Финансы. Обзор прессы

Финансы. Обзор прессы
Готовится на основе свежих поступлений в Систему Парк

ПЕНСИОННЫЙ ПРОСЧЕТ

Время новостей (газета) Алексей РОЖКОВ. 02 февраля 2004


Председатель правления Пенсионного фонда России (ПФР) Михаил Зурабов в минувшую пятницу подвел итоги первого этапа пенсионной реформы. По данным главы ПФР, свои пенсионные накопления в частные управляющие компании (УК) передали около 700 тыс. россиян. Он подчеркнул, что "в этом году выбрать управляющую компанию осмысленно было невозможно", поскольку в России пока нет необходимого опыта и культуры работы с посредниками. Кроме того, по мнению г-на Зурабова, при выборе компании также важно учитывать ранжирование по надежности самих УК. "Ни того ни другого у нас не было, -- считает глава ПФР. -- Однако мы все равно благодарны тем гражданам, которые выбрали частные УК".

ГЛАВА ПЕНСИОННОГО ФОНДА ХОЧЕТ СОКРАТИТЬ КОЛИЧЕСТВО УПРАВЛЯЮЩИХ КОМПАНИЙ ДО 10

Известия (Москва) Елена ГОСТЕВА. 02 февраля 2004


Наибольшее количество заявлений граждан о переводе накопительной части своей пенсии в руки частных управляющих собрали 10 компаний. Таковы итоги 2003 года. Об этом заявил председатель правления Пенсионного фонда России Михаил Зурабов. По его словам, статистика дает основания считать, что первоначальное мнение Пенсионного фонда, Минфина и правительства, что к управлению пенсионными деньгами должны быть допущены всего 10 компаний, было обоснованно. Поэтому число управляющих компаний, которым будут доверены операции с пенсионными деньгами, скорее всего будет сокращено. Глава Пенсионного фонда Михаил Зурабов имеет манеру временами противоречить самому себе. Отмечая, что остальные 45 компаний собрали довольно небольшое количество заявлений, он тут же признает, что в 2003 году выбрать управляющую компанию "осмысленно" было невозможно, поскольку граждане пока не в состоянии оценить, сколько стоит риск по конкретному активу.

ЕБРР СБИВАЕТ ЦЕНУ

Ведомости (газета) Василий Кудинов, Александр Беккер, Светлана Петрова. 02 февраля 2004


Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) огорчил российских чиновников. ЕБРР оценил бизнес Внешторгбанка в $2,5 млрд и предложил заплатить за 10% акций второго по размерам банка России всего $150 млн - вдвое меньше, чем рассчитывает получить за этот пакет правительство...\ Обе стороны говорят, что предложение ЕБРР пока не носит официального характера. В субботу президент Внешторгбанка Андрей Костин встречался с вице-премьером, председателем наблюдательного совета ВТБ Алексеем Кудриным. "Комментироваться будут только официальные предложения, которых на сегодня нет", - заявил после встречи пресс-секретарь Кудрина Геннадий Ежов. Оценка бизнеса ВТБ в $2,5 млрд при его капитале в $2 млрд занижена, уверен бывший первый зампред ЦБ, первый вице-президент Ассоциации региональных банков "Россия" Александр Хандруев. "То, что ЕБРР вложит в ВТБ $300 млн, я считал делом решенным", - признается бывший вице-премьер, а ныне председатель наблюдательного совета ИК "Ренессанс Капитал" Александр Шохин. Двукратное снижение суммы служит Шохину тревожным сигналом: "Может, ЕБРР не готов войти в капитал и таким образом уходит от сделки? "

ВНЕШТОРГБАНК МОГУТ КУПИТЬ УЖЕ В ФЕВРАЛЕ

Известия (Москва) Игорь МОИСЕЕВ, Наталия ОРЛОВА. 02 февраля 2004


Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) наконец-то официально предложил Внешторгбанку (ВТБ) выкупить пакет его акций. По информации "Финансовых Известий", предложенная цена оказалась ниже, чем можно было ожидать из оценки, которую по заказу самого ВТБ недавно дал банк JP Morgan. ВТБ не предоставил ЕБРР данные о ряде крупных кредитов, составляющие государственную тайну, а ЕБРР вычел эти суммы из своей оценки стоимости ВТБ. "Мы сделали ВТБ предложение, которое открывает новую фазу переговоров", - заявил в пятницу пресс-секретарь ЕБРР Ричард Уоллис. Сообщить подробности - какой пакет ЕБРР готов купить, за сколько и на каких условиях - Уоллис отказался. Во Внешторгбанке говорить о полученном предложении тоже не стали - пресс-секретарь президента ВТБ Татьяна Голодец заявила "Финансовым Известиям", что банк не комментирует предложение ВТБ. А глава наблюдательного совета ВТБ вице-премьер Алексей Кудрин, по словам его пресс-секретаря, в пятницу вечером еще ничего не знал о цене, предложенной ЕБРР.

