Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Обзор мировой экономики, размышления, анализ, выводы" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Обзор мировой экономики и фондового рынка США от ADEKTA
Обзор мировой экономики и фондового рынка США от от ADEKTA
Обзор мировой экономики 25.01.10г.Обзор мировой экономики 25.01.10г. Произошедшие события 21.01.2010 г.
1. 11:00 PMIФранции. Индекс деловой активности в секторе производства в январе не изменился - 54,7. Индекс сектора услуг в январе 57,0 (в декабре 58,7). Составной индекс в январе 58,1 (в декабре 59,2).
2. 11:30 PMI Германии. Индекс деловой активности в секторе производства в январе 53,4 (в декабре 52,7). Индекс сектора услуг в январе 51,2 (в декабре 52,7). Прогноз 52,9 и 52,8. Составной индекс в январе 54,2 (в декабре 54,3).
3. 12:00 PMI Еврозона. Индекс деловой активности в секторе производства в январе 52,0 (в декабре 51,6). Индекс сектора услуг в январе 52,3 (в декабре 53,6). Прогноз 51,9 и 53,7. Составной индекс в январе 53,6 (в декабре 54,2).
4. 12:30 Великобритания. Динамика М4 в декабре -1,1 % (+6,4 % г/г). Прогноз +0,9 % (+8,9 % г/г). В ноябре +0,1 % (+9,30 % г/г).
5. 16:30 InitialClaims США. Недельный показатель 482 тыс. (+36 тыс.). Среднее четырехнедельное значение 448,250 тыс. (+7 тыс.).
6. 18:00 США. Индекс ФРБ Филадельфии в январе. Прогноз 15,7/18,8. В декабре 20,4.
7. 18:00 Leading indicator США. Индикатор в декабре +1,1 % - 106,4. Прогноз +0,5/0,7 %. В ноябре +1,0 %. В октябре +0,3 %.Положительные изменения показателя продолжаются с апреля 2009 г.
Президент США Барак Обама предложил ввести строгие ограничения на размер и торговую деятельность крупнейших банков страны, для того чтобы избежать повторения кризиса. Президент сказал, что его решимость увеличилась после сообщений о том, что при высоких уровнях прибыли компании отказывают в кредитовании малого бизнеса, снижении ставки по кредитным картам, не имеют возможности возвращать средства налогоплательщиков.
Предложения направлены на сдерживание коммерческих банков от такого роста, когда они подвергают риску экономику, искажают нормальную конкуренцию.
Администрация потребует от банков избавиться от хедж-фондов, прекратить инвестировать в них средства, перестать инвестировать в фонды акции и имущественные паи инвестиционных банков, в том числе используя средства клиентов. Только в этом случае банки могут работать как коммерческими банками.
Предложение поддержано бывшим председателем ФРС Полом Волкером, который возглавляет экономическую консультативную группу Обамы.
Интересно, что Обама не предлагает, как призывает Волкера, разрушать банки. Крупные коммерческие банки могут участвовать в торговле, показывая регулятору, что они это делают для своих клиентов, а не на их собственных счетах.
Всписоктакихбанковвойдут Citigroup Inc, Banк of America Corp., J. P. Morgan Chase, Wells Fargo Co., Goldman Sachs Group Inc. и Morgan Stanley.
Т.е. банкам придется отказаться от статуса коммерческого банка, для того чтобы продолжать собственные операции и т.п. Однако в этом случае они лишаться возможности воспользоваться средствами ФРС.
Срок проведения реформ, по мнению специалистов, займет 3-5 лет (продажа хедж-фондов, например).
Республиканцы отреагировал на предложения озабоченностью.
Представители банков говорят о том, что принятие положений программы снизит стабильность системы (под запрет могут попасть операции по хеджированию), ограничит возможности по созданию рабочих мест.
Появились первые расчеты потерь банков, если предложения Обамы пройдут Конгресс.
Goldman Sachs Group Inc., Morgan Stanley, Credit Suisse Group, UBS и Deutsche Bank не досчитаются 13 млрд. дохода в следующем году. Goldman Sachs Group Inc. потеряет $4,67 млрд. прибыли, UBS - $1,92 млрд.
Экономиста Нуриэль Рубини четверг заявил, что Китай может не оправдать ожиданий глобальной экономики. Избыток производственных мощностей не только в Китае, а по всему миру угрожает экономикам из-за последствий финансового кризиса.
