Финансы. Обзор прессы

Финансы. Обзор прессы
Готовится на основе свежих поступлений в Систему Парк

ОПЕК РАЗОЧАРОВАНА

Время новостей (газета) Денис РЕБРОВ. 13 октября 2003


ОПЕК продолжает надеяться на помощь России по сокращению добычи нефти. Находящийся в Японии президент картеля и министр нефти Катара Абдулла бин Хамад аль-Атия заявил вчера, что после увеличения поставок нефти из Ирака нефтяные котировки могут рухнуть, если независимые производители, в первую очередь Россия, не сократят добычу нефти. Между тем Владимир Путин, находясь две недели назад в Америке, казалось бы, окончательно ответил на вопрос, что России дороже -- высокие цены или новые политически важные рынки. Он заявил, что Россия не заинтересована в слишком высоких ценах на нефть, поскольку они "наносят ущерб нашей перерабатывающей промышленности". И уж по умолчанию они наносят ущерб перерабатывающей промышленности тех же Соединенных Штатов, куда поставляется все больше нефти российского происхождения. А в пятницу министр энергетики Игорь Юсуфов развил мысль президента, пояснив, что Россия считает цену выше 25 долл. за баррель неоправданно высокой. Выяснилось, что представление о "несправедливой" цене у картеля и России разные.

МВФ ПРОГНОЗИРУЕТ ВЫСОКИЙ РОСТ В РОССИИ

КоммерсантЪ (газета) КОНСТАНТИН Ъ-СМИРНОВ. 13 октября 2003


В пятницу из Москвы уехала миссия Международного валютного фонда (МВФ), изучавшая на протяжении недели макроэкономическую ситуацию и ход структурных реформ в России. Выводы в основном оптимистические -- рост ВВП в этом году составит 6,25%. Но успехи российской экономики фонд продолжает связывать прежде всего с высокими ценами на нефть и предупреждает об опасности смягчения бюджетной политики и топтания на месте в сфере структурных реформ...\ Вполне поддерживают в МВФ и намеченные темпы инфляции в 2004 году -- 8-10%. Правда, при этом подчеркивают, что лучше все-таки 8%, а не 10%. Нравится МВФ и решение российского правительства создать стабилизационный фонд, где будут накапливаться госдоходы от экспорта нефти при цене выше $20 за баррель. Наконец, особое удовлетворение миссия фонда выразила по поводу присвоения России инвестиционного рейтинга, что удивительным образом случилось во время ее пребывания в Москве. В связи с чем в фонде полагают, что испугавший портфельных инвесторов неожиданно высокий в третьем квартале чистый отток капитала -- $7,7 млрд -- сойдет на нет в ближайшее время. Правда, одного рейтинга, как справедливо полагают в МВФ, для этого недостаточно. Нужно провести выборы и ужесточить монетарную политику.

БЫЛ ЛИ ИНСАЙД?

Ведомости (газета) Севастьян Козицын, Кирилл Корюкин. 13 октября 2003


Повышение агентством Moody's кредитного рейтинга России до инвестиционного не обошлось без скандала. Российские трейдеры считают, что некоторые их западные коллеги узнали эту новость на 1,5 - 2 часа раньше, чем она появилась в информагентствах, и воспользовались этим, чтоб сыграть на повышение...\ Об этом "Ведомостям" сообщили представители 10 крупных российских и западных инвестбанков. "Рост российских еврооблигаций начался примерно на час раньше [чем об этом сообщили информагентства и узнал рынок]", - говорит вице-президент "Ренессанс Капитала" Алексей Моисеев. С ним соглашается старший трейдер "НИКойла" Илья Вульфсон. Он вспоминает, что в начале дня российские еврооблигации дешевели вслед за облигациями казначейства США. "Но примерно в 13. 00 МСК иностранные банки внезапно начали покупать российские евробонды, - говорит Вульфсон. - Было ощущение, что они обладают инсайдерской информацией".

