Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Обзор мировой экономики и фондового рынка США от ADEKTA

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Обзор мировой экономики, размышления, анализ, выводы" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Январь 2010   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
Автор
Дмитрий В. Казначеев

Статистика

1.390 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Обзор мировой экономики и фондового рынка США от ADEKTA


Обзор мировой экономики и фондового рынка США от от ADEKTA

Обзор мировой экономики 20.01.10г.

Обзор мировой экономики 20.01.10 г.

  
   
     Произошедшие события 19.01.2010 г.
1.      08:00 Япония. Индекс потребительского доверия в декабре 37,9. В ноябре 39,9.
2.      12:30 Великобритания. Индекс потребительских цен в декабре +0,6 % (+2,9 % г/г). CPI core в декабре +2,8 % г/г. Прогноз +0,3 % (+2,5 % г/г; CPI core +2,30 % г/г. В ноябре +0,3 % (+1,9 % г/г); CPI core +1,90 % г/г.
3.      13:00 Еврозона. Объем производства в строительном секторе сократился в ноябре на 1,1 % (-8,0 % г/г). Значение октября пересмотрено на -0,4 % (-6,7 % г/г) с -7,7 % г/г. Падение показателя с небольшими коррекциями продолжается с ноября 2006 г. Сезонно корректированное месячное значение индекса рекордно низкое - 88,7.
4.      13:00 Германия. Индексы института ZEW в январе. Индекс экономических настроений в январе 47,2. Индекс текущих условий в январе -56,6. Индекс экономических настроений по отношению к экономике Еврозоны в январе 46,4. Прогноз: индекс экономических настроений 50,0; индекс текущих условий -56,2; индекс экономики Еврозоны 48. В декабре индекс экономических настроений 50,4; индекс текущих условий -60,6; индекс экономики Еврозоны 48.
5.      17:00США. Баланс покупок долгосрочных ценных бумаг в ноябре. Прогноз +$23,8/27,5 млрд. В октябре $20,7 млрд. В ноябре чистые вложения нерезидентов в американские активы составили $126,8 млрд., более чем в 5 раз превысив прогноз - $25 млрд. В октябре был зафиксирован приток средств в объеме $19,3 млрд. (ранее объявлено - $20,7 млрд.).
Одной из причин роста показателя в ноябре стали рекордные объемы размещения американских казначейских обязательств. Объем чистых приобретений казначейских бумаг в ноябре составил $18,3 млрд. (в октябре - $38,9 млрд.). Китай сократил объем вложений в государственные бумаги США на $9,3 млрд. - до $789,6 млрд. Япония увеличила вложения в эти активы на $11,4 млрд. - до $757,3 млрд. Великобритания повысила инвестиции на $47,4 млрд. - до $277,5 млрд.
Россия увеличила объем вложений в казначейские обязательства на $5,6 млрд. - до $128,1 млрд.
Чистая покупка иностранцами акций американских компаний в ноябре равнялась $9,7 млрд. (месяцем ранее - $10,3 млрд.).
Чистая продажа корпоративных облигаций составила $4,6 млрд. после чистого оттока инвестиций в октябре на сумму $844 млн. Инвесторы продают акции уже шестой месяц подряд.
Чистая покупка бумаг Fannie Mae, Freddie Mac и других правительственных агентств в ноябре составила $5,9 млрд. после чистого оттока средств в размере $5,4 млрд. месяцем ранее. 
 
Рынок акций, сектор технологий получил, поддержку в ожиданиях отчета IBM. Компания после закрытия регулярной торговой сессии сообщила о доходе 3,59 на одну акцию, что выше прогноза - $3,47. В течение торгов котировки акций компании выросли на 1,79 %, а после закрытия рынка опустились на 1,85 %.
Котировки Citigroup, после отчета падавшие до открытия основной сессии, на основных торгах выросли (+3,5 %).
Особенных положительных новостей не было. Данные по балансу притока средств на рынок ценных бумаг США, как правило, не отыгрывали. Однако других однозначно положительных новостей не было. Или придется признать, что инвесторы отыгрывали вероятную отмену реформы здравоохранения, вероятное непринятие теперь закона о введении дополнительных налогов на банки.
Объем торгов в Нью-Йорке после длинных выходных более чем вдвое слабее уровня прошлогоднего среднедневного. В торговой системе Nasdaq напротив объем торгов вырос по отношению к среднедневному на 28 %.
 
