Финансы. Обзор прессы

Финансы онлайн

"Роснефтегаз" оценили в $26 млрд
Ведомости (газета), Екатерина Дербилова, Александр Беккер, 23-05-2005

Чиновники оценили новый нефтяной холдинг, который строится на базе "Роснефти" и "Юганскнефтегаза", в 734 млрд руб. На такую сумму проводит эмиссию своих акций "Роснефтегаз", на котором будут консолидированы эти активы.
[...] Всего будет выпущено 18,355 млрд акций номиналом 10 руб., говорится в решении "Технопромэкспорта". Цена выкупа составит 40 руб. Акции будут размещены по закрытой подписке в пользу Росимущества, которое внесет 100% "Роснефти" в уставный капитал "Роснефтегаза". Об этом рассказал источник, близкий к Минэкономразвития, а параметры эмиссии подтвердил чиновник одного из федеральных ведомств. По словам источника "Ведомостей", в конце 2004 г. Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) регистрировала допэмиссию "Роснефтегаза" на 210 млрд руб., но срок ее размещения истек и выпуск аннулировали.

ЗАШКАЛИЛО
Газета, 23-05-2005

В пятницу Владимир Путин снова потребовал от министра экономического развития Германа Грефа удержать инфляцию в рамках запланированных 10%. Недовольство президента понятно: правительство не выполняет план по инфляции второй год подряд. В прошлом году цены выросли на 11,7% вместо запланированных 10%, в этом году официальный прогноз инфляции уже был повышен с первоначальных 8% до 10%, но правительство очевидно не вписывается и в эти рамки. Это значит, что даже те небольшие дополнительные денежные средства, которые население получило в результате монетизации льгот, инфляция "подъест" на корню.

Путин велел обуздать цены
Ведомости (газета), Ольга Проскурнина, Анна Николаева, 23-05-2005

Президент напомнил правительству об обещании не выпустить инфляцию за пределы 10%. Министру экономического развития Герману Грефу Владимир Путин велел "выполнять задачу", чтобы больше не возвращаться к дискуссиям. Эксперты сочувствуют чиновникам: без ущерба для экономики исполнить наказ президента очень сложно.
[...] Зачем делать основной акцент на снижении инфляции, экспертам непонятно. Если она и превысит на один-два процентных пункта официальный ориентир, для экономики это не принципиально, считает Струченевский. Эффект будет ощутим, если рост цен будет измеряться однозначными показателями, - упадут процентные ставки по кредитам, добавляет Тихомиров. Нынешний всплеск инфляции вызван ухудшением инвестклимата и замедлением экономического роста на фоне растущего потребления, замечает Струченевский. Население во многом из-за прошлогоднего банковского кризиса тратит все больше: норма сбережения снизилась с 7% до 3,5%.

ЦБ запретит кредитовать производственные цепочки
КоммерсантЪ (газета), ДМИТРИЙ Ъ-ГНЕДОВЕЦ, 23-05-2005

Банк России опубликовал на своем сайте проект указания "Об обязательном нормативе максимального размера кредитного риска на группу экономически связанных заемщиков". Согласно ему, кредитование компаний, находящихся в производственной цепочке, может привести к отзыву лицензии у банка. ЦБ готов предоставить банкам два года на то, чтобы избавиться от связанных заемщиков и кардинально диверсифицировать бизнес.

Минфин хочет контролировать системы денежных переводов
КоммерсантЪ (газета), НАДЕЖДА Ъ-ПОМЕРАНЦЕВА, 23-05-2005

Как стало известно Ъ, Центробанк по заказу Минфина проводит первое обследование систем денежных переводов. Официально ЦБ заявляет, что сделано это для сбора информации в рамках подготовки тематического доклада для министра финансов Алексея Кудрина. Однако источники Ъ в самом Минфине утверждают, что планируется создать систему контроля над системами переводов со стороны государства.
[...] О способах легитимизации переводов в министерстве есть разные мнения. Так, один из собеседников Ъ сообщил, что речь может идти о введении единой комиссии для систем переводов по наиболее популярным направлениям. Возможна также стандартизация систем. Сегодня нет единой технологии перевода денег, а она, по мнению Минфина, необходима, если государство хочет проследить, как выполняется валютное законодательство. По закону в день резидент может переводить не более $5 тыс., на практике же любой россиянин может воспользоваться одновременно несколькими системами денежных переводов и перевести любую сумму.

