Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 20 августа 2015 г.
США.
Биржи в среду завершили торги снижением индексов, Dow на 0,93, Nasdaq на 0,80,
SandP на 0,83%, публикация минуток
последнего заседания ФРС создала у
рынков ощущение, что сентябрьское повышение ставок маловероятно.
Базовая инфляция (без учета продуктов питания
и энергоносителей) за июль возросла на 0,1% (ожидалось 0,2%, предыдущее
изменение было 0,2%).
Россия.
Как и прогнозировали Еврофинансы, биржевые торги вчера закрылись снижение
индекса РТС на 1,77%, индекса ММВБ на 1,03%. ЦБ пополнял банковскую
ликвидность, предоставляя обеспеченные кредиты, в части валюты предлагалась
сделка валютный своп по продаже долларов за рубли. Минфин, напротив, изымал
ликвидность и продавал ОФЗ в общей сумме на 10 млрд. руб., поровну с переменным
и с постоянным купонным доходом, погашения соответственно 29 января 2020 г. и 15 мая 2019 г., спрос, на ОФЗ с
переменным купоном составил 7,2 млрд. руб., выпуск размещен в сумме 1 млрд.
руб. с доходностью 14,44%, спрос на ОФЗ с постоянным купонным доходом превысил
предложение более чем в 3 раза, эти госбумаги размещены почти в объеме
предложения, доходность составила 22,19%.
Сегодня ЦБ привлекает деньги банков в рублях
к себе в депозиты по фиксированной ставке 10%, а также предоставляет
обеспеченные кредиты (кроме кредитов овернайт) по ставкам от 12 до 12,75%. В
части валюты по-прежнему предлагается сделка валютный своп по продаже долларов
за рубли. Казначейство разместит на банковских депозитах до 30 млрд. руб.
Последние данные по банковскому сектору (см.
экспресс- выпуск ЦБ) показывают, что количество действующих кредитных
организаций (далее КО) с начала года и по состоянию на 01.08.2015г. снизилось с
834 до 783, в т.ч. доля по Москве и области с 60,4 до 59,9%, количество
прибыльных КО в целом по РФ уменьшилось с 833 до 779, убыточных возросло с 126
до 234. Концентрация активов у первых 5 банков возросла с 53,6 до 54%,
просроченная задолженность по кредитам предприятиям увеличилась с 1,6 до 2,4%,
доля РВПС в пассивах возросла с 5,2 до 6,4%, доля прибыли снизилась с 4,5 до 4,3%.
Растут вклады населения, их доля в пассивах банковского сектора увеличилась с
23,9 до 27,3%, абсолютный рост с 18,552 до 20,402 трлн. руб.
По информации ЦБ, сумма портфельных
инвестиций из РФ (участие в капитале и долговые инструменты) на начало 2015г.
(последние данные) составила 56, 630 млрд. долл. (годом ранее было 53,743 млрд.
долл.), из которых 29% пришлось на Люксембург, 27% на Ирландию, 10% на Кипр, 8%
на Нидерланды, и примерно по 5% на Соединенное Королевство и Украину.
Инфляция с начала года равна 9,4%, год к году
15,6%. Оборот розничной торговли за полгода снизился на 8,1% год к году.
Реальные располагаемые денежные доходы населения за 7 месяцев снизились на 2,9%
по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (см. ниже по Японии).
Европа. Фондовые торги в среду
завершились снижением индексов, DAX на 2,14, FTSE на 1,88, САС на 1,75%, рынки
реагировали на турбулентность монетарной политики Китая и протокол заседания ФРС. Между тем,
региональные новости имели положительный характер, так, в еврозоне профицит
счета текущих операций за месяц возрос с 19,1 до 25,4 млрд. евро. Агентство
Fitch повысило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента Греции в иностранной и
национальной валюте с CC до CCC, рейтинги гособлигаций в иностранной и местной
валюте до уровня CCC. Сегодня страна должна погасить 3,6 млрд. долл. в пользу
ЕЦБ
Азия.
По итогам сессии в Азии биржевые индексы показали динамику, зеркальную по
отношению к предыдущим торгам, т.е шла техническая коррекция, в результате
которой снизились индексы Nikkei на 1,60, Hang Seng на 1,29, Kospi на 0,86%, а
индекс материкового Китая возрос на 1,23%. В Японии резко ухудшилось
состояние торгового баланса, дефицит
возрос с 69 до 268,1 млрд. иен (ожидалось снижение до 56,7 млрд. иен). Еще
одной проблемой стало снижение частного потребления (на 0,8% во втором квартале
относительно первого, превысив ожидания вдвое), а это важная составная часть
ВВП (до 60%). Потребление снижается вслед за снижением доходов населения, так,
реальные зарплаты в среднем год к году снизились на 2,9% (максимальное
уменьшение за 7 последние 7 месяцев). Экономическая настоятельность роста
потребления настолько серьезна, что правительство рассматривает возможность обратиться к
компаниям с просьбой о повышении зарплат сотрудникам.
В
Китае рост прямых иностранных инвестиций за 7 месяцев составил 7,9% год к году
и достиг 471 млрд. юаней (примерно 73,62 млрд. долл.), только за июль
показатель увеличился на 5,2% в годовом измерении и составил 50,6 млрд. юаней. Мы писали ранее
о рисках теневого кредитования в Китае, теперь стало известно, что, например,
11 теневых финансовых организаций (10 трастовых компаний и 1 фонд) провинции
Hebei направили открытое письмо партийному руководителю провинции с просьбой о
финансовой поддержке, поскольку цепная реакция неплатежей по ряду трастовых
продуктов затронет множество финансовых учреждений и интересы огромного числа
граждан.
Золото
утром вчера продавалось по 1117,30, к 14.00 по 1121,10, утром сегодня по
1140,60 долл. за унцию.
Нефть.
Brent Light утром вчера шли по 48,48 и 42,64, к 14.00 по 48,79 и 42,84, утром
сегодня по 48,90 и 41,03 долл. за барр.
Статистика,
прогноз. Из наиболее значимой информации ждем число первичных обращений за
пособием по безработице в США (15.3). Драйверы роста для российских бирж
сегодня на открытии отсутствуют.
