Финансы. Обзор прессы

Финансы онлайн

Банкам не хватает рублей
Ведомости (газета), Светлана Петрова, Евгения Ватаманюк, 31-10-2005

Дефицит рублей на прошлой неделе привел к резкому росту процентных ставок на рынке межбанковских кредитов (МБК). В пятницу даже крупнейшим банкам приходилось платить за однодневные деньги в среднем 8-9% вместо привычных 1-2%. Чтобы добыть рубли, несколько банков продали более $1 млрд. На этой неделе все вернется в обычное русло, успокаивают банкиры.
[...] Рывок, по словам начальника управления финансовых рынков МДМ-банка Виктора Жидкова, произошел 24 октября, когда ставки на межбанке выросли в среднем с 2-3% до 5-6% [у крупнейших банков], к пятнице они находились уже в районе 7,5-8%. "Нерезиденты, которые в основном делают погоду на фондовом рынке, выходят из рублевых бумаг, по которым с начала года получили достаточно хорошую доходность, - поясняет Жидков. - Теперь они скупают доллары в ожидании повышения ставки ФРС". Иностранцы в октябре "много выходили из российских бумаг", фиксируя прибыль (ведь "акции упали на 20% с исторических максимумов, и облигации достаточно серьезно припали"), и "уходили в доллары", вторит Адлерберг.

Заемщики первого уровня
Ведомости (газета), Михаил Оверченко, Севастьян Козицын, 31-10-2005

Впервые на мировом рынке появились российские ценные бумаги с рейтингом уровня А. Это произошло после того, как в пятницу агентство Moody"s Investors Service вслед за суверенным повысило оценки девяти банков. Еврооблигации государственных Сбербанка и Внешторгбанка Moody"s оценило на три ступени выше суверенного рейтинга - на уровне А2.
"Рейтинг уровня А заставляет инвесторов по-другому относиться к бумагам. Это уже солидный заемщик другого класса", - говорит начальник отдела анализа развивающихся рынков HSBC Филип Пул. До сих пор бумаг с таким рейтингом в России не было.
[...] Экспертов столь высокая оценка госбанков озадачила. Пул считает ее несколько странной. "Например, "Газпром" более важен для правительства, чем банковская система: он крупнейший налогоплательщик, он помогает строить отношения России с другими странами", - недоумевает Пул. Но оценивать ситуацию можно с двух точек зрения, отмечает он, - возможной "переоцененности" рейтингов банков либо "недооцененности" суверенного. Многие аналитики, в том числе и Пул, считают, что по количественным показателям рейтинг России мог бы быть на пункт выше, чем присвоенный Moody's Ваа2, но его сдерживает слабость госинститутов.

Одиночество Фрадкова
Ведомости (газета), Светлана Иванова, Борис Грозовский, 31-10-2005

Минфин против любого снижения налога на добавленную стоимость. Об этом чиновники ведомства написали в докладе премьер-министру Михаилу Фрадкову - стороннику сокращения НДС до 13%. Таким образом, радикальная идея премьера не нашла ни одного сторонника ни в одном экономическом ведомстве. [...] По словам другого чиновника Минфина, сейчас было бы разумнее "сосредоточиться на решении вопросов администрирования НДС": сокращение ставки не сможет радикально подстегнуть экономический рост, зато приведет к множеству негативных макроэкономических последствий. Эти аргументы поддерживает и Минэкономразвития. По оценке ведомства, сокращение НДС даже сразу на 5% поможет ускорить рост экономики всего на 1,13% за три года. Зато из бюджета выпадет свыше 500 млрд руб. и правительство будет вынуждено либо сокращать бюджетные расходы, либо залезать в стабфонд, объясняет чиновник Минэкономразвития.

