Финансы. Обзор прессы

Финансы. Обзор прессы
Готовится на основе свежих поступлений в Систему Парк

"БОЛЬШАЯ ЧЕТВЕРКА" ПРИЗНАЛА РОССИЮ

КоммерсантЪ (газета) ВИТАЛИЙ Ъ-БУЗА. 02 апреля 2004


Вчера крупнейшая в мире аудиторская фирма PricewaterhouseCoopers (PwC) объявила о намерении вступить сразу в два российских объединения аудиторов и бухгалтеров. Она намерена стать членом Аудиторской палаты России (АПР) и Института профессиональных бухгалтеров России (ИПБР). Вчера же стало известно, что другая фирма "большой четверки" -- KPMG -- стала полноправным членом АПР. Сенсационное решение мировых аудиторов, до сих пор игнорировавших профобъединения в России, по сути означает признание российского рынка.

РОССИЯ УВЕЛИЧИЛА ВНЕШНИЙ ДОЛГ

КоммерсантЪ (газета) АЛЕКСЕЙ Ъ-ШАПОВАЛОВ. 02 апреля 2004


Вчера министр финансов Алексей Кудрин заявил, что у государства не будет проблем с выплатой внешнего долга до 2006 года. А вот у частных заемщиков -- российских банков, судя по информации о состоянии внешнего долга, опубликованной Центробанком, дела обстоят не так блестяще...\ Как оказалось, в 2003 году общероссийский внешний долг не сократился, как можно было ожидать после победных реляций правительства о решении проблемы долга, а вырос на $39 млрд. Правда, по данным ЦБ, внешний долг "органов государственного управления" (другими словами, бюджета) с января 2003 года по январь 2004-го вырос всего на 1%. Впрочем, на стороне государства были и стабильно высокие цены на нефть, и достаточно высокие темпы экономического роста, что позволяло сохранять бюджет профицитным. Таким образом, у правительства просто не возникало нужды в займах, оно даже создало стабилизационный фонд, в котором уже более 100 млрд руб.

ПЕНСИОННЫЕ ДЕНЬГИ НЕ ВО ЧТО ВЛОЖИТЬ

Ведомости (газета) Елена Мязина. 02 апреля 2004


Управляющие компании, на прошлой неделе получившие от Пенсионного фонда 1,6 млрд руб. и начавшие инвестировать их на рынке, столкнулись с первыми проблемами. Список бумаг, в которые они могут вкладывать пенсионные накопления, оказался слишком мал для того, чтобы обеспечить своим клиентам достойную прибавку к пенсии. Однако чиновники полагают, что управляющие сгущают краски...\ Определить круг доступных для инвестирования инструментов для управляющих оказалось непосильной задачей. "Негде брать необходимую информацию, - объясняет заместитель гендиректора УК "НИКойл" Наталья Плугарь. - Отслеживать ее обновление биржи начнут с 1 января 2005 г. ". По словам Черкасского, сложности возникают, например, при определении количества акционеров - эмитенты обязаны раскрывать эту информацию в ежеквартальных отчетах, но они часто скрываются за номинальными держателями. Непонятно, что делать, если бумага имеет листинг на одной площадке, а основная торговля ею происходит на другой, добавляет он.

ЗА ДЕНЬГАМИ НА ЗАПАД

Ведомости (газета) Елена Мязина. 02 апреля 2004


Конец 2003 г. оказался на редкость удачным для российских банков: в IV квартале им удалось занять на Западе почти $6,5 млрд. Эксперты полагают, что в этом году кредитные аппетиты банкиров не снизятся, но советуют поспешить с займами до вступления с июля нового валютного законодательства. По данным ЦБ, в IV квартале 2003 г. иностранные обязательства российских банков выросли на $6,4 млрд и на 1 января 2004 г. превысили $27,5 млрд. За последние три года так много за квартал отечественные банкиры на Западе не занимали. За 2003 г. их внешний долг вырос на $10,6 млрд до $24,8 млрд. При этом предприятия к 1 января 2004 г. задолжали иностранцам $50,3 млрд, однако в IV квартале 2003 г. привлекли на Западе меньше банков - $4,9 млрд. Успех российских банков на Западе во многом объясняется активностью Сбербанка, Газпромбанка и Внешторгбанка, только за счет выпуска еврооблигаций увеличивших общий объем долга на $1,75 млрд. Еще $80 млн привлекли на международном рынке капитала Альфа-банк и "Русский стандарт". Остальные заимствования приходятся на синдицированные кредиты.

