Финансы. Обзор прессы

Парк.ру - аналитика, мониторинги
Гарант-Парк - все российское законодательство онлайн

Финансы. Обзор прессы
Готовится на основе свежих поступлений в Систему Парк

ТРАГЕДИЯ В МЕТРО НЕ ВЗОРВАЛА РОССИЙСКИЙ ФОНДОВЫЙ РЫНОК
Независимая Газета Алексей Ефимов, Евгений Мазин. 09 февраля 2004

[...] Однако ряд экспертов обращают внимание на долгосрочные последствия теракта. В очередной раз выяснилось, что сложившаяся в стране ситуация далеко не способствует стабильности ведения бизнеса. Аналитик Альфа-банка Ангелика Генкель прямо указывает, что "политическую и социальную обстановку в стране обостряют активизировавшиеся террористические группировки. Для экономики и инвесторов это означает растущие политические риски, особенно если ситуация повторится".

Однако, как бы то ни было, можно констатировать - капитал остался в целом равнодушным к трагедии в московском метро. Как в свое время и к теракту октября 2002 года в Театральном центре на Дубровке. Поведение инвесторов и финансистов и сегодня и тогда оказалось практически идентичным. Совершенно одинаковы и первый эмоциональный всплеск, и падение рынков на 1-3%. Такие же, как и тогда, рекомендации аналитиков - "воздерживаться от любых операций на рынке". И такое же сокращение объемов торгов и отсутствие значительных колебаний доллара.

ЦБ ГОТОВ К НАЕЗДАМ
КоммерсантЪ (газета) КИРИЛЛ Ъ-ЯЧЕИСТОВ. 09 февраля 2004

Как заявил первый зампред Банка России Андрей Козлов, в Центробанке есть сведения о готовящемся наезде банкиров, недовольных системой страхования вкладов. И Центробанк готов на асимметричный ответ: отбор банков для вхождения в систему страхования будет предельно жестким. Да и тем банкам, которые в нее попадут, ЦБ тоже обещает непростую жизнь.

[...]В результате он просто предупредил банкиров, чтобы они не ввязывались в борьбу с Центробанком. Тем банкам, которые войдут в систему страхования, тоже легко не будет. "В рамках оптимизации надзора мы будем внимательно следить за банками, которые повышают проценты по вкладам",-- пообещал господин Козлов. Правда, немедленно отозвать банковскую лицензию у подозрительного банка ЦБ не может, поэтому, пояснил Андрей Козлов, "мы будем вводить полугодовой запрет на привлечение вкладов населения", а затем, "если проблемы серьезные, если все идет 'на слив', мы будем вводить полный запрет на привлечение вкладов",-- продолжил он.

"НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ" ВЫДЕЛИЛ АЛРОСА СВОЕГО СПЕЦИАЛИСТА
КоммерсантЪ (газета) ЕЛЕНА Ъ-КИСЕЛЕВА. 09 февраля 2004

Как стало известно Ъ, с сегодняшнего дня выходец из "Норильского никеля" Валерий Кургузов выходит на работу в ИГ АЛРОСА. Эта дочерняя структура АЛРОСА занимается привлечением инвестиций в проекты российского алмазного монополиста. Переход топ-менеджера позволяет Владимиру Потанину сделать серьезный шаг к тому, чтобы получить контроль над финансовыми потоками АЛРОСА.

Валерий Кургузов окончил Московский финансовый институт. Работал в системе Госплана СССР, Минфине, АКБ "Всероссийский биржевой банк". С 1998 года работает в системе "Норильского никеля": сначала заместителем гендиректора по материально-техническому снабжению, затем вице-президентом. С 2001 года по январь 2003 года -- председатель совета директоров ОАО "Енисейское речное пароходство", контрольный пакет которого принадлежит "Норникелю". До января этого года работал гендиректором этого пароходства.

