Финансы. Обзор прессы

Финансы онлайн

Изобилие закончилось
Ведомости (газета), Борис Грозовский, 17-03-2005

Бюджет-2006 удастся сверстать без дефицита, только если прекратить пополнение стабилизационного фонда. Таков предварительный вердикт правительства, взявшего на себя повышенные социальные обязательства.
[...] Повышенную нагрузку на бюджет создает план Фрадкова удвоить к середине 2008 г. пенсии и зарплаты бюджетников. Такое обещание премьер дал 9 февраля, выступая в Госдуме. Во сколько это обойдется казне, тогда никто не знал. Теперь чиновники подсчитали, что двукратный рост только номинальных зарплат с учетом помощи регионам в 2006-2008 гг. потребует порядка 250-400 млрд руб. ежегодно. При этом, даже не повышая пенсии, надо будет покрывать дефицит бюджета Пенсионного фонда - это еще около 250-300 млрд руб. в год. Кроме того, чиновники собирались пустить в 2006 г. 325 млрд руб. на инвестиционные расходы бюджета (федеральные целевые программы и финансирование отраслевых стратегий). В 2005 г. траты по этим статьям составят 275 млрд руб.

Тайное заседание бюджетной комиссии становится явным
КоммерсантЪ (газета), ПЕТР Ъ-НЕТРЕБА, 17-03-2005

Вчера прошло четвертое заседание бюджетной комиссии под председательством премьер-министра Михаила Фрадкова. Поскольку первые заседания прошли в обстановке скандала, вчерашнее заседание премьер засекретил, запретив членам комиссии комментировать происходящее в Белом доме. Вчерашнее заседание, по утверждению его участников, оказалось проходным: стороны собираются с силами перед решающим раундом борьбы за расходы и право тратить средства стабфонда.
[...] Однако, по официальному сообщению Белого дома, вчера на комиссии было решено вернуться к налоговой тематике на следующем заседании комиссии, 18 марта. В сообщении говорится, что Минэкономразвития представило расчеты, указывающие на снижение зависимости роста ВВП от нефтяного фактора, "было отмечено, что ожидается повышение удельного веса НДС в ВВП в связи с ускорением роста перерабатывающих отраслей". В результате Алексею Кудрину и Герману Грефу было поручено еще раз проанализировать возможности повышения собираемости ЕСН и уточнить параметры поступления НДС. Так что повод для новой ссоры у членов комиссии есть. И не один.

Алексей Кудрин станет брокером
Известия (Москва), Константин Фрумкин, 17-03-2005

Министр финансов РФ Алексей Кудрин вчера нашел новое применение деньгам Стабфонда. Ссылаясь на опыт Норвегии, он заявил, что в будущем средства Стабилизационного фонда будут вкладывать в иностранные ценные бумаги. Однако министр отказался назвать точную дату введения таких новаций.
[...] При отборе активов, куда вложат средства фонда, главным критерием будет не доходность, а надежность. Минфин и Центробанк РФ сейчас дорабатывают механизмы размещения средств Стабфонда. Еще в прошлом году Минфин и Центробанк заявляли, что соответствующее соглашение между ними будет подписано в декабре 2004 года. Соглашение до сих пор не подписано, и Алексей Кудрин вчера не смог уточнить, когда же этот документ будет готов.

Ходовой товар
Ведомости (газета), Светлана Петрова, 17-03-2005

Пока нет ипотечных облигаций, банкиры собственными силами формируют рынок рефинансирования ипотечных кредитов. Тон здесь задают западные "дочки". Вслед за сделкой между "ДельтаКредитом" и ДельтаБанком вчера Райффайзенбанк купил часть ипотечного портфеля Городского ипотечного банка (ГИБа) на $3,3 млн.

Райффайзенбанк купил кредиты Городского ипотечного банка
Время новостей (газета), Юрий ВЕРЕТЕННИКОВ, 17-03-2005

[...] Райффайзенбанк приобрел у ГИБа закладные по ипотечным кредитам на 10 и 20 лет, обеспеченным недвижимостью в Москве и Московской области, говорится в совместном пресс-релизе банков. ГИБ начал работать под своим именем в прошлом году -- после того как банк был приобретен акционерами "Тройки Диалог" и "Росгосстраха". Его совет директоров возглавил гендиректор страховой компании Данил Хачатуров. За это время, по данным ГИБа, банк выдал кредитов более чем на 50 млн долл. при средней сумме кредита 60 тыс. долл. Глава правления Городского ипотечного банка Николай Шитов сообщил "Времени новостей", что "кредиты проданы выше номинальной стоимости с сохранением всех условий для заемщиков". "Это один из способов рефинансирования ипотечных банков, который является первым шагом к секьюритизации", -- отмечает он. Член правления Райффайзенбанка Александр Колошенко говорит, что цель приобретения -- создать "доступный и массовый продукт, а также получить доступ к более широким слоям клиентов". В обоих банках обещают проводить аналогичные сделки и с другими участниками рынка.

