Финансы. Обзор прессы

Финансы онлайн

"ЗЕЛЕНЫЙ" ПОБЛЕДНЕЛ
Труд (газета), Александр ПРОЦЕНКО, экономический обозреватель "Труда"., 28-01-2005

Бюджетное управление конгресса США сделало сенсационное заявление о том, что американские финансовые власти ожидают дальнейшего снижения курса доллара к основным мировым валютам. Девальвация доллара, по их расчетам, может продлиться еще два года.
Чиновники не стали уточнять, как низко может опуститься курс американской валюты, но выразили надежду, что "падение не будет резким". А многие европейские аналитики уже говорят, что к середине 2005 года курс евро по отношению к доллару может составить 1,4 (сегодня он колеблется вокруг коэффициента 1,3).

Российский доллар попал в зависимость от внешнего мира
КоммерсантЪ (газета), 28-01-2005

Вчера Центральный банк объявил, что золотовалютные резервы на 21 января опустились до $118,7 млрд. За неделю снижение составило $1,4 млрд, за две недели резервы сократились на $5,9 млрд. Снижению резервов, очевидно, способствует политика ЦБ на валютном рынке. На прошлой неделе курс доллара вырастал до отметки 28,2 руб./$, и на пути к этой отметке трейдеры отмечали интервенции ЦБ в поддержку рубля. Они оценивали затраты Банка России в сумму $1,5 млрд.
Однако уже по результатам текущей недели можно ожидать увеличения резервов. С понедельника началось стремительное падение курса доллара, и ЦБ уже пришлось покупать валюту.

Приглашение регулятора
Ведомости (газета), Севастьян Козицын, 28-01-2005

Объявив войну перетеканию российского фондового рынка на Запад, ФСФР хочет серьезно упростить для компаний правила первичного размещения акций внутри России. Эмитенты и инвестбанкиры говорят, что дело не только в технических сложностях - число IPO начнет расти только после улучшения инвестиционного климата.
Руководитель ФСФР Олег Вьюгин в конце прошлого года на заседании правительства выразил озабоченность тем, что российские эмитенты и брокеры стремятся на Запад. И ФСФР пытается сделать рынок более привлекательным. "На российском рынке нельзя провести IPO по мировым стандартам", - заявил "Ведомостям" Вьюгин. Так, на иностранных биржах процедура IPO позволяет без задержки начать вторичные торги. На road show инвесторам предлагаются акции компании, составляется книга заявок, затем бумаги распределяются на аукционе и на следующий день поступают на вторичный рынок.

Потребительские кредиты опасны
Ведомости (газета), Ник Кэри, 28-01-2005

Бум на рынке потребительского кредитования Чехии длится уже три года. Объем кредитов растет так быстро, что Национальный банк страны уже дважды предупреждал банкиров и их клиентов: в случае экономического спада никто не сможет гарантировать, что заемщики сохранят платежеспособность.
В течение года - по конец июня 2004 г. - объем действующих потребительских кредитов в Чехии вырос более чем на 30%, составив $11,3 млрд. К концу 2004 г. он достиг уже $12,9 млрд. Потребительское кредитование в Чехии растет столь стремительно, что Центробанк страны уже второй раз за последний год вынужден предупреждать жителей, что кредиты совсем не безобидный инструмент. ЦБ обнародовал заявление, в котором говорится, что нынешний рост объема потребкредитов "таит в себе значительные риски в случае экономического спада". В 2003 г. об опасностях, связанных со стремительным ростом потребительского долга, Чехию уже предупреждал Международный валютный фонд.

Как поймать инсайдера
Ведомости (газета), Андрей Панов, Севастьян Козицын, 28-01-2005

У фондового регулятора могут появиться серьезные инструменты для борьбы с инсайдом и манипуляцией котировками акций. Это предусмотрено концепцией закона, подготовленного Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР). Участники рынка признают, что инсайд широко распространен в России, а чиновники предсказывают, что обсуждение закона не будет простым.
На российском фондовом рынке регулярно возникают ситуации, наводящие участников рынка на мысль о том, что изменения котировок - это результат использования инсайдерской информации и манипуляций. В октябре 2003 г. 10 российских инвестбанков заметили стремительный рост цен российских еврооблигаций за полтора часа до того, как агентство Moody's объявило о повышении кредитного рейтинга России до инвестиционного уровня. Аналогичная ситуация возникла в феврале 2004 г. перед повышением российского рейтинга агентством Standard and Poor's. Прежний регулятор фондового рынка - ФКЦБ объявила о начале расследования этих случаев, которое, впрочем, не привело ни к каким результатам.