ЕВРОПЕЙСКОГО ВО ВНЕШТОРГБАНКЕ МНОГО НЕ БУДЕТ

КоммерсантЪ (газета) ЕЛЕНА Ъ-КИСЕЛЕВА. 02 февраля 2004


В пятницу Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) направил во Внешторгбанк (ВТБ) свои условия по покупке акций последнего. Правда, после двух с лишним лет переговоров эта сделка окончательно утратила былую сенсационность. По ее результатам ЕБРР вряд ли сможет стать владельцем даже 10% акций ВТБ...\ Однако Ъ все же удалось выяснить некоторые подробности. Речь идет о многостраничном документе под названием "Перечень основных условий", при выполнении которых ЕБРР готов купить акции ВТБ. Они, в частности, включают механизм выхода ЕБРР из капитала российского банка, а также идеологию взаимодействия с менеджментом последнего. ЕБРР намерен участвовать в управлении бизнесом Внешторгбанка вне зависимости от размера приобретаемого пакета. При этом европейцев интересует буквально все: от процедуры принятия конкретных решений и введения в совет директоров ВТБ своих представителей до размера и структуры кредитного портфеля банка.

ОТКАЗАТЬСЯ НЕЛЬЗЯ

Время новостей (газета) Юрий ВЕРЕТЕННИКОВ. 02 февраля 2004


Российские власти могут вздохнуть с облегчением -- в пятницу Европейский банк реконструкции и развития направил во Внешторгбанк предложение о покупке миноритарного пакета его акций. Начав весной 2001 года неформальные консультации об участии ЕБРР в капитале второго по величине банка России, чиновники и не предполагали, что процесс затянется на три-четыре года. ЕБРР пока не разглашает условия своей оферты, осторожно говоря о "новой фазе переговоров". По всей видимости, теперь партнеры приступят к обсуждению конкретной цены...\ Зато комментарии дают в правительстве, обращая внимание на разницу в оценке бизнеса ВТБ, проведенной в прошлом году консультантами J.P. Morgan и Ernst & Young (по заказу российской стороны) и экспертами самого ЕБРР. Первые оценили ВТБ в 3 млрд долл., вторые -- по сведениям близкого к правительству источника, которого цитирует Reuters, в 2,3--2,5 млрд долл. "Сравнительно низко, -- добавил он. -- Это неофициальные данные".

"ГАЗПРОМ" ПОДОГРЕЕТ РЫНОК

КоммерсантЪ (газета) ПЕТР Ъ-РУШАЙЛО. 02 февраля 2004


Текущая неделя обещает стать судьбоносной для рынка рублевых облигаций. Размещение рекордного по объему 10-миллиардного займа "Газпрома" задаст уровень цен на рынке корпоративных долгов на ближайшие несколько месяцев. А аукционы по размещению ОФЗ на общую сумму 24 млрд руб. должны дать инвесторам ответ на вопрос, насколько серьезно намерение Минфина оживить в этом году рынок госбумаг...\ Хотя, строго говоря, некоторые выводы можно сделать уже сейчас. Основной из них -- "Газпром" крайне удачно угадал со временем проведения аукциона. Повышение на прошлой неделе агентством Standard & Poors рейтинга российского суверенного рублевого долга до инвестиционного уровня привело к ажиотажному спросу на рублевые облигации первого эшелона. Достаточно вспомнить, как проходил на прошлой неделе аукцион по московским бумагам. Евгений Штанге, управляющий директор ИК "Тринфико": "Выпуск облигаций Москвы прошел при более чем трехкратном превышении спроса над предложением, несмотря на то, что объем эмиссии был довольно значительным -- 5 млрд руб. Избыточный спрос привел к повышению цен на вторичном рынке, но коснулся в основном наиболее ликвидных бумаг первого и второго эшелонов, оставив в стороне облигации большинства эмитентов 'второго ряда'".

