Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Технический анализ российского рынка акций от Банка ВТБ

Подписаться «Серебряная» новостная рассылка Подписчиков 7.236 RSS
←   Август 2016   →
 1
 2
 3
 4
04.08.2016
12:17:51
17:46:47
 5
05.08.2016
10:42:04
17:29:16
 6
 7
 8
 9
09.08.2016
11:28:53
11:30:26
10
10.08.2016
10:47:15
18:28:04
11
12
12.08.2016
10:57:00
16:10:50
13
14
15
16
17
18
19
19.08.2016
10:51:52
15:48:27
20
21
22
23
24
25
26
26.08.2016
11:03:18
16:20:59
27
28
29
30
30.08.2016
12:58:21
14:12:56
31


За последние 60 дней 41 выпусков (4-5 раз в неделю)


Сайт рассылки: http://broker.vtb.ru
Открыта: 30-11-2005

Автор
broker.vtb.ru

Статистика

7.236 подписчиков
-7 за неделю
←   Все выпуски   →

Технический анализ рынка акций от ВТБ24


Технический анализ рынка акций от ВТБ24

Комментарий по рынку нефти

Технический анализ графиков и возможные сценарии движения цены фьючерса на нефть

Месячный график


После приближения к уровню $40 нефтяные цены brent развернулись вверх, даже не коснувшись этого психологического уровня. Поскольку на общем понижательном тренде цены отходили более чем на 20% от недавнего максимума (52.86), нефтяной рынок можно охарактеризовать как медвежий. Однако события этой недели скорее говорят о консолидации цен выше $40 за баррель.


Опасения по поводу медвежести рынка нашли выражения в установлении саудовской Aramco цен OSP (дифференциал между бенчмаркером и ценой реальной продажи нефти) на сентябрь. 1 августа стало известно, что цена arab light для Азии понижена сразу на $1.30 - (крупнейшее понижение с октября 15г.) Если в августе Саудовская Аравия продает нефть с премией к бенчмаркеру $0.2, то в сентябре будет продавать с дисконтом $1.1. Столь резкое понижение цен предваряет октябрьское закрытие на ремонт до 1 млн барр.в сутки перерерабатывающих мощностей в Азии и отражает острую конкурентную борьбу за рынок. Конкретно по позиции Arab Light саудиты конкурируют в большей степени с Россией и ОАЭ. Как тут обстоят дела? Ожидания ОПЕК снижения добычи в России в середине года не оправдались, а ОАЭ наращивает производство (+102 тыс.барр. в мае, +59 тыс. в июне). Да и сама Саудовская Аравия нарастила добычу в июне (+66.5 тыс), видимо за счет экспансии на месторождении Шайбах (по плану должно давать больше +250 тыс. барр.)

Как это ни странно, для Северной Европы сентябрьская цена OSP arab light повышена на $0.25, а днем позже саудиты подняли сентябрьское OSP для Средиземноморья на $0.6 с дисконта к бенчмаркеру $4.5 до $3.9. Правда, дисконт для Средиземноморья был для августа на самом глубоком уровне с февраля 2015г., в этом году понижение цены в этом регионе отражало растущую конкуренцию с Ираном.

Что касается Ирана, то предварительные оценки по июлю говорят: ( исследования Reuters(29 июля) и Bloomberg (2 авг.)), здесь экспансия добычи замедлилась. Страна прибавила всего 20 тыс. барр. В общем же исследования Reuters и Bloomberg расходятся в направлении динамики июльской добычи ОПЕК. Reuters пишет о приросте в 100 тыс. барр. за счет Ирака (+90 тыс.). Bloomberg уверяет в падении общих показателей ОПЕК - 80 тыс.барр за счет снижения на -70 тыс.барр. в Нигерии из-за активности мстителей долины Нигера, падении в Саудовской Аравии на 40 тыс.барр., падении в Ливии на 20 тыс.барр. Как таковая эта противоречивая картина не дает четких сигналов по направлению движения цены. Следующим “статистическим” испытаниям для трейдеров будут данные по июльскому импорту в Китае 8 августа.

