Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Технический анализ российского рынка акций от Банка ВТБ

Подписаться «Серебряная» новостная рассылка Подписчиков 7.236 RSS
←   Август 2016   →
 1
 2
 3
 4
04.08.2016
12:17:51
17:46:47
 5
05.08.2016
10:42:04
17:29:16
 6
 7
 8
 9
09.08.2016
11:28:53
11:30:26
10
10.08.2016
10:47:15
18:28:04
11
12
12.08.2016
10:57:00
16:10:50
13
14
15
16
17
18
19
19.08.2016
10:51:52
15:48:27
20
21
22
23
24
25
26
26.08.2016
11:03:18
16:20:59
27
28
29
30
30.08.2016
12:58:21
14:12:56
31


За последние 60 дней 41 выпусков (4-5 раз в неделю)


Сайт рассылки: http://broker.vtb.ru
Открыта: 30-11-2005

Автор
broker.vtb.ru

Статистика

7.236 подписчиков
-7 за неделю
←   Все выпуски   →

Технический анализ рынка акций от ВТБ24


Технический анализ рынка акций от ВТБ24

Комментарий по рынку драгметаллов: Золото

Технический анализ графиков и возможные сценарии движения цены золота

Месячный график


Как свидетельствуют графики, пика свои страхи по поводу глобального влияния brexit на рынки и экономику достигли еще 6 июля, когда цена золота достигла нового максимума - уровня 1375. Как раз накануне (5 июля) глава банка Англии Карни сказал, что центробанк не сможет полностью смягчить негативный экономический эффект брекзита. С тех пор ETF увеличили свои физические активы, но цена желтого металла все еще не достигла “обещанных” $1400. Достижение уровня 1400 – на такой сценарий указывали эксперты перед референдумом 23 июня в случае решения граждан Великобритании выйти из Евросоюза.

Между тем подросли - вместе с выходом сильных данных по рынку труда США - оценки вероятности повышения ставки ФРС. Перед июньским докладом (08.07) о занятости за повышение на июльском заседании фьючерсы федеральных фондов давали ( 6 июля ) 0%, за повышение в сентябре - 2%, в 2016г. 11.8%, в 2017г. 41%. После июльского доклада (05.08) на 9 августа повышение в сентябре оценивалось 24%, повышение в 2016г. 44.9%, повышение в сентябре 68.7%. Всё же из-за ноябрьских выборов американского президента рынок не верит в то, что повышение ставки может состояться в сентябре. Однако сильные payrolls говорят сами за себя о здоровом состоянии экономики в США в противовес страхам и вялости в Европе. Поэтому некоторые игроки по золоту сделали паузу и зафиксировали прибыль по длинным позициям.

Контрасты между экономическими страхами по поводу Европы и оптимизмом в США практически девальвировали обратную корреляцию между американской валютой и хеджем желтого металла. Разумеется, в течение обычных сессий доллар часто “ходит” в обратном отношении к золоту. Однако на понятийном уровне аргументом в пользу покупки все чаще является не ожидания по политике ФРС, а смягчительный станс центральных банков Англии, Японии, Швейцарии, ЕЦБ, Австралии. Даже в Великобритании фиксируются приготовления к взыманию негативного процента за хранение денег в банках, что резко повышает статус золота в глазах инвесторов. Еще 5 июля пришло сообщение, что теперь 100% госбумаг Швейцарии, включая 30 и 50 летние, влекут негативный процент для вкладчиков. Все эти монетарные усилия по стимулирования были бы хороши, если бы были гарантии ускорения экономического роста в Евросоюзе и Японии. Увы, их никто не дает. Другими словами, малая эффективность стимулирующих мер центробанков усиливает опасения коллапсов в экономике.

Казалось бы, сам по себе август может преподнести негативные сюрпризы и апсайд по желтому металлу. В 2015г. в августе опрокинулся китайский фондовый рынок, пик финансового кризиса в Европе в 2011г. пришелся на август. Однако публикация 31 июля стресс-тестов европейских банков, кажется, предотвратила направление страхов в это русло. В частности один из главных “подозреваемых в финансовых дырах” - Deutsche bank прошел тест не так плохо, как боялись.

Но август августом, а приближаются выборы в США, на предвыборной гонке кандидат от республиканцев Трамп держится очень неплохо, хотя пока лидирует Клинтон. Смесь протекционизма, стратегического изоляционизма – вот что пугает рынки у Трампа и представляет новый “азарт” для золотых ставок при приближении к осени.

Позиция регуляторов. В июле банк Китая приобрел только 170 тыс.унций (5.28 тонн) золота. Банк Китая возобновил покупки золота в июне после майского перерыва и закупил 480 тыс. унций, что подтверждает намерение Пекина диверсифицировать свои резервы, - Brexit, возможно, подтолкнул к этому золотому решению. Но июльское замедление покупок не свидетельствует о массированном интересе к желтому металлу регулятора в Поднебесной империи и опасениях его за судьбу евро. То же самое нельзя сказать о России. В июне Банк России приобрел больше китайцев 0.6 млн (19 тонн) после скромной покупки 100 тыс. унций в мае. Чтобы подчеркнуть значение золота в современном мире, отметим также, что 5 августа глава стамбульской биржи рассказал о планах наращивания в 10 раз хранилищ для золота в Турции, что представляет собой вызов традиционному обычаю хранить золото в Лондоне.

