Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 19 декабря 2014 г.
США.
Фондовые торги вчера закрылись ростом индексов, DOW на 2,43, SandP на 2,40,
Nasdaq на 2,24%, рынки довольны решением регулятора. Итак, ФРС сохранила ставки
на прежнем уровне (от 0 до 0,25%), глава ведомства в ходе оглашения итогов
заседания оценила состояние экономики США как успешное и объявила, что в таких
условиях ставки могут быть повышены не летом, а уже в апреле следующего года.
Решения ведомством были приняты большинством голосов (7 против 3), представлен
уточненный (по сравнению с сентябрем) прогноз по ряду макроэкономических
показателей, так, улучшены прогнозы на текущий год по росту ВВП (было рост от
2,0 до 2,2%, стало от 2,3 до 2,4%) и по уровню безработицы (было от 5,9 до
6,0%, стало 5,8%), снижен прогноз по инфляции (было от 1,5 до 1,7%, стало от
1,2 до 1,3%). ФРС принимает во внимание риски в оценке перспектив экономической
деятельности и рынка труда, но полагает, что они носят почти сбалансированный
характер и оценивает долговременные инфляционные ожидания как стабильные.
Определяя продолжительность сроков сохранения низких ставок, ФРС будет
руководствоваться продвижением к долгосрочным целям (максимальной занятости и
инфляции на уровне 2%). Если поступающая информация будет свидетельствовать о
более быстром прогрессе в достижении обозначенных целевых уровней, повышение
ставок произойдет раньше ожидаемого времени, более медленные темпы в
продвижении к намеченным целям могут, напротив, отодвинуть предполагаемый срок
повышения ставки. Что касается находящихся на балансе ФРС активов, приобретенных
в процессе QE, регулятор продолжит реинвестировать доходы от ипотечных долговых
и ценных бумаг в агентские ипотечные ценные бумаги, а доходы от погашения
госбумаг на покупку их новых объемов, что будет способствовать поддержанию
необходимой ликвидности и более гибким финансовым условиям.
Россия.
Как и прогнозировали Еврофинансы, по итогам торгов четверга индекс РТС
увеличился на 6,5%, индекс ММВБ на 4,49%, рост шел на реакции на ответы
президента в ходе пресс-конференции. Что касается мер по стабилизации текущей
финансовой ситуации, то с крупными экспортерами обозначен график реализации
валютной выручки, ЦБ и Росфинмониторинг теперь будут следить за выполнением
данного графика. Со стороны обоих денежных регуляторов будет усилено
предоставление рынку валюты и проведена докапитализация банков. Так, Минфин
заявил, что ведомство будет продавать валюту на рынке столько, сколько
потребуется (валютные остатки на счетах казначейства сейчас составляют 7 млрд.
долл.). Правительство внесло в Госдуму законопроект по выделению до 1 трлн.
руб. в качестве имущественного взноса в Агентство по страхованию вкладов для
докапитализации банков путем обмена привилегированных акций на ОФЗ. В этом же
направлении Госдума уже приняла в первом чтении законопроект, позволяющий направлять
до 10% средств ФНБ в субординированные депозиты или облигации банков с
капиталом не менее 100 млрд. руб. (мы писали о проекте неделю тому назад). ЦБ,
в свою очередь, расширит предоставление валютной ликвидности и введет в
действие ряд мер по смягчению отражения в балансах банков влияния зарубежных
санкций и резких колебаний на валютном рынке. И еще из нашего, населения,
будущего, есть мнение, что уже до конца текущего года страховая сумма по
вкладам граждан в российских банках может быть увеличена в два раза, до 1,4
млн. руб.
Вчера казначейство разместило 150 млрд. руб.
на депозит в одном банке, спрос составил 330 млрд. руб., ставка 29,00% (ставка
рынка 21,20%). Сегодня с депозитов банков в казначейство будет возвращено до
250 млрд. руб. ЦБ предложит кредиты на сроки от 1 дня до 1,5 лет, обеспеченные
залогом ценных бумаг, активами или поручительствами, а также золотом, ставки от
18 до 18,75% в зависимости от вида обеспечения и срока. Предоставляется также рублевая
ликвидность и с помощью операций валютный своп (2 млрд. долл. в день в
эквиваленте). Привлечение средств в депозиты ЦБ идет по ставке 16% на срок 1
день.
ЦБ использует институт уполномоченных
представителей в банках за наблюдением за валютными операциями.
Отозваны лицензии у Тюменьагропромбанка (г.
Тюмень) и Профессионального Кредитного Банка (г. Нижний Новгород).
В субботу вступят в силу новые санкции ЕС
против Крыма, они будут касаться торговли и инвестиций в крымские коммерческие
структуры.
Европа.
Фондовые торги вчера закрылись ростом, индекс СAC =+3,35, FTSE =+ 2,04, DAX
=+2,79%, отыгрывалось решение ФРС (см. выше), а также позитив региональной
статистики (так, в Германии индекс делового оптимизма за месяц возрос выше
ожиданий, с 104,7 до 105,5 пункта.
В Греции вчера первый тур досрочных выборов
президента не получил завершения, предварительно выигрывает радикальная левая
партия Syriza, которая выступает за отказ от мер поддержки экономики,
проводимых нынешним руководством страны. Если дальнейшие туры голосования не
приведут к положительному результату, парламент будет распущен и в стране будут
объявлены досрочные всеобщие выборы. Отметим, что уровень безработицы в стране
сейчас равен 25,5% (кварталом ранее 26,6%).
Центральный банк Швейцарии, в целях
сокращения возросшего спроса на швейцарский франк, с 22 января 2015 г. вводит отрицательные
ставки по депозитам овернайт в размере минус 0,25%, при этом диапазон ключевой
процентной ставки расширится, вместо диапазона с 0 до 0,25% ключевая ставка будет меняться от минус 0,75 до минус
0,25%.
Азия.
Торги вчера закрылись разнонаправлено, индексы Nikkei и Hang Seng увеличились
соответственно на 2,32 и 1,09%, индексы SSE и Kospi снизились на 0,11 и 0,14%. Продолжаются
снегопады в Японии, есть человеческие жертвы. Чистые вложения нерезидентов в
японские акции увеличились за неделю на 120,4 млрд. иен. В Китае сохраняется
снижение стоимости нового жилья.
Золото.
Золото утром вчера торговалось по 1199,54, к 14.00 по 1208,64, утром сегодня по
1198,78 долл. за унцию, идет реакция на
решение ФРС повысить ставки раньше, чем ожидалось.
Нефть.
То же по нефти, Вrent и Light утром вчера шли по 61,33 и 56,78, к 14.00 по
62,91 и 58,29, утром сегодня по 59,63 и 55,10 долл. за барр.
Статистика,
прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем решение Банка Японии по
итогам заседания, ряд индексов по еврозоне (10.00-10.45), по Великобритании
розничные продажи (14.00), по США индекс производственной активности ФРБ
Канзаса (19.00). Российские биржи вчера отреагировали бурным ростом на
пресс-конференцию президента РФ и факт освобождения из-под домашнего ареста
главы АФК Система, на открытии сегодня внешний фон позитивный, но нефть
снижается, как бы давая повод отойти от эмоций и оценить ближайшие перспективы
финансового рынка.
