Финансы. Обзор прессы

Парк.ру - аналитика, мониторинги
Гарант-Парк - все российское законодательство онлайн

Финансы. Обзор прессы
Готовится на основе свежих поступлений в Систему Парк

СПАСЕНИЕ РЯДОВОГО ДОЛЛАРА
КоммерсантЪ-Власть (еженедельник), 26 января 2004

На прошлой неделе министры финансов Евросоюза осудили быстрый рост евро по отношению к доллару. Спасение США всем миром с помощью снижения курса доллара сменилось спасением Европы с помощью снижения курса евро. Самые заинтересованные свидетели процесса -- русские, которые давно уже хотели бы спасти свои сбережения с помощью снижения курса рубля.

... Заметим, что за последнее время были высказаны и мысли о том, что дискуссии о спасении Америки или Европы не имеют смысла. Например, глава Федеральной резервной системы США Алан Гринспен заявил, что с дефицитом текущего платежного баланса США справляются сами. А в докладе ООН о перспективах мировой экономики на 2004 год прямо указывается, что снижение курса доллара было бы пагубным для мирового экономического роста. Если американцы будут покупать меньше импортных товаров, как же будет развиваться производство в других странах? (Главный теоретик МВФ Энн Крюгер немедленно парировала: "Мы так не считаем".)

Заметим также, что наряду с теоретиками и спекулянтами большой интерес к происходящему проявляют граждане России -- просто потому, что в прошлом году российские власти при официальной инфляции 12% почему-то решили еще и обесценивать валютные накопления граждан с помощью роста рубля и при этом указывали на подешевение доллара на мировом рынке. Как будет в начавшемся году? Вышеописанные теоретические споры о взаимном спасении стран, на самом деле не нуждающихся в спасении (достаточно вспомнить, что инфляция ни в США, ни в Евросоюзе не превышает 2% годовых), продолжатся с переменным успехом. Скорее всего, доллар не пострадает. А вот судьба долларовых накоплений граждан будет зависеть исключительно от политики российских властей, от которых -- в отличие от властей китайских -- пока никто не требует спасать Америку или Европу с помощью повышения курса национальной валюты.

ДОЛЛАР СНОВА ПАДАЕТ
Время новостей (газета), 26 января 2004

Центральный банк, купивший на прошлой неделе более 2 млрд долл. на валютном рынке, в пятницу перестал участвовать в торгах, и в результате курс доллара снова пошел резко вниз. Официальный курс ЦБ на субботу-воскресенье составил 28,5514 руб./долл., снизившись на 0,5%. По словам дилера Международного промышленного банка Дмитрия Липина, "пока на бирже спрос на доллар заметно отстает от предложения", а "Центробанк продолжает игнорировать валютные торги". Тем не менее эксперт прогнозирует, что ЦБ может возобновить участие в торгах и "стабилизировать курс доллара на отметке 28,45--28,50 руб./долл.".

ИНДЕКС ДВИЖЕТСЯ К РЕКОРДУ
Деловой Петербург (газета, С.-Петербург) Георгий Карчик. 26 января 2004

Если рост индекса РТС на следующей неделе не замедлится, то уже в этом месяце он достигнет своего максимального значения (643,3), которое наблюдалось в середине октября 2003 г. В пятницу, 23 января, фондовый рынок продолжил рост, при этом спрос на некоторые бумаги можно было назвать ажиотажным. Объем торгов на классическом рынке акций составил $27,5 млн, это выше среднего уровня. Наиболее активный спрос отмечался на акции ОАО "ЛУКОЙЛ" и ОАО "Татнефть". Никаких фундаментальных событий в этих компаниях не происходит, и, вероятно, участники рынка инвестируют в них средства, полученные от продажи бумаг ОАО "НК "ЮКОС". Котировки акций этой компании продолжают снижаться, что связано с непрекращающимся силовым давлением властей.

