Финансы. Обзор прессы

Финансы онлайн

MasterCard идет на биржу
Ведомости (газета), Татьяна Бочкарева, Елена Мязина, Василий Кудинов, 01-09-2005

Миллионы клиентов MasterCard скоро смогут добавить к пластиковым картам в своих бумажниках ее акции в своих инвестиционных портфелях. Вторая по числу клиентов платежная система мира планирует в начале будущего года провести IPO и разместить почти половину своих акций на бирже.
Совет директоров MasterCard предложил продать на фондовой бирже 49% уставного капитала компании, или 83% ее голосующих акций. Если в конце года это решение одобрит собрание акционеров MasterCard, то IPO платежной системы состоится в I квартале 2006 г. Площадка, на которой будет проводиться размещение, не выбрана.
Сейчас платежная система принадлежит 1400 банкам - эмитентам ее карт. После IPO у них останутся 41% уставного капитала - неголосующие акции, которые позволят банкам выдвигать своих представителей в совет директоров. Оставшиеся 10% голосующих акций MasterCard передаст своему новому благотворительному фонду.

MasterCard оставляет банки без голоса
КоммерсантЪ (газета), ЕЛЕНА Ъ-КОВАЛЕВА, ЕВГЕНИЙ Ъ-ХВОСТИК, 01-09-2005

Вчера международная платежная система MasterCard объявила о намерении продать 83% своих голосующих акций через IPO. В результате у ее нынешних акционеров -- банков--принципиальных членов системы -- не останется голосующих акций. Это неожиданное и совершенно беспрецедентное для международных платежных систем решение. Российские банкиры поначалу даже сочли эту новость уткой.
[...] Любопытно, но никто из опрошенных представителей российских банков не проявил интереса к приобретению акций MasterCard. "Не думаю, что Сбербанку это будет интересно. MasterCard -- очень крупная международная компания, и в случае приобретения ее акций должен быть разработан целый инвестиционный проект. А у Сбербанка пока что таких планов нет",-- сообщил Ъ Андрей Соболев. "Не уверен, что это может нас заинтересовать",-- сказал и Андрей Краснов. Такого же мнения придерживаются и в ВТБ.

МВД взяло штурмом бюджет
КоммерсантЪ (газета), КОНСТАНТИН Ъ-СМИРНОВ, 01-09-2005

Премьер Михаил Фрадков решил мобилизовать МВД, Счетную палату и Федеральное казначейство на усиление контроля над расходованием бюджетных средств.
[...] Вчера министр финансов Алексей Кудрин отчитался о полугодовом исполнении бюджета-2005. Результаты впечатляют: доходы превысили план почти на 755 млрд рублей. Рост по сравнению с аналогичным периодом прошлого года 30%. И это еще без учета денег ЮКОСа и "Сибнефти". С расходами сложнее. Во-первых, до общего расходного плана недобрали более 3%. А во-вторых, что важнее, так называемый кассовый разрыв (деньги по бюджетной росписи выделены, а бюджетополучатели их все равно не получили) за первое полугодие достиг почти 14%.
Казалось бы, проблема кассового разрыва -- чисто бухгалтерская. Но дело в том, что российский бюджет до сих пор непрозрачен. Таковым он может стать не ранее 2008 года, когда его планируется перевести на программно-целевые рельсы. Это означает, что организации должны будут запрашивать бюджетные средства на конкретные цели с подробным финансово-экономическим обоснованием планируемых расходов.

СЛИШКОМ МНОГО ДЕНЕГ
Газета, 01-09-2005

Правительство перевыполнило по доходам бюджет первого полугодия почти в полтора раза. Однако на вчерашнем заседании кабинета радости по этому поводу никто не выражал: на фоне сверхдоходов наблюдается и сверхинфляция. К концу года ситуация может еще усугубиться. Министр финансов Алексей Кудрин обратил внимание на то, что ведомства не спешат тратить выделенные им деньги, что грозит в конце этого года скачком госрасходов, а затем и инфляции.
[...] Однако коллеги Кудрина на это предупреждение никакого внимания не обратили. Их интересовали более глобальные вопросы: если с инфляцией справиться все равно не получается, то, может быть, не стоит ради этого прятать так много денег в стабфонде, а пустить их на развитие экономики? "Сверхдоходы от нефти мы стерилизуем в стабфонде, это приводит к укреплению рубля, как следствие - к росту импорта и к замедлению роста производства внутри страны. Как нам вырваться из заколдованного круга?" - поинтересовался министр сельского хозяйства Алексей Гордеев. Но на это у Кудрина не нашлось прямого ответа.

