Финансы. Обзор прессы

Финансы. Обзор прессы
Готовится на основе свежих поступлений в Систему Парк

"ПРАЧЕЧНАЯ" В ТИХОМ ОКЕАНЕ ЗАКРЫЛАСЬ

Ведомости (газета) Светлана Петрова. 18 декабря 2003


Власти Науру решили прикрыть офшорный банковский бизнес и объявили об отзыве лицензий у всех зарегистрированных в стране банков. В конце 90-х через это карликовое тихоокеанское государство проходили десятки миллиардов долларов российского происхождения, а сама республика считалась главным центром по отмыванию российских капиталов...\ "Это уже не повлияет на деятельность российских банков, поскольку корсчетов там у них не осталось", - заявил "Ведомостям" первый зампред ЦБ Андрей Козлов. Эксперты также говорят, что российскому бизнесу от решения властей Науру уже ни холодно ни горячо. О планах республики стало известно еще летом, и юристы, работающие с офшорами, успели предупредить и переориентировать своих клиентов.

J.P. MORGAN ПОВЫСИЛ "РОССИЮ"

Ведомости (газета) Елена Мязина, Михаил Оверченко. 18 декабря 2003


Один из ведущих банков мира - американский J.P. Morgan Chase снова полюбил российские еврооблигации. Полтора месяца назад банк сократил их долю в своем модельном портфеле, но вчера, оценив итоги парламентских выборов, пересмотрел свое мнение. Рынок отреагировал на решение J.P. Morgan ростом котировок...\ "Победа пропутинских партий на выборах и относительное ослабление нефтяного лобби должны заметно подтолкнуть реформу вслед за формированием нового правительства", - считают аналитики банка. Другие иностранные инвестбанкиры согласны с оценкой J.P. Morgan, но пересматривать рекомендации по российским долгам не торопятся. "Победа партии власти облегчит проведение законов через Думу", - говорит аналитик Commerzbank Securities Дмитрий Шеметило. Правда, он опасается, что отсутствие правых в нижней палате парламента приведет к ослаблению бюджетной дисциплины.

STANDARD & POOR'S НЕ ПОВЫСИТ РЕЙТИНГ РОССИИ

Известия (Москва) Алексей ТИХОНОВ. 18 декабря 2003


Основной причиной решения агентства Standard & Poor's не повышать суверенный рейтинг России стали высокие цены на нефть. Здесь хотят проверить нашу экономику "на прочность"...\ До сих пор нефтяной фактор не играл столь важной роли в системе аргументов аналитиков Standard & Poor's. Еще в прошлом году в S&P говорили о том, что нефтяной фактор "локализован" и преувеличивать его значение не следует. Но сейчас именно нефть превратилась в краеугольный камень оценки. "Весь год я наблюдала и ждала, - рассказывает Хессель, - но так и не дождалась снижения зависимости от нефти". По ее оценкам, нефтяная зависимость России даже увеличилась. А Россия чем-то напоминает Мексику 80-х. Эта страна получила инвестиционный рейтинг от S&P в прошлом году - почти через два года после аналогичного решения Moody's. По правилам фондового рынка, если рейтинги двух агентств отличаются на одну ступень, общепринятым считается низкий уровень. Если они отличаются на два шага (именно так обстоит дело в России) - рынок исходит из среднего показателя.

ПОТОРОПИТЕСЬ

Ведомости (газета) Севастьян Козицын. 18 декабря 2003


Экспертный совет при ФКЦБ не одобрил постановление регулятора, сокращающее сроки выполнения операций регистраторами и депозитариями. Эксперты посчитали, что спешка дестабилизирует работу инфраструктурных организаций. Их представители опасаются, что ради скорости им придется сократить число клиентов...\ "Цель ФКЦБ неясна", - говорит член экспертного совета Игорь Михайлов. Он отмечает, что сегодня закон о рынке ценных бумаг ограничивает проведение операций тремя днями. "Эти сроки устраивают игроков рынка", - говорит он. Михайлов добавляет, что если постановление будет направлено в Минюст и одобрено, то оно будет противоречить закону. Михайлов также отмечает, что сейчас если на сделки с акциями эмитента наложен запрет, то регистратор просто отказывает всем желающим в сделках с этими бумагами. "Применение картотеки может привести к росту мошеннических операций", - уверен он.

