Финансы. Обзор прессы

Финансы онлайн

Аудиторов будет меньше
Время новостей (газета), Юрий ВЕРЕТЕННИКОВ, 14-01-2005

Правительство сделало самый серьезный шаг в регулировании деятельности аудиторов за последние годы. Вчера кабинет министров одобрил поправки в закон "Об аудиторской деятельности", отменяющие ее лицензирование с 1 января 2006 года. По идее правительства, обсуждавшейся с начала административной реформы, контролем за качеством услуг аудиторских фирм будет заниматься не государство (сейчас ха эту сферу в одиночку отвечает Минфин), а три-четыре саморегулируемых профобъединения, членство в которых будет обязательным для компаний и частных лиц, осуществляющих аудиторскую деятельность. Таким образом, число действующих аудиторов (кстати, эта цифра является загадкой даже для государства) будет сокращаться, но уровень российского аудита, как надеются в Белом доме, существенно возрастет.

Ученье - свет
Ведомости (газета), Борис Грозовский , Ольга Проскурнина, 14-01-2005

[...] Вчера правительство в целом одобрило законопроект Минфина, отменяющий с 2006 г. лицензирование аудиторской деятельности. Чтобы продолжить работу, индивидуальные аудиторы и компании должны будут состоять в саморегулируемой организации (СРО), иметь аттестат и безупречную деловую репутацию, подтвержденную тремя действующими аудиторами. Кроме того, всем аудиторам придется за 2005-2008 гг. заново пройти аттестацию - с 1 января 2009 г. "квалификационные аттестаты аудитора, выданные в установленном порядке до вступления в силу настоящего закона, аннулируются", говорится в имеющихся в распоряжении "Ведомостей" поправках.
[...] Аудиторам новые правила сулят большие затраты. По действующему закону выданные им аттестаты бессрочны, напоминает президент Аудиторской палаты России Борис Соколов. По оценке ИПАР, средняя стоимость трехмесячного обучения и сдачи квалификационного экзамена в Москве примерно $600.

Кредитные бюро остались без лицензий
КоммерсантЪ (газета), ДМИТРИЙ Ъ-ГНЕДОВЕЦ, 14-01-2005

Вчера был официально опубликован принятый в конце прошлого года закон "О кредитных историях", который должен вступить в силу с 1 июня этого года. Однако в законе не прописано, как будет лицензироваться деятельность кредитных бюро по защите информации и кто именно будет это делать.
Закон "О кредитных историях" устанавливает правила создания и ликвидации бюро кредитных историй, принципы их взаимодействия с заемщиками, госорганами и ЦБ. Участниками бюро не могут быть организации (за исключением банков), совокупные доли участия в которых органов власти или ЦБ составляют 100%. Центральный каталог кредитных историй создается и ведется ЦБ.

Бессмысленные накопления
Независимая Газета, Петр Орехин, 14-01-2005

Центральный банк опубликовал отчетность по международным резервным активам России (золотовалютным резервам) за 2004 год. Согласно данным ЦБ, они выросли на 61,87% и составили 124,54 млрд. долл. Из этой суммы, которая еще несколько лет назад могла бы только сниться отечественным финансистам, 120 млрд. представляют собой накопления в иностранной валюте. Таким образом, Банк России за минувший год накопил почти 47 млрд. долл.! Однако это не все деньги, которые достались государству в минувшем году. Размер Стабилизационного фонда, как сообщил вчера министр финансов Алексей Кудрин по итогам прошлого года составит "чуть-чуть больше 500 млрд. руб.", или около 18 млрд. долл. Правда, все эти накопления на пользу не пошли - рост ВВП оказался ниже, чем планировалось, и одним из самых низких среди стран СНГ.

Занять по максимуму
Ведомости (газета), Елена Мязина, 14-01-2005

Правительство разрешило Минфину в этом году выпустить на внутреннем рынке долговые бумаги на 234 млрд руб. Чиновники собираются выбрать эту квоту полностью. Эксперты считают, что в этом Минфину помогут Пенсионный фонд России, Внешэкономбанк и иностранцы, которые играют на укреплении рубля.
Вчера правительство одобрило выпуск в 2005 г. госбумаг на 234 млрд руб. Больше половины заимствований - до 168 млрд руб. - придется на ОФЗ, 60 млрд руб. предусмотрено под ГСО и 6 млрд руб. - под ГКО. Кроме того, планируется выпустить ОФЗ на 45 млрд руб. для укрупнения обращающихся выпусков.

