Финансы. Обзор прессы

Парк.ру - аналитика, мониторинги
Гарант-Парк - все российское законодательство онлайн

Финансы. Обзор прессы
Готовится на основе свежих поступлений в Систему Парк

ДЕНЬГИ ОПЯТЬ УХОДЯТ
Ведомости (газета) Анастасия Онегина. 06 октября 2003

В III квартале российский частный сектор поставил рекорд по экспорту капитала. Компании вывезли $7,7 млрд - всего на $0,5 млрд меньше, чем за весь 2002 г. Аналитики объясняют бегство низкими процентными ставками по российским бумагам, возросшим интересом инвесторов к экономике США и политической нестабильностью, связанной с думскими выборами и "делом ЮКОСа".

... Независимые аналитики расходятся в прогнозах. "Можно предполагать незначительный негативный баланс в IV квартале, поскольку, несмотря на традиционный отток капитала во время выборов, сейчас мы наблюдаем серьезный спрос на российские акции со стороны нерезидентов и это может компенсировать возможный вывоз российского капитала", - говорит Орешкин. Кащеев предполагает, что "в свете последних событий вокруг "ЮКОСа" и исходя из ситуации на мировых рынках речь [по итогам IV квартала] может идти об оттоке в районе $2 млрд". Владимир Тихомиров из "НИКойла" считает, что "отрицательное сальдо по вывозу капитала может составить около $5 млрд, поскольку в предвыборной ситуации вряд ли будет серьезный приток капитала даже по уже объявленным транзакциям - например, инвестициям в сахалинские проекты". По мнению Гурвича, "высокий уровень оттока капитала сохранится, пока не будет разрешена ситуация с "ЮКОСом".

ИЗ БАНКИ-В БАНК,
Московский Комсомолец (газета) АНДРЕЙ ЦЕХАНОВИЧ.. 06 октября 2003

или Деньги на вырост

Реабилитация банковской сферы в глазах главного акционера страны - простого россиянина, можно сказать, идет и набирает обороты. Главное тут, чтобы опять не выкинуло в кювет...

Нашего напуганного гражданина совсем непросто заманить в банк - особенно после всего случившегося с народными кровными за последнее десятилетие.

Эти кровные - опять накопились. По некоторым оценкам, на руках у граждан еще один золотовалютный запас, такой же, как у Центробанка. Десятки миллиардов долларов лежат у людей на полочке - и пылятся. У власти свой запас - и у нас есть свой.

Как его правильно применить, чтобы всем была польза? Как убедить человека стать вкладчиком? Как решиться ему во имя себя и страны на очередной подвиг: принести свои деньги не только в Сбербанк, куда стекаются сейчас более 70% всех вкладов, создавая супермонополиста в финансовом секторе, - но и в другие банки, без которых на рынке не будет развиваться конкуренция?

Для того чтобы найти ответ на эти и другие, более частные вопросы, связанные с кредитами, депозитами, процентами и всевозможными банковскими операциями, "МК" начинает серию публикаций под общей рубрикой "Личный счет". Раз в месяц мы будем рассказывать вам, кому можно доверять свои деньги, а от кого лучше держаться подальше.

Сегодня - разговор о том, где и как выгоднее разместить собственные накопления. Стоит ли овчинка выделки?...

ГОЛОВОКРУЖЕНИЕ
Время новостей (газета) Алексей РОЖКОВ. 06 октября 2003

Индекс РТС побил предыдущий рекорд. В минувшую пятницу основной индикатор российского фондового рынка преодолел отметку в 600 пунктов, но к концу торгов все же немного откатился вниз, остановившись на очередном историческом максимуме -- 594,26 пункта. Аналитики и инвесторы связывают рост рынка с политической и экономической стабильностью в стране. Что, впрочем, не мешает экспертам настороженно наблюдать за подобным, как они говорят, "безоглядным" ростом.

ФРАНЦИЯ ПОМОЖЕТ
Ведомости (газета) Александр Беккер. 06 октября 2003

Франция включила Россию в число 20 приоритетных регионов мира для своих инвестиций. Французский премьер-министр Жан-Пьер Раффарен сегодня призовет компании своей страны вкладывать в российские регионы.