ЗАПАДНЫЙ - НЕ ЗНАЧИТ НАДЕЖНЫЙ
Газета, 28-01-2005

"Дочки" западных банков, работающие в России, стали активно переманивать клиентов из отечественных кредитных учреждений. За последние месяцы их доля значительно увеличилась. Основной козырь этих банков - не высокие ставки по депозитам, а гарантии стабильности и сохранности сбережений. Но, как показывает практика, и западный банк не всегда выполняет обязательства перед клиентами. Так, во время дефолта в Аргентине в 2001 году все западные банки открестились от местных собственных "дочек", которым пришлось выплачивать деньги вкладчикам самостоятельно.
В последние годы масштабной экспансии иностранных банков в Россию не наблюдалось. Но в прошлом году тенденция изменилась: количество банков с иностранным капиталом выросло на 11. Сегодня на российском рынке работает 131 банк с иностранным участием в уставном капитале, из них 33 - полностью принадлежат иностранцам. Можно вспомнить и покупку ДельтаБанка подразделением американской General Electric, а также желание французского BNP Paribas войти в капитал "Русского стандарта" (сделка расторгнута). О своем интересе купить российский банк заявляет Deutsche Bank, а также итальянские банки.

Газ не пошел за нефтью
Время новостей (газета), Алексей ГРИВАЧ, 28-01-2005

Инвестиционная компания Brunswick UBS подготовила отчет по деятельности "Газпрома", в котором утверждает, что концерн не сможет в этом году в полной мере воспользоваться очень высокими ценами на газ, которые установились на мировом рынке во втором полугодии 2004 года. Как известно, цены в долгосрочных контрактах "Газпрома" меняются вслед за нефтяными с временным лагом в 6--9 месяцев. Относительное финансовое благополучие "Газпрома" последних лет прочно связано как раз со стабильным ростом объемов экспорта и цены на газ в Европе. "Рынок ожидает, что рекордно высокие цены на нефть в 2004 году приведут к соответствующему росту экспортных цен на газ, поставляемый "Газпромом", в первом полугодии 2005 года, -- говорится в отчете ИК. -- Мы повторно проанализировали это и пришли к выводу о том, что мы переоценили влияние рекордно высоких цен нефти на экспортную стоимость газа".

Банки пришли в "Роснефть"
Ведомости (газета), Юлия Бушуева, Татьяна Егорова, 28-01-2005

Западные банки - кредиторы "ЮКОСа" пришли за своими деньгами в "Роснефть". Они считают, что госкомпания должна вернуть им более $1,4 млрд, ведь именно ей теперь принадлежит "Юганскнефтегаз". "Роснефть" пока ничего не ответила банкирам, но попросила налоговиков разблокировать счета "Юганска".
На днях синдикат западных банков во главе с Societe Generale начал переговоры с "Роснефтью" о выплатах по кредиту на сумму $1 млрд, выданному "ЮКОСу" и гарантированному поставками нефти "Юганскнефтегаза" и "Самаранефтегаза". Об этом "Ведомостям" сообщили сотрудники двух банков, входящих в синдикат. Ранее "ЮКОС" уже погасил более половины этого кредита, но после продажи "Юганскнефтегаза" ему пришлось остановить экспорт нефти. По словам источника в синдикате, на днях "ЮКОС" снова пропустил процентный платеж по этому кредиту. "Поэтому теперь мы посчитали возможным обратиться к новому собственнику предприятия - "Роснефти", - пояснил банкир. По его словам, аналогичная ситуация и по второму кредиту. Официальные представители Societe Generale от комментариев отказались.

ВЕКТОР
Ведомости (газета), 28-01-2005

Предусмотрительный "Мечел"
"Скупаем угольные компании оптом и в розницу!" - под таким девизом действует Стальная группа "Мечел". На днях группа за $411 млн купила госпакет (25% + 1) акций "Якутугля", а вчера объявила о намерении принять участие в намеченных на первое полугодие аукционах на разработку 22 угольных месторождений в Кемеровской области. Главный акционер "Мечела" Игорь Зюзин давно неравнодушен к углю. Он начинал бизнес с торговли углем и дебютировал в качестве собственника тоже на угольном рынке. Вслед за угольными активами Зюзин прикупил и много металлургических комбинатов (они и были впоследствии объединены в группу "Мечел"), но горнорудный бизнес продолжает приносить ему больший доход, чем продажа стали. По данным "Мечела", в этом году EBITDA Стальной группы составит $1,32 млрд. $974 млн из этой суммы составит прибыль горнорудных предприятий и только $132 млн - предприятий металлургических.

"Инна-тур" выходит за ВИПа
КоммерсантЪ (газета), ТИМУР Ъ-БОРДЮГ, 28-01-2005

Вчера стало известно, что два крупнейших розничных продавца авиабилетов -- компании "Инна-тур" и "ВИП-сервис" -- договорились о стратегическом партнерстве. Между тем, по информации Ъ, в действительности речь идет о покупке "Инны-тур" "ВИП-сервисом". Эксперты рынка полагают, что в любом своем виде альянс этих компаний ощутимо изменит сложившуюся систему продажи авиа- и железнодорожных билетов.