Капитал испугался
Ведомости (газета), Борис Грозовский, Светлана Иванова, 14-01-2005

За год банки, компании и население вывезли из России $7,8 млрд - вчетверо больше, чем год назад. Но и этот неутешительный результат обеспечил лишь рекордный - $10,3 млрд - приток капитала в конце года. Почти треть его могли составить средства, которые банки взяли за рубежом, чтобы прокредитовать покупку "Юганскнефтегаза".
Суммарная величина оттока частного капитала за 2004 г. оказалась в 1,5-2 раза ниже осенних прогнозов экономистов. После всплеска оттока капитала в середине года Центробанк и Минфин ожидали, что за год он составит в лучшем случае $12 млрд.

Morgan Stanley заплатит $19 млн
Ведомости (газета), Андрей Постелнику, Кевин Эллисон, 14-01-2005

Американские регуляторы не устают требовать от участников фондового рынка, чтобы они не вводили инвесторов в заблуждение, скрывая от них важные данные. Последней жертвой регуляторов стал инвестиционный банк Morgan Stanley, которого Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) оштрафовала на рекордные $19 млн.
NYSE наказала Morgan Stanley за то, что перед продажей ценных бумаг банк не рассылал инвесторам проспект эмиссии с указанием всех рисков. Биржа также обвинила Morgan Stanley в многократных нарушениях при раскрытии информации о торговых операциях и в недостаточном внутреннем контроле. Размер штрафа учитывает и то, что Morgan Stanley не смог вовремя решить проблемы, появившиеся ранее. $13 млн банк заплатит за нарушения при рассылке проспектов, в раскрытии информации и отчетности. Остальное - за махинации двух своих сотрудников, из-за которых инвесторы потеряли более $60 млн.

Богатые тоже плачут
Ведомости (газета), Людмила Коваль, Татьяна Бочкарева, 14-01-2005

Богатые частные инвесторы, имея большие возможности для качественных вложений, ошибаются так же часто, как и все остальные. Но их ошибки стоят гораздо дороже.
[...] Порой богатые люди теряют деньги, используя чрезмерно хитроумные схемы вложений, к примеру структурированные финансовые продукты (structure financial product). Обычно инвестору предлагают вложить в такую программу крупную сумму ($1-3 млн) на несколько лет, гарантируя возврат вклада при неблагоприятных условиях и выплату высокого дохода в оговоренном случае. Например, если фондовый индекс снизится за период не более чем на 5%. У инвестора создается иллюзия, будто он ничего не теряет при любом раскладе, говорит партнер компании "Джон Тайнер и партнеры" Валерий Тутыхин. На самом же деле в случае неудачи инвестор как минимум потеряет доход, который мог бы получить от безрискового размещения того же капитала в надежном банке, а он может составлять несколько десятков тысяч долларов, объясняет Тутыхин.

Кому выгодны высокие цены на нефть?
Независимая Газета, Эльдар Аскеров, Алла Свиридова, 14-01-2005

Согласно прогнозу Международного энергетического агентства (IEA), мировой спрос на нефть в 2004 г. должен был достигнуть 82,4 млн. баррелей в сутки, увеличившись по сравнению с предыдущим годом на 3,4%. В 2005 г. спрос возрастет еще на 1,8%. Рост спроса будет ограничен замедлением темпов экономического развития в мире, связанным отчасти с высокими ценами на нефть.
Высокие цены на нефть остаются важнейшим фактором, который оказывает влияние на развитие мировой экономики. В сложившихся условиях страны - экспортеры нефти стремятся воспользоваться благоприятной ситуацией. Фактическая добыча нефти странами ОПЕК превышает установленные квоты, а реальная возможность существенно увеличить экспорт нефти имеется лишь у Саудовской Аравии. По оценке Управления энергетической информации США (EIA), доход от нефтяного экспорта стран ОПЕК в 2004 г. должен был достигнуть 286,4 млрд. долл., что на 19% выше, чем в 2003 г.
За последние годы Россия усилила свое влияние на мировом нефтяном рынке, что позволяет ей претендовать на рост рыночной доли. За три квартала 2004 г. добыча нефти в стране возросла на 9,6% по сравнению с добычей за тот же период прошлого года. Поставки на экспорт увеличились на 13,9%, а доля экспорта в добыче составила 56%, четко обозначив приоритеты отрасли.