РУБЛЬ ВЗЯЛ У ДОЛЛАРА ВСЕ, ЧТО ОТДАЛ
КоммерсантЪ (газета) АЛЕКСЕЙ Ъ-БАЙБАКОВ. 26 января 2004

...В общем, сейчас ЦБ не позавидуешь. Поддерживая курс, он вынужден скупать все больше валюты. К середине января объем золотовалютных резервов достиг очередного исторического максимума -- $79,1 млрд. А с учетом последних приобретений ЦБ резервы легко смогут достигнуть отметки $82 млрд. Напечатанные при этом рубли, естественно, попадают на рынок. Остатки на корреспондентских счетах банков в этом году не опускались ниже отметки 200 млрд руб. Аналогичные суммы находятся и на депозитах в ЦБ. При этом за последний месяц прошлого года денежная база России увеличилась более чем на 24%, до 1,91 трлн руб. Объем же наличных денег в обращении увеличился на 16%, до 1,22 трлн руб. (Правда, это связано не только с действиями ЦБ, но и с политикой правительства в канун парламентских выборов.) В этом месяце можно ожидать продолжения этого роста, что грозит ускорением инфляции. А ее удержания в заданных рамках -- 10% -- будут требовать именно от Центробанка.

БИЗНЕС-ЦЕНТРЫ РОБКО ПЕРЕХОДЯТ НА ЕВРО
Деловой Петербург (газета, С.-Петербург) Александр Сологуб. 26 января 2004

...Переходу на евро или рубли в ценообразовании препятствуют не столько экономические причины, сколько психологические. Что касается перехода на рубли, то управляющие не уверены в надежности рубля. Хотя сумятица на рынке офисной недвижимости, вызванная нестабильностью мировых валют, подогревает патриотизм и подыгрывает рублю.

"Сейчас самое время переходить на рубли. Но пока политика Центрального Банка России не внушает доверия. Вдруг рубль начнет снова падать", -- опасается Анатолий Лаврушин, финансовый директор ООО "Северо-Западная инвестиционная компания".

Другой псохологический барьер, мешающий бизнес-центрам отвязаться от иностранных валют и перейти на рубли, недоверие официальным макроэкономическим показателям. Можно было бы устанавливать цены в рублях и индексировать их в соответствии с индексом инфляции. Но никто этому индексу не верит. Опрошенные "ДП" управляющие считают, что он занижен. Возможно, они зря так думают. Арендные ставки в у.е. выросли в прошлом году на 10-12%, столько же составил и индекс инфляции.

Что касается единой европейской валюты, то переход на нее означает увеличение арендных ставок, а управляющие часто не знают, как объяснить арендаторам увеличение цен, чтобы они не ушли к конкурентам.

МТС ПОДОРОЖАЛА НА СЛУХАХ
Ведомости (газета) Александр Борейко. 26 января 2004

На 15% поднялись котировки ADR крупнейшего российского сотового оператора "Мобильные ТелеСистемы" (МТС) на Нью-Йоркской фондовой бирже всего за одну последнюю неделю. К пятнице цена бумаг достигла исторического максимума в $99,76 - и все это из-за слухов о покупке контрольного пакета МТС британской компанией Vodafone.

ПРОЦЕНТЫ БЕЗ ПРИБЫЛИ
Профиль (журнал) ЕКАТЕРИНА МАМАЕВА. 26 января 2004

Бедность, если точнее, низкая рентабельность - вот будущее российских банков. Это свидетельство того, что они набирают силу.

Вначале - о цифрах. Судя по финансовой отчетности, 2003 год наши банкиры могут итожить с чувством глубокого удовлетворения. Для тех, кто радеет за отечественный финансовый сектор, сообщаем: совокупный объем капитала российских банков за прошлый год вырос на 30% (с 590 млрд. до 761 млрд. рублей). Еще лучше показатели по увеличению совокупного объема активов российских банков - за 2003 год они возросли на 35% (с 3,5 трлн. до 4,71 трлн. рублей).

Банковский бизнес становится более стабильным, вследствие чего теряет сверхдоходы. Так, совокупная прибыль банковского сектора снизилась за 2003 год на 23% - с 125,7 млрд. до 96,7 млрд. рублей. Так что отечественная банковская система медленно, но верно "тянется" к современным стандартам развитых стран, где средней уровень рентабельности западных банков составляет 5-7%.