ОБЗОР ФОНДОВОГО РЫНКА: ПОЧТИ ВЫХОДНОЙ

Ведомости (газета) Николай Мазурин. 02 апреля 2004


На рынке небольшая коррекция после достижения накануне индексом РТС очередного исторического максимума, говорит начальник отдела операций на рынке ценных бумаг ОРГРЭСБАНКа Артем Дзюра. Индекс РТС снизился на 0,49% - 748,95; объем торгов - $26,2 млн. По словам брокеров, индекс снизился за счет небольшой фиксации прибыли в нефтяных акциях, связанной со снижением цены на нефть. Интерес переместился к акциям второго эшелона, "Норильскому никелю" (+3,5% в РТС) и "Ростелекому" (+1,63%), отмечает Дзюра. "Поддержку "Норникелю" оказывает продолжающийся рост мировых цен на цветные металлы", - отмечает аналитик "ОЛМА" Ольга Беленькая.

ПРАКТИКУМ: КАК ВЫБРАТЬ ФИНАНСОВОГО ДОКТОРА?

Ведомости (газета) Исаак Беккер. 02 апреля 2004


Этот клиент был необычным: молодая вдова очень состоятельного человека нуждалась в помощи в вопросах, касающихся денег ее покойного мужа. Она никогда не занималась бизнесом и не могла опереться на деловой или житейский опыт. Наверное, поэтому при нашей первой встрече она задала жесткий, но справедливый вопрос: "А кто, собственно, вы такой? Почему я должна доверить вам свои деньги? " Действительно, как выбрать финансового консультанта?..\ Большинство международных финансовых консультантов - англичане. Это не случайно, так как у них есть опыт многих десятилетий по обслуживанию своих соотечественников, которые работают и живут за пределами страны. Поэтому лучше, если ваш советник будет обладать квалификацией, принятой в этой стране. Он, как минимум, должен иметь сертификат специалиста по финансовому планированию (Financial Planning Certificate). На следующей ступени стоят те, кто сдал экзамен и получил сертификат Advanced Financial Planning Certificate. Для международных финансовых консультантов признанным квалификационным уровнем является наличие International Certifi-cate for Financial Advisers, который присваивает The Chartered Insurance Institute в Лондоне. Большое значение при выборе финансового имеет его опыт: как долго он оказывает подобные услуги, в каких компаниях работал, на чем специализировался. Из практики работы я знаю, что большинство посетителей прежде всего интересует вопрос оплаты. Она может определяться исходя из затраченного времени (обычно $150 - 200 за час) или фиксированного процента от размещаемой суммы - как правило, при организации личных инвестиционных портфелей (обычно до 2% в год).

СТАЛЬ ПОПАДЕТ НА БИРЖУ

Ведомости (газета) Пол Глейдер. 02 апреля 2004


В недалеком будущем стальной прокат может пополнить список биржевых товаров. Организовать торговлю стальными фьючерсами хотят London Metal Exchange и New York Mercantile Exchange. Эксперты рассчитывают, что это позволит сделать стальной рынок прозрачнее и сгладить резкие колебания цен на продукцию металлургов.

УШЕЛ НА ПОНИЖЕНИЕ

Ведомости (газета) Светлана Петрова, Елена Мязина. 02 апреля 2004


Как стало известно "Ведомостям", один из руководителей Гута-банка Сергей Жарков променял свой пост на кресло первого зампреда правления банка из второй сотни. По официальной версии Гута-банка, один из старейших сотрудников "Гуты", за почти 13 лет работы прошедший все ступени служебной лестницы, покинул банк ради более выгодного предложения.

ФОНДОВИКИ БЕРУТ ТАЙМ-АУТ

Ведомости (газета) Крэйг Кармин, И Браунинг. 02 апреля 2004


После бурного роста на мировых фондовых рынках в прошлом году в I квартале 2004 г. активность международных инвесторов снизилась. Общего мнения о дальнейшем направлении движения фондового рынка у аналитиков нет. В I квартале 2004 г. основные фондовые индексы вели себя по-разному. Европейский индекс Dow Jones Stoxx вырос на 3,2%. Парижский индекс показал лишь незначительный рост, в Лондоне и Франкфурте индексы немного упали. Японский Nikkei 225 оказался исключением на фондовых рынках развитых стран, индекс вырос на 10%. Индекс Dow Jones упал на 0,9% до отметки 10 357,70, а Nasdaq Composite - на 0,5% до 1994,22. "Инвесторы задаются вопросом: это просто циклическая остановка или проявление более серьезных проблем на мировых фондовых рынках", - говорит Дэвид Бауэрс, стратегический аналитик Merrill Lynch.

