Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 15 сентября 2011 г.
США. Сессия завершилась положительно: DJIA=1,27, SandP=1,35%. Рынки настроены миролюбиво и ждут новостей о ходе рассмотрения Конгрессом законопроекта президента по стимулированию занятости и экономического роста. Любопытная деталь: из 3-х крупных экономик мира (Россия, Китай и США) за время кризиса больше всего безработица увеличилась именно в США (4,6 % в 2007г. и 9,6% в 2010г.), затем в России (6,1 и 7,5%) и Китае (4,0 и 4,1%).
Меняется в положительную сторону оценка дел в Европе, инвесторы считают, что там от разговоров переходят к активным действиям для удержания ситуации под контролем.
Россия. ММВБ осталась в плюсе (0,45%), РТС – в минусе (0,10%).
Банк России на очередном заседании Совета директоров оставил ставку рефинансирования без изменений, снизил с 15 сентября на 0,25% ставки по отдельным операциям предоставления ликвидности и повысил на 0,25% ставки по депозитным операциям на фиксированных условиях. Решение, как это нередко случалось и раньше – противоречивое, отсутствует позиция регулятора, одной рукой Банк дает ликвидность, другой – забирает. Сегодня Банк проведет аукцион по размещению ОБР объемом 500 млрд.руб.
с погашением 16 декабря 2011 года. Подготовлен проект основных направлений денежно-кредитной политики на 2012г. и ближайший трехлетний период. До 1 октября проект должен быть внесен в Думу. При крайне неблагоприятной конъюнктуре рынка Банк продолжает увеличивать долю золота в ЗВР (только за июль приобрел на 3,128 млрд. долл.).
Несмотря на ожидаемое к концу декабря формальное завершение объединения двух бирж, в жизни два срочных рынка и два биржевых индекса сохранятся значительно дольше, что связано с техническими трудностями объединения.
Европа. Основные биржевые индексы закрылись положительно: CFC40=1,87, DAX30=3,36, FTSE100=1,02%. Основная причина - европейская комиссия в скором времени представит проект единых облигаций еврозоны. Уровень безработицы в Великобритании за август не изменился и составил 4,9% (ожидался рост до 5%). Количество обращений за пособием по безработице также увеличилось меньше, чем ожидалось.
Остальные новости были в отрицательном ключе, но не смогли перебить настроя инвесторов. Так, официальный представитель минфина Греции сообщил, что России и Китаю было предложено принять участие в покупке гособлигаций, но данные страны проявили низкую заинтересованность. Тем самым вчерашний вопрос о Китае был снят с повестки дня.
Материализовались слухи о французских банках : Moody's объявило о понижении рейтингов Societe Generale и Credit Agricole в связи с тем, что они являются держателями гособлигаций Греции. Стало также известно, что BNP Paribas находится в списке на пересмотр рейтинга с возможностью снижения. Несмотря на то, что, понижая рейтинги, агентство подтвердило, что уровень капитала французских банков позволит им покрыть убытки, на открытии бирж котировки BNP Paribas упали на 7%, Societe Generale
- на 5%, Credit Agricole - на 3,2%.
ЕЦБ воздерживается от покупки долгов Греции, хотя в отношении остальных проблемных стран еврозоны он скупает их суверенные долги. 30-летние греческие облигации в настоящий момент торгуются на 35% от номинала. Начинается повторный визит официальных представителей кредиторов в Грецию.
Интересная статистика: госдолг по отношению к ВВП за 2010г. составил в Греции – 142, Италии – 119, Португалии – 83, Испании – 60%, при том, что соответствующие показатели Германии и Франции были равны 80 и 84%.
Азия. Ситуация на биржах неустойчивая, но все же ближе к плюсу. Так, по состоянию на 10.00 мск NIKKEI=+1,76, SSE Comp=+0,08%
Рост промышленного производства в Японии за июль был примерно на уровне ожиданий, при этом годовое снижение уменьшилось до 1,7% против 2,8% ранее.
Импорт нефти Китаем за время кризиса возрос более чем в 1,5 раза. Официальный представитель Китая подтвердил намерения страны покупать облигации европейских стран, пострадавших в результате долгового кризиса. При этом Китай надеется, что сможет обратить облигации в другие формы инвестиций.
Золото. Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии в Нью-Йорке изменились разнонаправлено и составили в долларах за унцию: золото - 1822,1, серебро - 40,85, платина – 1819, палладий – 723.
Кроме общих факторов роста цен на золото, связанных с уходом инвесторов от фондовых рисков, есть и другие, менее постоянные, но тоже оказывающие сильное влияние, к примеру - приближение сезона свадеб в Индии, когда традиционно потребление драгметалла в стране до конца ноября возрастает на 25%.
Нефть. Официальная цена Brent на электронной товарной бирже IСE Futures Europe по итогам торгов повысилась и составила 112,40 долл./барр., Light Sweet на срочной товарной бирже NYMEX - понизилась до 88,91 долл./барр.
Статистика сегодня: Великобритания - розничные продажи (12.30 мск); зона евро – уточненное значение гармонизированного индекса потребительских цен (13:00); США – индекс потребительских цен и количество первичных обращений за пособием по безработице (16.30), объем промпроизводства (17.15) и индекс деловой активности Филадельфии (18.00).
Рынки Европы сегодня поддержит тот факт, что палата депутатов Италии одобрила план жестких мер экономии (верхняя палата - сенат - уже одобрила указанные меры). Учитывая значительную потребность в средствах, Италия, помимо внутренних возможностей, намерена использовать и внешние. Опять же по неофициальным данным, Китай уже скупил 4% итальянских долгов.
Рынки Азии выбираются в плюс, Америка накануне также закончилась в зеленой зоне. Все это подает надежду на положительный ход российских торгов.