ПАДЕНИЕ АКЦИЙ РАО "ЕЭС" СНИЗИЛО КАПИТАЛИЗАЦИЮ ВСЕГО ФОНДОВОГО РЫНКА

Известия (Москва) Елена ГОСТЕВА. 02 февраля 2004


В пятницу совет директоров РАО "ЕЭС" решал судьбу реформирования энергетического гиганта России. Видимо, не все на совете складывалось так, как на то рассчитывали финансисты - держатели акций РАО. Поэтому те брокеры, которые были осведомлены о ходе заседания совета директоров, поняли, что акции пора сбрасывать. Миноритарные акционеры - среди самых значительных по размеру пакета называют менеджмент самого РАО "ЕЭС" и один крупный российский банк - встревожены слухами о том, что на аукционе по распределению активов объединенной генерирующей компании (ОГК) долю в этой компании можно будет купить за деньги, а не только обменять на нее свой пакет акций РАО "ЕЭС", как предполагалось ранее. Ранее акции РАО "ЕЭС" скупались в основном под этот аукцион.

ГОД КРУПНЫХ БАНКОВ

Ведомости (газета) Елена Мязина. 02 февраля 2004


Прошлый год оказался своеобразным тестом для организаторов выпусков корпоративных облигаций. Им пришлось учиться размещать бумаги на падающем рынке. Лучше всего это получилось у крупных банков, ресурсы которых позволили им играть сразу две роли - и организатора выпуска, и покупателя его части. Согласно рейтингу питерского информационного агентства Cbonds, лучшим в 2003 г. организатором выпусков корпоративных облигаций, как и год назад, оказался инвестбанк "Траст", оставивший конкурентов далеко позади (см. таблицу). С его помощью 10 российских компаний, среди которых "Русал-финанс" и МГТС, заняли на рынке более 11 млрд руб. А вот постоянного преследователя "Траста" - МДМ-банк - потеснили Райффайзенбанк и Альфа-банк. Правда, в рейтинге андеррайтеров МДМ удержался на втором месте. Сдала позиции и "Тройка Диалог ", выпав из тройки лидеров в обоих рейтингах. Зато заметных успехов добился Внешторгбанк, всерьез занявшийся инвестиционно-банковским бизнесом в конце 2002 г.

ИНТЕРВЬЮ: ПИТЕР ЙЭНДЛ, СТАРШИЙ УПРАВЛЯЮЩИЙ ДИРЕКТОР NASDAQ STOCK MARKET

Ведомости (газета) Михаил Оверченко. 02 февраля 2004


Созданный 33 года назад NASDAQ Stock Market стал символом двойственной роли технологий в современном мире...\ Сегодня биржа сосредоточилась на американском рынке - но не замкнулась на нем. Старший управляющий директор подразделения по международному маркетингу Питер Йэндл отвечает за привлечение на биржу новых участников, прежде всего иностранных компаний. В России Йэндл тоже нашел потенциальных клиентов. \\\ - NASDAQ Stock Market сильно пострадал от лопнувшего пузыря на фондовом рынке. Оправился ли он от этого кризиса? Каковы последствия обвала рынка для NASDAQ как для биржи? - Роль NASDAQ Stock Market как фондовой биржи - быть площадкой, на которой зарегистрированные компании получают возможность взаимодействовать с покупателями и продавцами их акций. Мы не оказываем непосредственного воздействия на уровень цен, это вопрос спроса и предложения. Но когда рынок рухнул с уровня, превышавшего в начале 2000 г. 5000 пунктов, NASDAQ пришлось очень нелегко. В прошлом году рынок вырос на 58%, но все равно он еще далек от уровней конца 1990-х гг. Компаниям пришлось очень непросто. Одни сами ушли с биржи, другие были исключены из листинга, а некоторые вовсе прекратили свое существование. До того как начал сдуваться пузырь, на NASDAQ было около 4700 компаний, сейчас их 3400. Многие компании не смогли выдержать столь значительных колебаний на рынке, и либо их акции больше не торгуются, либо они были поглощены другими компаниями. Часть компаний перестали соответствовать нашим стандартам листинга. Печально, что так получилось, но, в конце концов, наша биржа должна поддерживать высокие стандарты листинга - инвесторам очень важно быть уверенными в том, что компании им соответствуют, а если нет - их нужно удалять с рынка. Мы стали свидетелями естественных, хотя и печальных последствий процесса, когда рынок сначала бежит впереди самого себя, а затем резко корректируется. Хотя у нас представлены компании самых разных секторов, компании технологического сектора (их доля сейчас 25 - 30%) определяли направление движения на NASDAQ. А поскольку именно они подверглись коррекции, постольку сильно пострадала и биржа.