Импорт нефти в Китай в июне повысился на 3.8% к июню 2015г. и снизился на 5.2% к маю 2016г. частично из-за заполнения складов в китайских портах и остановки на ремонт ряда нефтепереработчиков. Но Китай продолжает заполнять бензином азиатские страны из-за низкой маржи переработчиков на внутреннем рынке. В первом полугодии 2016г. экспорт Китаем бензина вырос на 74.7% (г/г). Провал цен на нефть в июле как раз объясняется избытком нефтепродуктов на мировом рынке. Как пояснила 2 августа компания Valero, в США этот избыток объясняется не столько слабым спросом, сколько тем, что зимой многие нефтепереработчики производили бензин летних сортов впрок – из-за сильного контанго по бензиновым фьючерсам. 22 июля запасы бензина в США превышали уровень ровно год назад на 12%, причем на Атлантическом побережье США превышение насчитывало почти на 25%.

Не очень удивительно, что данные EIA 3 августа о сильном падении запасов бензина в США (-3.3 млн барр.) стали основанием для разворота вверх нефтяных цен. К тому же трейдеры в начале недели опасались роста добычи в США и росте запасов в Кушинге. Рост запасов в июле в Кушинге между прочим говорит о восстановлении добычи в Канаде после майских пожаров. Ни того, ни другого не случилось, добыча в CША (правда, только на Аляске) и запасы в Кушинге упали. Так что в среду вышел очень хороший доклад EIA для быков.

Другую надежду нефтяным быкам “подарило” заявление S&P Platt (2.08) о преждевременности радостей о скором наращивании добычи в Ливии. Власти хотят нарастить добычу с 320 тыс.барр. до 900 тыс. барр. к концу года. 31 июля National oil Co приветствовала заявления официального правительства об открытии трех экспортных терминалов после достижения соглашения с Petroleum Facilities Guard (PFG). Ранее PFG блокировала эти порты, ссылаясь на отсутствие в течение 5 месяцев выплат по зарплате. Разумеется, PFG делает благое дело и воюет с исламистами, но, как выясняется, имеет свои интересы. Соглашение с этой организацией на бумаге никто не видел, денег в стране на подъем разрушенной нефтяной инфраструктуры не хватает, так что соглашение с военной группировкой не всем нравится. К тому же территории ряда месторождений контролируются племенами, с которыми также надо договариваться о разделе доходов. 

--

Годовой минимум Brent 20 января 27.1 оказался долгосрочным и цена смогла завершить минимальный 23.6% отскок в диапазоне 2014-2016гг.(27.1-115.75) - до отметки 48.01 и уйти выше. Но закрытие июля ниже 48.01 бросает большие сомнения на близость движения к первому Фибоначчи диапазону (38.2%) - уровню 60.95. Однако на графике стала прорисовываться разворотная (бычья) фигура “перевернутые голова-плечи” с потенциальной поддержкой правого плеча 41.51 (левое плечо 42.23), и сопротивление линии шеи 52.86-54.05.


Недельный график


На недельном графике цена brent покинула повышательный канал 2016г. и сформировала летний понижательный канал. Закрытия, недельные и дневные, ниже уровня первого Фибоначчи отката (38.2%) до 43.02 на середину диапазона 39.98, которая выглядит (как мы писали 29 июля) в данной ситуации крепкой психологической поддержкой. Закрытие текущей недели выше 43.02 подтвердит наличие потенциально сильной поддержки в районе $40 за баррель.

Недельные данные EIA 03.08 способствовали росту цены brent из-за большого падения запасов бензина на 3.3 млн барр. и падения запасов нефти в хабе Кушинга на 1.1 млн барр. , хотя запасы нефти выросли на 1.4 млн барр.

