Финансы. Обзор прессы

Финансы. Обзор прессы
Готовится на основе свежих поступлений в Систему Парк

РАВНЕНИЕ НА ИНФЛЯЦИЮ

Время новостей (газета) Юрий ВЕРЕТЕННИКОВ. 15 января 2004


Банк России отметил прошлогоднюю победу над инфляцией пересмотром ставки рефинансирования: с сегодняшнего дня она снижена с 16 до 14%. Пока этот шаг означает лишь то, что: Центробанк верит в экономическую стабильность в стране и не ожидает резких колебаний цен и ставок на финансовых рынках. Для коммерческих банков это сигнал к дальнейшему снижению доходности по кредитам и маржи. А на Неглинной не оставляют надежды на то, что когда-нибудь денежная политика перестанет зависеть от экспорта нефти, ЦБ сможет отпустить рубль в свободное плавание и ставка рефинансирования превратится в реальный инструмент воздействия на экономику...\ Единственные, кто страдает от таких действий ЦБ, -- банкиры, которые снова почувствуют снижение рентабельности классических депозитно-кредитных операций. "Обычно к ставке рефинансирования привязываются ставки по кредитам крупным клиентам, -- говорит г-жа Трофимова, -- а доходность по активным операциям падает быстрее, чем стоимость пассивов". По ее словам, "возможен некоторый дисбаланс маржи".

НЕРЫНОЧНЫЙ ИНДИКАТОР

Ведомости (газета) Ольга Проскурнина, Василий Кудинов. 15 января 2004


...Вчера ЦБ объявил о снижении ставки рефинансирования до нового исторического минимума - 14% годовых. Еще летом прошлого года первый зампред ЦБ Олег Вьюгин предупреждал, что снижение инфляции и процентных ставок на финансовом рынке создает предпосылки для снижения ставки рефинансирования. Вчера связаться с руководством Центробанка не удалось...\ Банкиры считают, что решение Центробанка никак не отразится на их работе. По словам вице-президента Международного банка "Санкт-Петербург " Геннадия Мещерякова, хотя руководство ЦБ заявляло о намерении сделать ставку рефинансирования рыночным индикатором, она до сих пор таковым не является: "Практика такова, что сейчас на наши показатели больше влияет переоценка Moody's облигаций Москомзайма, нежели пересмотр ставки рефинансирования".

БАНК РОССИИ ОТДАВИЛ БАНКАМ СТАВКИ

КоммерсантЪ (газета) ДАНИИЛ Ъ-ЖЕЛОБАНОВ, ДМИТРИЙ Ъ-ГНЕДОВЕЦ. 15 января 2004


...Как правило, вместе со ставкой рефинансирования ЦБ изменяет и другие ставки, в частности ставки по депозитам для коммерческих банков и предельные ставки репо. Первое может несколько снизить привлекательность размещения свободных средств в ЦБ. Второе с формальной точки зрения может привести к активизации сделок репо с ЦБ, в нынешних условиях выступающих как инструмент рефинансирования банков. Однако при существующих на рынке объемах свободных средств и, соответственно, крайне низких ставках вряд ли эти изменения будут иметь существенное значение. В интервью агентству "Интерфакс" первый зампред ЦБ Олег Вьюгин отметил, что на сегодняшний день главным инструментом воздействия ЦБ на денежный рынок остается курсовая политика. "Пока в России нет свободно плавающего курса рубля, а только при этом условии процентные ставки играют ключевую роль в кредитовании,-- пояснил он.-- Поэтому у нас сегодня переходная ситуация, и ставка рефинансирования как бы следует за событиями, а не является инструментом, который воздействует на эти события".