Почему в России нет дешевых кредитов
Известия (Москва), Гагик Закарян, президент Юниаструм Банка, 31-10-2005

Когда государственные мужи призывают банки к всемерному развитию, скажем, ипотечного жилищного кредитования и снижению процента по кредитам, им следует помнить, что стоимость кредита складывается не только из текущей инфляции, но и из стоимости развития банковской инфраструктуры. С полным основанием могу сказать, что инфраструктура банкинга в России непомерно дорога. И более чем наполовину ее стоимость складывается из стоимости выполнения норм регулятора и ряда законодательных уложений.
[...] Одновременно, что характерно, банки по закону обязаны совершенно бесплатно проводить налоговые платежи клиентов, то есть фактически оказывают услуги государству на безвозмездной основе (можно сравнить с тем, как если бы поставки продуктов для Минобороны производители осуществляли бесплатно).

ФСФР подставила плечо
Время новостей (газета), Наталья РОМАНОВА, 31-10-2005

ФСФР наконец утвердила новые правила маржинальной торговли, которые были полностью переработаны ею совместно с профучастниками рынка. Как считают в ФСФР, эти правила приближены к реальной ситуации на рынке и направлены на то, чтобы пресечь недобросовестную конкуренцию.
[...] Главное нововведение в том, что отныне клиенты брокеров получат законное право торговать с кредитным плечом 1:3 (то есть разрешить компаниям одалживать клиенту 3 руб. на рубль его собственных средств).
[...] Помимо увеличения размера кредитного плеча еще одно значительное изменение -- введение понятия "квалифицированный инвестор". По словам замруководителя ФСФР Владислава Стрельцова, право торговать с плечом 1:3 получат клиенты, уже работающие на рынке не менее полугода, в течение трех месяцев торговавшие с плечом 1:1, и, наконец, объем собственных средств которых должен составлять не менее 600 тыс. руб.

Российские страховщики хотят защититься от иностранцев с помощью президента
Известия (Москва), Ирина Федотова, 31-10-2005

Российские страховщики не на шутку испуганы поступившей из неофициальных источников информацией о возможном допуске филиалов иностранных страховых компаний на наш рынок. И готовят обращение по этому поводу к президенту - с подробными объяснениями, почему этого нельзя делать.Но выиграет или проиграет от этого потребитель, который заинтересован прежде всего в надежной страховке, - это еще вопрос.
[...] Но у чрезмерной свободы есть свои недостатки: на рынке могут появиться и не вполне добросовестные компании, поскольку филиалы, как известно, не подконтрольны ни Росстрахнадзору, ни антимонопольной службе. По мнению председателя комитета по международным связям ВСС Юрия Решетняка, с одной стороны, западные филиалы вполне могут себе позволить ценовой демпинг, чтобы переманить клиентов у отечественных страховых компаний. С другой - "если вам, к примеру, не выплатили страховку, то в какой суд вы будете обращаться и кому предъявлять претензии"?

Страховщики ищут защиты от иностранных филиалов
КоммерсантЪ (газета), ТАТЬЯНА Ъ-ГРИШИНА, 31-10-2005

В минувшую пятницу состоялось экстренное заседание комитета Всероссийского союза страховщиков (ВСС) по развитию международных связей. Поводом стали вести от переговорщиков по ВТО о возможном открытии филиалов иностранных страховщиков на русском рынке. Члены ВСС приняли решение отправить письмо президенту РФ с просьбой не допустить "сдачи" страхового сектора.
[...] Тревожный звонок для страховщиков прозвучал еще в минувший четверг. Тогда министр финансов Алексей Кудрин, комментируя ситуацию со вступлением в ВТО, заявил агентству "Прайм-ТАСС", что "по одной из наиболее чувствительных для нас тем, по финансовым услугам, наши возможности для маневра исчерпаны". При этом министр заявил, что требования о допуске на банковский и страховой рынки прямых филиалов иностранных компаний неприемлемы. Действительно, по данным страховщиков, банковский рынок российской стороне переговоров по ВТО отстоять удалось.