VISA меняет бренд
Известия (Москва), Наталья Старостина, 17-03-2005

Международная платежная система VISA Int. решила обновить свой бренд, усовершенствовав размещение логотипа на пластиковых карточках. Предполагается, что вносимые в дизайн карт изменения затруднят их подделку.
[...] Изменения заключаются в следующем: голограмма платежной ассоциации в виде голубя переносится с лицевой стороны карты VISA на оборотную сторону и совмещается с магнитной полосой. Этот перенос освобождает место на лицевой стороне карты, которое в дальнейшем можно будет использовать для размещения новых изображений или дополнительной информации. Слово "VISA" сохраняется на лицевой стороне карты и становится более выделенным, а рамка, ограничивающая логотип, совсем убирается. Это не первое изменение VISA: в конце 90-х годов прошлого века компания освежила свой логотип "VISA Electron", изменив его написание на карте.

"Газпром" начал торговлю мертвыми банками
КоммерсантЪ (газета), ЕЛЕНА Ъ-КОВАЛЕВА, ДАНИИЛ Ъ-ЖЕЛОБАНОВ, 17-03-2005

Вчера "Газпром" сообщил о том, что выставил на открытый аукцион 20% акций банка "Олимпийский". Желание его понятно: в реестре газового монополиста этот пакет уже не первый год стоит в числе непрофильных активов, предназначенных на продажу. Вот только больше месяца назад у этого банка была отозвана лицензия, и из числа непрофильных активов он вскоре мог бы исчезнуть и сам.

Raiffeisen хочет стать первым банком Украины
КоммерсантЪ (газета), НАДЕЖДА Ъ-ПОМЕРАНЦЕВА, АННА Ъ-ВОЛКОВА, АНДРЕЙ Ъ-ЧЕРНИКОВ, Киев, 17-03-2005

Как сообщили вчера Ъ в Raiffeisen International, холдинг всерьез рассматривает вопрос о покупке пакета акций одного из крупнейших украинских банков -- "Аваль". Сейчас между Raiffeisen International и "Авалем" идут переговоры о сумме сделки и размере продаваемого пакета. В случае их успешного завершения к сентябрю Raiffeisen International станет владельцем крупнейшего на Украине банковского объединения.

Банки просят защиты от клиентов
КоммерсантЪ (газета), ДАНИИЛ Ъ-ЖЕЛОБАНОВ, 17-03-2005

В последнее время розничное кредитование стало важнейшим направлением развития российских банков. Как показала прошедшая в начале марта под эгидой "Коммерсанта" конференция "Банковская розница: тенденции и перспективы", банки сейчас занимает в первую очередь выработка общих стандартов работы на розничном рынке. Государство пытается защитить физических лиц, а банки, в свою очередь, лоббируют меры по защите их от клиентов, получающих слишком широкие права.
[...] Глава розничного департамента одного из банков высказала мнение, что "клиент за пять лет испортился". И банкам, по ее мнению, следует быть строже с заемщиками, а не предоставлять им дополнительные льготы. "Идет к тому, что мы начнем отдавать деньги клиенту просто так,-- заявила она.-- Мы и сейчас уже ни к каким графикам его не привязываем, а просим Христа ради, чтобы он вернул деньги. Он же в ответ пугает, что уйдет в другой банк".
[...] Подводя итог дискуссии о том, кто же прав -- заемщик или банк, господин Донских заметил корреспонденту Ъ, что, говоря о кредите, мы говорим о взаимном доверии банка и клиента. Ведь банк доверяет клиенту деньги, а тот делится с ним весьма значимой информацией о себе. По мнению Андрея Донских, сейчас нельзя ожидать от клиента такой же информированности о принципах кредитования, как и об обменном курсе валют. Таким образом, по его мнению, решения, предлагаемые ФАС -- предоставление заемщику четкого графика платежей и т. д.,-- хотя и не очень удобны для банка, но вполне оправданны.

Доллар выдохся
Известия (Москва), Александр Безлепкин, 17-03-2005

Попытка доллара отыграть у евро часть мартовских потерь, сделанная в первой половине недели, закончилась новым падением американской валюты. Данные о состоянии счета текущих операций США в последней четверти прошлого года, опубликованные в среду, оказались хуже ожиданий. Приток же иностранного капитала на американский фондовый рынок, сообщение о котором подтолкнуло накануне доллар вверх, был, как показало ближайшее рассмотрение, иллюзорным.