ЦБ ОБНОВИЛ БАЛАНС

Ведомости (газета) Дмитрий Булгаков, Борис Грозовский. 02 апреля 2004


Финальная версия платежного баланса за 2003 г., опубликованная Центральным банком, удивила экономистов. Отток частного капитала оказался еще меньшим, чем полагал сам ЦБ три месяца назад. За прошлый год он сократился почти в четыре раза. Зато долг российских компаний и банков вырос на рекордные $26,5 млрд...\ В 2003 г. Россия экспортировала товаров на рекордные $135,9 млрд (год назад - $107,3 млрд), а импортировала - на $75,4 млрд (+$14,4 млрд). Импорт услуг превысил их экспорт на $11,1 млрд (в 2002 г. - на $9,9 млрд), составив $27,1 млрд. Иностранцам удалось неплохо заработать в России: в качестве доходов от сделанных ранее инвестиций они получили компаний и банков рекордную сумму - $12,2 млрд (в 2002 г. - $5,4 млрд). В то же время выплаченный россиянам из-за рубежа инвестиционный доход составил всего $1,8 млрд. Зато новые прямые инвестиции российских компаний за границей ($4,1 млрд, в 2002 г. - $3,5 млрд) на $3 млрд превысили вложения иностранцев в Россию: в 2003 г. нерезиденты инвестировали всего $1,1 млрд, а годом ранее - $3,5 млрд.

DRANG NACH MOSKAU

Время новостей (газета) Юрий ВЕРЕТЕННИКОВ. 02 апреля 2004


Один из крупнейших мировых банков -- Deutsche Bank (DB) объявил о планах создания своей управляющей компании в России. Член правления DB Тессен фон Хайдебрек сообщил газете Handelsblatt, что до конца года здесь будут продаваться четыре фонда под управлением "дочки" DB. Российские управляющие уверены, что с приходом Deutsche Bank ситуация на рынке мало изменится, а добиться выдающихся результатов немецкому конкуренту будет довольно сложно...\ Собеседник газеты "Время новостей" в финансовых кругах отмечает: "Рынок коллективных инвестиций высоко насыщен, и с приходом DB здесь вряд ли что-то изменится. Революция возможна только в том случае, если DB найдет пути продавать в России европейские фонды. Но это почти невероятно, потому что соответствующий запрет содержится в российском законодательстве". Впрочем, напоминает он, офшорные услуги по продаже таких активов всегда пользовались спросом среди крупной клиентуры.

БАНКИ БУДУТ ОТЧИТЫВАТЬСЯ ДНЕМ И НОЧЬЮ

Известия (Москва) Наталия ОРЛОВА. 02 апреля 2004


Со вчерашнего дня банки должны быть готовы продемонстрировать Центробанку соблюдаемые ими нормативы не раз в месяц, а в любой день на выбор надзорного органа. Привлечь на рынке деньги в отчетную ночь стоило в четыре-пять раз дороже, чем в обычную. Теперь все ночи отчетные, а рубли по-прежнему дешевы. Стараниями того же ЦБ.

ЦЕНТРОБАНК НЕ СОБИРАЕТСЯ ТРАТИТЬ ЗОЛОТОВАЛЮТНЫЕ РЕЗЕРВЫ

Известия (Москва) Евгений МАЗИН, Наталия ОРЛОВА. 02 апреля 2004


Несмотря на то что золотовалютные резервы России сейчас вполне достаточны, чтобы обезопасить отечественную экономику от потрясений внешнего рынка, Центробанк не собирается тратить их на какие-либо посторонние нужды, кроме поддержания курса рубля. Именно такой вывод можно сделать из слов председателя ЦБ Сергея Игнатьева во время представления им годового отчета банка за 2002 год...\ Однако, думается, дело не только в ожидании главой Банка России ухудшения мировой экономической обстановки. Рекордные накопления Центробанка породили множество прожектов относительно того, как ими распорядиться. Слова же Игнатьева при всей отвлеченности выглядят скрытой полемикой с теми, кто призывает использовать растущие ЗВР на какое-нибудь благое дело - чего добру пропадать. Подобные мысли возникают в самых разных головах - от Андрея Илларионова до Аркадия Вольского, а на прошлой неделе досрочно погасить долг России Парижскому клубу кредиторов за счет ЗВР предложил зампред бюджетного комитета Совета федераций Владимир Петров. Логика простая - конъюнктура благоприятная, нефть не дешевеет, чего бы не уменьшить долговое бремя. Глава ЦБ не снизошел до прямого ответа, но все же напомнил, что конъюнктура изменчива.