ФКЦБ ГОТОВИТ БИРЖИ К ЗАКРЫТИЮ ТОРГОВ

КоммерсантЪ (газета) ПАВЕЛ Ъ-ПРЕЖЕНЦЕВ. 18 декабря 2003


Вчера прошло первое заседание рабочей группы по доработке революционного постановления Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ), регулирующего деятельность организаторов торгов. По его итогам стало очевидно, что компромисс невозможен и документ будет принят в редакции ФКЦБ. Это грозит большинству российских бирж закрытием...\ Так, у организатора торгов может идти только безадресная аукционная торговля, все другие виды сделок -- адресные (возможны только в случае первичного размещения), переговорные, РЕПО -- запрещены. Маркет-мейкеры могут быть только по бумагам, торгующимся анонимно. Также, согласно проекту, организацией торгов на бирже будут заниматься специальные биржевые советы. Только менее половины их членов будут представлять участников торгов, управляющие компании и эмитентов. Большую часть совета должны составить независимые члены. Кроме того, только фондовые биржи смогут листинговать бумаги и иметь срочные секции. Биржи также должны будут контролировать соблюдение эмитентами правил раскрытия информации, кодекса корпоративного управления и т. п.

МСФО ИСКАЖАЮТ ПРИБЫЛЬ И КАПИТАЛ РОССИЙСКИХ БАНКОВ

КоммерсантЪ (газета) КИРИЛЛ Ъ-ЯЧЕИСТОВ, ДМИТРИЙ Ъ-ГНЕДОВЕЦ. 18 декабря 2003


С 1 января 2004 года российские банки будут в обязательном порядке предоставлять в Центробанк свою отчетность по международным стандартам. Посмотреть, как в России обстоит с этим дело сейчас, решил Центр экономического анализа агентства "Интерфакс". Выяснилось, что банки применяют разные стандарты международной финансовой отчетности -- IAS (МСФО) и GAAP и то, что получается в итоге, имеет мало общего с результатами по российской отчетности...\ А вот капитал и прибыль, рассчитанные по международным и российским стандартам, у многих банков различаются сильно. Причин этому несколько. Наиболее очевидная состоит в том, что многие банки отчетность по международным стандартам готовят в виде консолидированной по своей банковской группе. Так, например, поступают МДМ-банк и Альфа-банк. По словам зампредправления Российского банка развития Олега Джуса, стандарт GAAP предполагает перевод всех активов банка из рублей в доллары. "При этом в силу изменения курса доллара в течение 2002 года убыток от пересчета в доллары составил 246,5 млн руб. Кроме того, GAAP по-другому подходит к оценке рисков, в частности, по кредитному портфелю: при его оценке на 1 января 2003 года сумма созданных резервов по стандарту GAAP превысила величину резервов по РСБУ на 34 млн руб.",-- пояснил Олег Джус.

ЦБ ЗАЙМЕТСЯ ПРОВЕРКОЙ СБЕРБАНКА

КоммерсантЪ (газета) КИРИЛЛ Ъ-ЯЧЕИСТОВ, ДАНИИЛ Ъ-ЖЕЛОБАНОВ. 18 декабря 2003


Вчера первый зампред Банка России Андрей Козлов представил результаты оценки финансового сектора РФ за 2002 год, проведенной Всемирным банком и МВФ. Господин Козлов согласился c выводами международных финансовых организаций о том, что в результате ввода системы страхования вкладов многие банки придется ликвидировать, а Сбербанк -- проверить...\ При этом Всемирный банк и МВФ рекомендуют Центробанку провести полную проверку качества кредитного портфеля Сбербанка и его практики управления рисками. Это необходимо, чтобы ограничить принятие Сбербанком чрезмерных рисков. Ведь, по мнению международных экспертов, из-за размера и привилегированного положения Сбербанк обладает уникальной возможностью предоставлять ссуды крупным клиентам. Это вместе с огромным объемом кредитования сырьевого сектора делает банк уязвимым при значительном снижении цен на сырье.

