Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 12 августа 2013 г.
США.
Итоги последнего торгового дня недели в минусе, Dow Jones снизился на 0,47,
S&P 500 на 0,36, Nasdaq Composite на 0,25%. Сезон корпоративной отчетности
за второй квартал в США близится к концу, результаты до 75% компаний превысили
ожидания рынков по чистой прибыли, но только около 50% превысили ожидания по
уровню продаж, что, кроме возможного снижения товарно-материальных издержек на
производство продукции, содержит потенциал роста цен, снижения зарплат и
спроса. Товарные запасы на складах оптовой торговли за месяц сократились на
0,2% при ожиданиях их роста на 0,4%, но в годовом измерении рост превысил 2%.
Россия.
Как мы и прогнозировали, торги пятницы закрылись ростом ММВБ на 1,49, РТС на
1,72%. ЦБ РФ, по итогам заседания в пятницу оставил без изменения и ставку
рефинансирования, и остальные ставки по своим операциям, несмотря на сохранение
существенных рисков замедления роста. Конечно, инвесторы надеялись на снижение,
как в свете заявлений г. Набиуллиной накануне ее вступления в должность, так и
с учетом снижающейся динамики экономического роста. Ссылка на превышение
инфляцией (6,5%) уровня официального прогноза
(от 5 до 6%) является не очень убедительной, принимая во внимание
качество подобного прогнозирования ЦБ. Остается повышенным спрос банков на кредиты
ЦБ, так, на однодневном аукционе прямого РЕПО в пятницу спрос уже утром
превысил предложение, кредит выдан в размере лимита под 5,79% (ставка рынка
5,92%).
Европа.
Торги пятницы закрылись ростом индексов, CAC на 0,30, FTSE на 0,82, DAX на
0,24%. Позитивный настрой инвесторов был слегка приглушен ежемесячным отчетом
ЕЦБ, в котором отмечалась общая слабость экономики еврозоны. Кроме того,
промпроизводство во Франции за месяц снизилось больше, чем ожидалось (снижение
на 1,4 при прогнозе роста на 0,1%, предыдущее изменение минус 0,3%).
Азия.
Следуя за США, ослаблением иены и позитивом китайского торгового баланса, индекс Nikkei завершил торговую сессию
пятницы небольшим ростом на 0,07%. Растет размер госдолга Японии, рост во
втором квартале относительно первого квартала составил 1,7%, подавляющую часть
госдолга формируют госбумаги. Инфляция в Китае осталась на уровне прошлого
месяца (2,7%), хотя ожидался рост до 2,8% в годовом измерении, правительство
планируют в текущем году удержать рост цен в пределах не более 3,5%, что
создает экономическую основу усиления стимулирующих мер денежной политики.
Промпроизводство в Китае показало рост
на 9,7% (годовое измерение), это существенно лучше ожиданий в 8,9%, розничные
продажи выросли на 13,2% при прогнозе в 13,5%. В результате рост SSE составил
0,36%, Hang Seng 0,70%, Kospi снизился на 0,17%. Из утренней сегодняшней
информации обратим внимание на рост ВВП Японии во втором квартале относительно
первого, он составил 0,6%, что меньше ожиданий (0,9%), продолжается снижение
промпроизводства.
Золото.
Утром пятницы металл торговался по 1311,38, к 14.00 по 1310,70, на закрытии по
1312,20 долл. за унцию.
Нефть.
Международное энергетическое агентство понизило прогноз по мировому спросу на
нефть в 2014 г.
в связи с замедлением темпов роста в Китае и нестабильной ситуацией в США и
Европе. Brent и Light утром в пятницу шли по 107,07 и 104,25, к 14.00 по 106,07
и 104,00, на закрытии по 108,22 и 105,97 долл. за барр.
Статистика,
прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем данные счета текущих операций
платежного баланса Франции (10.45), данные по бюджету США (22.00). Фьючерсы на
американские биржевые индексы сейчас торгуются в преобладающем минусе, Азия
(кроме Японии) растет, но нефть утром обозначила снижение. Российские биржи
хорошо подросли в пятницу, так что сегодня, учитывая не очень позитивный
внешний фон к открытию торгов, скорее всего, остановят рост в целях
зафиксировать прибыль
