Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 16 сентября 2011 г.
США. Перед открытием бирж (по состоянию на 15:30 мск) котировки фьючерсов на индекс Dow Jones повысились на 0,6%, S&P - на 0,68%, NASDAQ - на ,88%. Итоги торгов положительны: Dow Jones =1,66%, S&P - 1,72%, NASDAQ - 1,34%. Решающим фактором стало скоординированное решение 5 центральных банков (ФРС, ЕЦБ, Банка Англии, Банка Японии и Швейцарского национального банка) провести до конца года три тендера по предоставлению банкам долларовой ликвидности сроком
на три месяца. Котировки европейских банков, испытывающих дефицит долларовой ликвидности из-за снижения лимитов на них со стороны американских партнеров, сразу же пошли вверх, и открытие биржевых торгов США началось в зеленой зоне. На солидарном фоне росли акции банков: Bank of America - на 3,9%, JPMorgan Chase и Citigroup - на 3% и 4,4% соответственно. Реакция на новую статистику оказалась нейтральной. Статистика же была разной. Так, промышленные цены (индекс PPI) , как и ожидалось, в августе
не изменились; запасы товаров, комплектующих и полуфабрикатов выросли на 0,4% (ожидался рост на 0,5%); дефицит платежного баланса за II квартал снизился до 118,0 млрд. долл. – это лучше, чем ожидалось (119,3). Из отрицательного потока информации - число первичных обращений за пособиями по безработице возросло больше, чем ожидалось(428 и 411 тыс. соответственно); потребительские цены за август повысились на 0,4% , ожидался рост на 0,2%.
Глава казначейства сделал ряд оптимистичных заявлений в отношении Европы, а именно: США заинтересованы в скорейшем разрешении европейского кризиса, поскольку он влияет на экономическое развитие США, но Европе хватит сил, чтобы его преодолеть.
Россия. Сессия завершилась положительно: ММВБ=1,35, РТС=2,10%. Росли все без исключения котировки голубых фишек, особенно – нефтегазового сектора (Сургутнефтегаза, например, на 6%).
В первом полугодии чистый отток капитала составил 31,2 млрд. долл. По итогам года МЭР ожидает чистый отток капитала на уровне 40 млрд. долл. Промпроизводство за 8 месяцев увеличилось на 5,4%, в годовом исчислении - на 6,2%.
Европа. По результатам переговоров по греческому вопросу представители Германии и Франции заявили, что будущее Греции неразрывно с ее нахождением в еврозоне. Одновременно премьер-министр Греции заверил, что Афины приложат все усилия, чтобы выполнить намеченный план жесткой экономии. Усилило позитивный настрой инвесторов решение 5 центробанков о пополнении долларовой ликвидности коммерческим банкам. Акции Societe Generale SA
подорожали на 5,44%, BNP Paribas - на 13,38%, Credit Agricole - на 5,88%. Положительно было воспринято также заявление министра финансов Франции о том, что французские банки не нуждаются в рекапитализации, хотя и имеют в своих портфелях значительные суммы греческих облигаций. Торги закрылись в плюсе: CAC 40 =3,27, DAX - 3,15, FTSE 100 - 2,11%.
Понизился объем розничных продаж в Великобритании, потребительские цены в еврозоне, по уточненным данным, в годовом исчислении выросли на 2,5%. Для 27 стран ЕС прогноз роста ВВП составляет 1,7%, инфляции - 2,9%. Испания в 2010г. имела дефицит бюджета в 9,2% ВВП, в текущем году он, по оценкам, составит 6%, а к 2013г. - 3% от ВВП. Долговой кризис страны отступает.
Известно, что идею выпуска единых еврооблигаций предложил Сорос. Сейчас он призывает к созданию единого европейского казначейства.
Азиатские индексы торгуются в плюсе. По состоянию на 10.00 мск Nikkei=2,25, SSE Comp=0,42, Kospi=3,72, Hang Seng=1,81%.
Золото. Цены на драгоценные металлы по итогам сессии в Нью-Йорке изменились разнонаправлено и составили в долларах за унцию: золото - 1790,8 ., серебро - 40,01., платина - 1793., палладий - 729. В пятницу на 08:00 мск фьючерсы на золото шли по цене 1769,02., серебро - 39,70, платину - 1773,1 , палладий - 724,7 долл.
Нефть. Сезон ураганов в США привел к сокращению добычи нефти и объем ее запасов, даже несмотря на пополнение рынка нефти из стратегического резерва, впервые в этом году значительно сократился. Последние данные по запасам нефти в США показали снижение, почти вдвое превысившее ожидания (6,7 и 3,0 млн. баррелей соответственно). Однако при этом увеличились запасы бензина (ожидалось сокращение), что в результате привело к росту цен. Кроме того, на фоне статистики
розничных продаж в США понизился доллар, а вместе с этим возросли цены нефти и других товарных активов, номинированных в долларах. Официальная цена Brent на электронной товарной бирже IСE Futures Europe по итогам торгов повысилась и составила 115,34 долл./барр., WTI (Light Sweet) на срочной товарной бирже NYMEX - 89,40 долл./барр.
Достаточно показательными стали последние данные по промпроизводству в ЕС: рост на 1,0% за июль (годовой показатель – 4,2%). При этом в Германии рост составил 4,1%, во Франции – 1,6% в месяц, остальные страны – в минусе. Конечно, месячная динамика недостаточно убедительна, но все же пока по факту большинство стран ЕС показывает замедление экономического роста и, следовательно, нуждаются в стимулирующей политике ЕЦБ – снижении ставок. По крайней мере, до тех пор, пока рост
их экономик не станет устойчивой тенденцией, можно ожидать соответствующих мер со стороны ЕЦБ.
Похожая ситуация и в США: розничные продажи не растут, другими словами – не растет спрос, что уже непосредственно и отрицательно влияет на производство. Опять же - нужна стимулирующая денежная политика, а поскольку ставки снижать уже некуда, а действовать нужно, ФРС непременно представит такие стимулы 20-21 сентября.
Пятница, скорее всего, пройдет на распродажах – котировки акций выросли весьма значительно и российские перед выходными инвесторы начнут фиксировать прибыль.