Банкротств не ожидается
Время новостей (газета), Иван ГОРДЕЕВ, 23-05-2005

Центробанк в основном сформировал систему страхования депозитов, допустив в нее банки с 98% частных вкладов. Однако увидеть этот механизм в действии общественности предстоит не скоро. Судя по всему, чиновники приняли на себя неформальное обязательство не инициировать страховые случаи среди банков как минимум до конца текущего года.
[...] Таким образом, Банк России оказался в условиях политического конфликта интересов. С одной стороны, он обязан вести надзор за всеми участниками системы в анонсированном жестком режиме, с другой стороны, не может компрометировать надежность проведенного им отсева и ставить под угрозу фонд страхования вкладов, начинающий накапливать ресурсы. Для организации, отвечающей за стабильность банковской системы, второй мотив, естественно, должен оказаться приоритетным. Поэтому даже через полтора-два года после того, как первые банки застраховали свои вклады, работу этой системы на деле рынок может не увидеть.

Корзина для подстраховки
Ведомости (газета), Елена Мязина, 23-05-2005

РТС не оставила идею предоставить инвесторам инструмент, позволяющий страховать риски изменения процентных ставок. В ближайшее время биржа планирует запустить фьючерсы на корзину облигаций Москвы. Спецификация контрактов уже находится на согласовании в ФСФР, а продвижением продукта займутся ведущие российские брокеры.
[...] Пока в корзину попали две серии столичных облигаций - "Москва-29" и "Москва-36" на 8,8 млрд руб. по номиналу. К концу года, по расчетам РТС, к ним добавится еще как минимум один выпуск и объем корзины вырастет до 14 млрд руб. Остальные параметры фьючерсов стандартны: размер контракта - 10 облигаций (10 000 руб. по номиналу), биржевой сбор - 0,5 руб./контракт. Срок исполнения первого контракта - 16 сентября 2005 г. Торги фьючерсами будут проводиться на бирже РТС, а потом - переведены на Фондовую биржу РТС.

"ЗА ПОСЛЕДНИЕ ЧЕТЫРЕ ГОДА НИ ОДИН ПРОГНОЗ ПРАВИТЕЛЬСТВА В ОБЛАСТИ ИНФЛЯЦИИ НЕ ОПРАВДАЛСЯ"
Газета, 23-05-2005

Андрей Нечаев - один из авторов и организаторов российской экономической реформы по приватизации и ваучеризации. В 1991-м -- первый заместитель министра экономики и финансов РСФСР, в 1992--1993 годах -- министр экономики, один из организаторов Российского экономического форума. Входит в научный совет при Совете безопасности России, является президентом Московского финансового клуба и сопредседателем "Круглого стола бизнеса России".
Какова ваша оценка текущей экономической ситуации?
[...] Что касается золотовалютного резерва -- гигантский поток валюты, идущий в Россию от экспорта энергоносителей, создал очень серьезную проблему. Если Центробанк, который сейчас, конечно, на 100% контролирует ситуацию на валютном рынке, не будет удерживать доллар от падения и рубль от укрепления, то это приведет к снижению конкурентоспособности отечественных производителей на внутреннем рынке. Доллар подешевел на 10% -- значит, и импорт стал дешевле на 10%. Центробанк препятствует укреплению рубля эмиссией и скупкой валюты - отсюда идет беспрецедентный рост золотовалютных резервов. Но экономика при сегодняшних темпах роста не может полностью акцептовать дополнительную денежную массу, которую выпускает Центробанк. Как следствие - высокая инфляция.

"Кредиттраст" правильно потерял активы
КоммерсантЪ (газета), ОЛЬГА Ъ-ПЛЕШАНОВА, ВЛАДИСЛАВ Ъ-ТРИФОНОВ, НАДЕЖДА Ъ-ПОМЕРАНЦЕВА, 23-05-2005

Сегодня московским арбитражным судом должны быть вынесены решения по двум искам конкурсного управляющего банка "Кредиттраст" к банку "Национальный капитал". Все предыдущие иски к этому банку управляющий уже проиграл, а всего из 66 исков на общую сумму 1,649 млрд руб. уже фактически потеряно для банка около 1 млрд руб.-- отсудить удалось чуть больше 1% исковой суммы. Таким образом, арбитражный суд раз за разом подтверждает, что обнаруженный ЦБ вывод активов из банка был осуществлен на вполне законных основаниях.

HSBC завоевывает Ближний Восток
Эксперт. Казахстан, Валентина Палаичева, 23-05-2005

HSBC покупает контрольный пакет акций иракского банка Dar Es Salaam Investment bank.
Британский банковский гигант сейчас ведет переговоры о покупке 51% акций с семьей Худайри (Khudairy), которой принадлежит Dar Es Salaam Investment bank. Планируется, что соглашение может быть подписано уже к июлю текущего года, после того как будет одобрено правлением Dar Es Salaam и Центральным банком Ирака.

