Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 15 декабря 2014 г.
США.
Фондовые торги последнего рабочего дня недели закрылись в минусе, индекс DOW
снизился на 1,79, SandP на 1,62, Nasdaq на 1,16%. Индекс потребительского
доверия (Мичиган) за месяц увеличился с 88,8 до 93,8 пункта, ожидалось 89,5
пункта. Инфляция в сфере производства снизилась на 0,2% (вдвое больше, чем
ожидали, месяцем ранее был рост на 0,2%).
Динамика и одного, и другого показателя была расценена рынками
негативно: первого – потому что рост потребительского доверия как бы подтверждает успешность экономического
восстановления, второго – учитывая влияние показателя на дальнейшее снижение
потребительской инфляции, что, вместе взятое, может стать основанием для ФРС
повысить ставки ранее обещанного срока (заседание уже завтра). Отметим также
опасения дефляционного характера, привносимые на рынки снижением нефтяных цен.
Сенат наделил президента правом вводить новые
санкции в отношении России и компаний, контролируемых российским
правительством. Представитель Госдепа призвал не поддерживать деловые отношения с
российским бизнесом.
Россия.
Как и прогнозировали Еврофинансы, по итогам торгов в пятницу индекс РТС снизился на 3,01%, индекс ММВБ возрос на
0,32%. Ослабление рубля, как видим, продолжает оказывать поддержку экспортерам,
спрос на их акции остается высоким, а они имеют большой вес в индексах. 18
декабря президент проведет ежегодную пресс-конференцию, вполне возможно, что в
преддверии этого события ЦБ сдержит дальнейшее ослабление рубля.
Агентства кредитных гарантий разместило на
банковские депозиты 347 млрд. руб., спрос 6 банков составил 1,544 трлн. руб.
средства размещены в размере предложения в одном банке по ставке 14,15% на 39
дней.
Обозначились 2 известных фактора укрепления
рубля: начинается налоговый период декабря и фиксация реестров под выплату
промежуточных дивидендов (до конца года выплаты акционерам ожидаются до 1,5
млрд. долл., часть этих средств вернется на фондовый рынок). Сегодня
казначейство предложит на банковские депозиты 3 млрд. долл. на 14 дней. ЦБ еще неделю будет предоставлять
рублевую ликвидность с помощью операций валютный своп (2 млрд. долл. в день в
эквиваленте). Также сегодня будет
проведен ломбардный аукцион на 700 млрд. руб. сроком 3 года. Правда, есть
мнение, что аукцион будет т.н. целевым: для покупателей облигаций Роснефти,
которые ЦБ срочно, в пятницу, включил в Ломбардный список буквально на
следующий день после размещения Роснефтью биржевых облигаций на 625 млрд. руб.
В пополнение валютной ликвидности ЦБ проведет годовой аукцион РЕПО в
иностранной валюте, в обеспечение будут приниматься еврооблигации,
предусмотрена возможность досрочного расторжения сделок со стороны заемщиков.
ЦБ в ближайшее время также планирует
рассмотреть вопрос о введении валютного кредитования под залог нерыночных
активов, в качестве обеспечения предполагается принимать валютные кредиты,
которые банки предоставляют компаниям со стабильными доходами в иностранной
валюте.
Правительством представлен проект закона по
использованию 10% средств ФНБ на покупку субординированных облигаций банков и открытие
депозитов в них (по состоянию на 01.12.2014 это 394 млрд. руб.), деньги могут
выделяться банкам, капитал которых составляет не менее 100 млрд. руб., таких
всего 10 (Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Альфа-банк, Россельхозбанк, ВТБ24, Банк
Москвы, Юникредит банк и ФК Открытие).
В Госдуму фракцией Справедливая Россия внесен
законопроект об экстренных мерах по поддержке рубля, речь идет об обязательной
продаже части валютной выручки резидентов (физических лиц — индивидуальных
предпринимателей и юридических лиц), в размере 50% суммы валютной выручки, если
иной размер не установлен ЦБ.
Со стороны ЕС ожидается, введение новых
санкций, на этот раз против Крыма и, возможно, уже скоро, накануне саммита ЕС
(состоится с 18 по 19 декабря), новые меры могут касаться ограничения
инвестиций и торговли.
Европа.
Фондовые торги в пятницу закрылись в минусе, индекс СAC =-2,77, FTSE =-2,49,
DAX =-2,72%. Fitch снизило долгосрочный кредитный рейтинг Франции в иностранной
и национальной валюте с АА + до АА, прогноз по рейтингу стабильный, причина в
отсутствии планов по выполнению показателя по дефициту бюджета в размере 3% ВВП
в течение 2015 - 2017 гг., дефицит госбюджета по итогам 2014 г. ожидается в размере 4,4% ВВП.
Промпроизводство еврозоны, после роста
месяцем ранее на 0,5%, замедлилось до
0,1%, ожидалось 0,2%.
Азия.
Итоги торгов в пятницу преимущественно положительные, индекс Nikkei увеличился
на 0,66, SSE на 0,42, Kospi на 0,27%,
индекс Hang Seng снизился на 0,27% (в Гонконге, по решению суда, начали
освобождать от баррикад деловой центр города). В результате досрочных выборов в
Японии абсолютное большинство голосов набрала правящая
Либерально-демократическая партия, состав правительства будет объявлен 24
декабря. В Китае рост промпроизводства
составил 7,2%, розничных продаж 11,7% (ожидалось 11,5%, как месяцем ранее),
выдача новых кредитов за месяц увеличилась
на 56%, рост кредитования связан с программой монетарного
стимулирования. В Южной Корее ключевая ставка центрального банка оставлена без
изменений (2%, как и ожидалось).
Золото. Золото утром
пятницы торговалось по 1222,63, к 14.00 по 1225,60, на закрытии по 1222,50, утром
сегодня по 1219,49 долл. за унцию, цены снижаются накануне заседания ФРС
на опасении более быстрого роста ставок.
Нефть. Нефть торгуется
на минимумах за последние 5,5лет, Вrent и Light утром пятницы шли по 63,73 и
59,61, к 14.00 по 63,29 и 59,31, на
закрытии по 61,85 и 57,81, утром сегодня по 62,91 и 58,66 долл. за барр. Растет
добыча в Ираке, снижение цен ускорилось также на фоне ухудшения прогноза по потреблению от МЭА на 2015 г. 17 декабря состоится
экспирация декабрьских контрактов по нефти, инвесторы заинтересованы закрыть их
на минимальной цене.
Статистика, прогноз.
Из наиболее значимой статистики ждем из Великобритании динамику объема
промзаказов (14.00), из США индекс деловой активности в производственном
секторе ФРБ Нью-Йорка (16.30), данные о промпроизводстве и загрузке
производственных мощностей (17.15), индекс рыночной стоимости жилья (18.00).
Российские биржи на открытии сохранят фиксацию прибыли, но по ходу торгов
возможны улучшения (см. выше).