К столь скромным, по российским меркам, показателям приближаются постепенно и наши финансовые институты. Например за 9 месяцев прошлого года рентабельность капитала банковского сектора составила 14,2%, а результаты за 12 месяцев 2003 года, по мнению экспертов, будут равняться 16-17% (18% - в 2002 году).

"ПРИБЫЛЬ СЕГОДНЯ И СЕЙЧАС"
Время новостей (газета) Юрий ВЕРЕТЕННИКОВ. 26 января 2004

Финансовые власти начали активную подготовку к запуску проекта по страхованию банковских вкладов, учредив нужное для этого ведомство и написав несколько новых инструкций для банков. Самим банкам, как утверждают их попечители из ЦБ, надо работать над собой, чтобы пройти в создаваемую систему: становиться устойчивее, прозрачнее и управленчески грамотнее. Однако пока банкиры, опрошенные газетой "Время новостей", во многом по вине ЦБ не имеют четкого представления о том, как им придется отстаивать перед надзором свое право на работу с частными вкладчиками, и возможно, к первой проверке некоторые из них придут неподготовленными.

Абсолютное спокойствие по поводу проверок из Банка России может сохранять только Сбербанк. "У нас нет претензий к Сбербанку, он полностью соблюдает все обязательные нормативы, -- не раз заявлял первый зампред ЦБ Андрей Козлов, -- качество кредитного портфеля приемлемое". Скорее всего проверка "Сбера" будет символической, однако спешить со вступлением в систему страхования ему никакого интереса нет.

"СОБСТВЕННИКИ НЕАДЕКВАТНО ОЦЕНИВАЮТ БУДУЩЕЕ СВОИХ БАНКОВ"
Время новостей (газета) Беседовал Юрий ВЕРЕТЕННИКОВ. 26 января 2004

Центральный банк сохраняет интригу вокруг того, насколько жестко он будет проверять участников рынка перед их вступлением в систему страхования вкладов, и банкирам остается лишь гадать, все ли пройдут через предстоящий отбор. Президент Росбанка Евгений ИВАНОВ считает, что привлекать частные вклады достойны 100--150 банков, остальных Центробанк должен оценить с особой тщательностью. В интервью газете "Время новостей" глава Росбанка рассказал о возможных рисках системы страхования вкладов и о том, как в нее собираются входить банки "Интерроса". [...]

СЧЕТ - 24:00
Профиль (журнал) ИРИНА ВИНОКУРОВА.. 26 января 2004

Темная ночь. Банк. К его двери крадется человек. Детективного продолжения не последует, поскольку этот человек - никакой не грабитель, а самый обычный клиент. Что он может делать в банке ночью?

Что, казалось бы, нормальному человеку делать ночью в банке? Тем более что круглосуточно доступных банкоматов (по крайней мере в Москве) у нас хватает?

Однако есть ряд случаев, когда одного лишь банкомата недостаточно - ночью клиенту может срочно потребоваться, к примеру, перевести кому-либо деньги. А в данном случае банкомат не помощник. Поэтому бдящие круглосуточно банки - не изыск, а необходимость.

В России, в отличие от Европы, где такие услуги стали в порядке вещей, круглосуточно обслуживать своих клиентов готовы на сегодня пять банков: московские Ситибанк, БИН-банк, "Альфа-банк Экспресс", Первое общество взаимного кредита (Первое О.В.К.) и екатеринбургский "Банк 24.ру", который в начале января открыл свой первый офис.

НОВЫЙ ПУЗЫРЬ
Ведомости (газета) Кристофер Роадс. 26 января 2004

Эксперты считают, что на развивающихся рынках надувается новый мыльный пузырь, такой же, как тот, что в 1997 г. спровоцировал финансовый кризис в Юго-Восточной Азии. А виной всему рекордно низкие процентные ставки в США и других развитых странах.