РОСТ ПО ИНЕРЦИИ

КоммерсантЪ (газета) ОЛЬГА Ъ-БУЯНОВА. 13 октября 2003


...Решение агентства Moodys о повышении суверенного рейтинга России трудно переоценить -- оно автоматически открывает на наш рынок дорогу многим институциональным инвесторам, для которых существуют ограничения на инвестиции в акции и облигации стран со спекулятивным рейтингом. В то же время портфельный управляющий Пермской фондовой компании Игорь Вагизов говорит, что "предостерег бы инвесторов от безоглядной покупки российских активов по любым заоблачным ценам, потому что цены на акции многих компаний (таких, как ЮКОС и 'Сибнефть') уже по многим параметрам соответствуют вновь присвоенному инвестиционному рейтингу. Каждый из инвесторов должен отдавать отчет в том, что от повышения рейтинга до прихода реальных денег на рынок может пройти не один месяц". С ним согласен Юрий Ичкитидзе, аналитик "АВК--Ценные бумаги": "Ситуация на рынке сейчас такова, что потенциал дальнейшего роста невелик. По этой причине я сдержанно отношусь к рекомендациям покупать или активно покупать -- скорее следует либо держать, либо умеренно продавать. Рынок сейчас представляет собой разогнанный поезд, двигатель которого уже выключен, но инерция заставляет лететь его с большой скоростью".

МОСКВА ЗАЙМЕТ ЗА ВСЮ РОССИЮ

КоммерсантЪ (газета) ЮЛИЯ Ъ-ЧАЙКИНА. 13 октября 2003


Повышение на прошлой неделе рейтинга России до инвестиционного уровня повлекло за собой рост цен и на рынке рублевых облигаций. Последовавший за этим рост курса рубля может сделать доходность рублевых облигаций суперпривлекательной. Но самыми умными, похоже, окажутся инвесторы, которые подождут с вложениями до конца недели...\ Тем не менее опрошенные нами эксперты единодушно считают, что именно сектор российских рублевых и еврооблигаций будет основным выгодополучателем от повышения рейтинга в долгосрочной перспективе. В частности, они отмечают перспективность наиболее привлекательных выпусков муниципальных облигационных займов. Так, стоит обратить внимание на размещение 19-месячного 33-го выпуска облигаций внутреннего займа города Москвы. В прошедший вторник эмитент назвал их ожидаемую доходность -- 11,4-11,5% годовых. В результате за следующие три рабочих дня доходность московских бумаг снизилась на 1,5-2% годовых. По мнению трейдера ИК "Центринвестсекьюритиз" Сергея Кузьмина, "мосгорзайм разместится примерно по 10-10,25% годовых".

СБЕРБАНК ОПРОБУЕТ РЕЙТИНГ

Время новостей (газета) Юрий ВЕРЕТЕННИКОВ. 13 октября 2003


Первым российским заемщиком, получившим инвестиционный рейтинг по своим ценным бумагам, стал Сбербанк. В минувшую пятницу агентство Moody's сообщило о присвоении ему кредитного рейтинга Ba1 по обязательствам в валюте и Baa3 -- по трехлетним еврооблигациям, выпуск которых запланирован на следующую неделю. Теперь у Сбербанка, который как раз сейчас проводит road-show своих евробондов, появился шанс занять на мировом рынке дешевле, чем это делали все российские компании.