"Если биржа создается, значит, есть спрос"
Время новостей (газета), Гюзель ГУБЕЙДУЛЛИНА, 01-09-2005

В скором времени в России появится еще одна торговая площадка -- Фондовая биржа высоких технологий (ФБВТ), которая будет базироваться в Москве. Теперь российские компании смогут выбирать, где размещать свои ценные бумаги, уже среди трех площадок -- ММВБ, РТС или ФБВТ.
[...] Участники фондового рынка скептически относятся к таким планам. "Создаваемой бирже будет трудно отобрать долю рынка у РТС и ММВБ, я не верю, что торги по какой-то бумаге будут идти параллельно на трех биржах, -- считает директор корпоративного трейдинга ИК "Атон" Денис Саранцев. -- И уж тем более я не думаю, что компании уйдут с площадок РТС и ММВБ в пользу ФБВТ, так как у людей сильно развито чувство привязанности".

Нефтяным ценам добавили бензина
КоммерсантЪ (газета), СЕРГЕЙ Ъ-МИНАЕВ, 01-09-2005

Вчера, после того как администрация президента Буша пообещала, что уже сегодня на рынок поступит нефть из американского стратегического резерва, цена американской нефти упала ниже $70 за баррель. Однако никто из игроков на рынке не скрывал, что игра на повышение продолжится -- потому что все дело в бензине, как в 70-е годы.
[...] Вчера также западные аналитики сравнивали сложившуюся ситуацию с нефтяным кризисом 70-х годов XX века (см. Ъ от 30 августа). Во вчерашнем докладе инвестиционного банка Barclays Capital сказано: "Теперь, после того как ураган Катрина вывел энергетический рынок США за все мыслимые пределы, можно говорить о грандиозном энергетическом кризисе, напоминающем о тех временах". По оценке Barclays Capital, потери составили 20-40 млн баррелей нефтепродуктов и при этом 14-28 млн баррелей бензина. "Нефтепродуктов, которых раньше было очень много, например, топочного мазута, станет значительно меньше. Нефтепродукты, которых раньше не хватало, например, бензина, очень заметно подорожают",-- говорится в докладе.

Экономика пузырей
Ведомости (газета), Борис Грозовский, 01-09-2005

[...] Мир находится в самом центре величайшего в экономической истории пузыря, пишет экономист Morgan Stanley Энди Кси в опубликованном на этой неделе докладе "Мировая экономика: пузыри вокруг нас". По его оценке, пузырь, т. е. необоснованно высокая стоимость активов - недвижимости, акций и сырьевых ресурсов, - может достигать 50% мирового ВВП (по предварительной оценке Всемирного банка, $40 трлн в 2004 г.). Лопнуть он может довольно скоро, предупреждает Кси, а начнется этот процесс, по его версии, со слабейшего звена - экономик стран Юго-Восточной Азии.
[...] Мыльные пузыри надуваются из-за избытка свободных денег: с середины 1990-х гг. центробанки ведущих стран, воодушевленные успехами в борьбе с инфляцией, "сделали ошибку - чересчур сильно ослабили денежную политику", замечает экономист. В результате стоимость активов резко выросла: капитализация американского фондового рынка достигла 160% ВВП, и весной 2000 г. лопнул первый пузырь - технологический. Но избыточная ликвидность никуда не делась - она просто перетекла на рынок недвижимости, загнав цены на невиданные уровни. Средняя цена жилья в США с 1997 г. подскочила на 69,3%, а его совокупная стоимость - до 160% ВВП. В 1951-1999 гг. стоимость жилья составляла в среднем 105% ВВП.

Сxема за рубль
Ведомости (газета), Екатерина Дербилова, Александр Беккер, 01-09-2005

Правительство в ближайшее время может получить от "Роснефтегаза" экзотический подарок - одну акцию "Роснефти". Это часть новой схемы, придуманной юристами правительства.
[...] Сейчас правительство владеет более 99% акций "Роснефти" через "Роснефтегаз", поясняет федеральный чиновник. Но Гражданский кодекс запрещает акционерному обществу иметь только одного акционера, если и у того владелец тоже единственный. Сейчас от нарушения этой нормы правительство спасает ФГУП "Технопромэкспорт", которое владеет менее 1% "Роснефтегаза". Но оставлять эту долю за "Технопромэкспортом", который вскоре планируется акционировать, чиновники не хотят. Ведь если в будущем "Технопромэкспорт" решат продать, акции "Роснефтегаза" могут оказаться у частного инвестора, а это в интересы правительства не входит, отмечает управляющий партнер юридической фирмы A.S.T. Анатолий Юшин.