ВКЛАДЧИКАМ ОБМЕНЯЮТ ДОХОДНОСТЬ НА НАДЕЖНОСТЬ

КоммерсантЪ (газета) ДАНИИЛ Ъ-ЖЕЛОБАНОВ, ДМИТРИЙ Ъ-ГНЕДОВЕЦ. 15 января 2004


В этом году в России, подобно десяткам других цивилизованных стран, начнет работать система страхования вкладов. Основной целью этого новшества было повышение привлекательности для населения банковских вкладов, возврат которых теперь гарантирует государство. Ряд банков, намеревающихся вступить в эту систему, уже готовятся в борьбе за рынок повысить ставки по своим вкладам. Однако на деле уже в среднесрочной перспективе повышение надежности депозитов будет компенсировано заметным снижением их доходности...\ Другое дело, что эта сумма если и придет в банки, то в виде относительно небольших вкладов. "На мой взгляд, увеличится доля депозитов на сумму 60-100 тыс. руб., поскольку законом о страховании вкладов предусмотрено полное возмещение средств депозита до 100 тыс. руб.",-- полагает, например, директор Центра банковских продуктов и маркетинга Импэксбанка Валерий Кардашов. А работать с большим числом вкладчиков сможет далеко не всякий банк: затраты на ведение одного счета на сотню миллионов долларов несопоставимы с расходами на обслуживание миллиона счетов по сотне. Конкурентными преимуществами в такой ситуации будут обладать банки с хорошо развитой розничной сетью. Однако и им придется нести дополнительные расходы. С этого года банкам, работающим с физическими лицами, придется ежеквартально отчислять от 0,15% до 0,3% от суммы вкладов в фонд обязательного страхования. Простейший путь компенсации этих отчислений -- переложение этих расходов на плечи вкладчиков.

ВТБ ОТЧИТАЛСЯ ПЕРВЫМ

Ведомости (газета) Светлана Петрова. 15 января 2004


2003 год только завершился, а президент Внешторгбанка Андрей Костин уже отчитался о финансовых итогах года - первым среди банкиров, да еще перед Владимиром Путиным. По предварительным данным, группа ВТБ заработала рекордную в своей истории прибыль. Аналитики считают, что темпы прироста бизнеса группы ВТБ окажутся намного выше, чем у крупнейших российских банков...\ На вчерашней аудиенции у президента центральной темой обсуждения были либерализация валютного законодательства и страхование вкладов населения. Впрочем, Костин не преминул рассказать Путину о финансовых результатах ВТБ в 2003 г. Это неудивительно, ведь по предварительным данным, по международным стандартам группа ВТБ заработала рекордную чистую прибыль - $345 млн, что на 32% выше, чем в 2002 г.

ММВБ НЕ СТАНЕТ ТОРГОВАТЬ АКЦИЯМИ "ГАЗПРОМА"

Ведомости (газета) Севастьян Козицын. 15 января 2004


...Вчера гендиректор Московской межбанковской валютной биржи Александр Потемкин заявил, что биржа не станет разрабатывать специальные схемы торгов акциями "Газпрома" до принятия правительством решения по либерализации рынка этих бумаг. "То, что мы не смогли организовать торговлю этими бумагами, - упущение, - заявил Александр Потемкин. - Но ММВБ не станет разрабатывать серые схемы накануне решений правительства"...\ Участники рынка спокойно отнеслись к решению ММВБ. "Купить акции "Газпрома" сегодня не проблема, - говорит исполнительный директор "Антанты Капитал" Евгений Коган. - И со стороны биржи оправданно не разрабатывать схемы, которые вскоре могут и не понадобиться".

ДВЕ ТРЕТИ ВВП ДАЖЕ БЕЗ "ГАЗПРОМА"

Время новостей (газета) Алексей РОЖКОВ. 15 января 2004


Известно, что одним из фундаментальных факторов, влияющих на экономический рост в стране, является развитие национального рынка ценных бумаг, а оборот этого рынка демонстрирует его роль и место в экономике. В минувшем году суммарный объем сделок на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ), крупнейшей торговой площадке, вырос по сравнению с аналогичным показателем 2002 года в 2,4 раза и составил 280,7 млрд долл., это примерно 70% ВВП страны. В новом году ММВБ планирует не только продолжить внутренние структурные преобразования, но и запустить наконец торги акциями "Газпрома". Биржа, по словам ее гендиректора Александра Потемкина, намерена дождаться либерализации рынка акций газового концерна и не будет организовывать торги по практикуемым другими "серым" схемам.