НЕЛИШНИЕ ДЕНЬГИ
Эксперт (журнал), Максим Рубченко, Екатерина Шохина 09 февраля 2004

В конце января высокопоставленные чиновники ЦБ вдруг заговорили о необходимости ограничить приток иностранных капиталов в Россию. "В условиях избыточного притока краткосрочного иностранного капитала Центробанк будет использовать все способы ограничений", - заявил в одном из выступлений зампред ЦБ Константин Корищенко. Поводом для заявлений об "избыточном" притоке капитала стал рекордный рост золотовалютных резервов: на 23 января их объем составил 82,7 млрд долларов, а на 4 февраля - уже 84,1 млрд. "За весь прошлый год прирост золотовалютных резервов составил 26 миллиардов, из них почти 9 миллиардов пришло в декабре, - говорит председатель подкомитета по денежно-кредитной политике, валютному регулированию и деятельности ЦБ РФ Михаил Задорнов. - Естественно, в такой ситуации ЦБ должен предпринять достаточно серьезные усилия, чтобы связать эту денежную массу".

[...]Иначе говоря, Центробанку давно пара решать не одну из этих двух целей - сдерживать курс или сдерживать инфляцию, - а ставить перед собой новые - организовывать инвестиционный процесс в стране. Сегодня об этом говорит все большее число игроков финансового рынка. ЦБ и Минфин слишком узко понимают свои обязанности. Они практически не участвуют в строительстве нашего финансового рынка, хотя и их финансовые возможности им это позволяют, и этого от них ждут. У нас, по сути, нет рынка государственных ценных бумаг, который является одним из элементов фундамента любого финансового рынка, у нас нет системы рефинансирования кредитов, хотя в условиях быстрого роста она нужна, у нас поэтому не работает ставка рефинансирования. Последнее очень показательно. Сегодняшний инструментарий ЦБ не позволяет ему полноценно регулировать денежное обращение в стране. И как бы ни было ему сегодня страшно, все равно пришло время учиться играть не только на сужение денежного рынка, но и на его расширение.

ДОЛОЙ ТРАДИЦИИ
Время новостей (газета) Денис УВАРОВ. 09 февраля 2004

Долгие годы Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) не могла решить, переходить ей на электронную систему торгов или нет. После череды громких скандалов она все же не выдержала давления общественности и решила пересмотреть технологии торговли ценными бумагами. Аресты уличенных в махинациях трейдеров с Уолл-стрит вынудили руководство ведущей торговой площадки отказаться от услуг фирм-посредников (сейчас пять из семи таких фирм находятся под следствием по обвинению в нарушении правил торговли ценными бумагами) и встать на сторону прогресса.

Инициатива исходила от нового главы биржи Джона Тэйна, который вступил в должность в середине января. В четверг вечером он сумел убедить правление NYSE в том, что электронная торговля поможет инвесторам осуществлять сделки "быстро и с высокой степенью надежности" и избавит биржу от ненужных посредников. [...]

БОРЬБА ЗА ЖИЗНЬ
Эксперт (журнал), Ирина Коробкова 09 февраля 2004

По итогам минувшего года объем рынка накопительного страхования жизни в России оценивается в 110-150 млн долларов без учета зарплатных схем, что, по оценкам специалистов, почти вдвое превышает прошлогодние результаты. Основная масса клиентов - люди в возрасте 35-40 лет, а средняя сумма уплачиваемых ими взносов составляет 300-400 долларов в год.

Стремительное развитие рынка долгосрочного страхования жизни обязано в первую очередь росту потребления населением продуктов банковского кредитования, в частности ипотечных кредитов, условия которых требуют приобретения полиса накопительного страхования жизни.

Всплеск интереса к этому виду страхования со стороны физических лиц почуяли в первую очередь гранды бизнеса, тут же слетевшиеся на раздел рынка. В конце 2003-го - начале 2004 года о создании новых страховых компаний по страхованию жизни объявили группа "НИКойл" (в лице страховой компании "УралСиб", называвшейся ранее "НИКойл-Страхованием"), группа "Альфа" (в лице "АльфаСтрахования") и "Тройка Диалог" (в лице "Росгосстраха"). Впервые на массовый рынок страхования жизни физических лиц вышел "Ингосстрах".

