Финансы. Обзор прессы

Финансы онлайн

ВЭБ не подкачал
Ведомости (газета), Елена Мязина, 19-05-2005

Россияне впервые получили возможность сравнить, как разные управляющие распорядились вверенными им пенсионными накоплениями. Агентство AK&M по заказу Пенсионного фонда России посчитало, сколько заработали в прошлом году для своих клиентов разные компании.
Пенсионная реформа началась в 2002 г., когда работодатели стали перечислять ПФР 2-6% от зарплаты своих сотрудников, родившихся после 1967 г. Эти деньги инвестируются в ценные бумаги, а при достижении работниками пенсионного возраста выплачиваются им вместе с базовой и страховой частями пенсии. На первом этапе размещением средств занимался сам ПФР - и поначалу показал феноменальный результат: благодаря росту цен на гособлигации за полтора года с апреля-2002 он заработал для будущих пенсионеров почти 50%.

Вступление в ВТО добьет лесную отрасль России
Независимая Газета, Игорь Наумов, 19-05-2005

В прошлом году внешнеторговый оборот лесной отрасли России составил 9,6 млрд. долл. При этом объем экспорта вырос до 7 млрд. долл, что более чем на треть выше уровня прошлого года. Однако повода для победных реляций у президента Союза лесопромышленников и лесоэкспортеров Мирона Тацюна нет - по оценкам специалистов, этот показатель может достигнуть 100 млрд. долл. Так что доклад Мирона Тацюна Восьмому съезду лесопромышленников и лесоэкспортеров, состоявшемуся вчера в Москве, был выдержан в критических тонах.
В частности, констатировалось, что в ходе административной реформы произошло еще большее раздробление и перераспределение функций между органами исполнительной власти, что значительно усложнило жизнь бизнесу.

"Газпром" решил как потратить деньги "Роснефти"
Известия (Москва), Федор Чайка, 19-05-2005

"Газпром" может стать одним из основных двигателей российского фондового рынка. Вчера после окончательного решения по поводу национализации компании ("Известия" подробно об этом писали) глава "Газпрома" Алексей Миллер дал инвесторам несколько заманчивых обещаний. Уже до конца этого года на свободном рынке окажутся до 25% акций компании, за которые инвесторы могут заплатить около $6 млрд. Обрадовал Алексей Миллер и российских нефтяников. Многих из них ожидает в скором будущем поглощение. Тем временем Standard & Poor's понизило рейтинг "Роснефти". Именно ей придется оплатить амбициозные планы "Газпрома".

REXTON ВМЕСТО "ОКИ"
Газета, 19-05-2005

"Северсталь-Авто" вчера объявила о покупке Завода микролитражных автомобилей, принадлежащего КамАЗу. На этих мощностях компания планирует начать в этом году производство южнокорейских внедорожников SsangYong Rexton. Эксперты скептически оценивают перспективы этого проекта. Для покупателей большое значение имеет престиж марки, а SsangYong не относится к числу раскрученных брендов.
Гендиректор ОАО "Северсталь-Авто" Вадим Швецов объявил вчера о приобретении у КамАЗа 99,6% акций Завода микролитражных автомобилей (ЗМА). Сумма сделки составит около 50 тысяч долларов. В планах компании - организация лицензионного производства на ЗМА южнокорейских автомобилей SsangYong. Лицензионное соглашение с корейским производителем было подписано в декабре 2004 года. В соответствии с ним "Северсталь-Авто" получила эксклюзивное право производить в России внедорожник Rexton.