Табл. Данные по запасам нефти в США 03.08.2016

Миллионы барр.

Данные EIA за 23-29июля

прогноз

Оценка АPI

02.08.

Запасы в хабе

Кушинга

Данные EIA за 16-22июля

Нефть

+1.4

-1.9 (Platts 01.08)

-1.3 ( в Кушинге -1.3) млн)

-1.1 (на прош.неделе+1.1)

+1.7

Бензин

-3.3

-0.4

-0.45

+0.5

Дистилляты

+1.2

-0.5

+0.5

-0.8

Среднедневные объемы добычи в США за неделю, закончившуюся 29 июля упали 55 тыс.барр до 8.460 млн барр. Все падение пришлось на штат Аляска, в остальных 48 штатах уровень производства не изменился. На неделе 22 июля объемы выросли на 21000 барр. до 8.515 млн барр в т.ч. выросли на Аляске на 33000 барр. и упали в остальных 48 штатах на 12000, на неделе 15 июля выросли на 9000 барр. до 8.494 млн барр, в т.ч. выросли на Аляске на 38000 барр. и упали в остальных 48 штатах на 29000

Дневной график


На дневном графике 22 июля осуществлен пробой вниз уровня 45.9. Первая цель Фибоначчи прорыва 44.25 исполнена 26 июля, вторая цель пробоя 41.58 была реализована 2 августа. Далее цена отскочила от летнего минимума 41.51. В июньско-августовском диапазоне (41.51-52.86) она уже достигла минимального уровня коррекционного движения вверх 23.6% 44.19. При дневных закрытиях выше 44.18 цена смотрит на первый Фибоначчи 38.2% - 45.85.

( Как показывает динамика острого понижательного движения, целью для медведей может также выступать отметка 40.52. Это цель пробития по своеобразной модели голова-плечи (голова 52.86). Линия поддержки - шея последней – 46.69 была пробита после нескольких тестирований и в конечном итоге поддержка опустилась до 45.9 - обзор 29 июля)

Данные о падении запасов нефти 3 августа обеспечили разворот вверх нефтяных котировок. Смелости трейдерам дали новости о том, что восстановление добычи в Нигерии и Ливии не очень простая задача для исполнения. В пятницу сильные данные по докладу об июльской занятости в США укрепили американский доллар, что оказало некоторое негативное воздействие на цену brent. Однако сам по себе доклад по сильной экономике хорошо воздействует на представления о потенциальном спросе на бензин.

Игроки также ожидают увидеть в пятницу данные о новом приросте числа нефтяных буровых установок в США, а в понедельник данные по импорту нефти в Китай. Baker Hughes в пятницу 29 июля показал недельный рост нефтяных буровых установок на 3 до 374 (5-ая неделя роста подряд).

Резюме по уровням Brent

Основные поддержки 41.51.. 40.1…

Основные сопротивления 45.9..48.57

 
Постоянный адрес обзора       Полный вариант обзора (PDF 510Kb)

Обслуживание на финансовых рынках ВТБ24
Отдел продаж
(495) 982-58-15
(800) 333-24-24

 

Уважаемые подписчики!

ВТБ24 предлагает Вам попробовать свои силы на российском фондовом рынке. Откройте демо-доступ в системе интернет-трейдинга QUIK, совершайте сделки с акциями на учебном счете по реальным котировкам, научитесь зарабатывать на движениях цен на рынке.

Получить демо доступ к QUIK

Уважаемые клиенты!
С 16.03.2015 изменяется порядок подписания реестров поручений: реестры будут размещаться в Личном кабинете и могут быть подписаны электронной подписью. Подробнее см на сайте onlinebroker.ru
 
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых Авторами как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления.   Запрещается копирование и дальнейшее распространение информации из рассылок Банка без разрешения правообладателя. В случае получения разрешения ссылка (гиперссылка) на сайт www.onlinebroker.ru обязательна!
В избранное