Финансы. Обзор прессы

Финансы онлайн

АСВ готово к ликвидации банков
Ведомости (газета), Василий Кудинов, 27-01-2005

Став корпоративным ликвидатором банков, Агентство по страхованию вкладов подготовило для себя руководство к действию. АСВ намерено заставить раскошелиться менеджеров и директоров, которые довели банки до банкротства.
[...] В прошлом году ликвидация банков-банкротов, принимавших вклады населения, была доверена Агентству по страхованию вкладов. Это ударило по бизнесу профессиональных ликвидаторов. В неофициальных беседах сотрудники АСВ рассказывают, что ликвидаторы просили допустить их к банкротству банков в обмен на часть их обязательств. В АСВ уверяют, что на сговор идти не намерены. "Чиновники АСВ, получающие $100-300 в месяц, могут заниматься не меньшими злоупотреблениями, чем профессиональные ликвидаторы", - говорит один их профессионалов, пожелавший остаться неназванным.

За банкротство ответишь!
Время новостей (газета), Юрий ВЕРЕТЕННИКОВ, 27-01-2005

Государственное Агентство по страхованию вкладов (АСВ) будет добиваться привлечения к материальной и уголовной ответственности собственников и менеджеров банков, доводящих кредитные организации до банкротства. Вчера АСВ опубликовало концепцию своей деятельности в качестве конкурсного управляющего розничных банков, в которой этому посвящен целый раздел.
[...] До сих пор примеров материальной или уголовной ответственности собственников или менеджеров банков-банкротов нет, хотя эту идею уже давно обсуждают в Центральном банке. С 1998 года чиновники не раз сталкивались с выводом активов из банков после отзыва лицензией с последующей нехваткой средств для расчета с кредиторами. Одним из таких примеров был банк СБС-Агро, основатель которого Александр Смоленский обещал вкладчикам "от мертвого осла уши". По словам г-на Мирошникова, возможность привлекать виновников банкротства к ответственности была и раньше, просто "никто никогда не пытался этого делать -- индивидуальные управляющие всегда понимали, что шансы добиться успеха в таких делах невелики, а издержки значительны". У АСВ же, как отмечает чиновник, есть задача "профилактики банковской системы". "Если мы, пусть даже с огромным трудом, в трех-четырех случаях привлечем к ответственности акционеров, членов совета директоров или отдельных менеджеров, то добьемся огромного эффекта: люди будут сознавать последствия своих действий", -- говорит г-н Мирошников. Примеры вывода активов есть и сейчас: "В некоторых банках доходит до расхищения имущества, принадлежащего арендаторам сейфовых ячеек".

"Русский стандарт" не станет французским
Время новостей (газета), Юрий ВЕРЕТЕННИКОВ, 27-01-2005

Сделка по покупке французским BNP Paribas доли в капитале российского банка "Русский стандарт" сорвана. Вчера поздно вечером компания Cetelem, подразделение BNP Paribas, специализирующееся на потребительском кредитовании, официально объявила, что отказывается от этих планов "в связи с невыполнением г-ном Тарико (основным владельцем "Русского стандарта" Рустамом Тарико. -- Ред.) своих обязательств" в рамках достигнутых ранее соглашений".

Развод по-русски
Ведомости (газета), Василий Кудинов, Михаил Оверченко, 27-01-2005

Банк "Русский стандарт" потерял шансы стать наполовину французским. Вчера владелец банка Рустам Тарико и BNP Paribas разорвали крупнейшую на российском финансовом рынке сделку.
[...] Вчера несостоявшиеся партнеры объявили об окончательном разводе. Поздно вечером BNP Paribas сообщил, что Cetelem расторгает сделку. Как объяснила "Ведомостям" представитель банка Карин Лорю, около двух недель назад лондонский судья принял сторону банка и обязал Тарико выполнить условия соглашения. Но это так и не было сделано, говорит Лорю, поэтому банк разрывает сделку и будет требовать от Тарико возмещения ущерба. Размер компенсации должен определить суд.