Интервью
КоммерсантЪ (газета), 17-03-2005

Гарегин Тосунян президент Ассоциации российских банков
[...] -- Как можно оценить нынешнее состояние банковской розницы?
-- Население России помимо коммунальных платежей с банками взаимодействует довольно редко. Только 20% наших граждан имеют банковские вклады, денежные переводы отправляют тоже 20%, а с обменом валюты, как ни удивительно, имеют дело всего 10%. Потребительское кредитование вообще находится на уровне 2% от общего объема операций. Доля россиян, пользующихся ипотечным кредитованием, ничтожно мала, на уровне случайных флуктуаций -- 0,01%. Пластиковые карты используют целых 3% населения, но даже в Москве этот уровень достаточно далек от уровня развитых стран.
-- Уместно ли сравнение России со странами, у которых совсем иная экономика?
-- Мы отстаем от большинства стран по объемам потребительского кредитования в десятки раз. Например, в относительных показателях к ВВП: 2,4% от ВВП в России и 74% в США. А с учетом того, что ВВП России в 20 с лишним раз меньше ВВП США, то масштабы нашего отставания становятся астрономическими, просто неприличными. Увы, даже по сравнению с такими странами, как Польша, Чехия, Венгрия, мы еще только-только начинаем сокращать отрыв.

Интервью
КоммерсантЪ (газета), 17-03-2005

Андрей Кашеваров заместитель руководителя ФАС.
-- Когда заходит речь о банковской рознице, в первую очередь начинают говорить о кредитовании. Насколько значим этот рынок на взгляд государственных структур?
-- Банк "Русский стандарт" сообщает о 5 млн выданных кредитов за год, а он ведь лишь входит в тройку лидеров. При этом стоит учесть, что кредит касается не отдельного человека, а всей семьи. Таким образом, можно говорить, что с этим рынком соприкасается весьма серьезная доля экономически активного населения. Иначе бы, например, моих коллег не приглашали в столь популярную телевизионную программу, как "Чего хочет женщина?", чтобы обсудить проблемы потребительского кредитования. Если домохозяйки в середине дня проявляют интерес к этой теме, то, я думаю, мы смогли донести суть проблемы до сознания людей. В то же время наше недавнее исследование показало достаточно высокую концентрацию рынка потребительского кредитования. Практически во всех субъектах федерации Сбербанк, по существу, доминирует. Относительно низкую концентрацию можно наблюдать лишь в Москве, Петербурге и промышленных центрах -- Екатеринбурге, Новосибирске, Челябинске. Впрочем, есть еще некоторые территории на Дальнем Востоке, откуда Сбербанк практически ушел сам в ходе оптимизации своих филиалов. Так что антимонопольным органам, так или иначе, придется наблюдать за этим рынком.

Мегарегулятор избавляется от микрорегулятора
Время новостей (газета), Игорь ПОЛИЩУК, 17-03-2005

Законопроект, упраздняющий комиссию по товарным биржам (КТБ), внесен в правительство Федеральной службой по финансовым рынкам. Если предлагаемые ФСФР изменения в закон "О товарных биржах и биржевой торговле" будут одобрены, лицензирование организаторов торговли, посредников и брокеров, совершающих фьючерсные и опционные сделки, станет прерогативой ведомства Олега Вьюгина.

Нефть не слушается ОПЕК
Ведомости (газета), Юлия Бушуева, Николай Борисов, Татьяна Егорова, 17-03-2005

Даже решение ОПЕК увеличить добычу нефти не удержало цены на черное золото. Вчера на нью-йоркской бирже за баррель нефти давали $56,5 - столько нефть не стоила никогда. ОПЕК признает, что не может контролировать рост котировок, а Джордж Буш призывает соотечественников заняться энергосбережением.
[...] Причиной скачка цен стало сообщение о резком сокращении запасов бензина в США, отмечает Эд Силльер, брокер из Energy Merchant Intermaker Futures. Министерство энергетики США объявило, что на прошлой неделе запасы неэтилированного бензина сократились на 2,9 млн баррелей до 221,4 млн баррелей. И хотя в марте прошлого года запасы были на 9% меньше, чем теперь, рынку такие сообщения не понравились.

