Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 22 августа 2013 г.
США.
Отметим сразу, что биржи в минусе (Dow Jones =-0,7, S&P =-0,58, NASDAQ
=-0,38%) и этот итог определился неожиданно сильной статистикой по продажам жилья на вторичном рынке. Настроения
среди покупателей были паническими в связи с повышением ипотечных ставок и
ожиданиями продолжения их роста, имея в виду опасения по возможному свертыванию
QE уже в ближайшее время. Теперь о протоколе последнего заседания ФРС,
результат его известен (сохранение низких ставок до достижения безработицы
значения 6,5% и при инфляции не выше 2,2%, а также, в зависимости от состояния
экономики – постепенное свертывание QE с завершением к середине следующего
года). Инвесторов интересовал сам процесс принятия такого решения и возможные
подробности по QE (см. наш вчерашний обзор). Но, как мы и предполагали, прогноз
сворачивания программы в середине 2014г. по-прежнему устраивает подавляющее
большинство членов Комитета по открытым рынкам, более того, члены Комитета
несколько менее уверены в оживлении экономического роста в ближайшей перспективе,
чем это было месяц тому назад.
Сегодня в Джексон Хоуле (США, штат Вайоминг)
начинается ежегодный двухдневный семинар ФРС по обсуждению монетарной политики
перед летними каникулами. Г-н Бернанке, ввиду загруженности, не будет
присутствовать на данном мероприятии, как и возможный его преемник г-н Саммерс,
а также главы ЕЦБ и Банка Англии. Наиболее важные доклады ожидаются от
представителей руководства ФРС и главы Банка Японии.
Россия.
Как и прогнозировали Еврофинансы, торги среды закрылись незначительным,
относительно других площадок, снижением индексов, ММВБ на 0,05, РТС на 0,40%.
Наша последняя новость - руководителем службы ЦБ РФ по финансовым рынкам с 1
сентября 2013г. назначен первый заместитель председателя ЦБ г. Швецов. Из
статистики МЭР РФ отметим, что в 1 квартале по сравнению с 4 кварталом прошлого
года рост ВВП составил 0,2%, во 2 квартале по сравнению с I кварталом 0,1%. Снизилась реальные располагаемые доходы
населения с учетом сезонного и календарного факторов, положительное сальдо торгового
баланса за полгода на 12,5% меньше аналогичного показателя прошлого года,
экспорт снизился на 2,6%, импорт вырос на 3,8%. От себя добавим, что отток иностранного капитала
дополнится конвертацией дивидендных выплат. Тем не менее, восстановление европейской
экономики и, соответственно, спроса на российский экспорт в определенной мере
позитивно скажется на росте нашего ВВП. Если, к тому же, и ЦБ будет
способствовать росту путем смягчения монетарной политики, к концу года
состояние экономики может улучшиться. Ликвидности в банковской системе пока
достаточно, утром вчера спрос банков на кредиты ЦБ на однодневном аукционе
прямого РЕПО был меньше предложения (соответственно 169 и 180 млрд. руб.),
кредит выдан под 5,62% (ставка рынка 6,16%). Минфин изымал ликвидность,
предлагая ОФЗ в объеме 10 млрд. руб. со
сроком погашения в 2016 г.,
спрос составил 6 млрд., доходность 6,32%. Казначейство сегодня размещает на
банковских депозитах 25 млрд. руб. на 91 день,
минимальная ставка размещения 5,8%. Инфляция с начала года равна 4,7%.
Европа.
Биржи среды закрылись небольшим снижением индексов, DAX на 0,18, CAC 40 на
0,34, FTSE 100 на 0,97,%, торги шли на ожиданиях последнего протокола ФРС.
Азия.
Торги в Японии вчера завершились повышением индекса Nikkei на 0,21%, несмотря
на укрепление иены. На фоне снижения котировок акций экспортеров и банков,
определяющим оказалось влияние на результат торгов роста котировок компаний по
работе с недвижимостью. Условным плюсом закрылась сессия в материковом Китае,
индекс SSE увеличился на 0,02%, Kospi и Hang Seng снизились соответственно на 1,08 и 0,69%.
Утром сегодня вышла статистика по индексу деловой активности в промышленности
HSBC Китая (за месяц вырос с 47,7 до 50,1 пункт), возросли чистые вложения
нерезидентов в японские акции.
Золото. Фьючерсы на золото торговались утром среды по
1370,11, к 14.00 по 1362,80, сегодня с утра по 1362,85 долл. за унцию, на фоне
укрепления доллара и в ожидании минуток ФРС инвесторы частично переходили в
защитные активы.
Нефть.
Поступило известие о закрытии в США трубопровода Seaway, по которому нефть идет
из хранилища в Кушинге в район Мексиканского залива на НПЗ и в порты
отгрузки, причины и продолжительность
остановки трубопровода неизвестны. Вчера Brent и Light утром шли по 109,73 и
104,8, к 14.00 по 109,61 и 104,86, сегодня утром по 109,53 и 103,77 долл. за
барр.
Статистика,
прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ряд индексов деловой
активности по еврозоне (11.28-11.58), данные по рынку труда в США (16.30).
Фьючерсы на биржевые индексы США торгуются сейчас в минусе, Азия в
преобладающем минусе, нефть не растет. Российские биржи при таких исходных
условиях к открытию торгов будут ждать поддержки извне.