С точки зрения экономиста Китай в нынешнем его состоянии не в силах стать единственным двигателем глобального роста экономики. Потребуются десятилетия, для того чтобы переориентировать экономику на потребителя. Создание потребительской культуры не происходит мгновенно. (Объем потребительских расходов в Китае составляет 36 % ВВП.)
Китай защитил свою экономику в прошлом году от спада в мировой торговле путем наращивания денежного стимулирования в виде финансируемых государством проектов в области инфраструктуры и регулированным государством банковским кредитованием.
Тем роста ВВП в последнем квартале вырос до двузначных величин – 10,7 %.
Рубини выразил озабоченность по поводу последствий масштабов контролируемого кредитования, которое несколько поддерживает занятость и отдельное производство и может оказаться экономически не обоснованным. Возможен рост объема невозвратов кредитов. Необходимы реформы. Особенно остро стоит вопрос в нехватке социальной защиты населения. Народонаселение занимается накоплением средств на «черный день».
Впрочем, не смотря на недостатки развивающиеся экономики станут фокусами привлечения инвестиций. «Глобальный на формирующихся рынках будет больше похож на V-образный, чем U-образный» подъем, сказала Рубини.
Развитым странам предстоит тяжелая борьба с высоким уровнем безработицы, за реформирование кредитной системы, борьба за снижение долгового бремени потребителя.
Развитые рынки будут оставаться анемичными (2 % роста). Во второй половине года вероятно наступит замедление, из-за прекращения стимулирующих экономики программ.
Сырьевые рынки могут расти в первой половине года при поддержке спроса китайской экономики, но тогда появиться риск коррекции в конце года.
Выступление Обамы привело к падению фондовых рынков к ослаблению курса доллара.
Произошедшие события 22.01.2010 г.
1. 00:30 США. Денежные агрегаты на 11 января. М1 – $1687,1 млрд. (+0,13 % за месяц; +7,2 % г/г). М2 - $8489,3 млрд. (+0,33 %; +2,25 % г/г). Средние за четыре недели сезонно-корректированные значения агрегатов. Годовые изменение относительно сезонно-корректированного значения января 2009 г.
2. 10:45 Франция. Индекс делового доверия в январе 92. Прогноз 90. Значение декабря пересмотрено на 88 с 89. В ноябре 90. Индекс запасов в январе 1, в декабре2. Индекс объема заказов в январе -50 (в декабре -57). Индекс объема экспортных заказов в январе -48 (-58). Индекс частных ожиданий в январе -9 (-8). Индекс ожиданий основного производства в январе -4 (-11).
3. 12:30 Великобритания. Объем розничных продаж в декабре +0,3 %. Прогноз +1,2 % (+3,2 %. В ноябре -0,3 % (+3,1 % г/г).
4. 13:00 Еврозона. Дефицит баланса текущего счета в третьем квартале 2009 г. 2,7 млрд. евро - 0,1 % ВВП. Во втором квартале -21,7 млрд. евро (-1 % ВВП). В первом квартале -38,0 млрд. евро (-1,7 % ВВП).
5. 13:00 Еврозона. Объем промышленных заказов вырос в ноябре на 1,6% (-1,5 % г/г). Прогноз +0,4 %. В октябре -1,9 % (-14,4 % г/г). Объем заказов на потребительские товары долговременного пользования в ноябре +0,3 % (-5,7 % г/г), в октябре +0,6 % (-14,3 % г/г).
Рынки акций падают на корпоративных новостях, на ожидания потерях банковских секторов в Европеи США, в случае принятия плана реформ Б.Обамы, на том, что Б.Бернанке может не остаться на очередной срок руководителем ФРС США.
Наиболее важные события сегодня 25.01.2010 г.
Индекс потребительского доверия в Германии на февраль оказался ниже январского, но несколько выше прогноза. Ожидания потребителей в среде высокого уровня безработицы, сокращения частного кредитования, неуверенности в будущем мировой экономике, в среде возможных реформ в банковском секторе доверие потребителей расти не может.
Данные, как и индексы делового климата института ZEW (19 января) указывают на тусклые пока экономические перспективы как экономики Германии, так и экономики стран Еврозоны в целом.