Визит Раффарена в Москву продлится с 5 по 7 октября. В его графике встречи с президентом Владимиром Путиным, премьером Михаилом Касьяновым и председателями Госдумы и Совета Федерации. Раффарен также откроет крупнейшую за последнее десятилетие выставку "Французские технологии - России" и объявит "план действий в России", который готовился несколько месяцев и до последнего дня не обнародовался. Раскрывать его детали отказались в Министерстве экономики и финансов Франции и французском посольстве в Москве. А замруководителя аппарата российского правительства Олег Буклемешев сказал лишь, что Францию больше не устраивают масштабы экономического сотрудничества, ограничивающегося Москвой и Санкт-Петербургом. "Компании хотят идти в регионы и буквально просят у нас адреса [проектов]", - замечает чиновник.

ВСЕ НОВОСТИ РЫНКА - К 10 УТРА
Ведомости (газета) Елена Мязина, Светлана Петрова. 06 октября 2003

Через неделю жизнь российских публичных компаний должна превратиться в непрерывное realty-show - им придется рассказывать о своих новостях всему фондовому рынку до начала следующего торгового дня. Таковы требования нового положения Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) "О раскрытии информации эмитентами ценных бумаг ". Осталось только добиться его выполнения.

... Впрочем, открытость эмитента не всегда является существенным фактором для популярности его бумаг. Как признает Плохотюк, с "голубыми фишками" профучастники будут работать в любом случае. "Рынок [акций] уже сформировался, - говорит он. - РАО ЕЭС все равно будет самой торгуемой бумагой на ММВБ". А на рынке облигаций, по словам Плохотюка, большое значение имеет объем эмиссии: "Если это всего 100 млн руб., то бумага никогда не станет популярной, каким бы хорошим заемщиком ни был ее эмитент".

К существенным событиям в жизни эмитента относятся: реорганизация самого общества, его дочерних и зависимых компаний; разовое увеличение/уменьшение стоимости активов более чем на 10%; разовое увеличение чистой прибыли/убытков более чем на 10%; разовые сделки, размер которых составляет 10% и более от стоимости активов общества; выпуск ценных бумаг; начисление и/или выплата дохода по ценным бумагам; появление в реестре лица, владеющего более 25% ценных бумаг любого отдельного вида; закрытие реестра; общее собрание и его итоги; исполнение обязательств перед владельцами ценных бумаг; принятие уполномоченным органом решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг.

ВСЕ ИДЕТ ПО ПЛАНУ
Время новостей (газета) Денис РЕБРОВ. 06 октября 2003

Новая компания "ЮкосСибнефть", которая должна стать первой по объему добычи нефти в России, создана. Теперь ЮКОС владеет 92% "Сибнефти", а ее акционеры -- 26,01% ЮКОСа. Поскольку в техническом плане сделку можно считать закрытой, остается только два вопроса, на которые пока нет ответа: когда и на каких условиях ЮКОС будет покупать акции у миноритариев "Сибнефти", и найдут ли подтверждение слухи о том, что крупный пакет объединенной компании будет продан иностранному инвестору.

... На фоне объединения компаний продолжают нарастать слухи о продаже значительного пакета "ЮкосСибнефти" иностранным инвесторам. В качестве основных кандидатов называются ExxonMobil и ChevronTexaco. В западной прессе уже неоднократно появлялись сообщения, что оба холдинга ведут переговоры о покупке 25% в российской компании. В пятницу британская газета The Financial Times со ссылкой на близкие к переговорам источники сообщила: ExxonMobil рассматривает возможность покупки уже 40% "ЮкосСибнефти", при этом обсуждается и вариант приобретения 50%. Традиционно ни одна из компаний это сообщение не комментирует. Между тем в пятницу глава ExxonMobil Ли Рэймонд вместе с Михаилом Ходорковским принял участие в выездном московском заседании Давосского форума. После этого г-н Рэймонд встретился с премьер-министром Михаилом Касьяновым и рассказал ему о планах по развитию деятельности ExxonMobil в России.