КОНКУРЕНЦИЯ МОНОПОЛИСТОВ

Ведомости (газета), 02 февраля 2004


Президент "Транснефти" Семен Вайншток озадачил инвесторов и аналитиков, сообщив, что компания пока не собирается размещать рублевые облигации, так как рыночная конъюнктура сейчас неподходящая. Бонды "Транснефти" на 12 млрд руб. с зарегистрированным проспектом эмиссии инвесторы ждут почти полгода.

"ЛУКОЙЛ" ПРОДАДУТ В РОССИИ

Ведомости (газета) Александр Тутушкин, Екатерина Дербилова, Юлия Бушуева. 02 февраля 2004


Как стало известно "Ведомостям", оставшиеся в госсобственности 7,6% акций "ЛУКОЙЛа" правительство намерено продать на внутреннем рынке. Аналитики не считают это удачной идеей, но отмечают, что рыночная конъюнктура настолько хороша, что размещение все равно пройдет успешно...\ Идею продажи госпакета на внутреннем рынке подтвердил и другой правительственный чиновник. Он объясняет ее требованием законодательства. Дело в том, что вышедшее в прошлом году постановление ФКЦБ запрещает российским эмитентам выпускать депозитарные расписки более чем на 40% капитала, а у "ЛУКОЙЛа" эта доля уже давно выше: согласно отчету компании, на начало 2003 г. более 57% ее акций размещены в виде ADR и GDR (на уже существующие программы постановление ФКЦБ не распространяется). По словам собеседника "Ведомостей", уже на следующей неделе завершится оценка пакета, а его размер будет зависеть от конъюнктуры рынка. "Если бумаги "ЛУКОЙЛа" будут стоить дорого, государство продаст весь пакет, если нет, то только ту часть, которая будет необходима для наполнения бюджета", - говорит он.

МТС ВОШЛА В ПЯТЕРКУ

Ведомости (газета) Александр Борейко. 02 февраля 2004


Инвестиционный банк Merrill Lynch включил акции крупнейшего российского сотового оператора "Мобильные ТелеСистемы" (МТС) в пятерку наиболее привлекательных сотовых активов наступившего года. Компания включила бумаги МТС в список top global picks наиболее рекомендуемых клиентам компаний...\ В самой компании восприняли это как должное. "Рынки, где мы работаем, - Россия, Украина, Беларусь - самые динамичные в мире по приросту числа пользователей сотовой связи, - говорит президент МТС Василий Сидоров. - Инвестиции в МТС - это инвестиции в растущий, эффективный и прозрачный бизнес. Много ли крупных телекоммуникационных компаний в мире, чья стоимость удваивается в течение года?! Аналитики рассчитывают на продолжение экономического роста и на дальнейшее развитие нашей компании".

ОБЗОР ФОНДОВОГО РЫНКА: ВНИЗ ЗА РАО

Ведомости (газета) Николай Мазурин. 02 февраля 2004


Упавшие акции РАО ЕЭС потянули за собой весь рынок. На Московской межбанковской валютной бирже бумаги РАО упали на 5,9% до 8,77 руб., индекс ММВБ снизился на 1,86%. Объем торгов этими бумагами на ММВБ составил 8,5 млрд руб. при совокупном обороте 21,8 млрд руб. В РТС акции РАО подешевели на 5,2% до $0,31, а индекс РТС понизился на 1,5% - 611,1, объем торгов - $24,7 млн. "Утренние новости по РАО ЕЭС вызвали обвал котировок акций энергохолдинга, - говорит трейдер "НИКойла" Юрий Алдакимов. - На намерение Минэкономразвития использовать схему спецаукционов, согласно которой ОГК можно будет покупать не только за акции РАО, но и за деньги, биржевые игроки отреагировали массовыми продажами".

ПЛАСТИК ИЗ НИЖНЕГО

Ведомости (газета) Елена Березанская. 02 февраля 2004


Нижегородский производитель пластиковых карт "НоваКард" стал первой компанией в России, прошедшей сертификацию сразу двух международных платежных систем - MasterCard уже объявил о партнерстве с "НоваКард", а Visa сделает это завтра...\ Директор "НоваКард" Владимир Крупнов отказался сообщить, насколько тарифы компании будут отличаться от тарифов западных производителей. Он подчеркнул, что банки в любом случае будут экономить на доставке карт и таможенных процедурах. "НоваКард" говорит на языке заказчика - не так забюрократизирована, как западные производители пластика; компания будет намного быстрее согласовывать с банком дизайн карт и изготовлять их, считает Крупнов. Он рассчитывает, что компания в 2004 г. сможет отвоевать у западных производителей как минимум 30% рынка пластика для российских банков.