"Газпром" займет еще $1,9 млрд
Ведомости (газета), Екатерина Дербилова, Ирина Резник, 28-01-2005

Незапланированная трата $1,7 млрд на покупку шельфовых проектов "Роснефти" заставила "Газпром" выйти на долговой рынок. Вчера правление концерна одобрило размещение двух выпусков евробондов на общую сумму $1,9 млрд.
В 2003 г. "Газпром" утвердил программу среднесрочных евронот общим объемом до $5 млрд. Эти бумаги можно выпускать траншами, что позволяет оперативно привлекать крупные займы в рамках одной эмиссии. "Это облегчает размещение, например сокращает сроки его подготовки", - поясняет аналитик "Ренессанс Капитала" Павел Мамай.
Первый транш "Газпром" разместил в сентябре 2003 г., заняв 1 млрд евро на семь лет под 7,8% годовых. В апреле 2004 г. монополия разместила еще один, заняв $1,2 млрд на 30 лет по ставке 8,625%.

"Волжское пароходство" затеяло распродажу
Ведомости (газета), Роман Фильцов, Анатолий Темкин, 28-01-2005

Судоходная компания "Волжское пароходство" собирается продать акции судоремонтных заводов, где ее пакет меньше контрольного. В пароходстве говорят, что избавляются от предприятий, которые невозможно загрузить заказами. Участники рынка полагают, что через несколько лет половина судоремонтных заводов на Волге прекратит свое существование.
Член совета директоров "Волжского пароходства" Виктор Олерский рассказал "Ведомостям", что компания выставляет на продажу все активы, где не владеет контрольным пакетом и не может его нарастить до контрольного. Сейчас продаются 25,5% Городецкого судоремонтно-механического завода, предполагается продать акции Астраханского судоремонтно-судостроительного завода им. Урицкого и Балаковского судоремонтного завода, сказал он.

"Базэл" готовится занять место Siemens
Ведомости (газета), Андрей Лемешко, Дмитрий Симаков, 28-01-2005

"Базовый элемент, претендующий на покупку "Силовых машин", решил заручиться поддержкой чиновников. Структуры "Базэла" попросили антимонопольное ведомство разрешить приобретение 71% акций компании у "Интерроса". Другой претендент - германский Siemens пока такого разрешения не получил.
"Интеррос" начал переговоры с Siemens о продаже акций "Силовых машин" год назад. Ради продажи холдинга "Интеррос" расторг сделку по обмену активами с ОМЗ. "Дочка" Siemens подала заявку в ФАС в октябре, но чиновники не спешат одобрить сделку: у "Силмашин" есть оборонные мощности.

Новая стратегия "Русала"
Ведомости (газета), Илья Хренников, 28-01-2005

"Русал" планирует потратить в этом году $500 млн на приобретение сырьевых активов за рубежом. Таким образом компания собирается обеспечить сырьевую независимость своему основному бизнесу по производству первичного алюминия. А вот от самостоятельного выпуска продукции из алюминия "Русал" может отказаться. В производство пивных банок компания планирует привлечь иностранного партнера - польскую Can-Pack.
По словам Булыгина, "Русал" собирается принять участие в конкурсе на разработку месторождения Aurukun в Австралии с тем, чтобы поставлять бокситы с него на Quinsland. Также "Русал" собирается достроить ГЭС в Конго, необходимую для разработки бокситового месторождения Диан-Диан, которое уже находится в управлении "Русала". По словам Булыгина, не оставляет "Русал" надежды договориться и с правительством Нигерии о приобретении в этой стране недостроенного алюминиевого завода Alscon.

Экономный "Связьинвест"
Ведомости (газета), Юлия Белоус, Светлана Витковская, 28-01-2005

В этом году доходы российского телекоммуникационного холдинга "Связьинвест" будут расти медленнее, чем в прошлом. К тому же холдинг на 20% урежет свою инвестиционную программу. Аналитики считают уменьшение инвестиций разумным шагом, а низкие темпы роста доходов объясняют замедлением повышения тарифов.
На днях состоялось заседание консультационного совета "Связьинвеста" и Ассоциации по защите прав инвесторов (АПИ). На нем представители холдинга обнародовали предварительный бизнес-план "Связьинвеста" на 2005 г., подробности которого стали известны "Ведомостям". В этом году выручка увеличится на 15% - до 212 млрд руб. Чистая прибыль вырастет на 6% и составит 17,3 млрд руб., расходы возрастут на 14% - до 160,8 млрд руб. При этом объем инвестиций "Связьинвеста" в 2005 г. уменьшится на 20% - до 48,6 млрд руб.