LG не пустили на Кременчугский НПЗ
КоммерсантЪ (газета), АЛЕКСАНДР Ъ-АНДРЕЕВ, Казань, 19-05-2005

Вчера наблюдательный совет российско-украинского ЗАО "Укртатнафта" решил объявить открытый тендер на модернизацию Кременчугского НПЗ (Украина). На этом настояли украинские совладельцы компании, раскритиковавшие подписанный в январе руководством "Укртатнафты" меморандум о проведении реконструкции НПЗ корейской LG. Теперь соглашение заморожено и LG будет участвовать в тендере на общих условиях.
ЗАО "Транснациональная финансово-промышленная нефтяная компания 'Укртатнафта'" создано в 1994 году указами президентов Украины и Татарии на базе Кременчугского НПЗ. Проектная мощность предприятия -- 18,6 млн т нефти в год, но в этом году НПЗ должен переработать только 8 млн т. В общем объеме переработки нефти на Украине его доля составляет 31%. ФГИ Украины принадлежит 43,056% акций НПЗ, минземимуществу Татарии -- 28,78%, ОАО "Татнефть" -- 8,61%, близким к властям Татарии компаниям SeaGroup International и AmRUZ Trading AG -- 9,96% и 8,336% соответственно.

Siemens зовут на "Элсиб"
Ведомости (газета), Юлия Дрокова, Елена Богданова, 19-05-2005

Устав от противостояния, враждующие группы акционеров "Элсиба" решили продать свои акции. Как стало известно "Ведомостям", и Ланта-банк, и РАТМ хотели бы видеть совладельцем завода Siemens. Аналитик полагает, что Siemens вряд ли будет приобретать мелкие активы в России до тех пор, пока не прояснится ситуация с покупкой "Силовых машин".
РАТМ стал владельцем 30% акций "Элсиба" осенью 2003 г. и с весны 2004 г. пытается получить управление над ним. В апреле 2004 г., защищаясь от недружественного акционера, гендиректор "Элсиба" Николай Канискин и его сын Виктор, владевшие 38,5% акций, продали свои пакеты близким Ланта-банку структурам. Стороны проводили альтернативные собрания акционеров, избирали свои советы директоров и оспаривали действия друг друга в суде.

Ssang Yong заменит "Оку"
Ведомости (газета), Юлия Федоринова, Глеб Столяров, 19-05-2005

"Северсталь-Авто" потратит большую часть средств, привлеченных в ходе IPO, на покупку 96,6% акций Завода малолитражных автомобилей в Набережных Челнах. В декабре на этой площадке компания начнет сборку Ssang Yong Rexton, а в 2007 г. здесь будут собираться уже четыре модели корейского автопроизводителя.
Косвенные признаки того, что "Северсталь-Авто" намерена сделать ЗМА площадкой для производства автомобилей Ssang Yong, появились в начале весны. Тогда КамАЗ перевел свой пакет на "дочку" - "КамАЗ-Финанс", а сотрудник "Северсталь-Авто" Александр Корнейчук стал гендиректором предприятия. А на прошлой неделе министр промышленности и энергетики Виктор Христенко сказал, что КамАЗ и "Северсталь-Авто" могут совместно реализовать проект по сборке корейских внедорожников на мощностях ЗМА.

Дорога к либерализации
Время новостей (газета), Николай ГОРЕЛОВ, 19-05-2005

Рынок вчера пытался сделать свои выводы из официальной информации о том, что слияние "Роснефти" и "Газпрома" не состоится. С утра на НТВ выступил глава газового концерна Алексей Миллер, он сообщил, что главная задача концерна теперь -- провести либерализацию рынка акций: "Либерализация будет проведена в полном объеме, и мы планируем, что это будет сделано в 2005 году", -- заявил он. Инвесторы тем временем немного увеличили цену акций концерна (на 1,2% в РТС, депозитарные расписки же на Лондонской бирже за последние два дня подорожали в итоге аж на 11%, до 33,1 долл.), а рейтинговое агентство Standard & Poor's снизило рейтинг "Роснефти", оставшейся один на один со своими огромными долгами (хотя агентство Moody's, напротив, его повысило в связи с тем, что нефтяная компания останется самостоятельной и ее акции будут предложены рынку). Рынок теперь с нетерпением будет ждать собрания акционеров газового концерна -- оно состоится 24 июня, на котором, судя по всему, и примут решение о начале либерализации.