НЕ СКОРО СДЕЛКА ДЕЛАЕТСЯ
Время новостей (газета) Яна ВИКТОРОВА. 06 октября 2003

Компания Millhouse Capital, управляющая активами Романа Абрамовича, продала холдингу "Базовый элемент" Олега Дерипаски 25% акций "Русского алюминия". Сделку, о которой много говорилось в неофициальном порядке, в пятницу подтвердил сам РУСАЛ. Финансовые параметры сделки, длящейся с июня, не афишируются. В то же время Financial Times называет цифру в 2 млрд долл. (100% акций -- 6--7 млрд долл. плюс премия в 30% от цены пакета). Российские же аналитики считают эту цифру завышенной как минимум на четверть.

Сделка позволит Олегу Дерипаске продолжить начатое совместно с Абрамовичем дело по превращению РУСАЛа в "компанию номер один в мире". Как заявил британской The Financial Times г-н Дерипаска, за десять лет он планирует вложить в развитие РУСАЛа 7 млрд долл., удвоив мощности по выпуску металла (до 5 млн тонн в год).

... По словам г-на Дерипаски, РУСАЛ вскоре перестанет быть закрытой для инвесторов компанией: будут введены международные стандарты учета, и в следующем году создан международный совет консультантов. Кроме того, как говорится в заявлении РУСАЛа, компания подтверждает свои намерения в ближайшие один--три года рассмотреть возможность выпуска еврооблигаций, а позже -- возможность выхода на IPO.

"ПРИБЛИЖЕНИЕ МИНИМАЛЬНОЙ ОПЛАТЫ ТРУДА К ПРОЖИТОЧНОМУ МИНИМУМУ "ВЕСИТ" ТРИ ФЕДЕРАЛЬНЫХ БЮДЖЕТА"
Время новостей (газета) Ирина СКЛЯРОВА. 06 октября 2003

С 1 октября в рамках повышения на треть зарплат бюджетникам минимальный размер оплаты труда (МРОТ) увеличен с 450 до 600 рублей. До этого же уровня доведена тарифная ставка первого разряда единой тарифной сетки (ЕТС). Однако поздравлять бюджетников рано: уровень зарплат первых восьми из 18 разрядов ЕТС по-прежнему ниже среднего по стране прожиточного минимума.

О проблемах оплаты труда бюджетников и о перспективах перехода с ЕТС на отраслевую систему начисления зарплат обозревателю газеты "Время новостей" Ирине СКЛЯРОВОЙ рассказала статс-секретарь, заместитель министра труда и социального развития Галина ПАРШЕНЦЕВА.

БЕСКОНЕЧНЫЙ РОСТ
Время новостей (газета) Павел ПРЯНИКОВ. 06 октября 2003

В августе-сентябре средняя цена московского квадратного метра в новостройке перешагнула психологически важную отметку в 1300 долл. За последние три года жилье подорожало более чем на 90%. При этом рост его стоимости неудержим: каждый месяц квартиры дорожают минимум на 1,5%, а самый ходовой товар на рынке -- дешевые однокомнатные квартиры -- на 2--2,5%.

Народу много, квартир мало

Еще год назад многим застройщикам, риэлторам и аналитикам казалось, что рост цен на новостройки вот-вот остановится, тем более что год от года предложение их увеличивается. Но надежды участников рынка недвижимости не сбылись. По данным пресс-секретаря агентства недвижимости МИАН Игоря Ладычука, в среднем по Москве в первом полугодии новостройки подорожали на 8%. Рекордсменами по росту цен среди районов стали Куркино (+10,2%) и Северное Бутово (+9,5%). Еще большие сюрпризы преподнесли август и сентябрь: в эти месяцы новостройки дорожали на 3%, опровергнув тем самым устоявшееся за десятилетие мнение риэлторов, что лето -- пора затишья на рынке.

Несмотря на то что возникшие тенденции не соответствуют прогнозам, они вполне естественно объясняются особенностями столичного спроса и предложения. Население Москвы растет от месяца к месяцу. Если год назад было принято считать, что в городе проживает 8,8 млн человек, то недавняя перепись населения показала, что 10,4 млн. Впрочем, и последняя цифра неокончательная, по ряду оценок в столице вместе с приезжими насчитывается не менее 11,5 млн человек.

