Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 7 августа 2013 г.
США.
Статистика имела положительный характер, так, снизился дефицит торгового
баланса, за месяц с 44,1 до 34,22 млрд. долл. (ожидалось -43,5 млрд.). Индекс
деловой активности в внепроизводственной сфере США (ISM non manufacturing) за месяц увеличился больше,
чем ожидали (56 и 53 пункта), что с фундаментальной точки зрения хорошо,
учитывая влияние данного сектора на рост ВВП в целом (непроизводственный сектор
составляет около 70% экономики страны).
Но, в связи с опасениями свертывания программы монетарного смягчения,
хорошая статистика только усилила нервозность инвесторов относительно
перспектив расширенного выкупа государственных и ипотечных бумаг. Кстати,
правительство намерено ликвидировать ипотечные агентства Fannie Mae и Freddie
Mac, национализированные в 2008г., бумаги которых ежемесячно покупает ФРС в
рамках программы QE. Предполагается, что ипотечные займы у банков будут
выкупать частные институциональные организации, они же будут выпускать и ценные бумаги под их обеспечение.
В своем выступлении президент ФРБ Чикаго
сообщил, что не исключает возможности сужения программы выкупа облигаций уже на
сентябрьском заседании, что также внесло свою лепту в ход торгов, биржевые
индексы подошли к концу сессии вторника на снижении, Dow Jones на 0,6, S&P
на 0,57, NASDAQ на 0,74%.
Россия.
Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера закрылись снижением биржевых
индексов, ММВБ на 1,95, РТС на 2,13%. ЦБ который день недооценивает состояние
ликвидности в банковской системе, так, на однодневном аукционе прямого РЕПО
вчера было предложено 110 млрд. руб., спрос утром превысил предложение в 2,4
раза, кредит выдан в размере спроса под 5,77% (ставка рынка 6,07%). Банкам сегодня
предстоит возвратить в ЦБ ранее взятое недельное РЕПО в сумме основного долга
1694 млрд. руб. (под 5,53%), но регулятор вчера предложил такой же новый кредит
в размере 1680 млрд. руб., спрос составил 1643 млрд., ставка 5,54% (на рынке 6,86%). Примечательно, что ЦБ не только
кредитует комбанки под ставку ниже рыночной, но и кредит на 1 день выдает
дороже, чем на неделю.
Казначейство вчера разместило на банковские
депозиты 47,4 млрд. руб. (предлагалось к размещению 50 млрд.), в аукционе
приняли участие 6 банков, средневзвешенная ставка размещения 6,0%, срок 91
день. Пенсионный фонд сегодня размещает 14 млрд. руб. сроком на 28 дней,
минимальная ставка размещения 5,6%. Минфин, напротив, изымает средства,
предлагает ОФЗ двух выпусков по 10 млрд. руб. каждый, с погашением в мае 2016 и
январе 2023 гг.
Правительством разработан проект поправок в
закон «О недрах», предполагающий увеличение с 10 до 25% доли иностранных
инвесторов в российских компаниях, имеющих право на получение лицензий на
освоение недр. Федеральный бюджет за полгода исполнен с профицитом в сумме 318
млрд. руб.
Аэрофлот занял 5-е место в топ-5 авиакомпаний
Европы и 23-е в мировой топ-25 авиакомпаний по объему выручки в размере 8,151
млрд. долл., за последние 10 лет выручка Аэрофлота выросла почти в шесть раз,
что особенно впечатляет по сравнению с результатами других авиакомпаний (с
более низкими ценами).
Европа.
Результаты торгов вторника: FTSE 100 =-0,43, DAX =-0,1, CAC 40 =+0,11, при этом
биржевые индексы шли в противофазе к статистике, к примеру, промзаказы в
Германии возросли в годовом измерении на 3,8 %, что превышает ожидания (1,0%),
предыдущее изменение -0,5%. Продолжается снижение ВВП Италии, в годовом
измерении снижение составило 2,0% (ожидалось 2,2%г, предыдущее изменение было
2,3%). В Греции снижаются цены, инфляция год к году составила 0,7%, ожидалось
0,4%, предыдущее изменение 0,4%. В Великобритании наблюдается рост
промпроизводства, по сравнению с прошлым годом на 1,2%, при том, что месяцем
ранее было снижение на 2,3%.
Азия.
В ходе торгов вторника, несмотря на укрепление иены (продавались бумаги экспортеров
на опасениях свертывания QE в США), Nikkei закрылся в плюсе (1,00%), драйвером
роста котировок стала новость о том, что один из пенсионных фондов Японии может
инвестировать средства в акции в большем объеме, чем в облигации. Плюсом
закрылись торги и в материковом Китае, SSE увеличился на 0,49%, инвесторы
продолжали отыгрывать положительные данные по индексу деловой активности в
сфере услуг. Kospi и Hang Seng в минусе,
снижение соответственно составило 0,50 и 1,34%.
Золото.
Золото утром вчера торговалось по 1291,32, к 14.00 по 1295,35, сегодня утром,
как реакция на выступление президента
ФРБ Чикаг, фьючерсы на золото = 1277,32, серебро = 19,39, платину = 1425,3,
палладий = 722,6 долл. за унцию.
Нефть.
Кроме того, что Ливия возобновила поставки из своего экспортного терминала,
правительство предпринимает усилия по прекращению забастовок на нефтедобыче, а сегодня
будут новые данные по запасам нефти в США, в результате Brent и Light утром
вчера шли по 108,41 и 106,32, к 14.00 по 108,04 и 106,27, сегодня утром по 108,63 и 105,43 долл. за барр.
Статистика,
прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем сальдо торгового баланса Франции (10.45),
данные о промпроизводстве Германии (14.00), по США данные о запасах нефти и
нефтепродуктов (18.30) и объемах потребительского кредитования (23.00).
Фьючерсы на биржевые индексы США сейчас торгуются в минусе, Азия преимущественно тоже, нефть не
растет. При таком внешнем фоне российским биржам остается только использовать
комфортные цены акций после вчерашнего снижения для роста в начале торгов,
дальнейшая динамика котировок зависит от ожидаемой отчетности Сбербанка, хода
торгов европейских площадок и вечерней статистики по нефти в США.