ЕБРР выпустил рублевые облигации для иностранцев
КоммерсантЪ (газета), ЮЛИЯ Ъ-ЧАЙКИНА, 19-05-2005

Вчера Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) разместил рублевые облигации на сумму 5 млрд рублей. Это первый в российской истории случай выпуска таких бумаг нерезидентом.
Впервые в ЕБРР заговорили о намерении выпустить долговые инструменты в рублях более семи лет назад. И в начале 1998 года это вылилось в размещение несколькими траншами "псевдорублевых бумаг" -- валютных облигаций, привязанных к курсу рубля (см. Ъ от 10 апреля 1998 года). В дальнейшем в банке неоднократно заявляли о желании выпустить бумаги, номинированные в рублях. Однако по разным причинам этот проект откладывался.

ЕБРР занял 5 млрд руб. у иностранцев
Ведомости (газета), Севастьян Козицын, 19-05-2005

Иностранные и государственные банки раскупили низкодоходные облигации Европейского банка реконструкции и развития на 5 млрд руб. Деньги от размещения ЕБРР направит на кредитование малого и среднего бизнеса. Аналитики сомневаются в хорошей ликвидности бумаг ЕБРР на вторичном рынке.
Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) разместил вчера по закрытой подписке первый выпуск рублевых пятилетних облигаций на 5 млрд руб. Бонды банка предусматривают квартальный купон с плавающей ставкой - у первого купона она составит 4,04% годовых. Ставка купона ЕБРР привязана к индикатору MosPrime Rate - это индикативная ставка рублевых депозитов восьми крупнейших банков, работающих на российском рынке ("АБН АМРО Банк", банк "ВестЛБ Восток", Внешторгбанк, Газпромбанк, Международный московский банк, Сбербанк, Ситибанк и Райффайзенбанк). Индикатор рассчитывает Национальная валютная ассоциация (НВА) по инициативе самого ЕБРР с 25 апреля. Он рассчитывается на основе называемых банками депозитных ставок на один, два и три месяца.

Интервью
КоммерсантЪ (газета), 19-05-2005

Интервью руководителя управления по контролю и надзору над коллективными инвестициями Федеральной службы по финансовым рынкам Александра Бескровного корреспонденту Ъ
-- За прошлый год показатели НПФ выросли почти вдвое за счет всего двух фондов. Вас, как регулятора, не беспокоит увеличение показателей отдельных фондов на тысячи процентов?
-- Действительно, увеличение финансовых показателей пенсионного рынка почти вдвое обеспечено в основном двумя фондами -- НПФ "Газфонд" и "Ханты-Мансийский". Причем пенсионные резервы последнего только за последний квартал прошлого года увеличились на две с лишним тысячи процентов. Нас это не удивляет. Рост объясняется тем, что в рамках фонда с конца 2004 года реализуется целевая программа местного правительства, в рамках которой решается вопрос пенсионного обеспечения работников бюджетной сферы. Параллельно посредством этой программы формируется проект строительства доступного жилья и ипотеки. Инвестором проекта является этот НПФ. Случай, надо признать, прецедентный для всего рынка коллективных инвестиций. Дело в том, что именно для нужд Ханты-Мансийского НПФ был зарегистрирован первый в России ипотечный ПИФ. Взаимодействие обоих фондов позволяет решать несколько задач одновременно -- не только пенсионное обеспечение, но и развитие ипотечных программ в регионе. Правда, финансировать такие программы могут позволить себе не все. Ведь вводимые вскоре требования по составу и структуре пенсионных резервов ограничивают вложения в ПИФы недвижимости и ипотечные бумаги в рамках 10% для каждого актива. То есть НПФ может позволить себе инвестировать в такие программы не больше 20% резервов. При этом вложение должно быть ликвидным: паи закрытых ПИФов недвижимости, в которые могут размещаться пенсионные резервы, должны быть допущены к торгам, чтобы при необходимости НПФ смог продать их на вторичном рынке. В одиночку такую программу может потянуть только крупный фонд. И многие НПФ уже намерены последовать этому примеру. Возможно, этот прецедент даст новый толчок для развития пенсионного рынка, который в последнее время находится в поиске дальнейших стимулов развития.

