Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Технический анализ российского рынка акций от Банка ВТБ

Подписаться «Серебряная» новостная рассылка Подписчиков 7.236 RSS
←   Август 2016   →
 1
 2
 3
 4
04.08.2016
12:17:51
17:46:47
 5
05.08.2016
10:42:04
17:29:16
 6
 7
 8
 9
09.08.2016
11:28:53
11:30:26
10
10.08.2016
10:47:15
18:28:04
11
12
12.08.2016
10:57:00
16:10:50
13
14
15
16
17
18
19
19.08.2016
10:51:52
15:48:27
20
21
22
23
24
25
26
26.08.2016
11:03:18
16:20:59
27
28
29
30
30.08.2016
12:58:21
14:12:56
31


За последние 60 дней 41 выпусков (4-5 раз в неделю)


Сайт рассылки: http://broker.vtb.ru
Открыта: 30-11-2005

Автор
broker.vtb.ru

Статистика

7.236 подписчиков
-7 за неделю
←   Все выпуски   →

Технический анализ рынка акций от ВТБ24


Технический анализ рынка акций от ВТБ24

Комментарий по рынку драгметаллов: Золото

Технический анализ графиков и возможные сценарии движения цены золота

Месячный график


К началу осени золото переживает трудный момент. Инвесторы испугались того, что ставку ФРС может повысить даже на сентябрьском заседании, а этот шаг регулятора является вызовом тем, кто пытается покупать золото, защищаясь от падения доллара. После выступления главы ФРС Йеллен в Джексон Хоуле (26 августа) фьючерсы федеральных фондов показали оценку вероятности повышения ставки на заседании ФРС 21 сентября на уровне 42%. Но еще 18 августа фьючерсная оценка сентябрьского повышения ставки была на уровне “всего” 20%. Временные неприятности для “золотых” инвесторов добавляет и тот момент, что Хиллари Клинтон ведет в президентской гонке против Трампа со счетом 49:42, что снимает страхи по поводу “судьбы” Америки.

Выступление коллеги Йеллен С. Фишера заставляет на самом деле больше беспокоиться, чем реалии политических баталий вокруг места в Белом Доме. В интервью CNBC Фишер сказал, что речь Йеллен в Джексон-Хоуле свидетельствует о возможности 2 повышения ставки ФРС в этом году! Какой уж там страх мировых центробанков по поводу Брекзит, о нем уже все в Америке забыли. Где уж убеждения, что перед ноябрьскими выборами ФРС двигать ставку не будет! Все взгляды обращены на августовский доклад о занятости, который будет опубликован 2 сентября. Июльский доклад был замечательным по силе +255 тыс. payrolls, он подтвердил курс на повышение ставки. Ожидания по августовскому докладу скромнее +175000, но если как в июне и июле цифры по рабочим местам превзойдут 200 тыс., вся мировая публика снова “запоет” осанну доллару. Соответственно, основной поддержке по золоту 1308-1310 будет брошен вызов, а золото при повышении ставки может уйти на $1280.

Но, несмотря на трудный август для драгоценного металла, ETF не спешат расставаться со своими физическими активами. Годовой максимум по вложениям в ETF достигнут еще 11 августа, но последующие продажи металла были незначительными. Среди инвесторов господствует вера, что эра низких ставок в мире диктует свои закономерности. Почти $9 трлн суверенных долгов приносят своим держателям негативный процент. На розничном уровне банки в Европе всё чаще говорят о плате за депозитные услуги, в Германии в связи с этим растет мода на домашние сейфы. А где есть сейфы, там есть и драгоценности. Сама жизнь заставляет Европу предлагать инвесторам бумаги с негативной доходностью, причем регуляторы прилагают усилия к снижению курса валюты, в которой инвесторы приобретают эти бумаги.

Из-за проблем с вялой экономикой (Европа, Япония) правительства, как умеют, пытаются разогнать инфляцию. Поэтому на рынке есть ожидания, что золото еще покажет рост к концу года после того, как отбушуют сентябрьские страсти. Вера в $1500 за унцию по золоту в течение двух лет сохраняется. И без лидерства Трампа в президентской гонке в США между движениями долларового индекса и золота сейчас можно уловить признаки прямой корреляции, а не классической обратной зависимости - доллар вверх, золото вниз и, наоборот.. Как это не парадоксально, но вероятности повышения ставки в США возросли к концу августа, а долларовый индекс стоит ниже июльских значений, когда все инвесторы боялись финансовых последствий Брекзита – ухода Британии из Евросоюза (референдум 23 июня).

Позиция регуляторов. Банк Китая возобновил покупки золота в июне после майского перерыва и закупил 480 тыс. унций, что подтверждает намерение Пекина диверсифицировать свои резервы, - Brexit, возможно, подтолкнул к этому золотому решению. В июле банк Китая приобрел только 170 тыс.унций (5.28 тонн) золота. Июльское замедление покупок не свидетельствует о массированном интересе к желтому металлу регулятора в Поднебесной империи и опасениях его за судьбу евро. То же самое лишь отчасти можно сказать о России. В июне Банк России приобрел больше китайцев 0.6 млн (19 тонн) после скромной покупки 100 тыс. унций в мае, но в июле покупки составляли всего 0.2 млн унций. Чтобы подчеркнуть значение золота в современном мире, отметим также, что 5 августа глава стамбульской биржи рассказал о планах наращивания в 10 раз хранилищ для золота в Турции, что представляет собой вызов традиционному обычаю хранить золото в Лондоне.