АЛЬТЕРНАТИВА DE BEERS

Ведомости (газета) Илья Хренников. 18 декабря 2003


"АЛРОСА" спешит воспользоваться либерализацией экспорта алмазов, предоставленной ей президентским указом в феврале. В этом году российская компания экспортировала камни на $120 млн в обход мировой алмазной монополии De Beers, прежде бывшей ее единственным иностранным покупателем. А уже в 2004 г. "АЛРОСА" может заключить долгосрочное соглашение с транснациональной гранильной корпорацией Rosyblue, годовой оборот которой превышает $1 млрд.

БРОКЕРОВ НЕ ЗАСТРАХУЮТ

Ведомости (газета) Андрей Панов, Павел Миледин. 18 декабря 2003


Многие таможенные брокеры могут лишиться последней надежды на выживание. По новому Таможенному кодексу они должны платить ГТК 50 млн руб. в год в качестве гарантии уплаты таможенных пошлин. Кодекс оставлял брокерам лазейку: они могли предоставить на таможню договор страхования на ту же сумму. Однако Минфин предложил вообще исключить "страховую схему" из Таможенного кодекса...\ Соответствующее письмо за подписью вице-премьера Алексея Кудрина, копия которого есть у "Ведомостей", было направлено в ГТК. По мнению министерства, статья 347 ТК, разрешающая использовать договор страхования в качестве обеспечения, "подлежит исключению [из ТК] полностью". Авторы письма полагают, что в данном случае "отсутствует объект страхования", а "договор страхования не является ценной бумагой (имуществом) " и не может быть внесен в качестве обеспечения.

ОБЗОР ФОНДОВОГО РЫНКА: РАЗБЕЖАЛИСЬ

Ведомости (газета) Николай Мазурин. 18 декабря 2003


Индекс РТС снизился на 0,9% - 539,11 (объем торгов - $25 млн), а индекс ММВБ повысился на 0,66% - 500,82 (объем торгов - $456 млн). Аналитик "Атона" Анатолий Каплин связывает расхождение индексов ведущих площадок с "падением нефтяных акций и резким ростом бумаг "Норникеля" и РАО ЕЭС". Акции РАО (+2,63% на ММВБ) вырвались в лидеры после появления сообщения из правительства о скором формировании принципов продажи ОГК на аукционах, отмечает Каплин. "Рынок уверился, что главе РАО Анатолию Чубайсу не грозит отставка", - добавляет начальник аналитического отдела банка "Зенит" Сергей Суверов.

РЫНОК США СТАЛ НЕИНТЕРЕСЕН

Ведомости (газета) Крейг Кармин. 18 декабря 2003


Иностранные компании почти не привлекают капитал на фондовом рынке США. Американский рынок разонравился им из-за ухудшившейся конъюнктуры и падения курса доллара к основным мировым валютам. \ По данным Citigroup, общий объем капитала, привлеченного иностранными компаниями от продажи американских депозитарных расписок (ADR) и размещения по закрытой подписке, составил с начала года $9,3 млрд. Эти данные не учитывают первичное размещение акций (IPO) крупнейшей компании Китая по страхованию жизни China Life Insurance на $3,5 млрд, так как неясно, какая часть размещенных акций (IPO проводилось в Гонконге) будет обращаться на Нью-Йоркской фондовой бирже в виде ADR. 87% объема размещений было обеспечено фирмами с Тайваня, где сейчас государство сокращает свое присутствие в финансовой сфере, что стимулирует местные компании выходить на американские биржи.

"СУАЛ" ОТДАСТ ВСЕ ДОЛГИ

Ведомости (газета) Юлия Федоринова. 18 декабря 2003


Самый большой и дешевый среди российских металлургических предприятий кредит привлекла группа "СУАЛ". Синдикат западных банков одолжил ей $400 млн на три года под LIBOR + 2,5%...\ Источник, близкий к сделке, отмечает, что синдицированный кредит позволит "СУАЛу" рефинансировать все свои нынешние долги, заменив их на более дешевые. По его словам, сейчас все кредиты группы составляют около $260 млн, они в основном двухлетние, а ставки по ним выше, чем LIBOR + 2,5%. Теперь все они будут погашены за счет нового займа, говорит собеседник "Ведомостей", и после этого общий долг группы "СУАЛ" будет равен сумме этого кредита. Остальное, по его словам, будет направлено на финансирование оборотного капитала и на некоторые инвестиционные проекты, назвать которые он отказался.