АВК ВЗЯЛА СЕБЕ БАНК В УПРАВЛЕНИЕ

КоммерсантЪ (газета) ИВАН Ъ-МАКАРОВ, Санкт-Петербург; ПАВЕЛ Ъ-ПРЕЖЕНЦЕВ. 02 февраля 2004


В пятницу Санкт-Петербургский банк реконструкции и развития (СПБРР) сообщил о том, что 47,4% его акций переданы в доверительное управление инвесткомпании АВК. Тем самым были подтверждены давние слухи о покупке АВК этого банка...\ Между тем для петербургских финансистов давно не секрет, что АВК более полугода является владельцем СПБРР. Офисы банка уже давно украшает символика инвестиционной компании. Именно из-за смены владельцев в прошлом году банк оставил председатель правления Дмитрий Панкин, выступавший против продажи банка АВК. В настоящий момент банк фактически стал казначейством группы. Согласно квартальному отчету СПБРР, на 1 октября 2003 года из шести членов совета директоров пять представляют группу компаний АВК.

АНДЕРРАЙТЕРЫ ВЫРОСЛИ ПО НАЦИОНАЛЬНОМУ ПРИЗНАКУ

КоммерсантЪ (газета) ДМИТРИЙ Ъ-МИХАЙЛОВИЧ. 02 февраля 2004


Вчера информационное агентство "Сибондс" обнародовало свой рейтинг андеррайтеров и организаторов облигационных займов по итогам 2003 года. Из него следует, что конкуренция среди ведущих отечественных андеррайтеров становится все жестче. Между тем уже в этом году им придется столкнуться с ростом активности на этом рынке структур зарубежных банков...\ Причины слабой активности нерезидентов вполне традиционны -- российский рынок слишком узок для них. Да и эмитентов высокого качества не так уж много. Однако с присвоением кредитного рейтинга инвестиционного уровня российским рублевым облигациям можно ожидать повышения рейтинга и других эмитентов. А это приведет к росту их привлекательности для иностранных инвесторов и, соответственно, андеррайтеров. И первые признаки этого уже есть. Так, в качестве андеррайтеров и соандеррайтеров по облигациям "Газпрома" уже участвуют Дойчебанк, Дрезднербанк, "Джи Пи Морган Чейз" и Ситибанк.

"БАЛТИКА" ГОТОВИТ ПИВНЫЕ ОБЛИГАЦИИ

КоммерсантЪ (газета) ИВАН Ъ-МАКАРОВ, Санкт-Петербург; РОМАН Ъ-ОВЧИННИКОВ. 02 февраля 2004


Крупнейший производитель пива в СНГ -- пивоваренная компания "Балтика" -- впервые за свою историю выпускает облигационный заем. Объем займа должен составить как минимум 1,5 млрд рублей (более $51 млн). Момент для выхода на рынок столь масштабных заимствований "Балтика" выбрала очень удачный -- условия размещения у нее будут намного выгоднее, чем у конкурентов, сделавших это в прошлом году. По информации Ъ, объем займа должен составить минимум 1,5 млрд рублей, а срок -- три года. Петербургские и московские банки, работающие на рынке займов, уже развернули активную борьбу за перспективного клиента. Как сообщил Ъ источник в одной из инвестиционных компаний, на сегодняшний момент банки в борьбе за выгодный и важный с точки зрения имиджа заем снизили размер комиссионных в два раза, дойдя до значения в 0,5%.

"РЕНЕССАНС КАПИТАЛ" НАШЕЛ СЕБЕ "КАЗНАЧЕЯ"

КоммерсантЪ (газета) КИРИЛЛ Ъ-ЯЧЕИСТОВ. 02 февраля 2004


Как стало известно Ъ, инвестиционной компании "Ренессанс Капитал" приглянулся московский банк "Казначей". И в банке, и в компании о сделке предпочитают не распространяться, что вполне объяснимо -- сейчас войти в банковский бизнес хотят слишком многие инвесткомпании...\ Председатель наблюдательного совета компании "Ренессанс Капитал" Александр Шохин вчера также отказался подтвердить или опровергнуть факт покупки банка "Казначей". "Потребительским кредитованием мы будем заниматься под брэндом, ассоциирующимся с брэндом 'Ренессанс Капитала',-- пояснил он.-- Поэтому какой бы банк ни был куплен, он, скорее всего, будет переименован. Фактически мы купили банковскую лицензию".