BNP Paribas не понял русских стандартов
КоммерсантЪ (газета), КИРИЛЛ Ъ-ЯЧЕИСТОВ, НАДЕЖДА Ъ-ПОМЕРАНЦЕВА, 27-01-2005

[...] "Когда мы заключали договор, там было несколько шагов, которые Тарико должен был предпринять, но он явно не хотел этого делать",-- пояснила госпожа Сикар. При этом в BNP Paribas вчера вновь отказались официально говорить, какие именно обязательства не исполнил господин Тарико. В банке ссылаются на то, что в Лондоне продолжаются слушания по этому делу. Однако, по сведениям Ъ, формальной причиной разрыва стал отказ Рустама Тарико предоставить французской стороне документы, на основании которых BNP Paribas мог запросить разрешение Банка России на покупку "Русского стандарта". Однако что именно заставило владельца "Русского стандарта" заморозить сделку, остается загадкой: комментировать ситуацию российская сторона отказывается.

Легкий испуг
Ведомости (газета), Евгения Ватаманюк, Павел Миледин, 27-01-2005

Претензии ФАС к лидеру рынка потребительского кредитования - "Русскому стандарту" обернулись для банка лишь легким испугом. Вчера "Русский стандарт" добровольно согласился быть точнее и не вводить граждан в заблуждение. А ФАС может закрыть дело против банка.
[...] Банк пообещал указать в договоре, что комиссия в 1,9% - ежемесячная. Таким образом первая жалоба удовлетворена, считают в ФАС. Кашеваров надеется, что будет удовлетворена и вторая - "Русский стандарт" до 7 февраля пообещал внести изменения в текст информационного письма, прилагаемого к кредитной карте.

Общественный совет утвердит пенсионный провал
КоммерсантЪ (газета), ЛИЗА Ъ-ГОЛИКОВА, 27-01-2005

Сегодня состоится заседание общественного совета по пенсионной реформе, на котором будут подведены итоги прошлогоднего ее этапа. Они, судя по настрою участников заседания, будут признаны провальными. Одновременно покинет свой пост бессменный председатель совета Олег Еремеев.
[...] "Уже, наверное, пора признать, что пенсионная реформа провалилась,-- уверен гендиректор управляющей компании 'Монтес Аури' Сергей Стукалов.-- Все потеряли желание вообще работать над этим проектом. Хотя сам по себе он интересен -- для участников рынка это реальный устойчивый пассив". "С прошлого года реформа реализовывалась как попало,-- рассуждает председатель Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов Галина Морозова.-- Общественный совет тут не поможет: за время его существования результаты деятельности совета остались невидимыми".

"Пенсионная система остается громоздкой и неэффективной"
КоммерсантЪ (газета), 27-01-2005

О том, почему провалилась пенсионная реформа и что будет обсуждаться на сегодняшнем заседании общественного совета по инвестированию средств пенсионных накоплений, корреспонденту Ъ ЛИЗЕ Ъ-ГОЛИКОВОЙ рассказал председатель совета ОЛЕГ ЕРЕМЕЕВ.
[...] -- То есть реформа, на ваш взгляд, вообще не дала результатов?
-- В основу пенсионной реформы была заложена подготовка к демографическому провалу 2012-2015 годов, когда из-за стремительного старения населения на одного работающего будет приходиться один пенсионер. При таком соотношении работающие уже не смогут обеспечить за счет своих отчислений старшее поколение. Предполагалось за счет формирования и инвестирования пенсионных накоплений добиться достойного уровня пенсий. Другой идеей пенсионной реформы было переломить психологию людей. Они должны понять, что пенсия -- забота самого человека. При нынешней ситуации сохранять систему, когда государство обязано формировать пенсии всех работающих, невозможно. А государство посредством последних решений само повернуло реформу вспять, фактически вернувшись к распределительным принципам. Систему, которая была призвана ликвидировать надвигающийся дефицит бюджета Пенсионного фонда России (ПФР) в условиях старения населения, развалили с молчаливого согласия ее же авторов. А экономика лишилась "длинных" денег -- долгосрочных инвестиций в виде пенсионных накоплений, без которых вряд ли возможно удвоение ВВП.

