступит в силу со II квартала. Банкиры ожидали этого решения с нетерпением. Ранее президент Ассоциации российских банков Гарегин Тосунян говорил, что в среднем пять из 60 банковских клерков занимаются составлением отчетности (банки ежемесячно предоставляют более 90 форм отчетности на 1000 листах, что составляет до 20% их трудозатрат). А председатель правления Международного московского банка Илкка Салонен признавался, что от обилия подписываемых форм отчетности у него испортился почерк.

СОВЕТЫ КОНСУЛЬТАНТА: РОССИЙСКИЕ БАНКИ: ВЫБОР СТРАТЕГИИ ПРОДАЖ

Ведомости (газета) Роман Хлюстиков, Денис Владиславлев. 10 февраля 2004


Банковский бизнес вступает в новую стадию развития. Еще недавно борьба за лидерство в этом секторе велась в сфере банковских услуг - кто быстрее внедрял ту или иную услугу, тот и вырывался вперед. Сегодня она перемещается в сферу технологий взаимодействия с клиентами...\ Вне всякого сомнения, наиболее распространенной остается стратегия персонального менеджмента. Почти любой банк начинался в России с обслуживания его владельцами-основателями, а значит, и топ-менеджерами узкого круга привлеченных ими крупных клиентов. Банк развивал стратегию персонального менеджмента, реализуя для первичной группы клиентов необходимый набор услуг. Постепенно его мощности разрастались. В рамках принесшей успех и единственной неплохо освоенной на практике стратегии продаж банк начинал привлекать новых менеджеров по работе с ключевыми клиентами, а те - новых крупных клиентов. Эта технология и сегодня остается жизнеспособной, но уже не является самой эффективной.

УБЫТОЧНЫЕ "ГОЛУБЫЕ ФИШКИ"

Ведомости (газета) Михаил Оверченко, Севастьян Козицын. 10 февраля 2004


Акции мелких компаний на всех фондовых рынках мира с 2000 г. приносили больший доход, чем "голубые фишки", - такой вывод содержится в ежегодном докладе о состоянии мировых фондовых рынков банка ABN Amro и Лондонской бизнес-школы. Исследователи заметили, что "второсортные" акции растут даже в периоды общего спада и потому могут служить спасительной гаванью для инвесторов...\ Аналитиков не удивляют такие выводы. Старший аналитик Brunswick UBS Эл Брич отмечает, что акции второго эшелона традиционно обладают более высокой доходностью, поскольку они несут на себе большие риски. Аналитик банка HSBC Александр Тразанов считает, что инвесторы, которые готовы брать на себя высокие риски, покупая такие акции, не спешат с ними расставаться во время кризиса. "Небольшое предприятие труднее анализировать, - говорит он. - Но если инвестор покупает крупный пакет бумаг подобного предприятия, значит, он детально изучал его бизнес и уверен в его доходности".

БИРЖИ СТРОЯТ БИРЖИ

Время новостей (газета) Юрий ВЕРЕТЕННИКОВ. 10 февраля 2004


Сегодня биржевой совет крупнейшей российской биржи ММВБ рассмотрит вопрос о составе акционеров ее фондовой "дочки" ЗАО "Фондовая биржа ММВБ". Недавно Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) отказала ЗАО в выдаче лицензии, поскольку среди его потенциальных акционеров был указан Центральный банк, по закону лишенный права участвовать в капитале фондовых бирж. "Акционеры ММВБ должны решить, что делать с долей Центробанка в фондовой бирже, -- сообщил близкий к руководству ЦБ источник газеты "Время новостей". -- Проще говоря, распределить эту долю по другим участникам ММВБ так, чтобы ни у кого не оказалось более 20%".

МЕГАСКАНДАЛ ИЗ-ЗА МЕГАРЕГУЛЯТОРА

Время новостей (газета) Алексей РОЖКОВ. 10 февраля 2004


...То, что предложения Минэкономразвития согласованы с Минфином, означает еще и следующее: ведомство Алексея Кудрина согласилось передать в ведение единого органа функции страхового надзора и регулирования аудиторской деятельности. Вчерашние действия МЭРТ произвели в ФКЦБ эффект разорвавшейся бомбы. "С ФКЦБ ни документ, ни позиция не согласовывались. Существует определенный регламент правительства по принятию такого рода документов, -- заявили газете "Время новостей" в пресс-службе комиссии. - МЭРТ этот регламент нарушило. Свою позицию по мегарегулятору мы озвучили после заседания правительства. ФКЦБ считает позицию МЭРТ непрофессиональной и комментировать ее по существу не считает нужным".

"РОСГОССТРАХ" ВЗЯЛ ПОЛОВИНУ "АВТОГРАЖДАНКИ"

Время новостей (газета) Алексей РОЖКОВ. 10 февраля 2004


Крупнейшая по размеру филиальной сети российская страховая компания "Росгосстрах" заняла 50% нового рынка -- рынка обязательного автострахования. Подводя итоги ее работы в 2003 году, гендиректор компании и президент группы "Тройка Диалог" Рубен Варданян сообщил, что было продано 6 млн полисов "автогражданки". На сегодня эта цифра достигла 7 млн. "Росгосстрах" занимает 45% рынка по страхованию имущества и 30% -- по классическому страхованию жизни.

VISA ПЕРЕСЧИТАЕТ СТРАХОВЫЕ ДЕПОЗИТЫ

КоммерсантЪ (газета) МАКСИМ Ъ-БУЙЛОВ, КИРИЛЛ Ъ-ЯЧЕИСТОВ. 10 февраля 2004


Как стало известно Ъ, совет директоров Visa в конце февраля намерен серьезно изменить способ расчета страховых депозитов, которые банки должны держать в платежной системе. В результате российским банкам придется держать в Visa заметно меньше денег. По мнению самих банкиров, таким образом платежная система хочет подсластить им пилюлю -- она намерена в несколько раз повысить комиссию по эквайрингу.

АЗИАТЫ НАКОПИЛИ $2 ТРЛН

КоммерсантЪ (газета) СЕРГЕЙ Ъ-МИНАЕВ. 10 февраля 2004


Вчера сразу несколько азиатских стран обнародовали данные о приросте золотовалютных (в основном долларовых) резервов в январе. И выяснилось, что впервые в истории их совокупные резервы превысили $2 трлн -- азиаты доказали, что им чрезвычайно нравятся американские доллары. В итоге показанные Россией в январе результаты в накоплении иностранной валюты можно счесть совершенно азиатскими...\ Для сравнения отметим, что российский Центробанк по азиатским меркам в январе выступил вполне прилично: 2 января 2004 года его золотовалютные резервы составляли $77,1 млрд, а 30 января -- уже $84,1 млрд. При этом за неделю (на самом деле за пять рабочих дней) перед 23 января резервы выросли на $3,6 млрд -- самый большой недельный прирост за постсоветское время, в течение которого ЦБ публикует информацию об этих резервах.