Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 23 мая 2012 г.
США.
Сессия завершилась разнонаправлено: индекс Dow Jones =-0,01), NASDAQ
=-0,29, S&P 500 =+0,05%. Фьючерсы на
биржевые индексы США после 14.00 мск постепенно уходили в минус. Дело было не
только в том, что размещались гособлигации и часть капиталов переходила на этот
рынок, но и в реакции на понижение рейтинга Японии (см. ниже). Из других
новостей отметим, что Сенат одобрил новые санкции в отношении Ирана. И еще, на
второй день торгов, акции Facebook подешевели, капитализация при этом снизилась
почти на 12%, рыночных причин для снижения не было, просто началось биржевое
плавание котировок.
Россия.
Итоги торгов, как и прогнозировали Еврофинансы, положительные: индекс ММВБ
=+0,21, РТС =+0,27%. Российский премьер обозначил первоочередные задачи
правительства: ускорение приватизации (новый план приватизации должен быть
представлен через 10 дней), улучшение инвестиционного климата, реформирование
госслужбы, увеличение зарплат бюджетников, создание общественных советов при
органах власти и принятие трехлетнего бюджета. Кроме ускорения приватизации
(при таких-то ценах на углеводороды), редакция остальных задач звучит знакомо.
Появились квартальные данные по макроэкономике. Так, консолидированный бюджет
(с учетом бюджетов государственных внебюджетных фондов) за 1 квартал сведен с
профицитом в размере примерно 520 млрд.
руб. (год назад было 817 млрд.). Инфляция в годовом измерении составляет 3,6%,
рост инвестиций в основной капитал равен 7,8%. Безработица снизилась до 5,8% (не
исключено, однако, что основной вклад внесли сезонные факторы). ЦБ принял
решение о возобновлении операций прямого биржевого РЕПО с акциями, включенными
в Ломбардный список. Спрос банков на средства федерального бюджета на
депозитном аукционе Минфина составил 10,4 млрд. руб. при предложении 10 млрд.,
участвовали 3 банка, средневзвешенная ставка равна 5,77%. На аукционах прямого
РЕПО банки вчера взяли у ЦБ более 260 млрд. руб. на 1 день и 583 млрд. на
неделю, при этом ставки ЦБ ниже рыночных (соответственно на 1 день 5,35 и 5,9%;
на неделю 5,29 и 6,42%).
Европа.
В Брюсселе пройдет неформальный саммит ЕС, в повестке дня два основных вопроса:
выпуск общеевропейских долговых обязательств и расширение роли ЕЦБ в борьбе с
кризисом. Именно надежды на саммит ЕС в
части дополнительных мер по стимулированию экономики поддерживали рост
котировок: FTSE 100 =+1,86, DAX =+1,65, CAC 40 =+1,88%. Другие события имели
скорее негативный оттенок. Так, в результате размещения гособлигаций Испанией
объем размещения оказался выше запланированного, но доходность все же возросла
по сравнению с предыдущим размещением, к примеру, по 3-месячным госолигациям с 0,72 до 0,879%, по 6-месячным с 1,628 до
1,793%. Естественно, инвесторы реагировали на это отрицательно, но здесь все
понятно. Но инвесторы также негативно приняли информацию о снижении (несмотря
на стимулирующие меры ЦБ), до трехлетнего минимума, инфляции в Великобритании с
3,5 до 3,0% (!), расценив этот факт как косвенный признак торможения экономики.
Азия.
Вслед за США биржи во вторник закрылись ростом, Nikkei на 1,10, SSE на 1,09,
Kospi на 1,64, Hang Seng на 0,62%. Инвесторы рассчитывали на новые
экономические стимулы от европейских и китайских властей. Так, после заявления
премьер-министра Китая о готовности к смягчению монетарной политики с целью стимулирования
экономического роста, появилась информация о том, что правительство может в
ближайшее время объявить об ускорении реализации проектов по строительству
объектов инфраструктуры. Но уже после завершения сессии стало известно, что
увеличился больше, чем ожидали, дефицит торгового баланса Японии и Fitch
снизило суверенный кредитный рейтинг Японии по обязательствам в иностранной и
национальной валютах, прогноз по обоим рейтингам негативный. Причина, по объяснению агентства,
в росте госдолга, который и так является высоким, хотя понятно, что страна еще не успела урегулировать
последствия природных катастроф прошлого года.
Золото.
На фоне позитивного изменения котировок акций инвесторы вновь переключились на
более рискованные активы, цены драгметаллов начали снижение. Если утром вчера
золото торговалось по 1589,35 долл. за
унцию, то к 13.40 цена составила 1576,03
долл., сегодня с утра фьючерсы на золото 1559,63, серебро = 27,78, платину =
1432,97, палладий = 606 долл./унция.
Нефть.
Тенденция изменения цен обозначилась в сторону снижения, вчера утром Brent шла по 108,86, Light по 92,66 долл. за
барр., к 13.40 цены соответственно снизились до 108,4 и 92,49 долл., утром
сегодня Brent =107,92, Light Sweet = 91,3 долл. В принципе, на нефть действуют
противоречивые факторы. С одной стороны, в сторону снижения цен действует
ухудшение прогноза ВВП еврозоны в 2012 году со стороны ОЭСР с +0,2 до -0,1%.
Намеченная на сегодня очередная встреча Ирана и представителей Совбеза ООН по
поводу иранской ядерной программы, в случае ослабления санкций, окажет дополнительное понижающее влияние на
нефтяные цены. С другой стороны, росту
цен способствуют отказ США от смягчения санкций в отношении Ирана и заявление Goldman
Sachs о росте мирового спроса на нефть.
Статистика
и события. Из основной статистики ждем протокол последнего заседания Банка
Англии (12.30), данные по динамике коммерческих запасов нефти и нефтепродуктов
в США (18.30). Внешний фон для наших бирж сегодня скорее негативный, фьючерсы
на американские биржевые индексы торгуются разнонаправлено, Азия в минусе,
нефть падает. Внутренний позитив относительно определенности с составом
правительства, может, конечно, удержать котировки от сильного снижения, но
только с учетом хороших новостей извне.
