Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 12 декабря 2014 г.
США.
Фондовые торги четверга закрылись ростом индексов, DOW на 0,36, SandP на 0,45,
Nasdaq на 0,52%, инвесторы покупали на снизившихся накануне ценах, используя в
качестве повода факт одобрения Палатой представителей Конгресса проект бюджета
до 30 сентября следующего года.
Россия.
Как и прогнозировали Еврофинансы, по итогам торгов вчера индекс РТС снизился на 3,63%, индекс ММВБ на 2,14%.
ЦБ повысил ключевую ставку с 9,5 до 10,50%, в качестве причины называется
ускорение роста потребительских цен (сейчас до 9,4% год к году) и инфляционных
ожиданий, по оценкам ЦБ, инфляция в 2014 г. составит около 10%, рост ВВП не более 0,6%, в предстоящий
трехлетний период темпы экономического роста будут ниже, чем прогнозировалось
ранее, а инфляция в 1 квартале 2015
г. может превысить 10%, смягчение монетарной политики
может начаться только при снижении инфляции и инфляционных ожиданий. От себя
добавим, что картина складывается неутешительная, таргетирование инфляции не
срабатывает, ЦБ следует за ростом цен и все регулирование сводится к повышению
ставки, что, в свою очередь, ведет к дальнейшему росту цен. На решении ЦБ курсы
валют резко ухудшились, обновив исторические максимумы.
Отчасти эффективность регулирования
проявляется в последнем обзоре по банковскому сектору, так, количество
действующих кредитных организаций (КО) уменьшилось с 923 в начале года до 850
на 01.11.14, в т.ч. доля КО по Москве и области возросла с 54 до 54,1%.
Повышается степень концентрации активов в первых 5 крупных банках, с 50,3% на 01.01.13 до 52,7% год спустя. Количество
убыточных КО с начала текущего года возросло с 88 до 202, а сумма их убытка – с
18 до 75 млрд. руб. В доходах КО 69,7% получено от операций с инвалютой (57,7%
на начало года), в расходах на такие операции приходится 70,5% (59,1% на начало
года), удельный вес валовых активов в совокупных активах увеличился с 23,3 до
28%, то же по пассивам - с 22,9 до 26,8%. Достаточность капитала снизилась на
соответствующие даты с 13,5 до 12,2%, основным фактором уменьшения капитала
являются вложения КО в акции (доли) зависимых юрлиц и КО-резидентов. Удельный
вес общей просроченной задолженности с начала года возрос с 3,5 до 3,8%, в т.ч.
по предприятиям не изменился (4,2%), по физлицам рост с 4,4 до 5,8%.
Сегодня ЦБ привлекает средства к себе в депозиты на
стандартных условиях по фиксированной ставке в 9,5% (еще вчера 8,5%), а также
предлагает обеспеченные кредиты по ставкам от 11,5 до 12,25% в зависимости от
обеспечения и срока (еще вчера процент был от 10,5 до 11,25%). Действует сделка
валютный своп по продаже долларов за рубли на 1 день, пока задолженность нулевая.
Максимальная ставка по вкладам в российских рублях у 10 банков, привлекающих
наибольший объем депозитов физлиц, составила 10,58% (в начале года 8,31%),
ставка является индикативной, превышение ее на 2 и более процента привлекает
внимание регулятора. Правительство утвердило правила выплат Пенсионным фондом
пожизненного материального обеспечения ветеранам Великой Отечественной войны,
проживающим в Латвии, Литве и Эстонии. Из средств федерального бюджета в 2014 г., кроме того,
выделяется до 5 млн. долл. в качестве взноса РФ в бюджет фонда Всемирной
продовольственной программы ООН на финансирование гуманитарной помощи населению
Украины по линии ВПП ООН.
ЦБ сегодня проводит личный прием граждан, по
Москве определены 2 адреса (ул. Балчуг, 2 и ул. Неглинная, 12), полный список
адресов по РФ дается на сайте регулятора, время приема с 12.00 до 20.00
местного времени в порядке живой очереди при предъявлении документа,
удостоверяющего личность. Перечень вопросов, решаемых в компетенции ЦБ,
размещен на сайте банка.
Европа.
Фондовые торги четверга закрылись в преобладающем минусе, индекс СAC снизился
на 0,05, FTSE на 0,59%, индекс DAX
возрос на 0,64%. ЕЦБ провел вторую операцию по целевому долгосрочному
рефинансированию банков (общий лимит 400 млрд. евро, предыдущий показатель
82,602 млрд. евро), выдано кредитов на
сумму 129,84 млрд. евро (ожидалось больше, до 150 млрд. евро). В Германии
инфляция замерла на нулевом уровне, как и месяцем ранее, по сравнению с данными
аналогичного периода прошлого года рост цен остался равным 0,6%.
Азия.
Итоги торгов вчера в минусе, индекс Nikkei снизился на 0,89, SSE на 0,49, Hang Seng на 0,90, Kospi на
1,49%. Увеличились чистые вложения нерезидентов в японские акции. Власти
Гонконга, по решению суда, начали освобождать от баррикад деловой центр города,
который два с половиной месяца занимали активисты движения Occupy Central. В
Южной Корее ставка центрального банка оставлена без изменений (2%, как и
ожидалось). Утром сегодня опубликована важная статистика: промпроизводство в
Японии увеличилось на 0,4% год к году, в Китае на 7,2%, розничные продажи на
11,7%.
Золото.
Золото утром вчера торговалось по 1224,50, к 14.00 по 1223,34, утром сегодня по
1222,63 долл. за унцию.
Нефть.
Вrent и Light утром вчера шли по 65,02 и 61,62, к 14.00 по 65,13 и 61,62, утром
сегодня по 63,73 и 59,61 долл. за барр.
Статистика,
прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем динамику оптовых цен в
Германии (10.00), промпроизводство и уровень занятости еврозоны (13.00), из США
индекс потребительского доверия Мичиганского университета (17.55). На решении
ЦБ российские биржи вряд ли предпочтут рост.