ОБЗОР ФОНДОВОГО РЫНКА: ПЕРЕДЫШКА

Ведомости (газета) Николай Мазурин. 15 января 2004


"Оказавшись беспомощными перед высотой в 600 пунктов по индексу РТС, совершив две неудачные попытки ее преодолеть, инвесторы предпочли воздержаться от активных действий", - говорит аналитик ИК "ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент" Сергей Захаров. Индекс РТС вырос на 0,59% - 595,16, объем торгов - $15,4 млн. Начальник отдела торговых операций ФК "Интерфин трейд" Сергей Данилюк говорит, что на рынке наблюдается затишье: "Операторы ведут торговлю на небольших объемах, котировки изменяются разнонаправленно". О консолидации говорит и Петр Бубнов, управляющий активами ИК "ФИНАМ". Он обращает внимание на акции региональных "телекомов", бумаги "Газпрома" и Сбербанка, а акции "Норникеля" по-прежнему выглядят хуже рынка из-за падения цен на никель.

РУБЛЕВЫЕ БОНДЫ - ЛУЧШИЙ АКТИВ

Ведомости (газета) Елена Мязина. 15 января 2004


...2003 г. стал вторым годом стремительного развития рынка корпоративных облигаций, говорит аналитик Банка Москвы Егор Федоров. Бумаги на сумму порядка 80 млрд руб. разместили более 60 эмитентов, а число регионов-заемщиков выросло с 14 до 25. По оценке Федорова, объем рынка корпоративных долгов вырос в полтора, а муниципальных - в два с половиной раза и к началу 2004 г. объем негосударственных обязательств в обращении составил 245 млрд руб...\ В этом году на такие заработки инвестиционные банкиры не рассчитывают. Доходность рублевых негосударственных бумаг, по оценкам "Ренессанс Капитала", в лучшем случае снизится на 300 б. п., что соответствует доходу в размере 13,4% годовых. Федоров считает, что к началу 2005 г. доходность корпоративных и муниципальных бондов снизится до 8 - 10% годовых. Но аналитики не унывают: перспективы остальных долговых инструментов выглядят еще хуже.

СТРАНУ ПОКИНУЛИ $5,5 МЛРД

Ведомости (газета) Василий Кудинов. 15 января 2004


Статистика ЦБ свидетельствует, что сбережения в наличной валюте за прошлый год уменьшились на $5,5 млрд, или на 15%. Основной причиной стало снижение курса доллара - любимого инструмента накопления у россиян - к рублю. Впрочем, эксперты считают, что в наступившем году "бегство от доллара" замедлится...\ За год россияне избавились от $10 млрд американских банкнот, зато вложения в евро выросли почти на $5 млрд. "Люди привыкли хранить сбережения в валюте, поэтому, продавая дешевеющий доллар, часто покупают евро", - говорит Долгопольский. Начальник отдела казначейства СДМ-банка Олег Жуков рассказывает, что сдающие доллары граждане примерно в половине случаев меняют их на евро.

