Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 8 августа 2013 г.
Новости
международных организаций, WFE: Стоимостной объем торговли акциями на
биржах-членах WFE за полгода возрос на
23%, объем биржевой торговли деривативами увеличился на 14% после снижения в
2012г.
США.
Биржевые индексы по итогам сессии среды в минусе, Dow Jones =-0,31, S&P
=-0,38, NASDAQ =-0,32%. Мы писали о
позитивных сдвигах в торговом балансе, теперь это уже не так хорошо,
оказывается, рост экспорта был обеспечен торговлей из запасов, а не ростом
соответствующего производства. Негативная реакция рынка продолжалась также в
связи с опасениями свертывания QE в ближайшее время, что в очередной раз
следовало из заявления представителей ФРС. Правительство подало в суд против
Bank of America два иска, связанных с продажей ипотечных облигаций, банк вводил
инвесторов в заблуждение по поводу качества кредитов, выступающих залогом облигаций.
Россия.
Как мы и ожидали, день вчера завершился небольшим минусом, ММВБ =-0,13, РТС
=-0,28%. Сохраняется спрос на кредиты ЦБ, на однодневном аукционе прямого РЕПО
вчера было предложено 180 млрд. руб., спрос утром превысил предложение (223
млрд.), кредит выдан в размере спроса под 5,69% (ставка рынка 6,10%).
Размещение средств Пенсионного фонда на банковские депозиты также прошло при
превышении спроса над предложением (20 и 14 млрд. руб.), средства размещены на
28 дней под 5,60%. При этом Минфин разместил весь выпуск 10-летних ОФЗ, причем,
спрос был выше предложения, доходность 7,38%. Полностью размещен и выпуск ОФЗ с
погашением через 3 года, доходность при размещении составила 6,26%, общий спрос
на два выпуска превысил 98 млрд. руб. при предложении в 20 млрд. Понятно, что
до трети покупателей ОФЗ - это нерезиденты, но остальные две трети могут
использовать разницу ставок по кредитам ЦБ и доходности по ОФЗ. Из других новостей
отметим, что федеральный бюджет за полгода исполнен с профицитом в сумме 318
млрд. руб. Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ за 7 месяцев (220,3 млрд. руб.)
увеличилась на 3,7% по сравнению с аналогичным периодом 2012 г., что ниже годового
уровня инфляции (6,5%). Казначейство сегодня размещает на банковских депозитах
30 млрд. руб. на 35 дне, минимальная
ставка размещения 5,7%.
Европа.
Трги среды закрылись разнонаправлено, FTSE 100 снизился на 1,41, DAX на 0,47%,
CAC 40 вырос на 0,15%. В докладе МВФ по Германии отмечается низкая безработица
(5,4%) и устойчивый экспорт, в текущем году МВФ ожидает рост ВВП на 0,3%, в
следующем до 1,3% (соответствующий прогноз правительства Германии выше, 0,5 и 1,6%). МВФ, в частности, считает
целесообразным повышение реальных зарплат в Германии, что, по мнению Фонда,
будет способствовать росту спроса на внутреннем рынке и сделает экономику
страны менее уязвимой к внешним шокам
(добавим от себя, что подобные рекомендации никак не соответствуют аксиоме, что
все регулирует рынок). Последняя статистика по промпоизводству Германии
показала рост за месяц на 2,4%
(ожидалось 0,3% , предыдущее изменение минус 0,8%).
По аналогии с ФРС США, Банк Англии не будет
повышать учетную ставку с текущего уровня в 0,5%, пока безработица не снизится
до 7% (сейчас 7,8%), а прогноз по
инфляции достигнет или превысит 2,5%. Одновременно, если уровень безработицы
будет оставаться выше 7%, Банк готов проводить дополнительные покупки
финансовых активов.
Азия.
На фоне снижения бирж США и укрепления иены, Nikkei закрылся вчера снижением на
4,0%, особенно сильно снижались котировки экспортеров. Началось двухдневное
заседание Банка Японии, учитывая, что
инфляция еще далека от целевого уровня в 2%, рынки надеялись на усиление
покупок активов (сейчас это от 60 до 70
трлн. иен в год, что в долларах от 600 до 700 млрд., но, похоже, этого не
произойдет. Остальные азиатские индексы тоже в минусе, SSE снизился на 0,67%,
Kospi на 1,48, Hang Seng на 1,53%. Минимальное, относительно других площадок,
снижение материкового Китая связано с ростом строительного сектора. Из сегодняшней
утренней статистики отметим, что профицит торгового баланса Китая снизился по
сравнению с прошлым месяцем, при этом экспорт в годовом измерении вырос на 5,1%
(больше, чем ожидалось), импорт на 10,9% (ожидался рост в 2,1%).
Золото.
Утром вчера металл торговался по 1277,32, к 14.00 по 1277,14, с утра сегодня по
1292,84 долл. за унцию.
Нефть.
Цены нефти вчера снижались на ожидании статистики по запасам в США, Brent и
Light утром вчера шли по 108,63 и
105,43, к 14.00 по 106,62 и 104,78,
сегодня утром по 106,51 и 104,40 долл. за барр. По факту, запасы нефти
снизились в рамках ожиданий.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем пресс-конференцию
представителей Банка Японии (11.30), сальдо торгового баланса Германии (10.00),
данные о количестве первичных обращений за пособием по безработице в США
(16.30). Фьючерсы на американские биржевые индексы сейчас торгуются в
преобладающем плюсе, Азия тоже, нефть, возможно, сохранит комфортные уровни
цены. Российские биржи уже вчера пытались обозначить рост, сегодня тенденция
сохранится.