Morgan и Goldman заплатят $80 млн
Ведомости (газета), Энн Дэвис, 27-01-2005

Инвестбанки Morgan Stanley и Goldman Sachs заплатят по $40 млн каждый, чтобы урегулировать обвинения в взвинчивании цен на акции во время IPO периода технобума 1999-2000 гг. Банки также пообещали Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) впредь не нарушать правила андеррайтинга.
При проведении горячих IPO во время технобума Morgan Stanley и Goldman Sachs предлагали инвесторам участвовать в таких размещениях только на определенных условиях. Чтобы получить акции при первичном размещении, когда спрос нередко превышал предложение в несколько раз, инвестор должен был докупить акции в первый день торгов, когда они могли стоить в несколько раз больше. Цены таким образом взвинчивались, вырастая на десятки и даже сотни процентов. Впоследствии искусственно завышенные котировки чаще всего шли вниз.

Богатые организаторы
Ведомости (газета), Елена Мязина, 27-01-2005

Прошлый год стал серьезным испытанием для всех участников рынка корпоративных облигаций. Но многочисленные трудности не помешали инвестбанкирам разместить бумаги на 140 млрд руб. - почти вдвое больше, чем в 2003 г. А прежние лидеры среди организаторов займов уступили места более крупным по капиталу банкам.
[...] В лидеры неожиданно выбился Росбанк, по итогам первого полугодия занимавший лишь 5-е место с тремя выпусками на общую сумму 4,8 млрд руб. В конце года банк организовал еще восемь выпусков облигаций на 13,1 млрд руб. (см. таблицу), включая бумаги отважного "Центртелекома". "Мы стали уделять больше внимания инвесторам", - делится секретом успеха директор департамента инвестиционно-банковских услуг Росбанка Алексей Порхун. Банк организовал первое road show рублевых бондов, представив облигации ЮТК в столице и еще в пяти регионах. "Для "Евросети" мы придумали накопительный счет, позволяющий следить за подготовкой компании к оферте, - добавляет Порхун. - Кроме того, мы стали практиковать персональные встречи с ведущими аналитиками".

Военный миллиард
Время новостей (газета), Игорь ПОЛИЩУК, 27-01-2005

Правила проведения конкурсов по отбору управляющих компаний и специализированного депозитария для работы со средствами военнослужащих, участвующих в накопительно-ипотечной системе, находятся на согласовании в ведомствах и будут утверждены правительством в феврале. После публикации соответствующего постановления Минобороны в течение 45 дней определит среди желающих участвовать в состязании не менее трех компаний и один депозитарий, которые получат доступ к бюджетным средствам, выделенным на военную ипотеку.

ГЛОБАЛИСТ: Экономика-рантье
Ведомости (газета), Алексей Байер, 27-01-2005

Экономический бум Буша - Гринспэна поддерживается главным образом массовым вкачиванием баксов в мировую экономику. С 2000 г. Америка "подарила" миру около $2,5 трлн, и, по прогнозам Economist Intelligence Unit, к 2010 г. дефицит ее текущего баланса увеличится еще на $3 трлн. Пользуясь тем, что доллар является резервной валютой, США попросту печатают бумагу, которой оплачивают свой огромный импорт.
Однако у этой политики есть свои позитивные аспекты. Сегодня в мире существует значительный перевес производства над спросом. Без искусственного стимулирования спроса в США международной экономике грозил бы кризис. Зато избыток долларов, во-первых, позволяет Китаю, Индии и прочим странам развиваться, а во-вторых, так как доллары оседают в валютных резервах центробанков, стабилизирует мировую финансовую систему. Странам-экспортерам есть прямой резон субсидировать американский спрос.