ИНТЕРВЬЮ: Сергей Сторчак, директор департамента международных финансовых отношений Минфина
Ведомости (газета), Александр Беккер, 19-05-2005

Все заемщики делают это: залезают в долги, а потом выпрашивают у кредитора отсрочку или списание на любых условиях. На излете существования СССР нахватал у Запада десятки миллиардов долларов. Потом Россия занимала "под реформы". Расплачивалась, как могла, а когда была не в силах, реструктурировала советские долги под еще более тяжелый процент. В июле 2000 г. Москва договорилась с Лондонским клубом и на 10-30 лет реструктурировала $28 млрд долга. Треть его удалось списать, и это считалось огромной победой.
Но чтобы страна-должник уговорила кредитора расплатиться досрочно - такое припомнить трудно. Во всяком случае, в истории Парижского клуба, объединяющего 19 стран-кредиторов, точно не было. Неделю назад это случилось. Сделка с клубом состоится в июне - августе: Россия погасит $15 млрд задолго до истечения срока. О том, как восемь месяцев уламывали "парижан", рассказал глава российской делегации, директор департамента международных финансовых отношений Минфина Сергей Сторчак.
- В истории Парижского клуба не найти прецедента досрочной выплаты долга, тем более в таких размерах.
- Действительно, ничего подобного в практике клуба не было. Последние лет пять в клубе дискутировалась тема активного управления национальным долгом. Прежде всего США ставили вопрос о предоставлении странам - дебиторам клуба права использовать различные инструменты для снижения бюджетной задолженности перед другими членами путем проведения рыночных операций. Например, откуп, досрочное погашение, конверсионно-обменные операции. Но сама форма, в которой существуют наши реструктурированные 10 лет назад обязательства перед членами Парижского клуба, была мощным препятствием для подобного рода сделки. Только в ноябре прошлого года клуб согласовал методологию операций по досрочному погашению долга. На мой взгляд, именно инициатива России стимулировала этот процесс.

КОМПАНИЯ НЕДЕЛИ: Схемотехники
Ведомости (газета), Елизавета Осетинская, 19-05-2005

Чиновники в бессчетный раз перекроили карту российских нефтегазовых активов. "Роснефть" вырвалась из цепких лап "Газпрома", которому взамен посулили $8-9 млрд. Примерно за такую сумму газовый монополист должен продать государству 10,7% своих акций, находящихся на руках у него самого и его "дочек". Не рискуя финансировать покупку из бюджетного кармана, чиновники пребывают в раздумьях: то ли просто занять деньги на выкуп акций, то ли продать часть "Роснефти", разместив некоторое количество ее акций на рынке.
Живучести "Роснефти" можно только позавидовать.

Металлурги делят уголь
Ведомости (газета), Юлия Федоринова, Глеб Столяров, 19-05-2005

"Мечелу" надоело скандалить с Магниткой по вопросу развития шахты Урегольская, принадлежащей ММК. "Мечел" хочет выкупить у конкурента этот актив. Магнитка может согласиться на сделку и заработать на ней до $40 млн, говорят аналитики. Ведь осваивать залежи угля она не может без помощи своего конкурента.
Шахту Урегольская Магнитогорский меткомбинат (ММК) получил в 2003 г., пообещав инвестировать в восстановление производства 165 млн руб. и еще около 200 млн руб. - инфраструктуры. Добыча на Урегольской должна быть восстановлена этой весной. Но в реализации этого проекта Магнитка наткнулась на препятствие: он не смог пройти экологическую экспертизу. У Урегольской нет собственной дороги, и до нее не протянуты линии высоковольтной электропередачи.