"АЛРОСА" переоценили
Ведомости (газета), Елена Мазнева, 31-10-2005

Алмазный бизнес в России стоит, как оказалось, немногим дешевле газового и уж точно дороже, чем добыча драгметаллов. К такому выводу пришли нанятые Росимуществом для готовящейся допэмиссии оценщики. По их мнению, "АЛРОСА" стоит $6,4 млрд.
Оценка "АЛРОСА" понадобилась для готовящейся допэмиссии акций. Еще в 2001 г. президент Владимир Путин поручил правительству принять меры по увеличению федеральной доли в "АЛРОСА" до контрольной. В начале этого года власти решили выпустить акции в пользу Росимущества, которое оплатит их госактивами. Их список, как утверждают чиновники, еще не определен.

АЛРОСА переоценили профессионально
КоммерсантЪ (газета), ЕЛЕНА Ъ-КИСЕЛЕВА, 31-10-2005

В конце прошлой недели стало известно, что Центр профессиональной оценки, нанятый Росимуществом, оценил бизнес АЛРОСА в $6 млрд. По мнению оценщика, рыночная стоимость одной акции алмазной компании составляет около $30 тыс. На рынке эту цифру называют явно завышенной, поскольку даже во время пикового спроса на акции компании их стоимость не превышала 65 тыс. руб. за штуку.

АСВ выбивает долги
КоммерсантЪ (газета), ОЛЬГА Ъ-ПЛЕШАНОВА, ЕВГЕНИЯ Ъ-ДМИТРИЕВА, КИРИЛЛ Ъ-ЯЧЕИСТОВ, 31-10-2005

Агентство по страхованию вкладов (АСВ) сообщило о подаче в суд исков к бывшим руководителям обанкротившихся Внешагробанка и Союзобщемашбанка. На этом АСВ останавливаться не собирается и готовит ряд аналогичных исков к бывшим руководителям других кредитных организаций. Это первый случай, когда АСВ пытается привлечь экс-банкиров к персональной финансовой ответственности за доведение банка до банкротства.
[...] Впрочем, на этих двух банках АСВ останавливаться не собирается. В планах агентства -- подача исков на руководителей Кристалбанка, Русского национального инвестиционного банка (РНИБ) и Ярбанка. АСВ уже подготовило исковое заявление о взыскании убытков с предправления Кристалбанка Тансылу Мустафиной. Как сообщает АСВ, "в ходе конкурсного производства имущество банка не реализовывалось в связи с его отсутствием, новое имущество конкурсным управляющим не выявлено". На основании имеющихся данных агентство направило заявление в правоохранительные органы о возбуждении уголовного дела в отношении руководителей банка. Аналогичные действия АСВ предпринимает и в отношении руководителей РНИБ и Ярбанка. Однако конкретных имен, с которых планируется взыскать убытки в этих двух банках, агентство не называет.

АСВ просит доплатить
Ведомости (газета), Василий Кудинов, 31-10-2005

Агентство по страхованию вкладов решило добиваться не только уголовной, но и материальной ответственности топ-менеджеров банков, причастных к их банкротству. Например, двум бывшим руководителям Союзобщемашбанка предлагается вернуть 1,9 млрд руб.
[...] До сих пор к ответственности за банкротство банкиры не привлекались. Но теперь ситуация может измениться. "Доказать вину очень сложно. Но у АСВ гораздо больше возможностей, чем у частных арбитражных управляющих. Поэтому рано или поздно агентство должно выиграть подобный иск", - уверен конкурсный управляющий банка "Кредиттраст" Валерий Тогулев. А президент коллегии адвокатов "Барщевский и партнеры" Самвел Караханян оценивает судебную перспективу этих исков как "сомнительную", ведь надо доказать, что ущерб возник именно вследствие противозаконных действий менеджеров.