Новые жертвы реформы
Ведомости (газета), Елена Мязина, 17-03-2005

Реформа российской электроэнергетики может выйти боком не только портфельным инвесторам, купившим акции многочисленных "дочек" РАО "ЕЭС России", которые утратили былую ликвидность и стремительно дешевеют. Пострадать могут и пайщики специализированных ПИФов. Доля неликвидов в их портфелях ограничена, и для устранения нарушений "неправильные" активы придется продать по бросовым ценам.
[...] Жесткие требования к структуре активов фондов ограничивают долю неликвидных бумаг в их портфелях. Для открытых ПИФов установлена планка в 10%, для интервальных - в 50%. Если обычные инвесторы могут дождаться выхода на рынок новых бумаг, то ПИФы ждать не могут, поясняет гендиректор "Креативных инвестиционных технологий" Владимир Кириллов. Если управляющая компания не устранит нарушение, то может лишиться лицензии. На исправление ошибок открытым фондам дается один месяц, интервальным - полгода.

ОБЗОР ФИНАНСОВОГО РЫНКА: Продавцы пугают
Ведомости (газета), Николай Мазурин, 17-03-2005

Падение на рынке акций, видимых причин для которого нет, продолжается. Индекс РТС снизился на 3,09% - 677,12; объем торгов вырос до $32 млн. "Давненько продавцы с таким размахом не пугали оптимистов. Объем торгов существенно увеличился, а индекс РТС легко отдал 3%. Скорее всего его будут добивать до 670 пунктов, - размышляет начальник аналитического отдела "Брокеркредитсервиса" Максим Шеин. - Очевидно, те, кто рассчитывал на незыблемость 700 пунктов, ударились в фиксацию прибыли". Брокеры твердят о коррекции и кивают в сторону развивающихся рынков, фондовые рынки которых огорчают инвесторов. "На торгах появились заметные продажи. От акций избавлялись в основном отечественные игроки, - говорит трейдер "Тройки Диалог" Алексей Долгих.

Россию продали со всеми развивающимися рынками
КоммерсантЪ (газета), АЛЕКСЕЙ Ъ-БАЙБАКОВ, 17-03-2005

[...] Вчера на российском рынке акций медленное сползание котировок перешло в падение. По итогам дня индекс РТС упал на 3,09% -- до 677,12 пункта. Индекс ММВБ упал на 3,58% -- до 573,85 пункта. Индекс "Коммерсанта" опустился на 2,61%. В абсолютном и относительном выражении это падение стало самым значительным с начала декабря прошлого года.
По мнению аналитиков, коррекция на рынке назревала давно и лишь покупки резидентов мешали реализоваться ей в полной мере. Причиной коррекции послужило отсутствие положительных новостей, а также отрицательная динамика фондовых рынков развивающихся стран перед решением ФРС США об изменении учетной ставки.

Старательская картель
КоммерсантЪ (газета), СЕРГЕЙ Ъ-МИНАЕВ, 17-03-2005

Вчера, как и прогнозировал Ъ, министры ОПЕК на конференции в Исфахане (Иран) договорились увеличить производственные квоты на 500 тыс. баррелей в день, до 27,5 млн баррелей, и еще на 500 тыс. к маю, если цены продолжат расти. Картель сделал все, чтобы оградить себя от обвинений Запада в потворстве росту цен и наслаждаться доходами от расширения производства. И спекулянты нанесли вчера свой удар: нефть подорожала сразу на $1 за баррель, впервые в истории превысив $56.

ФОНДОВЫЙ ФЛЮГЕР
Ведомости (газета), 17-03-2005

Brunswick UBS понизил рекомендацию по акциям "Вимм-Билль-Данна" с "держать2" до "сокращать2", повысив ожидаемую через год цену ADR с $15 до $16,1. Рост котировок ADR ВБД с начала года составил 21%, тогда как индекс РТС за этот период вырос на 10%, отмечают в Brunswick UBS. Однако последние финансовые результаты компании свидетельствуют о сохраняющихся проблемах в операционной деятельности, считает аналитик Brunswick UBS Дмитрий Виноградов: "Выручка имеет тенденцию к понижению из-за того, что конкуренция не позволяет устанавливать высокие цены, а растущие расходы (из-за повышающихся цен на молоко) негативно влияют на рентабельность". После пересмотра ожидаемой через год цены ADR потенциал падения составляет 15,3%.

ЦБ хочет отменить "Алмазювелирэкспорт"
КоммерсантЪ (газета), ЕЛЕНА Ъ-КИСЕЛЕВА, 17-03-2005

Как стало известно Ъ, Минюст отклонил подготовленный Минфином проект указа президента об отмене квотирования экспорта платиноидов и алмазов из России. Причина -- документ не был согласован с ЦБ, считающим, что отменять надо не квоты, а госмонополию на экспорт платиноидов. Однако участники рынка уверены, что за этой историей стоит давний конфликт ЦБ со спецэкспортером российских платиноидов -- ФГУП "Алмазювелирэкспорт".