МИЛЛЕР ИЩЕТ НЕФТЬ
Газета, 19-05-2005

Свободные денежные средства "Газпрома" могут в ближайшее время превысить 10 млрд. долларов. Это сумма от продажи 10,7% акций монополии государству и размещения облигаций. В компании уже знают, как их потратить. Как заявил вчера глава концерна Алексей Миллер, "Газпром" намерен создать собственный нефтяной бизнес. По мнению экспертов, его основой могут стать оставшиеся активы ЮКОСа, а также "Сибнефть", "Татнефть" или "Башнефть". Кроме того, компанию могут заинтересовать российские энергоактивы.
В июне российскому рынку может быть представлен новый лидер среди сырьевых компаний по размеру свободных денежных средств. Это "Газпром", который перехватит первенство у "Сургутнефтегаза". Сумма в 6 млрд. долларов, накопленная за последние годы холдингом Владимира Богданова, меркнет в сравнении с деньгами, которые получит монополия практически единовременно. Продажа государству 10,7% акций принесет "Газпрому" минимум 6,5 млрд. долларов. Еще 5 млрд. долларов концерн привлечет в ближайшее время за счет размещения облигаций.

МТС получила звонок из налоговой
Ведомости (газета), Светлана Витковская, Юлия Белоус, 19-05-2005

Налоговые проверки не обошли ни одну из сотовых компаний "большой тройки". Как стало известно "Ведомостям", Федеральная налоговая служба (ФНС) предъявила крупнейшему российскому сотовому оператору - МТС претензии за 2002 г. в размере 372 млн руб. Аналитики считают, что МТС легко отделалась.
Данные о претензиях налоговиков к МТС содержатся в финансовой отчетности компании, направленной в ФКЦБ. По итогам проведенной в марте налоговой проверки МТС Федеральная налоговая служба предъявила ей претензии за 2002 г. на общую сумму 372,2 млн руб.

Прибыль ЦБ падает
Ведомости (газета), Василий Кудинов, 19-05-2005

Согласно отчету ЦБ за 2004 г., поступившему вчера в Госдуму, прибыль главного банка страны за год упала вдвое - до 19 млрд руб. И это несмотря на существенный рост золотовалютных резервов, размещая которые ЦБ получает доход, не задумываясь о конъюнктуре долгового рынка и курсовых колебаниях.
В апреле на съезде Ассоциации российских банков председатель Центробанка Сергей Игнатьев не без удовлетворения отметил, что кредитные организации становятся более прибыльными: в минувшем году они заработали 177,9 млрд руб., почти на 40% улучшив результаты 2003 г.

Рублевый дебют ЕБРР
Время новостей (газета), Юрий ВЕРЕТЕННИКОВ, 19-05-2005

Один из крупнейших международных инвесторов -- Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) -- впервые занял в рублях. Вчера ЕБРР разместил дебютный выпуск рублевых облигаций объемом 5 млрд руб. с погашением в 2010 году. Для российского рынка это событие неординарное хотя бы потому, что на него выходит первоклассный заемщик с рейтингом AAA/Aaa. В ЕБРР ожидают, что уже скоро его бумаги будут торговаться на ММВБ и войдут в ломбардный список Центробанка. Однако пока не ясно главное: готовы ли к таким выпускам российские инвесторы, привыкшие к риску и высокой доходности. Эксперты полагают, что не вполне.
Выпуск ЕБРР размещен по номиналу в рамках закрытой подписки среди 12 российских и зарубежных банков-андеррайтеров, организаторами выступили российские структуры Райффайзенбанка и Ситигруп.