Либерализация для своих
Ведомости (газета), Ирина Резник, Анастасия Онегина, Севастьян Козицын, 14-01-2005

Руководитель Росимущества Валерий Назаров вчера огорчил инвесторов. Оказывается, отменять квоту на участие иностранцев в капитале "Газпрома" правительство пока не собирается. Участники фондового рынка считают, что без отмены квоты либерализация рынка акций "Газпрома", о которой много лет твердят чиновники, не имеет смысла.

Мошенники залезли в долги
Ведомости (газета), Василий Кудинов, Алексей Никольский, 14-01-2005

Участники рынка потребкредитования становятся жертвами все более изощренных мошеннических схем. Недавно в число пострадавших попала "дочка" французского Societe General, компания "Русфинанс". Эксперты уверены: чем больше банков будет выдавать потребкредиты, тем больше будет мошенничеств.
[...] Как рассказал "Ведомостям" представитель "Русфинанса", своих жертв преступники находили с помощью объявлений в газете "Из рук в руки". Они встречались с гражданами, просили подъехать в тот или иной магазин. Там жертве предлагали оформить на себя покупку в кредит, например цифровой видеокамеры или DVD-проигрывателя. Мошенники "помогали" заполнить документы, советуя, что писать в графе "доходы" и "место работы". Сведения, разумеется, были ложными. Получив этот товар от своего "клиента", преступники уверяли его, что погасят полученный в магазине кредит за него. Убеждая жертву, мошенники играли на обычной человеческой жадности: жертва получала часть суммы кредита наличными. Как правило, компенсация не превышала половины стоимости совершенной покупки.

Неудачная торговля Америки отразилась на курсе рубля
Независимая Газета, Анна Скорнякова, 14-01-2005

Разочарование инвесторов торговым балансом США, дефицит которого превысил все ожидания экспертов и вырос в ноябре 2004 года до рекордного уровня в 60,3 млрд. долл., привело к падению курса доллара на мировых рынках. Не миновала эта участь и Россию, в торговле с которой дефицит баланса США вырос за месяц на треть и составил в ноябре 1,3 млрд. долл. В итоге за два дня курс доллара по отношению к рублю потерял 9 коп., на сегодня он составляет 27,86 руб. за доллар.
Всего за январь-ноябрь прошлого года дефицит торгового баланса США в отношениях с Россией достиг почти 8 млрд. долл., он сравним с соответствующими показателями по Бразилии и Индонезии. Среди отдельно взятых стран по размеру дефицита торгового баланса США лидирует Китай. Импорт из этой страны в Америку за 11 месяцев прошлого года превысил американский экспорт на 147,7 млрд. долл.

ОБЗОР ФИНАНСОВОГО РЫНКА: Зимняя спячка
Ведомости (газета), Николай Мазурин, 14-01-2005

Брокеры, похоже, все еще не очнулись после продолжительных новогодних каникул. Фондовые "медведи" в отличие от своих лесных братьев не просыпаются, несмотря на рекордно теплый январь. А "быкам" просто не на что реагировать. Объем торгов в РТС едва превысил $4,1 млн, индекс РТС не изменился - 605,21 (минус 0,04%). Крупные инвесторы в этом году на рынке так и не появились, говорит начальник отдела активных операций на фондовом рынке БИН-банка Сергей Поляков. По его оценке, большую часть сделок совершают спекулянты и многие участники рынка ждут появления "основных игроков". Рынок продолжает оставаться довольно инертным, в отсутствие значительных новостей инвесторы заняли выжидательные позиции, отмечает начальник аналитического отдела банка "Зенит" Евгений Суворов.

Следи за своим брокером
Время новостей (газета), Денис УВАРОВ, 14-01-2005

Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) в очередной раз стала объектом претензий американских блюстителей торгово-финансового порядка. По сообщениям западной прессы, во вторник Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) оповестила биржу о возможных санкциях. В центре нового скандала оказались отношения брокерских фирм, предлагающих свои услуги на NYSE, и их клиентов. Последние, как обычно, недовольны брокерами. SEC считает, что представители биржи не обеспечивают достаточного контроля за торговлей акциями и фактически игнорируют недопустимое поведение трейдеров, которые обманывают своих клиентов на миллионы долларов.