Действительно в Сенат США выберут республиканца. Теперь очень не просто будет провести через законодателей закон о дополнительном налоге на банки, довести до окончательного принятия программу реформы здравоохранения. В том виде, в котором она сейчас существует, она не удовлетворяет страховые компании и компании производителей лекарств. Кандидат-республиканец Скотт Браун лидирует на выборах в Сенат в штате Массачусетс. У него – 53 % голосов. Его конкурент - демократ Марта Кокли набирает 46 %.
 
 
 
 
Наиболее важные события сегодня 20.01.2010 г.
 Комиссия ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД) сообщила о том, что объемы прямых иностранных инвестиций в мире в 2009 г. сократились на 39 % до $1 трлн. В 2008 г. падение показателя составляло 14 % (объем тогда составил $1,7/1,9 трлн.). В 2007 г. - $10,5 трлн.
ЮНКТАД отмечает, что в наступившем году возможно восстановление показателя за счет роста инвестиций в развивающиеся экономики.
По оценкам ЮНКТАД, приток прямых инвестиций в прошлом году в развитые страны упал на 41 % - до $565 млрд., в развивающиеся - снизился на 35 % - до $406 млрд.
Общая стоимость финансовых активов сократилась на $16 трлн. до $178 трлн. За период семи первых месяцев 2009 г. произошло частичное восстановление стоимости активов (+$4,6 трлн.).
 
1.      10:00 Германия. Индекс цен производителей в декабре -0,1 % (-5,2 % г/г). Прогноз +0,2 % (-5,1 % г/г). В ноябре +0,1 % (-5,9 % г/г). Индекс цен на энергоносители вырос на 12,5 % к декабрю 2008 г., но снизился к ноябрю 2009 г. на 0,2 %. PPI core в декабре +0,1 % (-1,7 % г/г). За 2009 год PPI -4,2 % (максимальное сокращение с 1949 г.; PPI core -2,2 %.
2.      12:30 Великобритания. Средний за три месяца уровень безработицы в ноябре 7,8 %. Прогноз 8 %. В октябре 7,9 %. 
3.      16:30 США. Объем начального строительства в декабре снизился на 4 % до 557 тыс. (+0,2 % г/г). Значение ноября пересмотрено на 580 тыс. (+10,7 % за месяц). Прогноз 545/575 тыс. Первоначально 574 тыс.
4.      16:30 США. Количество разрешений на строительство в декабре Количество разрешений на строительство в декабре выросло на 10,9 % до 653 тыс. (+15,8 % г/г). Прогноз 580/590 тыс. Значение ноября пересмотрено на 589 тыс. +6,9 %) с 584 тыс.
5.      16:30 США. Индекс цен производителей в декабре +0,2 % (+4,4 % г/г). PPIcoreв декабре – не изменился (+0,9 % г/г). Прогноз - без изменения, PPI core +0,1 %. В ноябре +1,8 %, +0,5 %. Индекс цен энергоносителей в декабре -0,4 %.
 
 
Bank of New York Mellon Corp. объявил о чистых убытках, полученным в прошлом году в размере $1,08 млрд. Общая выручка снизилась на 55,5 % - до $4,77 млрд. Операционные убытки за отчетный год составили $813 млн. (в 2008г. компания получила операционную прибыль в размере $1,46 млрд.).
Чистая прибыль Bank of New York в четвертом квартале 2009 г. выросла в 9 раз и достигла $594 млн. Общая выручка за квартал выросла на 42,8 % и составила $2,6 млрд. (годом ранее компания получила выручку в размере $1,82 млрд.). Операционная прибыль за квартал - $713 млн., операционная прибыль банка выросла в 8,1 раза.
Bank of New York Mellon Corp. был создан в июле 2007г. в результате слияния двух крупных финансовых структур - Bank of New York Company и Mellon Financial Corporation. В результате сделки стоимостью $16,5 млрд. была образована крупнейшая компания по управлению активами и оказанию услуг в области ценных бумаг.
Доход в расчете на одну акцию составил $0,49, при прогнозе - $0,51.
 
Bank of America Corp объявил о потерях в последней четверти года в сумме $5,2 млрд. (ипотечные кредиты и кредитные карты). Банк объявил о потере $4 млрд., которые пошли на погашение государственного кредита в $45 млрд. Потери на одну акцию составили $0,60, что существенно больше ожиданий – прогноз $0,53 на акцию. 
 
MorganStanleyв четвертом квартале получил прибыль в $0,14 ($1,149 млрд.) при прогнозе $0,36 на акцию. Операционные убытки составили $0,93 на акцию, что отражает выкуп пакета акций по TARP. Чистый доход за год $23,4 млрд. ($18,2 млрд. за предыдущий год).
 