БАНКИ НАЧАЛИ СБОР ПЕНСИОННЫХ ЗАЯВЛЕНИЙ

КоммерсантЪ (газета) ЛИЗА Ъ-ГОЛИКОВА, КИРИЛЛ Ъ-ЯЧЕИСТОВ. 13 октября 2003


С сегодняшнего дня в отделениях 15 банков можно будет оформить заявление о выборе управляющих компаний для инвестирования пенсионных накоплений. По крайней мере, на этом настаивает глава Пенсионного фонда России (ПФР) Михаил Зурабов. Однако многие банки еще не успели отладить систему обработки пенсионных заявлений...\ Как на условиях анонимности заявили Ъ в одном из банков, "'рыбу' договора из московского ПФР мы получили вечером в четверг, а подписанный договор получили только в 18.00 пятницы. При этом московский ПФР обещал передавать программное обеспечение для приема заявлений, но когда это произойдет -- неясно. А в регионах совсем не понятно, что творится -- пока местные отделения не 'чухнулись'". "Мы отправили в ПФР список наших филиалов, но ответа о том, какие из них интересны ПФР, пока не получено,-- заявил Ъ зампред правления Газпромбанка Александр Соболь.-- Также нужно оборудовать отделения программным обеспечением, которое есть только у ПФР. Так что без сбоев мы сможем принимать заявления от граждан через две недели". Схожие комментарии Ъ получил в Альфа-банке и Гута-банке.

ИСТОРИИ РОССИЙСКИХ ЗАЕМЩИКОВ СОБЕРУТ ИНОСТРАНЦЫ

КоммерсантЪ (газета) ВАРВАРА Ъ-ВАСИЛЬЕВА. 13 октября 2003


Как стало известно Ъ, на российский рынок готовится прийти Experian -- одно из крупнейших в мире кредитных бюро. Это будет первый случай выхода на российский рынок иностранной компании, занимающейся сбором кредитных историй...\ В конце прошлой недели коммерческий директор Experian Джон Хэдлоу сообщил Ъ, что его компания собирается приступить к сбору кредитных историй и в России. "Мы намерены организовать кредитное бюро на российском рынке, тем более что заинтересованность в этом есть у российских банков, и сейчас мы ведем с ними переговоры",-- заявил он Ъ. По словам господина Хэдлоу, это будет самостоятельное юридическое лицо, аккумулирующее сведения о заемщиках банков. Однако пока более точно юридическая форма кредитного бюро не определена. Все будет зависеть от решения совета директоров Experian и результатов переговоров с банками. Возможны два варианта: либо это будет дочерняя структура Experian со стопроцентным участием материнской компании, либо юридическое лицо с участием сторонних инвесторов -- некредитных организаций.

EXPERIAN ИДЕТ В РОССИЮ

Ведомости (газета) Василий Кудинов. 13 октября 2003


Как стало известно "Ведомостям", крупнейшее в мире бюро кредитных историй - Experian собирается начать работу в нашей стране к весне будущего года. Experian рассчитывает на лидирующую позицию на нашем рынке, однако другие его участники не опасаются конкуренции с мировым гигантом...\ Некоторые потенциальные партнеры Experian недавно подписали протокол о создании кредитного бюро на базе Ассоциации российских банков (АРБ). Но Хэдлоу это не смущает. "Мы обмениваемся мнениями и с АРБ. Нас не стоит рассматривать как конкурентов. Мы имеем общий интерес и совместно работаем", - говорит он. В АРБ тоже не беспокоятся. "Все понимают, что серьезное бюро должно сформироваться под эгидой АРБ. Создавать альтернативу вряд ли разумно", - уверяет президент АРБ Гарегин Тосунян. Алексей Волков, исполнительный директор НП "Межбанковская расчетная система", учредившего собственное кредитное бюро, отмечает, что западные компании пока не могут похвастаться большими успехами на нашем рынке. Он допускает, что "иностранное происхождение" кредитного бюро может стать препятствием для работе с компаниями национального масштаба или предприятиями ВПК.

АВТОПРОИЗВОДИТЕЛИ СМОГУТ КРЕДИТОВАТЬ КИТАЙСКИХ ПОКУПАТЕЛЕЙ

КоммерсантЪ (газета) НАТАЛЬЯ Ъ-СКОРЛЫГИНА. 13 октября 2003


На прошлой неделе правительство КНР расширило круг финансовых организаций, имеющих право предоставлять кредит на покупку автомобиля. Теперь кредитовать будущих автовладельцев смогут не только китайские банки, но и производители автомобилей, в том числе и зарубежные. Банки отнеслись к потере монопольного положения на этом рынке спокойно, заявив, что они с удовольствием сократят свое присутствие в этом высокорисковом секторе.