США НЕ ЗАВИСЯТ ОТ ДОЛЛАРА

Ведомости (газета) Грег Ип. 15 января 2004


Падение доллара усиливает обеспокоенность не только европейцев, товары которых становятся менее конкурентоспособными на мировом рынке, но и экспертов и инвесторов во всем мире. Однако, в отличие от прошлых лет, снижение курса национальной валюты мало влияет на экономику США. Обычно снижение доллара приводит к инфляции, так как стране приходится дороже платить за импортируемые товары. Это, в свою очередь, служит причиной сокращения дефицита счета текущих операций, потому что вместе с сокращением импорта растет объем экспортируемых товаров, которые становятся относительно более дешевыми. Но в США этого не происходит...\ Для США сложившаяся ситуация - палка о двух концах. С одной стороны, падающий доллар не раскручивает инфляционную спираль, поэтому Федеральной резервной системе нет необходимости повышать процентную ставку, что могло бы привести к замедлению экономического роста и сокращению импорта. Это подтвердил председатель ФРС Алан Гринспэн. Выступая во вторник в Германии, он заявил, что "об инфляции [в США], обычном спутнике слабой валюты, речи нет". С другой стороны, снижение курса американской валюты пока еще никак не повлияло на рекордный дефицит счета текущих операций США, который многие считают главным виновником падения доллара.

ФЛЕМИНГИ НЕ ОДИНОКИ

Ведомости (газета) Илья Хренников. 15 января 2004


Британский инвестфонд Fleming Family & Partners оказался не единственным претендентом на роль стратегического инвестора, который поможет алмазной монополии "АЛРОСА" развивать ее архангельский проект - "Севералмаз", запасы которого оцениваются в $12 млрд. Президент "АЛРОСА" Владимир Калитин вчера заявил о том, что "Севералмазом" интересуется также корпорация BHP Billiton...\ Гендиректор ИГ "АЛРОСА" Сергей Выборнов подтвердил "Ведомостям", что BHP Billiton направляла ему свои предложения по участию в проекте, как и еще ряд иностранных компаний. Детализировать предложения от BHP и назвать других претендентов Выборнов отказался. Официальный представитель BHP Billiton Марк Лидьярд рассказал "Ведомостям", что пока алмазы в составе BHP Billiton добывает лишь Ekati Diamond Mine в Северной Канаде. "Но мы намерены сделать алмазодобычу одним из ключевых направлений своего бизнеса и активно ищем возможности экспансии за рубежом, в том числе и в России", - говорит Лидьярд. Он напоминает, что в конце прошлого года BHP Billiton договорилась с администрацией Красноярского края, что займется разведкой алмазных месторождений на территории края.

ВАРДАНЯН ПЕРЕИМЕНУЕТ "РУСЬ"

Время новостей (газета) Алексей РОЖКОВ. 15 января 2004


Группа "Тройка Диалог" близка к завершению сделки по созданию в своей структуре ипотечного банка. О планах создать "один из крупнейших ипотечных банков в России" президент группы Рубен Варданян объявил еще 19 октября. Тогда же он сообщил, что на запуск проекта понадобится 3 месяца. А позднее г-н Варданян уточнил, что уже в феврале банк начнет выдавать кредиты. Тем не менее, реализация этих планов, видимо, несколько задерживается. Пока что "Тройка Диалог" даже отказывается сообщать название банка, который был куплен под ипотечный проект. Однако, по сведениям газеты "Время новостей", речь идет о Русь-Банке, основными акционерами которого являются близкие к "Тройке" и страховой компании "Росгосстрах" структуры -- инвестиционная компания "Мегатрастойл" и страховая компания "Сибирь". Эту информацию в самой "Тройке" отказались комментировать, но источник газеты в компании уточнил, что купленный банк планируется переименовать.

FITCH ИСПУГАЛОСЬ РОССИЙСКИХ НЕФТЯНЫХ ОБЛИГАЦИЙ

КоммерсантЪ (газета) ПЕТР Ъ-САПОЖНИКОВ. 15 января 2004


Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings во вторник опубликовало прогноз развития финансового положения российских нефтяных компаний. Агентство предполагает, что они в ближайшие два года для привлечения средств будут использовать облигационные займы, что может ослабить их кредитное положение. Fitch рекомендует инвесторам "относиться к российским нефтекомпаниям с определенной долей осторожности". В НК отказались комментировать Ъ эти предположения, а в инвесткомпаниях сочли, что опасения Fitch не имеют под собой серьезных оснований.