Ставка на облигации
Ведомости (газета), Мария Мысова, 14-01-2005

Правительство Нижегородской области собирается отказаться от большей части кредитов коммерческих банков, заместив их облигационными займами. До 2010 г. область планирует привлечь с фондового рынка до 10 млрд руб. Аналитики считают, что эти планы являются лишь декларацией стратегии развития, так как правительство не сможет спрогнозировать исполнение бюджета до 2010 г.
Второй облигационный заем на сумму 2,5 млрд руб. правительство области планирует разместить уже в феврале-марте 2005 г. В следующем году планируется занять еще 2 млрд руб., в 2008 г. - 3 млрд руб., в 2009 г. - 1,5 млрд руб., а в 2010 г. - 1 млрд руб. План размещения облигационных займов до 2010 г. был утвержден в конце прошлого года в рамках программы социально-экономического развития Нижегородской области.

У ТНК-BP появятся миноритарии
КоммерсантЪ (газета), ДЕНИС Ъ-СКОРОБОГАТЬКО, 14-01-2005

Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) вчера зарегистрировала первые выпуски и отчеты об итогах выпуска акций ОАО "ТНК-ВР Холдинг", которое станет центром прибыли ТНК-BP и владельцем всех ее подразделений. Миноритарным акционерам будущих дочерних структур "ТНК-ВР Холдинга" будет предложено обменять принадлежащие им бумаги на акции материнской компании. Сегодня топ-менеджеры ТНК-BP обнародуют схему реструктуризации компании.

Убыточные вклады
Ведомости (газета), Светлана Петрова, 14-01-2005

В 2004 г. многие банковские депозиты независимо от вида валюты не принесли вкладчикам реального дохода. Об этом свидетельствуют данные компании БДО "Юникон". Наименее убыточными оказались рублевые вклады. По мнению экспертов, именно они могут принести вкладчикам реальный доход в 2005 г.
[...] Из-за обесценения банковских вкладов многие россияне теперь предпочитают вкладывать средства в более доходные инструменты, в частности в недвижимость, говорит Орлова. Население все больше отдает предпочтение потреблению, а не накоплению денег, считает Матросова. И это будет до тех пор, пока правительство не докажет свою способность сдерживать инфляцию.
Пока ставки по годовым рублевым вкладам сохраняются на уровне 9-13% годовых. Поэтому в 2005 году есть вероятность получить реальный доход по рублевым вкладам при условии сохранения процентных ставок на нынешнем уровне и снижения инфляции до прогнозируемых властями 8,5%, полагает Матросова. Впрочем, по расчетам самого БДО "Юникон", рост потребительских цен в 2005 г. может составить 9,5-11%, а в Альфа-банке ожидают инфляцию на уровне 13% годовых.

Фонды с иностранным акцентом - 3
Ведомости (газета), Юлия Аракчеева, Людмила Коваль, 14-01-2005

Это третья статья о вложении средств в американские инвестиционные фонды. На этот раз речь пойдет о покупке долей закрытых и биржевых фондов и об издержках, которые при этом придется нести.
Инвесторам, живущим за пределами США, в том числе россиянам, проще всего приобрести доли закрытых (closed-end fund) и биржевых (exchange-traded fund) фондов. Дело в том, что они свободно обращаются на биржах наравне с обычными акциями американских компаний.
Так же как и акции, доли фондов в биржевых торговых системах имеют индивидуальные буквенные обозначения (тикеры). Например, ETF Standard & Poor's Depositary Receipts обозначается как SPY, а The Dow Industrials Diamonds - как DIA, Nasdaq-100 Index Tracking Stock - QQQQ.
О популярности этих бумаг у инвесторов говорят обороты биржевых торгов. По словам начальника отдела международных рынков ИК "Брокеркредитсервис" Леонида Волкова, дневной объем сделок с долями многих фондов достигает $1-3 млрд, а некоторых, например фонда Nasdaq-100 Index Tracking Stock, иногда доходит до $7 млрд.