Тем не менее относительно небольшой объем рынка и большие капвложения в позиционирование на нем заставляют прочих страховщиков делать не самые оптимистические оценки. [...]

МИНФИН ПЕРЕСТРАХОВАЛСЯ
Ведомости (газета) Павел Миледин. 09 февраля 2004

Оказывается, даже отказ от лицензии на страхование жизни не поможет страховым компаниям сохранить свой перестраховочный бизнес. Минфин предупредил их, что на него необходима отдельная лицензия, которая сейчас есть лишь у 30 специализированных компаний. Это лишит остальных страховщиков 10 - 15 млрд руб. поступлений в год, значительная часть которых достанется иностранным компаниям.

Вернувшись с новогодних праздников, страховщики обнаружили грандиозный подвох в новой редакции их базового закона "Об организации страхового дела в РФ", вступившей в силу 17 января: оказалось, что запрет на совмещение страхования жизни и перестрахования имущественных рисков начинает действовать не с 2007 г., как считали участники рынка, а сразу. Компании к этому готовы не были и потому оказались перед выбором, каким бизнесом пожертвовать ради другого. Большинство выбрали перестрахование и потянулись в департамент страхового надзора Минфина сдавать лицензии на страхование жизни.

ЗАГРАНИЦА НЕ ПОМОГЛА РОССИЙСКИМ БРОКЕРАМ
Ведомости (газета) Севастьян Козицын. 09 февраля 2004

Российские брокеры напрасно потратили $300 000 на исследование состояния и регулирования нашего фондового рынка и сравнения его с иностранными. Выводы, сделанные The Boston Consulting Group (BCG), лишь отчасти подтверждают их правоту в споре с ФКЦБ, а заказчики, успевшие ознакомиться с итогами исследования, сожалеют об уплаченных деньгах.

[...]Впрочем, заказчики все же видят в выводах BCG положительные для себя моменты. Председатель правления НАУФОР Алексей Саватюгин отметил, что исследование - лишь первый этап работы по реформированию законодательства о фондовом рынке. "Оно будет полезным для того, чтобы сделать более совершенной деятельность РТС, а его результаты можно использовать в дискуссиях с комиссией, - сказал он "Ведомостям". - Я уже передал это исследование чиновникам МЭРТ и надеюсь, что его выводы можно использовать для активизации административной реформы по регулированию фондового рынка". По мнению Саватюгина, вопрос о разделении сделок на адресные и безадресные должны решать исключительно работающие на бирже брокеры, а рассуждать об уголовной ответственности за махинации на российском рынке на нынешнем этапе его развития бессмысленно - в этом вопросе нужно исследовать не современное законодательство, а исторический опыт развитых стран.

ИНДИКАТОРЫ - МИРОВЫЕ РЫНКИ
Эксперт (журнал), 09 февраля 2004

Разочарование инвесторов вызвали данные о динамике ВВП США в IV квартале 2003 года. Темпы роста ВВП составили 4,0% в годовом исчислении, снизившись более чем в два раза по сравнению с III кварталом. При этом реальные располагаемые доходы американцев даже снизились на 0,1%. Прирост ВВП за весь 2003 год составил 3,1%, увеличившись по сравнению с 2002 годом, когда ВВП вырос на 2,2%. Производительность труда в несельскохозяйственном секторе выросла в IV квартале на 2,7% в годовом исчислении, что гораздо ниже, чем в предыдущем квартале (9,5%). Индекс настроений потребителей, рассчитываемый Мичиганским университетом, вырос в январе с 92,6 до 103,8. Индекс производственной активности, публикуемый Институтом управления поставками, увеличился в январе с 63,4 до 63,6 (двадцатилетний максимум), правда, рост индекса в основном был обеспечен ценовой компонентой, в то время как компоненты новых заказов и занятости продемонстрировали падение. Индекс активности в непроизводственной сфере подскочил с 58,0 до 65,7 (семилетний максимум). Производственные заказы выросли в декабре на 1,1% после падения в ноябре на 1,4%. Затраты на строительство увеличились в декабре на 0,4% (меньше, чем ожидалось), но при этом достигли рекордного абсолютного значения - 933,2 млрд долларов.