Горькая пилюля
Ведомости (газета), Елена Богданова, 27-01-2005

Более 600 млн руб., выделенных федеральным бюджетом на льготное обеспечение лекарствами новосибирцев, будет распределять московская страховая компания "МАКС-М". Местные компании, более 10 лет работающие по программе обязательного медстрахования, считают себя обманутыми, но спорить с госструктурами не решаются.

ДОЛЛАР БУДЕТ ПАДАТЬ ЕЩЕ ДВА ГОДА
Газета, 27-01-2005

Россиянам не стоит хранить все свои сбережения в долларах. Хотя американская валюта вчера подорожала в России на 12 копеек, эксперты не исключают ее падения уже в самое ближайшее время. Этой же точки зрения придерживаются и в бюджетном управлении конгресса США, где говорят о неизбежности падения доллара на протяжении еще двух лет. По мнению аналитиков, падение может составить 10--20% в год. В среднесрочной перспективе при кросс-курсе доллар-евро, равном 1,40, рубль будет стоить 26,5 доллара.

Евтушенков заработает на IPO
Ведомости (газета), Игорь Цуканов, Александр Борейко, 27-01-2005

Размещение акций АФК "Система" на Лондонской бирже может принести ее основателю Владимиру Евтушенкову и другим акционерам до $270 млн. "Система" получила разрешение продать за пределами России не только акции, специально выпущенные для IPO, но и еще около 2,5% из числа принадлежащих ее нынешним акционерам.

За холод придется доплатить
КоммерсантЪ (газета), 27-01-2005

Вчера на нефтяном рынке цены достигли локальных максимумов. Европейская нефть марки Brent подорожала до $46,88 за баррель -- максимальной отметки с начала ноября прошлого года. Российская нефть марки Urals подорожала до $42,08 за баррель -- максимума с конца октября прошлого года. Очередное повышение цен было обусловлено ожиданиями холодной погоды в США.

На российском фондовом рынке страх победил жадность
КоммерсантЪ (газета), ДМИТРИЙ Ъ-МИХАЙЛОВИЧ, 27-01-2005

Минувший год был потерян для российского фондового рынка. Рейтинги инвестиционного уровня от двух международных агентств, быстрый рост ВВП и прекрасные показатели многих компаний -- все это меркло в глазах инвесторов перед непредсказуемостью российских властей. В итоге успехи российского частного бизнеса практически не отразились на капитализации эмитентов. Это можно было бы рассматривать как уникальную возможность выгодно купить акции, однако в России страх пока побеждает и жадность, и надежду.
[...] Причиной такого положения дел аналитики в первую очередь называют все возрастающие политические риски. Это и фактический разгром ЮКОСа при посредстве налоговых проверок с неимоверными штрафными санкциями, и проверки в других компаниях. Наиболее чувствительно решение налоговиков повлияло на "Вымпелком", ADR которого за два дня в середине декабря обрушились на 30%. И хотя впоследствии ситуация внешне выправилась, неприятный осадок остался. По сути, государство планомерно создавало у инвесторов впечатление, что компании переориентируют на новую систему приоритетов. Сначала они должны генерировать достойный доход для государства, а уже только потом, если оно будет удовлетворено, им можно подумать об акционерах. Естественно, последних это радовать не может.