В ФОКУСЕ - ОФИС
Эксперт. Урал, 06 октября 2003

Новая тенденция на рынке офисной недвижимости: "офисный голод" утоляется современными деловыми центрами, компании-заказчики повышают рентабельность своего бизнеса привлечением профессиональных управляющих

... Компании постепенно осознают перспективность рынка офисных услуг. Так, "Лес-Форум" после сдачи возведенного им административного здания выступит здесь в качестве эксплуатирующей организации. В его обязанности войдет разработка концепции управления, подбор арендаторов и обеспечение общей жизнедеятельности здания, включая решение вопросов с коммунальными службами, охранными структурами и компаниями, предоставляющими услуги связи и интернет. Агентство недвижимости "МАН" собирается привлечь для управления новым офисным центром специализированную компанию, консультации с которой застройщик начинает уже на стадии проектирования объекта.

Эксплуатирующие организации стремятся расширить спектр дополнительных услуг, которые поддерживают общую концепцию управления зданием и работают на его имидж. В частности, фирмам и представительствам, покупающим или арендующим офисы в бизнес-центрах, как правило, предлагают воспользоваться системой объединенного секретаря, юриста и бухгалтера. В этом случае один специалист предоставляет услуги сразу нескольким компаниям. Логика такого решения достаточно проста, считает Николай Колмогоров, так как "одного профессионала купить вдвоем проще, чем каждому по отдельности". Кроме того, "наличие единой управляющей организации при эксплуатации объекта позволяет решить проблему с парковкой, которую иначе придется просто разделить на несколько частей. Владельцам и арендаторам офисных помещений не придется держать своих водопроводчиков и электриков", - разъясняет генеральный директор управляющей компании НОРАН Николай Сергеев.

Пока екатеринбургские застройщики позиционируют большинство объектов как элитную офисную недвижимость, профессиональное управление в объектах среднего класса практически отсутствует. Хотя настроение участников рынка постепенно меняется: именно офисы для среднего класса они называют наиболее перспективным сегментом рынка. Поэтому стоит ожидать, что вслед за утолением "офисного голода" в сегмент недвижимости для среднего класса придет и профессиональное управление.

ЧТО НЕМЦУ ХОРОШО
Эксперт. Урал, 06 октября 2003

В октябре жителей Свердловской области ожидают два знаменательных события: во-первых, в первой декаде Екатеринбург должен посетить федеральный канцлер Германии Герхард Шредер; во-вторых, хочется надеяться, что мы, наконец, получим от Пенсионного фонда РФ "письма счастья" - уведомления с указанием размеров накопительной и страховой частей пенсии. Сочетание событий дает повод сопоставить германский опыт проведения пенсионной реформы с ходом российских преобразований в этой сфере. Мы остановили выбор на ФРГ еще и потому, что негосударственное пенсионное обеспечение в Германии имеет более чем 150-летнюю историю, а обязательное пенсионное обеспечение в этой стране (у его истоков стоял железный канцлер Бисмарк) стало образцом для пенсионных систем ряда стран Западной и Восточной Европы. СССР при построении своей пенсионной системы также позаимствовал в этой стране ряд наработок.

УГМК ПРОДАЛА КОРПОРАТИВНЫЙ БАНК
Эксперт. Урал, 06 октября 2003

Завершилась сделка по продаже контрольного пакета акций Уральского банка реконструкции и развития (УБРиР). Уральская горно-металлургическая компания (УГМК) отказалась от непрофильного банковского бизнеса, в результате состав собственников УБРиР изменился.

Пакет акций банка (чуть больше 52%) принадлежал УГМК с 1998 года. Другим крупным акционером (37%) выступал Игорь Алтушкин, бывший компаньон генерального директора УГМК Андрея Козицына.

§ ... Комментарий - Последствия могут быть серьезнее

До "развода" УБРиР являлся расчетным банком холдинга и обслуживал основной объем операций группы. Структура филиальной сети практически полностью повторяет территориальную структуру медного холдинга: под обслуживание УГМК были открыты филиалы и дополнительные офисы в Кирове, Верхней Пышме, Ревде, Реже, Качканаре, Красноуральске, Серове и других городах. И без обслуживания в том или ином виде медных предприятий рентабельность отделений может сократиться.