ИНТЕРВЬЮ

КоммерсантЪ (газета), 15 января 2004


Андрей Козлов первый заместитель председателя Банка России \ "Сначала создаем себе препятствия, а потом их торжественно преодолеваем" \\\ -- Как повлияет принятие закона о страховании вкладов на розничный банковский бизнес в России? -- Безусловно, принятие этого закона даст толчок к дальнейшему развитию банковской системы страны -- именно для этого этот закон и принимался. Логически закон состоит из двух частей: первая часть -- это конструкция и порядок работы системы страхования вкладов; вторая -- это условия участия банков в системе страхования вкладов. Так вот, если закон исполнять правильно, если последовательно и добросовестно будут реализованы обе составные части, я думаю, что лет через пять банковскую систему будет не узнать. -- Что именно изменится? -- Исполнение первой части -- страхования вкладов -- резко увеличит доверие клиентов к банковской системе и усилит приток средств, которые ей доверяются и которыми она может распоряжаться и направлять на экономическое развитие страны. В то же время новые условия отбора и повышенные требования к банкам--участникам этой системы позволят остаться в ней только выносливым, кредитоспособным, стабильным и эффективным финансовым институтам. Это, безусловно, пойдет на пользу банковской системе

ИНТЕРВЬЮ

КоммерсантЪ (газета), 15 января 2004


Андрей Мельников заместитель генерального директора Агентства по реструктуризации кредитных организаций \ "Реструктуризация у нас завершена, теперь происходит некоторая реинкарнация" \\\ -- Как изменится банковская система в результате принятия закона о страховании вкладов? -- Если оценивать закон по существу, на мой взгляд, это несомненный шаг вперед для целой группы областей. Прежде всего это защищенность граждан. Но это шаг вперед также и с точки зрения обеспечения макроэкономической стабильности вообще и банковской системы в частности. -- Является ли продление госгарантий по вкладам в Сбербанке компромиссным решением? -- Та установка, которая была заложена правительством изначально, в законе реализована, так что я не вижу там предмета компромисса. Если бы Сбербанк сразу включили в систему страхования вкладов, наверное, это было бы правильно. Но есть вещи, которые в печку не помещаются с одного раза. Вопрос о том, как этот горшок поставить в печь по частям,-- это и есть технология, которая предусмотрена законом. Наверное, кому-то будет казаться, что это компромисс с банкирами, но по жизни вводить Сбербанк в систему страхования с первого дня было нельзя. У него обязательно должен быть какой-то переходный период. Можно обсуждать, плохо это или хорошо, дискутировать по поводу сроков и условий, но то, что у Сбербанка должен быть переходный период, это просто объективность.

ИНТЕРВЬЮ

КоммерсантЪ (газета), 15 января 2004


"Программа по проверке всех и вся -- это море бумаг и минимум эффекта" \ Александр Мурычев президент ассоциации региональных банков "Россия" \\\ -- Как вы оцениваете закон о страховании вкладов? -- Это компромисс: вмешалась политика. Перед выборами все думали, что говорить, заботились о реноме. И поэтому то, что планировалось, и то, что приняли,-- разные вещи. А ведь закон -- это не инструкция, которую легко изменить, поэтому мы так беспокоились о наших поправках. Любой закон имеет право на корректировки, и мы начнем работать над ним с новой Госдумой. Тем не менее его принятие -- это шаг вперед, к международной интеграции. -- Как именно вы считаете необходимым скорректировать закон? -- Там есть целый ряд принципиальных вопросов. Например, мы предлагали "дедушкину оговорку", и Сбербанк был согласен. Сбербанку не нужна особая роль, у него и так хватает преимуществ. Кстати, по этой причине он и не противодействовал в последнее время принятию закона. Тем не менее в последний момент оговорку из закона убрали.