ВЕТЕРАНЫ DOW JONES УХОДЯТ В ОТСТАВКУ

КоммерсантЪ (газета) АЛЕКСЕЙ Ъ-БАЙБАКОВ. 02 апреля 2004


...Вчера компания Dow Jones & Co объявила об изменениях в составе своего знаменитого индекса Dow Jones Industrial Average (DJIA). С 8 апреля из расчета индекса исключат компании AT&T Corp., International Paper и Eastman Kodak. Вместо них в индекс включены акции финансовой компании AIG Corp., телекоммуникационной компании Baby Bell Verizon Communications и фармацевтической компании Pfizer Corp.

"ЛЭНД" УШЕЛ ОТ ТОЛКОТНИ НА РЫНКЕ

КоммерсантЪ (газета) ДМИТРИЙ Ъ-ЛАДЫГИН. 02 апреля 2004


В конце марта управляющая компания "Лэнд" объявила о прекращении деятельности двух своих паевых фондов. Уникальность этого события состоит в том, что впервые в истории отечественного рынка коллективных инвестиций компания закрыла сразу все свои действующие фонды. И сделано это было на волне роста рынка. Впрочем, в компании не исключают того, что на рынок она вернется...\ По словам гендиректора ИК "Лэнд" Анатолия Дубейко, сворачивание бизнеса открытых паевых фондов было вызвано слишком высокой конкуренцией: на рынке "началась толкотня", и "он перестал был интересным" для компании. По мнению участников рынка, для того, чтобы управляющая компания работала безубыточно и была универсальной, нужно, чтобы под ее управлением находилось не менее $50 млн, а еще лучше -- $100-200 млн. Между тем суммарные активы двух фондов составляли около 100 млн руб. При этом по состоянию на 1 января 2004 года в числе пайщиков было всего 2 юридических лица и 27 физических лиц. Как пояснил Анатолий Дубейко, "фонды были не настолько крупные, чтобы кого-то заинтересовать на рынке": "Кроме того, требовалось принципиальное согласие пайщиков. После переговоров с крупными пайщиками выяснилось, что они сами будут выбирать управляющую компанию".

СЕРЕБРО НАШЛО ОПОРУ В ИСТОРИИ

КоммерсантЪ (газета) АЛЕКСЕЙ Ъ-БАЙБАКОВ. 02 апреля 2004


Вчера цены на серебро впервые за последние 16 лет превысили отметку $8 за унцию. Аналитики, оперирующие фундаментальными показателями, заявляют о сильной переоценке металла. Вместе с тем в конце прошлого века во времена крупных спекуляций цены достигали значения в $54 за унцию.

ФОНДОВАЯ БИРЖА РТС БУДЕТ БЕССРОЧНОЙ

КоммерсантЪ (газета) ПАВЕЛ Ъ-ПРЕЖЕНЦЕВ. 02 апреля 2004


Вчера совет директоров биржи РТС решил не переводить на создаваемое ОАО "Фондовая биржа РТС" срочную секцию. Более того, совет отправил на доработку меморандум по ежегодному перераспределению акций в зависимости от оборотов участников. Все это говорит о том, что новая площадка заработает не скоро. Ведь даже окончательный состав акционеров новой биржи еще не сформирован -- брокеры думают.

ДОЛГИ НА ЛЮБОЙ ВКУС

Ведомости (газета) Юлия Аракчеева. 02 апреля 2004


Это вторая статья про то, как вкладывать деньги в облигации: какие бумаги обращаются на биржах и сколько на них можно заработать...\ Впрочем, сверхприбыли остались в прошлом. Ставки по госбумагам опустились до таких уровней, что их дальнейшее снижение (а значит, и рост цен) уже менее вероятно, чем стабилизация или рост. Так что расти нашим облигациям осталось недолго - во всяком случае, прежними темпами. Не случайно замминистра финансов Белла Златкис предупреждает, что Пенсионному фонду будет "очень сложно" повторить свой фантастический прошлогодний результат. Тогда за год с небольшим - с 1 января 2003 г. по 1 марта 2004 г. - ПФР, которому разрешено вкладывать наши накопления только в госбумаги, сумел, по данным Минфина, заработать на ОФЗ и еврооблигациях 40% (34% годовых). Так что сейчас далеко не лучшее время для покупки облигаций. Частным инвесторам вряд ли интересны 4 - 6-летние ОФЗ с доходностью к погашению 6 - 7% годовых, говорит Артур Аракелян из МДМ-банка. В самом деле, ведущие российские банки платят по годовым рублевым депозитам 7 - 10% (в Сбербанке - 9% по 13-месячному вкладу). Найти облигацию с такой доходностью сейчас еще можно, но ее кредитное качество скорее всего будет намного ниже, чем у банковского депозита, говорит начальник отдела анализа Росбанка Павел Супрунов. Так что выгода от вложения в облигации в надежде дождаться погашения весьма сомнительна.