Год после кризиса
Время новостей (газета), Иван ГОРДЕЕВ, 23-05-2005

Год назад Банк России, отозвав лицензию у Содбизнесбанка (СББ), обратился к "лицам и организациям, которые являются либо считают себя" его собственниками, с просьбой предоставить "официальные подтверждающие этот факт документы". Собственник СББ -- им считается московский бизнесмен Александр Слесарев -- не был обнаружен ни Центробанком, ни следователями МВД, а его вкладчики пока получили около 60% своих денег. Частные клиенты московского банка "Диалог-Оптим", тоже закрытого прошлым летом, пока вынуждены довольствоваться 26%. Впрочем, положение и права российских вкладчиков в течение этого года изменились существенно.
[...] В целом кризисный год показал, что уровень доверия населения к кредитным организациям по-прежнему низок, а банковская система слишком уязвима к внешним шокам. Паника вкладчиков и замедление роста всего банковского сектора стали возможны исключительно на волне слухов, подогреваемых средствами массовой информации. Приходится констатировать, что с 1998 года уровень финансовой просвещенности среди населения увеличился не очень значительно. Вкладчики по-прежнему готовы доверять свои средства кредитной организации под высокие процентные ставки, при этом не имея понятия о том, кто является собственником этой организации и в чем заключается ее бизнес. Общественная деятельность вкладчиков, объединяющихся в ассоциации, по-прежнему малоэффективна и часто направлена на политические выступления против ЦБ, что ведет к большей информационной закрытости надзорного блока.

Евро упал по-французски
КоммерсантЪ (газета), АЛЕКСЕЙ Ъ-БАЙБАКОВ, 23-05-2005

В конце прошлой недели курс доллара относительно евро вырос до максимальной отметки за последние семь месяцев. Эксперты связывают это с опасениями инвесторов, что французы на ближайшем референдуме проголосуют против европейской конституции и тем самым усугубят имеющиеся экономические проблемы. В конце прошлой недели курс доллара относительно евро на мировом валютном рынке достиг 1,254 $/? -- максимума с конца октября прошлого года.

Конфликт исчерпан
Ведомости (газета), Евгения Ватаманюк, Василий Кудинов, Александр Роготень, 23-05-2005

Новые собственники Уралвнешторгбанка решили не продолжать ссору с платежной системой Visa, начавшуюся два года назад. На заседании правления Visa CEMEA в Лондоне 12 мая банк повторно был принят в платежную систему. [...] "Конфликт с Visa был в период, когда УВТБ принадлежал Попкову, - пояснил "Ведомостям" источник, близкий к акционерам УВТБ. - Сейчас в банке новые акционеры и новая управляющая команда. Нам нет смысла раскручивать старые конфликты". По мнению акционеров и менеджеров банка, Visa должна присутствовать в линейке его услуг.

Миллионы для директоров "Евраза"
Ведомости (газета), Юлия Федоринова, 23-05-2005

[...] На начало июня намечено публичное размещение акций Evraz Group на Лондонской бирже. Цена размещения акций определится 1 июня, пока известен ее диапазон - $13,5-17 за акцию (что соответствует капитализации компании в $4,7-6 млрд). Как стало известно "Ведомостям", приобрести акции смогут не только инвесторы, но и три независимых директора самого "Евраза", которыми группа обзавелась незадолго до размещения. Как следует из инвестиционного меморандума группы, Джеймс Кэмпбелл, лорд Питер Дэйрсбери и Терри Робинзон получили право в ходе IPO лично или через посредников подписаться на акции Evraz Group на сумму до $5 млн. А через год они смогут воспользоваться опционом на выкуп акций на $800 000 по цене размещения.

ОБЗОР РЫНКА АКЦИЙ ВТОРОГО ЭШЕЛОНА: Нефтянка не подкачала
Ведомости (газета), Севастьян Козицын, 23-05-2005

C 14 по 20 мая российские фондовые индексы практически не изменились. Индекс акций второго эшелона РТС-2 снизился на 0,8% до 861,41 пункта, а индекс РТС вырос на 0,6% до 646,5 пункта. Аналитик "Брокеркредитсервиса" Александр Корнилов отметил, что в начале прошлой недели большинство игроков были настроены сыграть на понижение. В понедельник, когда в суде начали зачитывать приговор бывшим совладельцам "ЮКОСа" Михаилу Ходорковскому и Платону Лебедеву, российские акции начали дешеветь. Но потом "быки" успокоились, поняв, что чтение приговора может затянуться на несколько дней. А во вторник погода на рынке переменилась после новостей о том, как государство собирается получить контроль над "Газпромом".