Импорт золота в Индию сократился в июле на 77% (г/г), за первое полугодие снижение составило 52%.

Активы крупнейшего ETF SPDR Gold Shares 972.62 на 9 августа. Активы доросли на 6 июля до 982.44 тонн затем снизились до 954.23 26 июля. Затем они подросли до 980.34 на 5 августа. Наиболее массовые закупки были 2 мая – 20.8 тонны (крупнейший прирост с 2011г.), 24 июня – на другой после референдума в Британии было куплено 18.41 тонны. Годовой минимум вложений в ETF SPDR Gold Shares был достигнут 17 декабря 2015г.(630.17 тонн) на следующий день после повышения ставки ФРС 16 декабря. Годовой максимум 2015г. был у SPDR 5-11 февраля 773.31 тонны. На 31 дек. 2015г. активы фонда составляли 642.37 (90.6% от 31.12.2014г., 709.02 тонны, и 80.5% от 31.12.2013г. 798.22 тонны).

По всем золотым ETF после 6 января 2016г началось трендовое приращение физических активов - с 46.88 млн (06.02.16) унций до нового максимума 65.573 млн (05.08.16) и 65.431млн на 09.08.16. После консолидации (небольшого снижения) 12-26 июля, с 27 июля по 5 августа активы росли. Максимум 2015г. - 54.06 млн унции . Размер активов на 31.12.2014г. был 51.439 млн унций.

На месячном графике понижательный коридор 2013-2016гг. ликвидирован. На графике видно формирование гигантской разворотной модели перевернутые голова-плечи (голова 1046.43) с линией сопротивления шеи в районе 1308. Пробитие уровня 1308 может означать большой выход цены вверх с максимальной целью пробития 1570.


Недельный график


Большое ралли металла дотянуло цену до верхней границы повышательного коридора 2016г., цена уходила и выше нее. Золото пытается подтягиваться к психологическому уровню $1400, который назывался как целевой в случае решения о выходе Британии из ЕС. Впрочем, новая волна ожиданий повышения ставки ФРС ограничивает сверху текущий рейндж (1310-1375) уровнем июльского максимума 1375. Выше на графике видим уровень исторического сопротивления 1392 – максимума 2014г. В начале июня мы писали, что майские колебания золота показывают, что выход цены в район 1381 - на уровень первого Фибоначчи (38.2%) отскока большого диапазона 2011-2016гг. покажет здесь крупные сопротивления.

В нижней части рейнджа цена 21и 25 июля тестировала поддержку пробитой линии шеи (1308) в разворотной модели перевернутые голова-плечи. В то же время 22 июля долларовый индекс достигал своего циклического максимума. В это время среди игроков получило распространение мнение, что стабилизация ситуация на финансовых рынках после референдума по Брекзит и неплохие показатели по экономике США укрепляют решимость ФРС повысить ставку еще до конца года, возможно даже в сентябре. (Но, как известно, заседание ФРС 27 июля и слабые данные по ВВП второго квартала 29 июля ослабили ожидания повышения ставки)


Дневной график


На дневном графике мы видим, что цена движется по синусоиде в рейндже 1310-1375, формируя летний повышательный клин. Испытания для повышательного клина представил сильный июльский доклад (5 августа) о занятости в США. 255000 новых рабочих мест вместо 185000 повысили оценку повышения ставки ФРС в 2016г. с 37.3% до 46.7%.

Однако ожидания скорого повышения ставки ФРС к середине недели снова стали подвергаться сомнениям. В отношении монетарной политики трейдеры предпочитают ожидать выступления Йеллен на конференции в Джексон Холле 26 августа. С другой стороны, доходности немецких бондов поставили 10 августа новые рекорды негативной доходности, что является одной из иллюстраций полезности золото в активах инвесторов.

Вариант. Если золото пробьет в силу увеличения ожиданий повышения ставки в США вниз уровень 1310, то его цель 1275.

 
Постоянный адрес обзора       Полный вариант обзора (PDF 464Kb)

Обслуживание на финансовых рынках ВТБ24
Отдел продаж
(495) 982-58-15
(800) 333-24-24

 

Уважаемые подписчики!

ВТБ24 предлагает Вам попробовать свои силы на российском фондовом рынке. Откройте демо-доступ в системе интернет-трейдинга QUIK, совершайте сделки с акциями на учебном счете по реальным котировкам, научитесь зарабатывать на движениях цен на рынке.

Получить демо доступ к QUIK

Уважаемые клиенты!
С 16.03.2015 изменяется порядок подписания реестров поручений: реестры будут размещаться в Личном кабинете и могут быть подписаны электронной подписью. Подробнее см на сайте onlinebroker.ru
 
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых Авторами как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления.   Запрещается копирование и дальнейшее распространение информации из рассылок Банка без разрешения правообладателя. В случае получения разрешения ссылка (гиперссылка) на сайт www.onlinebroker.ru обязательна!
В избранное