Инвестфонд приумножили
Ведомости (газета), Василий Кудинов, Александр Беккер, Александра Петрачкова, 01-09-2005

За счет средств инвестиционного фонда государство сможет прогарантировать компаниям $13 млрд кредитов ежегодно. Чиновники договорились, что из инвестфонда можно покрывать до 60% от суммы привлеченных кредитов, одновременно формируя резервы для выплаты этих гарантий в размере не менее 30% от их объема. Банкам эта схема понравилась.
На госфинансирование из инвестфонда по замыслу чиновников могут рассчитывать проекты масштабом не менее 5 млрд руб. и с вкладом частного капитала не менее 25%. Первым свое желание воспользоваться бюджетными деньгами обозначил владелец "Русала" и "Базового элемента" Олег Дерипаска. Он презентовал президенту Владимиру Путину проект достройки Богучанской ГЭС и алюминиевого завода на $1,8 млрд. Дерипаска готов и на большее - с учетом строительства ЦБК и освоения месторождений в левом Ангарье инвестиции могут возрасти до $4,5 млрд.

ОБЗОР ФИНАНСОВОГО РЫНКА: Отвыкли падать
Ведомости (газета), Елена Ширкеева, 01-09-2005

Индекс РТС вырос на 0,13% до 882,03, объем торгов составил $52,8 млн. С утра на рынке продолжились начавшиеся накануне продажи, но панических настроений и срочного сброса активов не наблюдалось - движение рынка вниз скорее напоминало небольшую коррекцию после восьмидневного роста, отмечает начальник аналитического отдела NetTrader Александр Потавин. К середине дня ситуация начала выравниваться и фиксация прибыли закончилась, говорит трейдер "УралСиба" Сергей Орлов. Довольно быстро восстановили свои позиции "ЛУКОЙЛ" (+1,04% в РТС) и РАО ЕЭС (+2,14% в РТС).

Отступление закончено
Ведомости (газета), Евгения Ватаманюк, 01-09-2005

Сбербанк, неуклонно терявший позиции на рынке частных вкладов, закончил свое отступление. И хотя об этом свидетельствуют лишь данные одного месяца - в июне доля "Сбера" выросла на 0,9 процентного пункта, - эксперты уверены, что потеснить крупнейший банк с его нынешних позиций уже не удастся.
[...] Начавший действовать в прошлом году закон о страховании вкладов в банках лишил "Сбер" основного преимущества в глазах частников - эксклюзивных госгарантий сохранности вложений.
Именно благодаря этой особенности банк заметно укрепил свои позиции год назад, во время банковского кризиса доверия. Тогда несколько частных банков, крупнейшим из которых был Гута-банк, не смогли выполнить свои обязательства перед вкладчиками и на рынке началась паника. Люди бросились снимать средства с депозитов в частных банках, а вот банки с госучастием от этого только выиграли. "В первой половине 2004 г. доля "Сбера" на рынке депозитов снижалась - с 63,7% до 61,4%, в июне он отыграл 1%, а к августу его доля уже приблизилась к 64%", - напоминает исполнительный директор Центра развития Дмитрий Лепетиков. Банк дополнительно привлек 8,4 млрд руб. депозитов, рассказал зампредседателя правления Сбербанка Евгений Королев.

Российские "медведи" вспомнили про азиатский кризис
КоммерсантЪ (газета), 01-09-2005

События в Индонезии послужили хорошим поводом для игры на понижение. Вчера в первые часы торгов на российском фондовом рынке впервые за неделю котировки большинства ликвидных бумаг опустились на 1-3%. По мнению начальника отдела продаж ИФ "Олма" Дмитрия Лобанова, "события в Индонезии могли напомнить инвесторам азиатский кризис 1997 года, который стал причиной экономической дестабилизации во всем мире. У инвесторов могла сработать генетическая память, и они поспешили зафиксировать прибыль". Однако "медведи" праздновали победу недолго. Уже во второй половине дня возобновился спрос на акции ЛУКОЙЛа и РАО "ЕЭС России", котировки которых выросли по итогам торгов на 1%. Индекс РТС прибавил символические 0,13% и остановился на отметке 880 пунктов.