Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 7 сентября 2011 г.
США. После трех выходных дней инвесторы, на фоне новостей по Греции и опасений, что кризис постепенно захватывает всю Европу, не были расположены к покупкам. Правда, снижение котировок было сглажено ростом индекса деловой активности в сфере услуг (53,3 пункта, что выше ожиданий и, будучи более 50, указывает на рост). Биржи закрылись в небольшом минусе: DJIA-0,90%, SandP-0,74%, Nasdag -0,26%.
Россия. Подешевевшие накануне акции, наконец, стали покупаться. Позитив вносили также цены на нефть. В результате – положительные индексы составили: ММВБ – 0,46%, РТС – 0,10%. Президент согласился с предложением правительства по отчислению во внебюджетные фонды в 2012-2013гг. страховых взносов по двойной ставке: 30% с зарплат до 512 тыс. руб. в год и дополнительно - 10% с сумм более 512 тыс. Еврофинансы уже писали, что такое "снижение" (36% сейчас)
усилит налоговую нагрузку на работодателей и вместо стимулирования экономического роста приведет к его стагнации. Обещания закончились, ожидания бизнеса не оправдались. При этом бюджет текущего года, скорее всего, будет профицитным так же, как и двух последующих – его поддержит высокий мировой спрос на энергоносители.
Европа. Инвесторы в основном отрицательно оценивали текущую ситуацию, в плюсе был только FTSE100 (1,06%), DAX30 и CAC40 закрылись в минусе (1,00 и 1,13). Появились опасения относительно выхода Италии из кризиса. Программа сокращения бюджетного дефицита, обещанная еще в начале лета, будет рассмотрена парламентом 7 сентября. По уточненным данным, рост ВВП в еврозоне, также, как и в ЕС во II квартале составил 0,2% по сравнению с предыдущим кварталом,
годовые темпы соответственно равны 1,6% и 1,7%. Объем промышленных заказов в Германии в июле с учетом сезонных факторов снизился на 2,8% по отношению к предыдущему месяцу (ожидалось снижения на 1,5%). В целях предотвращения дальнейшего укрепления франка Национальный банк Швейцарии (НБШ) зафиксировал курс франка на уровне не более 1,2 франка/евро. Привязка к единой европейской валюте – уникальное явление для нейтральной страны. Для обеспечения необходимого соотношения регулятор будет
скупать иностранную валюту в неограниченном количестве, что он и начал делать уже со вторника. Греция может обратиться к ЕС с просьбой о выделении оставшейся части кредита на год раньше.
Азия. В пятницу состоится встреча министров финансов G7, на которой, как ожидается, будет рассмотрен вопрос по иене. Это ожидание положительно влияет на поведение инвесторов, они приостанавливают продажи. Банк Японии оставил процентную ставку прежней 0-0,1% (держится на этом уровне с 5 октября 2010г.).
Золото. Официальные цены на драгоценные металлы по итогам сессии во вторник в Нью-Йорке понизились и составили за унцию: на золото - 1874,6 долл., серебро – 42,06 долл., платину – 1860 долл., палладий – 755 долл. Ограничение укрепления франка привело к переливу капиталов из драгоценных металлов в другую дорожающую валюту – доллар. Скорее всего, такая ситуация – моментная, спрос на металлы связан с более фундаментальными факторами.
Нефть. Цены на нефтяные октябрьские фьючерсы во вторник изменялись разнонаправлено, на Light Sweet снижались, на Brent росли. Накануне цена Brent снизилась до своего двухнедельного минимума, стимулируя покупки. Восстанавливается добыча нефти на шельфе Мексиканского залива после тропического шторма «Ли».
Статистика сегодня: Великобритания - промпроизводство и производство в обрабатывающей промышленности (12.30); Германия – промпроизводство (14.30); США - отчет ФРС США «Бежевая книга» (22.00).
Конституционный суд Германии рассмотрит законность выделения финансовой помощи Греции (ожидается в 12:00 мск). После вынесения решения планируется выступление Меркель. Статистика по рынку труда в США является наиболее важным блоком информации перед заседанием ФРС. Учитывая последние данные, можно предположить, что вопрос о введении QЕ3 будет рассматриваться на заседании ФРС именно с точки зрения влияния на увеличение занятости. Сторонники QЕ3 полагают, что стимулирование спроса будет инициировать
расширение предложения и тем самым – рост занятости. Противники, судя по их известным высказываниям в прессе, считают, что предыдущие программы были неэффективными и дополнительные вливания лишь усилят инфляцию. Сегодняшние торги на российских биржах ожидаются позитивными, нефть растет, цены акций комфортны, Азия торгуется в сильном плюсе.