Алексей Кудрин передал борьбу с инфляцией губернаторам
КоммерсантЪ (газета), КЛАРА Ъ-ХОМЕНКО, Чита; ПЕТР Ъ-НЕТРЕБА, 31-10-2005

Министр финансов Алексей Кудрин в субботу, выступая в Чите перед губернаторами и руководителями муниципалитетов Сибирского федерального округа, обнародовал свой план борьбы с инфляцией, готовить который правительству на прошлой неделе поручил президент Владимир Путин. По плану министра с ростом цен надо бороться в регионах, где местные власти допустили рост тарифов ЖКХ в 2005 году до 30%. Сибирским властям министр рекомендовал добывать средства не ростом тарифов, а сокращением льгот на земельный и имущественный налоги.
[...] Однако представители регионов выразили несогласие со словами министра финансов. Губернатор Новосибирской области Виктор Толоконский утверждал, что "ни один инвестор не вложит средства в то же ЖКХ, если не будет проведена реконструкция инфраструктуры". По его словам, "ЖКХ, не получая долгов от нищих муниципалитетов, вновь и вновь будет повышать тарифы. Ведь инфляция -- это не много денег, это мало экономики, мало производства!" Главы Газимуро-Заводского района Читинской области Виктор Кузнецов заявил, что федеральный бюджет только за последнее время получил за счет реализации права на разработку месторождений на территории муниципалитета около 900 млн рублей. При этом по новому законодательству ни региону, ни местному бюджету от продажи недр не досталось ни копейки. Мэр же Читы Анатолий Михалев сообщил Алексею Кудрину, что он не в состоянии в 2005 году истребовать оплаты земельного налога с федеральных предприятий, размещенных на подконтрольной ему территории. В результате только в Чите сумма выпадающих доходов по земельному налогу составила около 2 млрд рублей.

Американская угроза
КоммерсантЪ (газета), ОЛЬГА Ъ-БУЯНОВА, 31-10-2005

На прошлой неделе рынок удержался около отметки 900 пунктов по индексу РТС. На предстоящей неделе он, видимо, продолжит цепляться за этот ценовой уровень. Однако, по мнению экспертов, вероятность дальнейшего снижения рынка по-прежнему высока: мировой рынок еще не до конца отыграл увеличение темпов роста учетной ставки в США. Поэтому участники рынка советуют крайне осторожно выбирать объекты для инвестирования [...] Противостоять серьезным негативным факторам могут хорошие макроэкономические показатели России и уже привлекательные для покупки цены на российские акции . Александр Фетисов, начальник аналитического отдела ИК "Ист-Кэпитал": "Негативные внешние факторы все меньше и меньше влияют на желание инвесторов продавать развивающиеся рынки. А других серьезных поводов продавать недооцененные российские активы немного". Денис Давыдов: "Снижению будут противодействовать позитивные данные по экономике России, мы ожидаем снижения темпов инфляции при продолжении Центробанком политики по росту номинального курса рубля против доллара США. Таким образом, на следующей неделе можно ожидать медленного снижения индекса РТС с небольшой и плавной коррекцией в сторону повышения в конце недели".
Однако этих позитивных факторов вряд ли будет достаточно, чтобы обеспечить рынку явный рост или удержать от продолжения падения, если поступит очередная негативная новость . О покупках западных инвесторов, как говорилось выше, речи сейчас идти не может. А российские игроки оказать серьезную поддержку рынку на данный момент просто не в силах. "В последнее время объем ликвидности у российских игроков снижается,-- обращает внимание главный дилер Бин-банка Сергей Жирников.-- В такой ситуации, даже если заявления представителей комитета по открытым рынкам США не принесут неприятных неожиданностей, на рост рынка рассчитывать не приходится".

МЕЖДУНАРОДНОЕ АГЕНТСТВО FITCH ПОВЫСИЛО РЕЙТИНГ БИН-БАНКА
Газета, 31-10-2005

Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings повысило долгосрочный рейтинг БИН-Банка с уровня "CCC+" до "B-", краткосрочный - с "C" до "B", а национальный долгосрочный - с "BB-(rus)" до "BB(rus)".

