Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Отраслевая аналитика и исследования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Финансовая независимость - торгуем опционами
|
Здравствуйте, друзья!
Рассмотрим задачу покупки волатильности. Логично было бы предположить, что нужно делать действия обратные тому, что мы делаем при продаже волатильности. И это действительно так. Вам нужно купить стрэдл или стрэнгл при низкой (как вам кажется) волатильности. А затем выравнивать дельту, ожидая роста волатильности. Но мне для покупки волатильности
нравиться другая стратегия, основанная на календарном спреде.
Календарный спред - опционный спрэд, построенный на одновременной покупке и продаже опционов одного типа на один базовый актив, но с разными сроками исполнения (страйками). Различают горизонтальный и диагональный календарные спрэды.
Горизонтальный спред состоит из опционов одного типа и с одинаковой ценой исполнения (страйком), но с разными датами истечения. Горизонтальным его назвали потому, что если на горизонтальной оси у нас шкала времени, а на вертикальной оси страйки, то комбинация их опционов на одном страйке с разным временем исполнения будет лежать на горизонтальной линии. В более привычном нам виде горизонтальный спред выглядит так:
Рис.64 (прямая ссылка на рисунок http://fzfmoney.com/option/sprg3.gif) Желтым проданный колл (экспирация 16 июня); зеленым купленный колл (экспирация 17 сентября); синим сумма премий; красным стоимость позиции на 25 мая и на 12 июля.
По своей сути это дельта-нейтральная позиция с ограниченным риском. Сама по себе позиция не несет в себе положительного результата. Но её хорошо использовать для получения прибыли от изменения волатильности или от разницы волатильности в разных сериях опционов.
Диагональный спред состоит из опционов одного типа, но с разными ценами исполнения (страйками) и датами погашения. Это по сути горизонтальный спред , но опционы на разных страйках. Диагональным назван потому, что на вышеописанной координатной сетке позиция по
опционам будет располагаться по диагонали (разные страйки и разные даты исполнения).
Вернемся к покупке волатильности. Можно для этого использовать описанные спреды, но лучше использовать более сложные позиции на их основе. Это мы разберем в следующий раз. Координаты для обратной связи:
1. Email: moon-image@yandex.ru (Сюда можно писать вопросы и пожелания. Отвечать с этого адреса я не буду, переписка занимает слишком много времени, а мне нужно еще
заниматься торговлей опционами. Но буду отвечать на вопросы в рассылке).
2. Для тех, кто хочет пообщаться более оперативно,
можно задавать вопросы в форуме. http://forum.istranet.ru/ > Жизнь района> Экономика, бизнес, имущество> Финансовая независимость – торгуем опционами
|
| В избранное | ||