ТУЗ ПЛАСТИКОВОЙ КОЛОДЫ
Новая газета, Валерий НИКОНЕНКО, 19-05-2005

"Пластиковый" бизнес в России активно развивается. Чтобы сделать подобный вывод, достаточно просто взглянуть по сторонам. То и дело видишь, как люди достают из кошелька карточку, чтобы расплатиться за товары в магазине, оплатить счет в кафе, получить деньги в банкомате. Россияне все больше используют пластиковые деньги, меняя свою привычку расплачиваться наличными.
Систематизировать свои визуальные впечатления можно при помощи официальной статистики. Итак, по данным экспертов, в прошлом году наши граждане совершили операций с картами на сумму более чем 1,8 трлн руб. Количество выпущенных в России в 2004 году пластиковых карт выросло почти в полтора раза, превысив 35 млн штук. На сегодняшний день банковскими картами пользуются уже около 25% россиян.

"Альфа" вернулась к печенью
Ведомости (газета), Ринат Сагдиев, 19-05-2005

Как стало известно "Ведомостям", созданная по инициативе Альфа-банка и "Альфа-групп" инвестиционная компания Alfa Capital Partners весной 2005 г. купила контрольный пакет акций группы United Bakers, которой сейчас принадлежат "Крекер", "Любятово" и еще два завода. Актив новому собственнику уже известен: три года назад Альфа-банк продал "Крекеру" 88% акций "Любятово".
О том, что финансовым партнером United Bakers стала Alfa Capital Partners, "Ведомостям" сообщил гендиректор и совладелец группы Евгений Окулич-Казарин. По его словам, поиском нового инвестора акционеры группы занялись в прошлом году, после того как выкупили у фонда ЕБРР Eagle Urals Fund 47,4% уставного капитала United Bakers.

"Красэйр" стал владельцем "Омскавиа"
КоммерсантЪ (газета), СЕРГЕЙ Ъ-РЫЖКИН; ПАВЕЛ Ъ-ШАГИАХМЕТОВ, Омск, 19-05-2005

Как стало известно Ъ, контрольный пакет акций ОАО "Авиакомпания 'Омскавиа'" неделю назад сменил владельца. Собственником 71% акций стали частные акционеры "Красэйра", инициировавшего в прошлом году создание авиационного альянса. Сделка обошлась им максимум в $10 млн и упростит управление авиакомпанией в рамках альянса. Продавец пакета, омский бизнесмен Леван Турманидзе, по неофициальным данным, намерен заняться гостиничным бизнесом в Грузии.
Инициатива по созданию авиаальянса принадлежит менеджменту и частным акционерам ОАО "Авиакомпания 'Красноярские авиалинии'" (занимает четвертое место в России по объемам перевозок, 51% акций -- в госсобственности) и была поддержана госчиновниками.

BMW предпочла качество
Ведомости (газета), Ричард Милн, Хью Виллиамсон, 19-05-2005

Высокие затраты на производство автомобилей у себя на родине не пугают BMW. Завтра компания официально запустит производство на своем новом заводе в Лейпциге, строительство которого обошлось в $1,7 млрд. В BMW признают, что производство автомобилей в Восточной Европе стоило бы компании существенно дешевле. Но это отрицательно сказалось бы на качестве автомобилей.
В пятницу канцлер Германии Герхард Шредер перережет ленточку на новом заводе компании в Лейпциге, на котором будет собираться самый популярный автомобиль концерна - BMW третьей серии.

Вторая попытка "НОВАТЭКа"
Ведомости (газета), Ирина Резник, 19-05-2005

Вчера ФСФР разрешила газовой компании "НОВАТЭК" разместить на международных рынках до 20% акций. Эксперты считают, что "НОВАТЭК" может выручить от размещения до $1 млрд. А вот сделка по продаже блокпакета "НОВАТЭКа" французской Total, похоже, приказала долго жить.
О том, что "НОВАТЭК" собирается разместить на западных рынках вдвое больше акций, чем объявлялось ранее, стало известно из пресс-релиза Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР). Служба сообщила, что разрешает "НОВАТЭКу" выпустить депозитарные расписки на 607 100 обыкновенных акций (или 19,9% капитала) компании.