ИНДИКАТОРЫ - ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК РОССИИ
Эксперт (журнал), 09 февраля 2004

Курс доллара за минувшую неделю практически не изменился - вплоть до вторника американская валюта уверенно отыгрывала позиции, подобравшись к уровню 28,6 рубля за доллар. Виной тому укрепление доллара на мировых валютных рынках и сообщение рейтингового агентства Standard & Poors о неготовности повысить рейтинг России до инвестиционного уровня после президентских выборов. По мере курсового роста увеличились клиентские продажи валюты - и в среду доллар вновь отскочил к отметке 28,52 рубля. Сейчас аналитики ждут намеченной на 6-7 февраля встречи стран "большой восьмерки". Но судя по всему, ослабление доллара продолжится: мартовский фьючерс торгуется на ММВБ за 28,45 рубля.

РАВНЯЯСЬ НА БОЛГАРИЮ
Эксперт (журнал), Илья Трунин (заведующий лабораторией Института экономики переходного периода (ИЭПП), кандидат экономических наук. 09 февраля 2004

С середины прошлого года в качестве основной проблемы налоговой политики наряду с изъятием сверхдоходов минерально-сырьевого сектора в дискуссиях фигурирует борьба с мошенничеством при возмещении НДС экспортерам и предоставлении налоговых вычетов по внутренним операциям.

Дело в том, что в настоящее время широкое распространение получил способ минимизации налоговых обязательств с применением фирм-однодневок. Суть данной схемы проста: операции налогоплательщика, стремящегося минимизировать свои обязательства по НДС, проводятся через аффилированное предприятие-посредник, которое прекращает свою деятельность (незаконно ликвидируется) до перечисления налога в бюджет, но после получения средств в оплату поставляемых товаров (работ, услуг). Это позволяет покупателю использовать право на вычет уплаченного НДС из суммы начисленного налога. При этом с помощью манипуляций с трансфертными ценами фирма-однодневка может аккумулировать на своих счетах практически полную величину добавленной стоимости, создаваемой налогоплательщиком, использующим данную схему. [...]

ОТГРЕМЕВ, ЗАКОНЧИЛИСЬ ПАИ...
Профиль (журнал) ЕКАТЕРИНА МАМАЕВА. 09 февраля 2004

Минувший год для непрофессиональных участников фондового рынка (а ПИФы придуманы как раз для непрофессионалов) стал годом реализации давней мечты русских сказок о кошельке-самотрясе. И действительно: вложив деньги в пай инвестфонда в январе, к концу декабря можно было рассчитывать чуть ли не на удвоение своих средств.

Катализатором повышенного интереса к ПИФам в первую очередь стал рост внутреннего фондового рынка - на 58% за 2003 год. В результате, по данным Национальной лиги управляющих, в прошлом году количество работающих паевых фондов увеличилось в 2,6 раза - с 60 до 154. Cовокупная стоимость их чистых активов выросла в шесть раз, составив 76,5 млрд. рублей. Число пайщиков увеличилось более чем вдвое - с 12 тыс. до 28,5 тыс. человек.

Притоку вложений частных лиц в ПИФы также способствовало и снижение привлекательности банковских депозитов, ставки по которым снизились в среднем с 14% до 11% годовых, а также то, что незыблемый и сверхпривлекательный доселе доллар предал своих российских поклонников и начал неприлично "худеть".

СУПЕРСКОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ
Профиль (журнал) ИРИНА ВИНОКУРОВА. 09 февраля 2004

Срочные и среднесрочные вклады стали завоевывать все большую популярность из-за того, что ставки по вкладам до востребования или открытых менее чем на полгода не покрывают инфляцию.