ГОСДУМА ЛЕГАЛИЗОВАЛА ЦЕННЫЕ БУМАГИ ВО ВТОРОМ ЧТЕНИИ

КоммерсантЪ (газета) ПАВЕЛ Ъ-ПРЕЖЕНЦЕВ. 13 октября 2003


В пятницу Госдума одобрила во втором чтении закон, позволяющий легализоваться обращающимся, но не прошедшим госрегистрацию выпускам акций. Окончательное принятие закона подведет под амнистию бумаги трех четвертей российских акционерных обществ...\ Закон разрешает произвести регистрацию эмиссий акций, выпущенных до вступления в силу закона "О рынке ценных бумаг", то есть до 25 апреля 1996 года. Размещение и сделки с ценными бумагами, совершенные до введения данного закона, признаются действительными, несмотря на отсутствие госрегистрации. В течение года предприятия должны подать документы в ФКЦБ на регистрацию выпусков своих бумаг. При этом компании, не сделавшие это в указанный срок, подлежат ликвидации. Стоит отметить, что амнистия не будет бесплатной -- компаниям придется заплатить налог на эмиссию.

ИПОТЕЧНЫЕ БУМАГИ ПЕРЕЧИТАЮТ

КоммерсантЪ (газета) ВАРВАРА Ъ-ВАСИЛЬЕВА. 13 октября 2003


В пятницу банковский комитет Госдумы рекомендовал вернуть во второе чтение законопроект "Об ипотечных ценных бумагах". Причиной этого стала поправка, предъявляющая к банкам, выпускающим ипотечные облигации, ряд дополнительных требований...\ Поправка стала неожиданностью для банков. "В редакции законопроекта, принятой во втором чтении Думой, было закреплено право ЦБ на установление дополнительных нормативов, и мы предполагали целесообразным реализацию этого права на подзаконном уровне,-- сообщил Ъ вице-президент Ассоциации российских банков Андрей Емелин.-- Кроме того, вызывает удивление поспешность внесения этой поправки и ее несогласованность с банковским сообществом". Однако, как пояснил Ъ Павел Медведев, "против законопроекта, принятого во втором чтении, были возражения и возникла опасность, что в третьем чтении его не пропустят".

БАНКИР ПРИЗНАЛСЯ

Ведомости (газета) Михаил Оверченко. 13 октября 2003


Один из самых влиятельных инвестбанкиров эпохи технобума, Фрэнк Куоттроун из Credit Suisse First Boston, признался, что принимал участие в распределении акций среди инвесторов во время так называемых горячих IPO. Обвинителям удалось добиться от него этого ключевого признания лишь через две недели после начала судебного процесса, когда в качестве доказательств они представили изобличающие Куоттроуна электронные письма.