ПАЙ НЕ КАРАВАЙ, РОТ НЕ РАЗЕВАЙ
Московский Комсомолец (газета), Александр ГРИШИН., 31-10-2005

В начале сентября наша редакция приняла решение на собственном опыте испытать, что такое быть инвестором в России. И донести до читателей все радости и трудности и самого процесса, и гордого статуса. На редакционные деньги ваш корреспондент приобрел паи соответствующих ПИФов в управляющих компаниях (УК) "Альфа-капитал", "ПИОГЛОБАЛ Эссет Менеджмент" и "УРАЛСИБ". [...] Наступило время первого отчета о пройденном пути.
[...] Приготовившись уже чуть ли не жить на дивиденды от инвестиций, я испытал первое потрясение всего через несколько дней. 12 сентября индекс РТС споткнулся и упал ниже 900 пунктов. Увы, это отразилось не лучшим образом на стоимости моих инвестиций - через два дня пай подешевел до 2018 рублей.
[...] Рынок словно бы внял моим заклинаниям и попер в гору. За торговую неделю с 12 по 16 сентября он подтянулся до 923 пунктов, а за следующую - с 19-го по 23-е - еще прибавил до 965. Дорожали и мои паи. Каждый из них в эти даты соответственно стоил 2074,8 и 2232,9 рубля. К 23 сентября мои первоначальные инвестиции в 5 тысяч рублей прибавили почти 10% и стоили 5491 рубль 59 копеек. Эх, если бы я отнес в УК не 5 тысяч, а пятьдесят! А если бы пятьсот! Тысяч! Это ж какой бы был навар! Если бы они у меня вообще были!!!
Необходимое пояснение На самом деле, если бы я погасил паи в этот момент, то получил бы на руки гораздо меньшую сумму. ПИФы все-таки инструменты для инвестирования, а не для спекуляций. И потому практически каждый из них устанавливает так называемый скидочный период. На практике это означает, что, если вы хотите превратить свой пай в деньги, УК выплатит вам его стоимость со скидкой.

Правила игры в ОСАГО
Время новостей (газета), Елена МАКОВСКАЯ, обозреватель агентства "Интерфакс-АФИ", -- специально для "Времени новостей", 31-10-2005

Пять страховых компаний, покинувшие рынок обязательного автострахования (ОСАГО) первыми, оставили в наследство Российскому союзу автостраховщиков (РСА) часть своих обязательств и обнажили ряд проблем, которые пока не имеют решения. Представители "Росстрахнадзора", депутаты, добросовестные страховщики и представители профобъединения ищут ответы на возникшие вопросы. Они полагают неизбежным ужесточение контроля над деятельностью компаний на рынке ОСАГО, расширение полномочий регулятора и не исключают необходимости формирования дополнительных источников для обеспечения пострадавшим компенсационных выплат за неплатежеспособные компании.

РЕЦЕПТ: Как победить инфляцию
Ведомости (газета), Андрей Илларионов, 31-10-2005

В последние годы властям не удается выйти на прогнозируемые темпы инфляции. Предполагалось, что в 2004 г. они удержатся в пределах 8-10%, на деле получилось 11,7%. На 2005 г. прогнозировалось 8,0-8,5%. Фактически же в течение всего года годовые темпы потребительской инфляции колебались в пределах 12,7-13,8% и лишь в последние месяцы стали постепенно снижаться - до 12,5% в августе и 12,3% в сентябре. При сохранении нынешних тенденций к концу года инфляция может составить 11,0-11,5%. Как ее остановить?
У нынешней российской инфляции три источника - платежный баланс, государственные финансы, регулируемые государством тарифы. Предлагаемые меры нацелены на замедление инфляции по каждому из этих направлений.
[...] 11. Отмена решений о национализации частных компаний компаниями госсектора ("Юганскнефтегаза" - "Роснефтью", "Сибнефти" - "Газпромом", "Силовых машин" и зарубежных электростанций - РАО ЕЭС, росзагранбанков - ВТБ). Оплата соответствующих приобретений в конечном счете финансируется либо за счет повышения регулируемых государством тарифов, либо за счет сокращения отчислений госкомпаний в государственный бюджет, либо за счет уменьшения производственных инвестиций госкомпаний, либо за счет бюджетных расходов, либо за счет нескольких или всех этих факторов одновременно - и тем самым способствует сохранению высоких темпов инфляции. Кроме того, национализация частных компаний выталкивает из страны частные инвестиции, способные обеспечить увеличение предложения товаров и услуг и тем самым способствовать снижению темпов инфляции.
12. Значительное сокращение государственных расходов. Для сравнения: в 2001-2004 гг. удельный вес государственных расходов в ВВП в России составил 36%, в Казахстане - 22%; среднегодовые темпы прироста ВВП - 6,1 и 10,5%, а темпы инфляции - 15,5 и 6,9% соответственно.