В ЗЕРКАЛЕ РЕФОРМ

Время новостей (газета) Вера СИТНИНА, Иван ГОРДЕЕВ. 18 декабря 2003


...Вчера бюро правления РСПП оценивало ход банковской и административной реформ...\ Однако нашлись в банковской системе России факторы, для изменения которых одного общего оздоровления экономики недостаточно. Бизнес-сообщество, в частности, недовольно сохраняющимся монопольным положением Сбербанка, чрезмерным количеством мелких банков и недостаточной активностью ЦБ в части надзорных функций. Впрочем, как отметил после заседания бюро вице-президент РСПП Игорь Юргенс, абсолютно все госорганы в части надзора следуют букве закона, а не оценивают реальные риски, так что ЦБ не хуже других. В результате, констатировал в заключение доклада г-н Мамут, банковская система по-прежнему не слишком привлекательна для инвестиций, причем из-за вовлечения более рискованных категорий заемщиков в системе растут кредитные риски. Несмотря на это, объем институциональных изменений за последнее время позволил бюро одобрить деятельность РСПП в этой сфере.

"МЫ ХОТИМ СТОИТЬ ЧУТЬ БОЛЬШЕ"

Время новостей (газета) Алексей РОЖКОВ. 18 декабря 2003


Группа компаний "Тройка Диалог" в ближайшее время планирует войти в число крупнейших российских финансовых холдингов...\ К началу января "Тройка" завершит покупку банка для развития ипотечного бизнеса. По словам президента компании Рубена Варданяна, сейчас как раз оформляется сделка по покупке 100% акций российского коммерческого банка, не занимающегося ипотечным кредитованием, но имеющего опыт работы с физическими лицами. "Тройка" планирует стать одним из лидеров рынка ипотеки, при этом ее глава не исключил, что при выдаче кредитов (эта работа, как ожидается, начнется с 1 февраля) банк будет использовать сеть "Росгосстраха".

ЦЕННЫЕ СОВЕТЫ

Время новостей (газета) Юрий ВЕРЕТЕННИКОВ. 18 декабря 2003


Новая стратегия развития банковского сектора будет написана с помощью Всемирного банка (ВБ) и Международного валютного фонда (МВФ). Вчера на Неглинной Банк России и ВБ представили доклад "Оценка финансового сектора Российской Федерации" (Financial Sector Assessment, FSA), идеи которого, по словам первого зампреда ЦБ Андрея Козлова, лягут в основу очередной правительственной стратегии. Доклад FSA -- небольшой девятистраничный обзор -- является кратким изложением доклада "О программе оценки финансового сектора для РФ". Это стандартная программа оценки, применяемая МВФ и Всемирным банком почти в 90 странах. В прошлом году российские власти выразила желание присоединиться к этой программе. "Это обычная процедура, но для России она имеет особое значение в связи с дебатами, которые велись вокруг развития банковской системы в последние годы", -- отмечает директор ВБ по России Джулиан Швайцер.

РЫНОК БЛАГОВОЛИТ "НОРИЛЬСКОМУ НИКЕЛЮ"

Известия (Москва) Екатерина КРАВЧЕНКО. 18 декабря 2003


Аналитики Deutsche Bank и Merrill Lynch подогрели спекулятивные настроения на рынке, повысив трехлетние прогнозы цен на алюминий, медь и никель. Самые благоприятные перспективы эксперты предсказывают никелю. Это означает, что двадцатилетний рекорд роста цен на метал, зафиксированный в этом году, будет побит. Если ценовые прогнозы сбудутся, стоимость акций "Норильского никеля" может также возрасти...\ Главной причиной пересмотра оценок инвестиционных банков стали экономический подъем и повышение спроса на металлы в Китае. Кроме того, рост цен будут стимулировать набирающая обороты экономика США и рост потребления в Канаде, считают в Merrill Lynch.