ОБЗОР ФИНАНСОВОГО РЫНКА: Сил не накопили
Ведомости (газета), Николай Мазурин, 27-01-2005

"Рынок кружит вокруг отметки в 600 пунктов по индексу РТС, ставшей своеобразным магнитом, не отпускающим игроков далеко", - говорит трейдер "ЦентрИнвест Секьюритиз" Роман Андреев. По его словам, утром складывались все условия для продолжения роста: высокие цены на нефть, положительное закрытие зарубежных рынков и т. п. Между тем по итогам дня индекс РТС снизился на 0,3% - 605,31; объем торгов - $11,2 млн. "Радужное начало быстро утонуло в продажах основных "голубых фишек", рост прекратился, и рынок вновь подошел к отметке в 600 пунктов", - рассказывает Андреев. "Фундаментальные факторы - в пользу роста, но интереса к российским бумагам у инвесторов нет, - говорит замначальника казначейства банка "Держава" Алексей Скородумов.

ОПЕК на распутье
Время новостей (газета), Денис РЕБРОВ, 27-01-2005

В воскресенье Организации стран -- экспортеров нефти на очередной сессии в Вене предстоит решить, стоит ли сокращать объем производства во втором квартале, когда наблюдается традиционное сезонное снижение спроса после окончания отопительного сезона. Очевидного решения нет. Президент картеля, министр энергетики Кувейта шейх Ахмед аль-Фахд аль-Сабах вчера выразил уверенность, что квоты необходимо оставить на прежнем уровне, но не исключил, что они могут быть снижены. С одной стороны, ОПЕК пытается не позволить ценам, которые на бирже Нью-Йорка уже подбираются к отметке 50 долл. за баррель, взлететь еще выше, а с другой -- опасается, что избыток сырья поможет потребителям существенно увеличить его запасы и тем самым обрушить котировки. Вчера впервые за последние 12 недель цена нефтяной корзины ОПЕК составила 42,87 долл. за баррель -- последний раз такого уровня котировки достигали 1 ноября.

Регистратор увел с рынка эмитентов
КоммерсантЪ (газета), ПАВЕЛ Ъ-ПРЕЖЕНЦЕВ, 27-01-2005

С сегодняшнего дня биржа РТС приостановила торги акциями Чусовского металлургического завода, Мотовилихинского завода и Ревдинского завода по обработке цветных металлов. Торги остановлены по довольно редкой причине: из-за приостановки лицензии реестродержателя этих эмитентов -- специализированной регистрационной компании "Регион".

Экс-министр финансов Михаил Задорнов: На укрепление доллара не рассчитывайте!
Комсомольская правда, 27-01-2005

Экс-министр финансов Михаил Задорнов: На укрепление доллара не рассчитывайте!
[...] - Михаил Михайлович, эксперты в один голос обещали нам, что в январе доллар подешевеет, а евро - подорожает. Но все произошло с точностью до наоборот. Выходит, прогнозы наших финансовых аналитиков, как гадание на кофейной гуще?
- Это как сказать. Скачки курса валют на неделю или на месяц вперед точно спрогнозировать невозможно. Это зависит от целого ряда показателей, многие из которых - субъективные. К примеру, Центробанк может поддержать курс доллара, а может выступить с заявлением, которое ослабит американскую валюту.
- А что, по-вашему, случилось такое в начале года, что доллар пошел в рост?
- Он с октября по декабрь дешевел относительно евро. Потерял 10 центов! А после долгого падения всегда рост. Особенно если подоспели "нужные" свежие статистические данные. Если в Америке в третьем квартале и ноябре 2004 года экономика развивалась опережающими прогнозы темпами, то в Европе еле поднималась.
Но на долгое укрепление доллара не рассчитывайте.

Крупнейший банкир Испании обвинен в подкупе соперников
КоммерсантЪ (газета), АЛЕКСАНДРА Ъ-СИМОНЕНКО, 27-01-2005

Вчера в национальном суде Мадрида состоялись первые слушания, на которых в качестве обвиняемого фигурирует глава крупнейшего банка Испании Santander Central Hispano (SCH) Эмилио Ботин. Его обвиняют в даче крупных взяток коллегам, которые были его конкурентами на пути к этому посту. В случае признания банкира виновным ему грозит от 6 до 12 лет тюрьмы.