Рынок ОСАГО на пороге кризиса
Ведомости (газета), Алексей Рожков, 31-10-2005

Уже случившиеся и грядущие банкротства на рынке ОСАГО могут исчерпать резервы Российского союза автостраховщиков. Чтобы избежать дефицита средств, члены союза должны отчислять в РСА не 3%, а 5% сборов по автогражданке, считают эксперты "Интерфакс-ЦЭА". А вот комиссионные агентам, по мнению аналитиков, можно снизить с нынешних 10% до 5%. Страховщикам ни одна из идей не по душе.
[...] Страховщики соглашаются с расчетами "Интерфакс-ЦЭА", но беспокойства аналитиков не разделяют. Пока не стоит беспокоиться за достаточность средств в фонде, говорит заместитель исполнительного директора РСА Андрей Батуркин, но, если проблемы все-таки появятся, два фонда можно объединить, чтобы платить из одной копилки по всем страховым случаям. А заместитель гендиректора "РЕСО-Гарантии" Игорь Иванов предлагает решать проблему, принимая превентивные меры по отношению к недобросовестным страховщикам. Тогда "фонда хватит", уверен он. Если уж обсуждать тему повышения отчислений, то вместе с вопросом о повышении тарифов на ОСАГО, убежден президент Национальной страховой группы Юрий Решетняк.

Топ-менеджер для проекта
Время новостей (газета), Николай ГОРЕЛОВ, 31-10-2005

Совет директоров РАО "ЕЭС России" на очередном заседании в минувшую пятницу одобрил привлечение кредита Внешторгбанка для покупки у "Интерроса" 22,43% акций "Силовых машин". РАО "ЕЭС" планирует завершить эту сделку до конца года. Член правления энергохолдинга Вячеслав Воронин ранее заявлял, что РАО намерено приобрести 22,43% акций предприятия по цене не выше 101,7 млн долл. Вопрос же о передаче в управление РАО еще 30,41% акций "Силовых машин" пока окончательно не решен -- директора поручили правлению энергохолдинга "подготовить предложения о целесообразности заключения опционного соглашения" между РАО и "Интерросом" на покупку этих акций. Таким образом, РАО фактически готовится приобрести контрольный пакет "Силовых машин".

ФИЗЛИЦУ ВСЕ К ЛИЦУ
Московский Комсомолец (газета), Александр ГРИШИН, Виктория ПРИХОДЬКО., 31-10-2005

Ассоциация региональных банков "Россия" выступила с предложением ввести в Гражданский кодекс норму о банкротстве физических лиц. До сих пор в России "пускали по миру" только юрлиц: компании и банки. Привыкшие не ждать от жизни ничего хорошего россияне готовы в очередной раз встретить нововведение в штыки. Однако волноваться не стоит. Пока.
[...] Для рядовых граждан от нового закона может выйти больше пользы, чем вреда. Во-первых, уйдут в прошлое страшные рассказы "очевидцев" о подвалах, в которых "банковские братки" выколачивают долги. Во-вторых, если законом установить какие-то нормы, пределы ответственности, то последние штаны с должника кредиторы не снимут и голым "в Африку гулять" посреди русской зимы не пустят. Так что, хоть радоваться особо и нечему, горевать особых причин нет.