Wells Fargo & Co за четвертый квартал получил прибыль в размере $12,30 млрд. или $0,08 на акцию (в прошлом году – убытки $2,73 млрд. и -$0,84 на акцию). Прогнозировался убыток в $0,01 на акцию. В четвертом квартале чистое списание средств составило $5,4 млрд. (2,71 % от среднего кредита в предыдущем квартале 2,51 %).
 
После выхода не совсем благополучной в среднем информации по банкам (кроме Wells Fargo & Co) акции банковского сектора растут.
 
Сегодня утром сообщения из Китая о запрете регулятором выдачи новых кредитов ряду коммерческих банков опускала рынок акций Китая и засти азиатских рынков. Общая сумма кредитов увеличится на 18 % за год – 7,5 трлн. юаней ($1,09 трлн.). В 2009 г. прирост составил 32 % - 9,5 трлн. юаней ($1,39 трлн.)..  
 
Объем начального строительства в США в декабре упал на 4 %. Однако, данные оказались в диапазоне ожиданий аналитиков, для это пересмотрели вверх значение ноября с 574 тыс. на 580 тыс. единиц. Т.е. в ситуации когда игроки фиксировать прибыль на рынке акций не желают данные не рассматриваются как отрицательные.
Если учесть, что количество разрешений на строительство в конце года увеличилось на 10,9 и оказалось существенно выше прогноза, то данные вообще становятся положительными.    
 
По данным доклада McKinsey Global Institute соотношение общего долга к ВВП в США меньше 300 %. В Германии – 465 % ВВП, в Японии 365 %. Задолженность финансового сектора увеличилась как доля от ВВП в большинстве стран. Особенно в Великобритании и Испании. (Объем частного кредитования в США вырос с 221 % ВВП в 2000 г. до 291 % в 2008 г. и достиг $42 трлн. В Европе кредитование поднялось до 304 %, в Великобритании 320 %.)
Изменилась резко структура задолженности. Так государственные займы резко выросли в то время как частный долг снизился. К середине 2009 г. размер финансового рычага в большинстве стран снизился примерно до его среднего уровня за 15 лет до кризиса. Рост рычага отмечен в финансовой системе США (сокращение в банковском секторе), в Великобритании, Канаде и Испании.
Половина из десятка богатых стран есть один или несколько секторов, которые очень уязвимы к сокращению задолженности. Не удивительно, что к ним относятся домохозяйства в Америке, Англии, Испании и, в меньшей степени, Канаде и Южной Корее, а также сектор коммерческой недвижимости в США, Англии и Испании. Ни одна страна, согласно исследованию, не имеет шансов сократить задолженность в течение следующих нескольких лет.
 Существует несколько причин, почему сегодняшние проблемы могут продолжаться более длительный период, чем в предыдущих исторических эпизодах. Во-первых, масштабы задолженности выше. Самый высокий коэффициент задолженности в группе выбранных для анализа стран в докладе был у Великобритании после второй мировой войны – 286 % ВВП. Сегодня более половины богатых стран в выборке McKinsey имеют задолженность на общую сумму более 300 % ВВП. Во-вторых, число стран, пострадавших от кризиса одновременном указывает на то, что быстрого расширения экспорта, которое поддержало экономики в прошлом, труднее добиться. В-третьих, значительное увеличение государственного долга.
http://www.mckinsey.com/mgi/publications/debt_and_deleveraging/index.asp
Расходы по обслуживанию долга занимают 9 % ВВП, а к 2025 г. поднимутся до 20 % ВВП.
 
 
Прогноз на сегодня 20.01.2010 г.
 
Индекс S&P500                                                        1140 (1130) – 1150 (1156)
Индекс NASDAQ                                                     2300 (2293) – 2328 (2364)
Фьючерс на Euro (03/2010)                                     1,4107 (1,4057) – 1,4159 (1,4195)
 
 
 
S&P 500
 
 
NASDAQ
 
 

ВНИМАНИЕ: дневной прогноз по фьючерсному рынку является чисто индикативным; не является поводом для совершения каких-либо действий на рынках; не является подтверждением, или (не дай бог) опровержением направления выбранной позиции; любые совпадения данных прогноза и реального рынка случайны и непреднамеренны.

 

 
 
 

Авторы:
Кабанов Андрей Алексеевич

Брокерская компания "ADEKTA"

ВНИМАНИЕ: дневной прогноз по фьючерсному рынку является чисто индикативным; не является поводом для совершения каких-либо действий на рынках; не является подтверждением, или опровержением направления выбранной позиции; любые совпадения данных прогноза и реального рынка случайны и непреднамеренны.

В избранное