ИНТЕРВЬЮ: МАРЛЕН МАНАСОВ, ГЕНЕРАЛЬНЫЙ ДИРЕКТОР BRUNSWICK UBS

Ведомости (газета) Севастьян Козицын. 13 октября 2003


Инвестиционный банк Brunswick UBS, "дочка" швейцарского банка UBS, занимает особое место на российском фондовом рынке. Возможно, поэтому гендиректор Brunswick UBS Марлен Манасов всегда прямо и откровенно говорит о происходящем на рынке, в том числе о законодательных инициативах Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг. Сейчас ФКЦБ проверяет Brunswick UBS, заподозрив его в манипулировании ценами. А Манасов говорит, что манипулировать российским фондовым рынком крайне сложно и государственным ведомствам следует сосредоточить внимание на более важных проблемах. К примеру, на том, что на рынке до сих пор нет денег частных инвесторов и не хватает ликвидных бумаг. \\\ - Как вы оцениваете присвоение России инвестиционного рейтинга? - Это эпохальное событие, хотя для серьезных изменений стратегий иностранных инвестиционных фондов необходимо получить аналогичный рейтинг минимум от двух агентств. Не факт, что это произойдет быстро и автоматически. Мексике агентство Moody's присвоило инвестиционный рейтинг в 2000 г., а более консервативное Standard and Poor's - в 2002 г. Чтобы Россию оценили другие агентства, нужно дождаться выборов. А если снизится темп реформ и понизятся цены на нефть, то и Moody's может пересмотреть свой рейтинг. Надеюсь, этого не произойдет. Но в России сохраняется благоприятный инвестиционный климат. Западные банки благодаря новому рейтингу будут увеличивать лимиты на российских партнеров. Российским корпорациям займы будут стоить дешевле. В Россию смогут инвестировать инвестфонды Японии и глобальные фонды, объем активов которых - около $1 трлн, а не $100 млрд, как у фондов, ориентированных на развивающиеся рынки. Думаю, что в нынешней ситуации спросом будут пользоваться акции компаний с госучастием - "Газпрома", Сбербанка и "Транснефти". - Многие инвесторы сегодня задаются вопросом: придут ли в Россию крупнейшие мировые инвестиционные банки? Ведь появление гигантов в нашей стране означает принципиально иные перспективы российского фондового рынка. - Крупнейших банков не так много - по сути, семь: UBS, Merrill Lynch, Morgan Stanley, J.P. Morgan, Goldman Sachs, Salomon Smith Barney, CSFB. Их менеджеров можно постоянно видеть в самолетах, летящих в Москву. Трудно сказать, когда все они откроют в Москве свои офисы, но их приход на российский рынок неизбежен. Те же банки, что уже представлены в России, активизируют свои операции. К примеру, недавно Brunswick UBS начал работать с российскими клиентами, CSFB возобновляет брокерские операции из своего московского офиса. Этого не было со времен кризиса 1998 г.

"СИБНЕФТЬ" СТОИЛА РЕЙТИНГА

Ведомости (газета) Елена Березанская, Елена Мязина, Юлия Бушуева. 13 октября 2003


Агентство Moody's продолжает удивлять рынок. Сначала оно повысило кредитный рейтинг России на две ступени до инвестиционного уровня. А затем оставило на прежнем уровне рейтинг "ЮКОСа" - хотя ранее отмечало, что он в основном сдерживается страновым рейтингом...\ Moody's объяснило свое решение огромными тратами компании в этом году. Только на покупку "Сибнефти" он потратил $6,7 млрд. В конце ноября собранию акционеров "ЮКОСа" предстоит рассмотреть вопрос о выплате дивидендов. Кроме того, в рамках сделки с "Сибнефтью" "ЮКОС" активно наращивает задолженность. В сентябре - октябре он привлек два кредита на общую сумму $2,6 млрд, собирается выпустить еврооблигации на $1 млрд и примет на себя долги приобретенной "Сибнефти", рейтинг которой ниже (Ва2/Ва3 по шкале Moody's).

"СОВЛИНК" ПЕРЕСЧИТАЛ ВТОРОЙ ЭШЕЛОН

Ведомости (газета) Севастьян Козицын. 13 октября 2003


Инвестиционная компания "Совлинк" первой из российских брокеров начала рассчитывать индекс акций второго эшелона. Аналитики "Совлинка" считают, что сейчас самое время обратить внимание на низколиквидные бумаги, ведь "голубых фишек" из-за стратегической скупки на рынке остается все меньше, а их потенциал роста почти исчерпан. \ "Совлинк" работает на российском рынке с 1990 г. По данным НАУФОР, по итогам II квартала 2003 г. компания заняла 55-е место по оборотам - 4,03 млрд руб., активы компании - 94,9 млн руб. (112-е место).

ЯПОНСКИЙ БАНК ПОТЕРЯЛ $16 МЛРД

Ведомости (газета) Джейсон Сингер. 13 октября 2003


Пятый по величине банк Японии Resona Holdings сообщил в пятницу, что убыток за первое полугодие текущего финансового года составит, по прогнозам, 1,76 трлн иен ($16,1 млрд). Таким образом, Resona потерял 90% от суммы, которую правительство страны выделило на спасение банка всего три месяца назад.