Среди новых предложений по "длинным" депозитам - вклад "Супер" банка "Кредиттраст", номинированный в трех валютах: рублях, долларах и евро. Внести средства на депозит клиенты банка могут сроком до одного года, причем в случае невостребования по истечении срока вклад считается принятым на тот же срок.

Минимальная сумма первоначального взноса - 150 тыс. рублей, $5 тыс. или 5 тыс. евро. Доходность по депозиту зависит от срока и составляет 11-13% по рублевым вкладам, 6-8% по валютным вкладам. Выплата процентов по окончании срока действия депозита, а также при невостребовании вклада увеличивает сумму вклада.

ПРЕЗИДЕНТ ПОДПИСАЛ ЗАКОН, РАЗРЕШАЮЩИЙ ИПОТЕКУ ЗЕМЕЛЬ СЕЛЬХОЗНАЗНАЧЕНИЯ
БПИ. Новости он-лайн, 09 февраля 2004

Согласно закону, предметом ипотеки становится земельный участок из состава земель сельскохозяйственного назначения.

"По договору об ипотеке могут быть заложены земельные участки постольку, поскольку соответствующие земли на основании федерального закона не исключены из оборота или не ограничены в обороте", - говорится в законе.

В соответствии с документом, "если земельный участок передан по договору аренды гражданину или юридическому лицу, арендатор земельного участка вправе отдать арендные права земельного участка в залог в пределах срока договора аренды земельного участка с согласия собственника земельного участка". К договору об ипотеке земельного участка должна прилагаться копия плана (чертежа границ) этого участка, выданная соответствующим комитетом по земельным ресурсам и землеустройству.

ЦБ ЗАВЕРШИЛ СКАНДАЛ МЕЖДУ ПАЙЩИКАМИ ЛЕГПРОМБАНКА
КоммерсантЪ (газета) ДМИТРИЙ Ъ-ГНЕДОВЕЦ. 09 февраля 2004

В пятницу ЦБ объявил о том, что с понедельника отзывает лицензию у Легпромбанка, и о введении в банке временной администрации. Ее возглавил замначальника юротдела отделения #5 МГТУ ЦБ Константин Евсюков. Он будет работать в банке до назначения ликвидатора или конкурсного управляющего. Объяснил свое решение ЦБ вполне стандартно: неисполнение банком федеральных законов и нормативных актов ЦБ, неспособность удовлетворить требования кредиторов и прочее. Тем не менее основная причина, которая привела Легпромбанк к печальному концу, не столь стандартна: это давний и громкий скандал между пайщиками банка.

ВОЛШЕБНАЯ ПРИЗМА НАРУЖКИ
Ведомости (газета) Сергей Рыбак. 09 февраля 2004

На столичных улицах быстро растет число рекламных щитов с меняющейся картинкой из узких призм - так называемых конструкций тривижн. На фоне общего сокращения числа щитов в городе количество поверхностей на таких конструкциях выросло втрое.

В прошлом году оборот столичного рынка наружной рекламы вырос на фоне сокращения количества рекламных конструкций. В середине года правительство Москвы начало реализацию программы сокращения объемов наружки. По данным Комитета по наружной рекламе и информации, количество отдельно стоящих щитов формата 3 х 6 на центральных трассах города сократилось на треть - примерно до 2300. При этом, по данным маркетингового агентства "Эспар-Аналитик", рекламодатели в прошлом году заплатили московским операторам наружки $260 млн - на четверть больше, чем годом раньше.

Немалая заслуга в этом принадлежит владельцам конструкций типа тривижн. Как сообщил "Ведомостям" заместитель председателя столичного комитета по наружной рекламе Владимир Макаров, количество поверхностей на установках этого типа выросло в три раза, с 451 в 2002 г. до 1474 в 2003 г. "Особенно быстро новые конструкции стали возводить после выхода постановления правительства Москвы [о повышении платы за размещение рекламных конструкций]", - отмечает Макаров.