... На этот раз угроза может исходить от Федеральной резервной системы США и центробанков других развитых стран, которые могут поднять процентные ставки. При росте процентных ставок рынки развивающихся стран получают "двойной удар", утверждает Кен Рогофф, профессор Гарвардского университета. С одной стороны, правительствам развивающихся стран труднее обслуживать госдолг, который, по данным МВФ, достигает в среднем 70% от ВВП. Это может вызвать новую волну дефолтов. С другой стороны, инвесторы, привлеченные растущими процентными ставками, перейдут на более стабильные рынки, что еще больше усложнит положение развивающихся стран. "Пузырь [развивающихся рынков] существует благодаря чересчур мягкой денежной и бюджетной политике США. Меня удивляет успокоенность рынков и правительств", - заявляет Рогофф.

ЖЕСТКИЙ САМОКОНТРОЛЬ
Ведомости (газета) Светлана Иванова, Андрей Панов. 26 января 2004

Отменив госрегулирование деятельности аудиторов, Минэкономразвития придумало для них настолько суровые правила самоконтроля, что соблюдать их смогут немногие. Аудиторы прогнозируют резкий скачок цен на свои услуги, но говорят, что в итоге с рынка уйдет большая часть мелких недобросовестных компаний и он станет более цивилизованным.

... "У Минфина просто нет возможности контролировать всех аттестованных и лицензированных аудиторов, - поясняет логику законопроекта ведущий аудитор - консультант компании "Объединенные консультанты ФДП" Александр Погребс, - профессиональное сообщество будет это делать гораздо эффективнее". Действительно, как следует из законопроекта, требования к аудиторам резко ужесточатся. К примеру, если сейчас проверки аудиторских компаний проводятся выборочно, то теперь они станут регулярными и плановыми. Помимо обязательного страхования гражданской ответственности каждому аудитору-физлицу придется уплатить взнос в специальный компенсационный фонд (не менее 50 000 руб. на одного человека). Требование о том, что в аудиторской компании должно быть не меньше пяти аттестованных аудиторов, будет ужесточено - эта компания должна быть единственным местом работы аудитора (сейчас компании нередко "обмениваются" аттестованными специалистами, чтобы соблюсти формальное требование Минфина). При этом аудитор может быть членом лишь одной СРО. "Сейчас большинство аудиторов состоят в нескольких организациях, - рассказывает один из разработчиков национальных аудиторских стандартов, директор по спецпроектам компании ФБК Николай Ремизов. - Как только СРО ужесточает контроль, человек может хлопнуть дверью и уйти в соседнюю".

-ПРАЧЕЧНАЯ?- МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ
Профиль (журнал) ИРИНА ВЬЮНОВА. 26 января 2004

Бывшие сослуживцы отзываются о председателе Комитета по финансовому мониторингу и первом замминистра финансов Викторе Зубкове как о человеке, обладающем удивительной обучаемостью. Остается им только верить, так как образование финансовый разведчик Зубков получил в сельскохозяйственном институте, правда в Ленинградском.

Виктор Зубков из тех российских чиновников, которые допущены к участию в праздновании дня рождения российского президента. В свое время это вызывало немалое удивление. Действительно, Зубков не чекист. И даже не юрист. А свечи на праздничном пироге президенту тушить помогает.

Дело в том, что Зубков работал в кузнице кадров российской политической элиты - комитете по внешним связям мэрии Санкт-Петербурга под началом вице-мэра Владимира Путина. Он также известен тем, что давал шефу ценные консультации по вопросам сельского хозяйства, а также помог выбрать хорошее место для загородной дачи.

Как это обычно бывает у высоких государственных деятелей новейшего призыва, ничего в биографии Зубкова не предвещало столь важной роли в отечественной истории. Он родился 15 сентября 1941 года в поселке Арбат Свердловской области. Отработав после окончания школы два года на заводах города Мончегорска, что в Мурманской области, он поступил на экономический факультет Ленинградского сельскохозяйственного института. Сегодня сотрудники этого вуза данным фактом гордятся, но вспомнить самого Зубкова не могут: давно, мол, это было.