ОБЗОР ФИНАНСОВОГО РЫНКА: Устроили выходной
Ведомости (газета), Елена Ширкеева, 23-05-2005

В пятницу торги проходили на низких объемах и при полном отсутствии инвестиционных идей у операторов, отмечает трейдер "УралСиба" Сергей Орлов. Индекс РТС снизился на 0,09% до 646,5; объем торгов составил $2,4 млн. Новости от "Газпрома" дали некоторый позитивный импульс рынку, однако одних заявлений уже явно не хватает для продолжения роста, рассуждает руководитель аналитического отдела "Ист Кэпитал" Александр Фетисов. Снижение котировок наблюдалось по всему спектру бумаг, говорят аналитики "СТМ Инвест". Лишь несколько акций перебороли "медвежий недуг" и смогли выйти из минуса: "Газпром" (+1,27% на ФБСПб), "ЛУКОЙЛ" (+0,3% в РТС), "Сургутнефтегаз" (+0,24% в РТС).

Отвязались
Ведомости (газета), Михаил Оверченко, 23-05-2005

Раньше проблемы в одной развивающейся стране могли обрушить фондовые рынки по всему миру. Сейчас развивающиеся рынки стали намного устойчивее и привлекательнее для международных инвесторов.
[...] Однако недавние проблемы на рынке корпоративных бондов США, обострившиеся после снижения кредитного рейтинга General Motors и Ford Motor до спекулятивного уровня, практически не повлияли на облигации развивающихся стран. По данным J.P. Morgan, спрэд между доходностью этих облигаций, входящих в составляемый банком индекс EMBI+, и доходностью казначейских облигаций США вырос с начала марта лишь на 50 базисных пунктов. Между тем спрэд по американским высокодоходным бондам вырос на 180 пунктов. Доходность 26-летних облигаций General Motors, рейтинг которой Standard & Poor's снизило до ВВ (Moody's и Fitch, правда, сохраняют инвестиционный рейтинг), составляет 9,97% годовых. Между тем доходность еврооблигаций "Россия-30" (имеют инвестиционный рейтинг первой ступени ВВВ- от S&P и Fitch и Ваа3 от Moody's) составила в пятницу 5,984%.

Плановая пауза
КоммерсантЪ (газета), ОЛЬГА Ъ-БУЯНОВА, 23-05-2005

Рост рынка на прошлой неделе происходил на рекордно малых объемах торгов. По мнению экспертов, на этой неделе волатильность рынка останется высокой, при этом весьма вероятным будет начало нового этапа падения цен. Рост же может начаться, если государство сделает конкретные шаги на пути к либерализации рынка акций "Газпрома".
[...] Еще одним поводом для движений рынка станут любые заявления, связанные с "Газпромом" и "Роснефтью". Как заметил управляющий фондами УК "Проспект" Александр Баранов, "если в озвученном плане действий будут происходить какие-то сбои, то рынок пойдет вниз".
[...] В целом сейчас акции "Газпрома" вместе с бумагами ЛУКОЙЛа -- это основные фишки, задающие тон движению рынка. Александр Баранов отмечает: "На данный момент поведение остальных ценных бумаг на рынке вторично. Основной поддержкой рынка остается стратегическая покупка ЛУКОЙЛа и поддержка акций 'Газпрома'. Как только они исчезают, рынок начинает проседать вниз". Остальные "голубые фишки" движутся вместе с этими индикаторами рынка. Правда, на короткие промежутки практически любая бумага может "зажить своей жизнью", как, например, акции МТС и "Вымпелкома", снимающие сейчас сливки с включения в индекс MSCI.

РТС и НДЦ не могут договориться
КоммерсантЪ (газета), СЕРГЕЙ Ъ-ТЯГАЙ, 23-05-2005

В минувшую пятницу фондовая биржа РТС объявила о выплате $3 млн некоммерческому партнерству "Депозитарно-клиринговая компания" (НП ДКК) за 52,18% акций ЗАО ДКК (расчетного депозитария РТС). Теперь РТС ждет официального предложения от Национального депозитарного центра (НДЦ) о начале переговоров по вхождению РТС в капитал НДЦ. Этот шаг послужит началом к созданию Центрального депозитария на базе НДЦ и ДКК.

Сбербанк определился с "Терминалом"
КоммерсантЪ (газета), НАДЕЖДА Ъ-ПОМЕРАНЦЕВА, СЕРГЕЙ Ъ-РЫЖКИН, 23-05-2005

Председатель правления Сбербанка РФ Андрей Казьмин в пятницу заявил, что банк рассчитывает получить в капитале ОАО "Терминал" (дочерней компании "Аэрофлота", созданной под строительство третьего терминала в аэропорту Шереметьево) не менее 25% акций. До сих пор в Сбербанке свои намерения относительно Шереметьево -- в отличие от Внешторгбанка, также рассчитывающего не менее чем на блокпакет АО,-- публично не раскрывали. Если "Аэрофлот" по максимуму удовлетворит заявки обоих банков, то может потерять контроль в проекте, которого добивался несколько лет.