Импорт золота в Индию сократился в июле на 77% (г/г), за первое полугодие снижение составило 52%.

Активы крупнейшего ETF SPDR Gold Shares 956.59 на 29 августа. Активы доросли на 6 июля до 982.44 тонн затем снизились до 954.23 26 июля. Затем они подросли до 980.34 на 5 августа. Наиболее массовые закупки были 2 мая – 20.8 тонны (крупнейший прирост с 2011г.), 24 июня – на другой после референдума в Британии было куплено 18.41 тонны. Годовой минимум вложений в ETF SPDR Gold Shares был достигнут 17 декабря 2015г.(630.17 тонн) на следующий день после повышения ставки ФРС 16 декабря. Годовой максимум 2015г. был у SPDR 5-11 февраля 773.31 тонны. На 31 дек. 2015г. активы фонда составляли 642.37 (90.6% от 31.12.2014г., 709.02 тонны, и 80.5% от 31.12.2013г. 798.22 тонны).

Золотые ETF показали прирост активов - с 46.88 млн (06.01.16) унций до нового максимума 65.585 млн (11.08.16), потом они снизились до 65.35млн на 29.08.16. После консолидации (небольшого снижения) 12-26 июля, с 27 июля по 11 августа активы росли. Локальный минимум августа был показан 18-ого числа на 65.188.. Максимум 2015г. - 54.06 млн унции. Размер активов на 31.12.2014г. был 51.439 млн унций.

На месячном графике понижательный коридор 2013-2016гг. ликвидирован. На графике видно формирование гигантской разворотной модели перевернутые голова-плечи (голова 1046.43) с пробитой линией сопротивления шеи в районе 1308. Пробитие уровня 1308 означает большой выход цены вверх с максимальной (долгосрочной) целью пробития 1570. Но формирование модели не закончено


Недельный график


Большое ралли металла дотянуло цену до верхней границы повышательного коридора 2016г., цена уходила и выше нее. Золото пыталось подтягиваться к психологическому уровню $1400, который назывался как целевой в случае решения о выходе Британии из ЕС. Однако новая волна ожиданий повышения ставки ФРС ограничила сверху текущий рейндж (1310-1375) уровнем июльского максимума 1375. В начале июня мы писали, что майские колебания золота показывают, что выход цены в район 1381 - на уровень первого Фибоначчи (38.2%) отскока большого диапазона 2011-2016гг. покажет здесь крупные сопротивления.

В нижней части рейнджа цена 21 и 25 июля тестировала поддержку пробитой линии шеи (1308) в разворотной модели перевернутые голова-плечи. К концу августа намечается новое тестирование уровня 1310 на фоне все тех же июльских представлений о том, что стабилизация ситуация на финансовых рынках после референдума по Брекзит и неплохие показатели по экономике США укрепляют решимость ФРС повысить ставку еще до конца года.

Вариант. Если золото пробьет в силу увеличения ожиданий повышения ставки в США вниз уровень 1310, то его цель 1275.


Дневной график


На дневном графике мы видим, что цена пробила уровень локальной поддержки 1330 24 августа перед выступлением Йеллен (26 авг.) в Джексон – Хоул. Само выступление Йеллен вызвало заметный ($20) отскок по золоту. Глава ФРС высказалась в духе, что момент для повышения ставки действительно усилился этим летом, но поведение ФРС продолжает зависеть от входящих данных по экономике. Однако последующие комментарии управляющего ФРС С.Фишера заставили увидеть в словах Йеллен меньше “розовых” тонов. Фишер сказал, что речь Йеллен свидетельствует о двух возможных повышениях ставки в 2016г. В результате перед пятничным докладом о занятости в США (02.09) игроки осторожно относятся к покупкам металла.

Цена, однако, удерживается выше ключевой поддержки 1310. Фьючерсная оценка вероятности повышения ставки в сентябре снизилась в понедельник 29 августа с 42% до 36%, что отражает некоторое успокоение умов после резкой реакции на комментарии Фишера. Если августовский доклад о занятости в США разочарует, инвесторы перестанут верить в сентябрьское повышение. В этом случае по золоту произойдет отскок. В случае хорошего доклада о занятости цена золота, вероятно, уйдет ниже уровня 1310.

 
Постоянный адрес обзора       Полный вариант обзора (PDF 467Kb)

Обслуживание на финансовых рынках ВТБ24
Отдел продаж
(495) 982-58-15
(800) 333-24-24

 

Уважаемые подписчики!

ВТБ24 предлагает Вам попробовать свои силы на российском фондовом рынке. Откройте демо-доступ в системе интернет-трейдинга QUIK, совершайте сделки с акциями на учебном счете по реальным котировкам, научитесь зарабатывать на движениях цен на рынке.

Получить демо доступ к QUIK

Уважаемые клиенты!
С 16.03.2015 изменяется порядок подписания реестров поручений: реестры будут размещаться в Личном кабинете и могут быть подписаны электронной подписью. Подробнее см на сайте onlinebroker.ru
 
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых Авторами как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления.   Запрещается копирование и дальнейшее распространение информации из рассылок Банка без разрешения правообладателя. В случае получения разрешения ссылка (гиперссылка) на сайт www.onlinebroker.ru обязательна!
В избранное