1. 10:00 Германия. Индекс потребительского доверия Gfk на феврале 3,2. Прогноз 3,1. В январе 3,4.
2. 18:00 США. Объем продаж на вторичном рынке недвижимости в декабре. Прогноз 6,0 млн. В ноябре 6,54 млн.
Сомнения в благополучном будущем мировой экономики, слабые корпоративные отчеты снижают интерес к сырьевому рынку, падают котировки нефтяных контрактов, цены на газ. Решительные заявления президента США по поводу ужесточения условий функционирования финансового сектора при ее реализации еще дальше отдаляет момент возвращения былых условий кредитования экономики.
Европейский бизнес в большей степени зависит от прямого банковского кредитования, чем американский. На период третьего квартала 2009 г. объем долговых обязательств в облигациях номинированных в евро составлял 780 млрд., а сумма долговых кредитных обязательств банкам – 4,740 трлн. евро. (По оценкам аналитиков в октябре 2009 г. европейские банки списали 43 % потерь, в то время как американские банки списали 60%.)
Однако принятие программ реформ в заявленном виде уже можно не опасаться, из-за изменений расклада сил в Сенате США. Само введение реформ растянется на годы. Т.е. если появятся положительные отчеты компаний, выйдет более или менее положительная экономическая статистика, движение фондовых индексов прекратиться.
(Сегодня после закрытия торгов отчитывается Apple. Прогноз – доход $2,07 на акцию.)
В понедельник стало известно, что представители республиканцев заявили, что Б.Бернанке останется на посту главы ФРС.
Таким образом падение рынков пятницу вероятно чрезмерно.
Заместитель управляющего Банка Англии Пол Такер заявил, что регуляторам необходимы правила для контроля за деятельности за пределами банковской системы, для того чтобы избежать повторения кризиса. Он считает, что альтернативные организации должны быть включены в банковскую систему, если компания ведет себя как банк. Ключевые финансовые рынки нуждаются в большей прозрачности.
Ситуация несколько успокаивается. Игроки на рынке привыкают к мысли, что какие-то реформы в банковском секторе произойдут, и будут ждать реальных действий. Бернанке вероятно останется на своем месте. Появились положительные новости относительно разрешения проблемы долгов Греции.
Котировки евро еще в четверг прекратили падение к доллару.
Впереди отчет по объему продаж недвижимости на вторичном рынке жилья в США. После роста ноября аналитики полагают, что в декабре произошло значительное сокращение продаж. Раз уж речь зашла о рынке недвижимости, то можно сказать, что прогноз по объемы продаж на первичном рынке также ждут с сокращением (данные появятся в среду.)
В среду же закончиться заседание FOMC по поводу ставок. Участники рынка будут наверняка ждать подтверждения намерений денежных властей начать сворачивание стимулирующих программ.
Во вторник в США будут опубликован индекс потребительского доверия и индекс реальных цен на дома в 20 крупнейших городах США в ноябре. Ожидается чем цены вновь вырастут, но показатель за 12 месяцев по-прежнему останется отрицательным.
В США начато новое антидемпинговое расследование против китайских товаров. Выдвинуты обвинения против поставок китайских труб для нефтяных скважин по несправедливо низким ценам. Профсоюз американских работников сталелитейной промышленности и группа компаний из Техаса и Иллинойса предложили ввести антидемпинговые пошлины в размере до 500 % на трубы для выкачивания нефти, а также на стальные и железные кольца для скважин. В 2009 г. в США экспортировано этой продукции на сумму $194,6 млн.
Американская комиссия по международной торговле проголосовала 30 декабря прошлого года за наложение пошлин в размере 10,36-15,78 % на трубы, которые используются в нефтедобывающей и газовой промышленностях. Пошлины предназначены для возмещения правительственных субсидий, которые, по мнению американской стороны, правительство КНР давало своим производителям стали.
Начало расследования – первое в наступившем году.
Прогноз на сегодня 25.01.2010 г.
Индекс S&P500 1085 (1067) – 1095 (1106)
Индекс NASDAQ 2191 (2177) – 2247
Фьючерс на Euro (03/2010) 1,4107 (1,4057) – 1,4195 (1,4278)
Рынок созревает сегодня может начать консолидацию выше 1085, но ниже 1106 (по индексу S&P500).
S&P 500
.JPG) NASDAQ
.JPG)
Авторы:
|
| В избранное | ||