КОМУ ДОСТАНУТСЯ 2% НДС
Ведомости (газета) Роман Кутузов, Елена Виноградова. 26 января 2004

Шум вокруг реакции торговых сетей на отмену 5% -ного налога с продаж оставил в тени еще один факт - с 1 января на 2% уменьшилась ставка налога на добавленную стоимость (НДС). Об этом напомнила компания Ford, снизившая на днях цены на все свои автомобили именно в связи с уменьшением НДС. Однако она оказалась белой вороной - другие торговцы и производители просто увеличили за счет снижения налога свой доход.

... В целом же, считает Артемов, основную выгоду от снижения НДС получат компании-производители, а также оптовики "первой руки", которые берут продукцию с заводов. С этим мнением согласен и Андрей Дуюнов, юрист компании "Пепеляев, Гольцблат и партнеры". "Как показывает практика, снижение налогов не ведет к снижению розничных цен, - говорит он. - Разница в ставке НДС достанется производителям и оптовым торговцам, увеличится доходность их бизнеса".

Аналитик Объединенной финансовой группы Алексей Кривошапко считает, что снижение НДС дает дополнительную возможность заработать прежде всего производителям. "И это хорошо, потому что деньги из экономики все равно не уйдут - они будут выплачены в виде зарплат, потрачены на покупку новых товаров и т. д. ", - резюмирует аналитик.

КОТТЕДЖ ЗАЕМНОГО ТИПА
Профиль (журнал) ИРИНА ВИНОКУРОВА.. 26 января 2004

Предложений на рынке ипотечного кредитования становится все больше.

Московский кредитный банк предложил своим клиентам новую программу кредитования на покупку элитного загородного жилья. Пока проект реализуется с единственным партнером - строительной компанией "ЭДЕМ-Инвест", которая возводит коттеджи и таунхаусы в Красногорском районе, в 4 километрах от МКАД, по цене от $850 за кв. м. В ближайшее время список партнеров банка должен расшириться.

Займы предоставляются по условиям программы кредитования на первичном рынке жилья - на срок от полугода до шести месяцев под 16% годовых в валюте. Взять кредит можно на сумму от $20 тыс. до $200 тыс. В случае согласия банка клиент обязан самостоятельно оплатить не менее 30% от стоимости дома.

200 КРУПНЕЙШИХ РОССИЙСКИХ БАНКОВ ПО РАЗМЕРУ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА(НА 1 ДЕКАБРЯ 2003 ГОДА)
Профиль (журнал), 26 января 2004

ТАБЛИЦА - 61613 байт - [...]

200 КРУПНЕЙШИХ РОССИЙСКИХ БАНКОВ ПО РАЗМЕРУ ЧИСТЫХ АКТИВОВ(НА 1 ДЕКАБРЯ 2003 ГОДА)
Профиль (журнал), 26 января 2004

ТАБЛИЦА - 59995 байт [...]

ЕВРО ИДЕТ В ГОРУ ВМЕСТЕ С РУССКИМИ ТУРИСТАМИ
Известия (Москва) Инна КОЛОМЕЙСКАЯ. 26 января 2004

Прошедшие каникулы показали, что страх перед путешествиями россияне окончательно преодолели. На Новый год мало кто решил остаться дома. К удивлению туроператоров, вырос спрос на европейские горнолыжные курорты - несмотря даже на увеличение курса евро. Правда, наши сограждане стали расчетливее и не пожелали оплачивать новогодние безумства хотельеров, начав отдых с первых дней января. А для тех, кто все-таки решил встретить праздник на Бали и в Эмиратах, в местных гостиницах даже не хватило мест.

Горнолыжные потоки на этот раз устояли под натиском евро. Эксперты зафиксировали увеличение спроса практически по всем направлениям. Например, на конец декабря - январь компаниям пришлось выставить 16 дополнительных рейсов на Андорру, чтобы усилить уже заявленные чартерные цепочки. "Горнолыжный спорт сам по себе предполагает наличие у человека солидных средств, так что курсовая разница для таких людей не является критичной", - считает Татьяна Чувилкина, заместитель генерального директора "Натали-турс".