ПОВЕСТКА ДНЯ - КАК СОХРАНИТЬ ЮГРУ
Эксперт. Урал, 06 октября 2003

Проблемы диверсификации экономики Ханты-Мансийского автономного округа стали предметом обсуждения на Международном инвестиционном форуме "Россия. Нефть. Энергия. Прогресс", прошедшем 25 - 26 сентября в Ханты-Мансийске. В столицу Югры съехались 400 делегатов: представители федеральной власти, российских и зарубежных компаний, работающих в области добычи и переработки нефти, лесной и горнодобывающей промышленности, сфере туризма и сервиса. Правительство округа, основной организатор форума, рассчитывало заинтересовать инвесторов.

РУБЛЬ БОЛЬШЕ НЕ "ДЕРЕВЯННЫЙ"
Профиль (журнал) НИКИТА КИРИЧЕНКО. 06 октября 2003

На прошлой неделе рубль стал официально приниматься банками Китая в качестве средства платежа. В том числе и в наличной форме от частных лиц. Случилось это после и вследствие посещения КНР нашим премьером. На минувшей же неделе Михаил Касьянов заявил и о том, что Минфины и Банки России и Белоруссии парафировали детальный план убиения "зайца" к 2005 году.

Внешнеконвертируемый рубль (со всеми оговорками, конечно) - уже реальность, равно как станет реальностью и наднациональная рублевая зона.

Впрочем, реальное политическое и "шкурное" значение факт официального признания рубля на правобережье Амура имеет лишь в контексте борьбы мирового капитала с заниженным курсом юаня.

ВАЛЮТЫ НЕ БЫВАЕТ МНОГО
Профиль (журнал) ЮЛИЯ АРАКЧЕЕВА.. 06 октября 2003

Новая тенденция на рынке срочных вкладов для частных лиц - банки стали предлагать клиентам мультивалютные депозиты. Именно такой вклад на минувшей неделе появился сразу в двух российских банках - Мастер-банке и "Возрождении". Месяцем ранее подобный депозит ввел и банк "Зенит".

Хотя условия открытия депозита в каждом банке разные (см. ниже), есть и несколько общих правил. Во-первых, средства хранятся сразу в трех валютах - рублях, долларах и евро. При этом соотношение валют на счете определяет сам вкладчик (например, 50% суммы хранится в рублях, 30% - в евро и 20% - в долларах), а изменить это соотношение можно в любой момент в течение срока депозита.

ЦЕНТРОБАНК: ФОРМАЛЬНАЯ РОЛЬ
Ведомости (газета) Андрей Черепанов. 06 октября 2003

Вряд ли кто-нибудь сомневается в благотворности снижения инфляции. И поэтому усилия Банка России по противодействию росту цен достойны всяческой поддержки. Но в отчетах и планах мероприятий ЦБ объявляет о весьма спорных способах своего влияния на ценовую динамику - это "стерилизация" ликвидности посредством операций на открытом рынке и высокий норматив отчислений в фонд обязательных резервов (ФОР). Можно вполне обоснованно утверждать, что избранная им стратегия мало соответствует антиинфляционным установкам и является, скорее, лишь имитацией полезной активности. Открытое сражение: за победу или поражение?...

Согласно публичным заявлениям руководителей Банка России, они считают предложение о снижении норматива несвоевременным, принимая во внимание "избыточную ликвидность банковской системы". Не будем особо цепляться к репликам, хотя понятно, что ликвидность банков - это их способность исполнения обязательств, а она в принципе не может быть избыточной. Попробуем определить, чего же в действительности так опасаются денежные власти, упорно откладывая освобождение банков от бремени ФОРа (на начало 2003 г. его общий размер превышал 200 млрд руб.).

Вряд ли они боятся резкого всплеска инфляции после снижения норматива. Ведь, как было сказано выше, резервы образуются из отчислений кредитными организациями части привлеченных средств. Они фактически принадлежат клиентуре банков, а не им самим. Соответственно, ни владельцы, ни сотрудники кредитных организаций такие средства никак не могут проесть. И объем обязательных резервов не имеет в этом смысле ни малейшего значения: он не может ни стимулировать, ни дестимулировать потребительский спрос банкиров и сопровождаемый им рост рыночных цен.

Единственным прямым эффектом снижения обязательных резервов или полного отказа от них будет увеличение (без серьезных инфляционных последствий) остатков средств на корреспондентских счетах кредитных организаций. Вопрос в том, как банки ими распорядятся.