Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 14 мая 2012г.
США.
Индекс потребительского доверия в США (по расчетам Мичиганского университета) показал рост за месяц с 76,4 до 77,8 пункта
(ожидали 76 пунктов). Можно предположить, что определяющим фактором динамики
индекса стало недавнее снижение цен на бензин. «Мичиган» рассчитывается
ежемесячно по результатам опроса 500 семей о их финансовом положении и
экономических ожиданиях, отражает состояние и ближайшие перспективы
потребительского спроса (важнейшего параметра роста американской экономики).
Мы писали в последнем обзоре о потерях банка
J.P. Morgan (2 млрд. долл.) в связи с неэффективным хеджированием рисков. J.P.
Morgan, конечно, сможет пока пережить потерю этих миллиардов, но дело в другом
– опять на повестке дня возникли проблемы крупного банка, настолько крупного,
что его размер противоречит эффективному управлению.
Россия.
Российский рынок в субботу первым отыгрывал ухудшение политической ситуации в
Греции (см. ниже), остальные рынки будут реагировать только сегодня. Итоги
торгов «в гордом одиночестве»: индекс ММВБ=-0,44, РТС=-0,73%.
Нацбанк Белоруссии c 16 мая понижает ставку
рефинансирования с 36 до 34% годовых.
Европа.
Третья попытка сформировать правительство Греции закончилась неудачей. Если
переговоры во главе с президентом 17 мая не приведут к созданию правящей
коалиции, будет объявлено о проведении новых выборов.
Азия.
Последние данные Китая по рынку недвижимости показали замедление темпов
строительства и снижение продаж жилья. В субботу вечером появилось долгожданное
решение Народного банка Китая о снижении резервных требований к крупнейшим
коммерческим банкам с 20,5 до 20,0%. Власти надеются, что средства от снижения
отчислений в ФОР будут направлены на кредитование предприятий. Новый уровень
резервных требований вступает в силу 18 мая.
Золото.
Укрепление доллара удерживает на низком уровне цены товаров, номинированных в
данной валюте. Официальная цена на золото по итогам пятницы составила 1581,4 долл. за унцию, в субботу торги
фьючерсами не проводились в связи с выходным днем на всех мировых товарных
и фондовых площадках. Сегодня с утра
фьючерсы на золото =1581,64, на серебро = 28,75, на платину = 1468,4, палладий
= 603,55 долл. за барр.
Нефть.
Общий для обоих сортов нефти понижающий фактор – укрепление доллара. В то же
время, есть факторы, специфические для каждого с орта. Относительно нефти марки
Brent в принципе сейчас действуют геополитические факторы снижения цены, имея в
виду увеличение производства в Ираке и восстановление добычи нефти в Ливии. Что
касается Light Sweet, то здесь наоборот: планы изменения системы
транспортировки нефти, с целью снижения нагрузки на терминал Кушинг и доставки ее на побережье (ближе к
НПЗ), не дадут ценам падать, по крайней
мере, в период проведения работ. Пока тенденции четко не определилась, сегодня утром Brent =111,96,
Light Sweet = 95,59 долл./барр. Цены
нефти падали почти всю неделю, поэтому даже незначительный позитив будет
использован инвесторами для покупок подешевевшего сырья.
Статистика,
события, прогноз. Из статистики – по еврозоне ждем данные по
промпроизводству (13.00 мск) и предварительные данные по ВВП за первый квартал.
Из событий - состоится встреча министров
финансов ЕС и еврозоны, размещение гособлигаций Испании, Италии и Франции,
переговоры Меркель с Олландом. У нас продолжается закрытие ряда реестров
акционеров. Индексы РТС и ММВБ в последнее время снижались интенсивнее, чем
другие биржи, к примеру, американские. Налицо опережающее снижение цен акций на нашем рынке, что может стать
драйвером покупок. Но внешний фон с утра
не очень благоприятный, цена нефти снизилась по сравнению с субботними торгами,
американские биржевые индексы показывают смешанную динамику, Азия тоже.
Поскольку сегодня у наших бирж появился внешний ориентир, он и будет задавать
направление движения наших индексов. Учитывая же, что западные биржи еще не
отыграли ситуацию в Греции и волнения в Испании, то, несмотря на смягчение
денежной политики Китая, позитивный тренд вряд ли вероятен, если новая
информация не окажет корректирующего влияния.