В начале января увеличилось количество рейсов и в австрийский Зальцбург. Все самолеты летали со 100%-ной загрузкой, и спрос на этом направлении в целом увеличился примерно на 30% по сравнению с прошлым годом. А вот количество российских горнолыжников, отправившихся в Словакию, остался на прошлогоднем уровне.

САУДОВСКАЯ АРАВИЯ ЗАПУТЫВАЕТ НЕФТЕТРЕЙДЕРОВ
ИА Neftegaz.ru: Лента Neftegaz-новости, 26 января 2004

По итогам торгов в пятницу 23 января мартовские фьючерсы на нефть марки Brent на Международной нефтяной бирже IPE в Лондоне понизились на 15 центов до $30,96 за баррель. Мартовские фьючерсы на нефть марки WTI на Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX повысились на 1 цент до $34,94 за баррель. В ходе торгов мартовские фьючерсы на нефть WTI поднялись на 32 цента, под устойчивым воздействием фактора морозной погоды на северо-востоке США, который является крупнейшим в мире региональным потребителем мазута. Но позднее нефтяные фьючерсы развернулись вниз. По мнению отраслевых аналитиков, на ход торгов, хотя и не сразу, повлияли слова министра нефти Саудовской Аравии Али аль-Наими (Ali al-Naimi). В пятницу аль-Наими заявил на Мировом экономическом форуме в Давосе, что является сторонником удержания цен на "нефтяную корзину" ОПЕК в целевом коридоре картеля $22 - $28, с оптимальным значением $25. "Я думаю, что цена $25 за баррель "корзины" ОПЕК является надлежащей ценой", - сказал аль-Наими.

БЕРНШТАМ СНОВА БАНКИР
Ведомости (газета) Светлана Петрова. 26 января 2004

Бывший член совета директоров Альфа-банка Евгений Бернштам возвращается из загранкомандировки в российский бизнес. Как стало известно "Ведомостям", экс-президент украинского трубного концерна "Интерпайп" с понедельника приступает к интеграции страховой и банковской розницы финансовой корпорации "НИКойл".

... "Передо мной поставлена задача развития бизнес-модели финансового супермаркета, - рассказывает Бернштам. - Проект "НИКойла", на мой взгляд, уникален: интеграции подлежат разные информационные системы, разные корпоративные культуры и разные системы управления". Сейчас "разношерстность юридическо-организационной формы управления" мешает более эффективно продавать продукты клиентам, и, по словам Бернштама, его задача - построить внутри "НИКойла" "единую систему управления". После объединения с банком "Автобанк-НИКойл" "сюда будет интегрирован и розничный бизнес "УралСиба", говорит новый топ-менеджер "НИКойла".

КАРТОЧНЫЙ ДОМИК
Ведомости (газета) Гордон Фэирклоу, Хай Вон-Цой. 26 января 2004

Огромный объем просроченных потребительских кредитов в Южной Корее приобретает масштабы общенациональной проблемы. Пример Кореи показателен для других развивающихся стран: активное кредитование населения может стимулировать экономический рост в краткосрочной перспективе, однако последствия для экономики могут оказаться плачевными.

КЛИЕНТ КЛЮЕТ НА КРЕДИТ
Деловой Петербург (газета, С.-Петербург) Марк Чернов. 26 января 2004

Беспроцентная загадка

В последнее время большинство торговых сетей и некоторые отдельные магазины предлагают так называемые нулевые, или беспроцентные кредиты. Конечно, это не благотворительность и даже не жест доброй воли, а лишь один из способов заработать.

Для потребителя это означает одно: стоимость товара при покупке его в кредит не изменится, а в некоторых случаях даже станет меньше. Такое предложение особенно привлекательно для низкодоходной и среднедоходной групп потребителей. На первый взгляд, оно противоречит логике -- можно подумать, что при таком подходе банк ничего не зарабатывает, и даже кажется незаконным -- по российскому законодательству банки не могут устанавливать процент по кредитам ниже, чем на 3/4 ставки рефинансирования.

На самом деле магазин, продавая товар по беспроцентному кредиту, в отчетных документах проводит его как товар со скидкой (в некоторых случаях как купленный по дисконтной карте)...