Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 1 августа 2013 г.
США.
Сессия среды завершились преимущественным снижением, индекс Dow Jones =-0,14,
S&P 500 =-0,01, NASDAQ =+0,27%. Главное событие вчера – завершение
двухдневного заседания ФРС - не принесло рынкам дополнительной информации.
Пресс-конференции главы ФРС не было, а в заявлении по итогам заседания
отмечено, что и размеры покупки госактивов, и низкие ставки сохраняются,
дальнейшие действия ФРС будут определяться состоянием экономики, хотя и
указано, что устойчиво низкая инфляция является риском для экономического
роста. Не было даже намеков на вероятность свертывания QE в ближайшее время.
Теперь статистика. ВВП во втором квартале
вырос относительно первого квартала на 1,7%, ожидался рост на 1,0%, предыдущее
изменение +1,1%. Интрига в том, что счет шел по новой методике, в частности, в
качестве инвестиций учитывались расходы компаний на НИОКР, а также в показателе
ВВП отражались дефициты пенсионных фондов. Индикатор занятости ADP за месяц
увеличился с 198 до 200 тыс., ожидалось снижение до 180 тыс. В рамках корпоративной
отчетности тоже все неплохо, так, квартальная прибыль MasterCard превзошла
ожидания рынков, увеличилась на 21% и составила 848 млн. долл. или 6,96 долл.
на акцию (годом ранее соответственно 700 млн. долл. и 5,55долл.), ожидали 6,30
долл.
Банк J.P.Morgan Chase выплатит властям США
410 млн. долл. штрафа за манипулирование ценами на рынке электроэнергии, в
течение трех последующих лет банк будет отчитываться перед Федеральной
комиссией по регулированию рынка энергетики о своей деятельности на этом рынке.
Россия.
Как и прогнозировали Еврофинансы, торги вчера завершились в минусе, ММВБ
снизился на 0,83, РТС на 0,98%, ни нефть, ни внешняя поддержка оказались
недостаточными. Внутренняя ситуация была обычной, на аукционе РЕПО на 1 день со
стороны ЦБ было предложено 510 млрд. руб., спрос утром составил 244 млрд.,
кредит выдан в размере спроса под 5,57% (ставка рынка 6,38%). Спрос на
предложенные Фондом ЖКХ 1,5 млрд. руб. сроком на 35 дней составил 13,8 млрд.
(более чем в 9 раз превысив предложение), из 14 банков средства размещены в
депозиты 2-х уполномоченных банков, средневзвешенная ставка 7,3% годовых. А вот
на средства Пенсионного фонда в сумме 54 млрд. руб. сроком на 26 дней спрос
составил 44 млрд., деньги размещены под
5,61%. Минфин, напротив, изымал средства, предлагая ОФЗ на 15 млрд. руб. с погашением в
декабре 2019 г.,
спрос составил лишь 20% от предложения, доходность возросла до 6,9% (на прошлом
аукционе 17 июля доходность составила 6,77%). Сегодня казначейство размещает на
банковских депозитах 30 млрд. руб. на 28 дней,
минимальная ставка размещения 5,7% (ставка рынка 7,05%).
Обратим внимание, что в составе
обеспеченных кредитов ЦБ (задолженность равна 395,1 млрд. руб.) 89% приходится
на срок до 1 года, 2% от 90 до 180 дней, 8% от 31 до 90 дней, 1% от 1 до 7
дней.
Чистая прибыль Мосэнерго за 1 полугодие по
РСБУ составила 5,626 млрд. рублей, что на 14,7% выше аналогичного показателя
прошлого года. Заметим, что при этом растут тарифы компании для предприятий и
населения, соответственно разгоняя инфляцию (инфляция с начала года составила,
кстати, 4,4%, официальный прогноз МЭР до конца года - рост на 5-6 %), подписано
постановление правительства о поэтапном введении, начиная с 2014г., социальной
нормы потребления электроэнергии.
Европа.
Биржи среды закрылись ростом индексов, FTSE 100 на 0,76, DAX на 0,06, CAC 40 на
0,15%. Вышел целый блок новой европейской статистики в основном позитивного
характера. Так, уровень безработицы в еврозоне остался на уровне прошлого
месяца, 12,1% (ожидали роста до 12,2%), в Германии тоже за месяц не изменился и
составил 6,8%, как и ожидали, в Италии снижение с 12,2 до 12,1% (ожидалось
12,3%). Инфляция в еврозоне не растет, в годовом измерении равна 1,6%, инфляция
в Германии показала рост с 1,8 до 1,9% (ожидалось снижение цен до 1,7%), в
Италии 1,1% (месяцем ранее было 1,2%). Снижение ВВП Испании во 2 квартале
составило всего 0,1% вместо 0,5% кварталом ранее, появились надежды на
завершение рецессии, инфляция равна 1,8% (ждали 1,7%), что говорит об оживлении
потребительского спроса. В Греции продолжается снижение розничных продаж (на
2,2%), но уже не такое сильное, как месяц назад (14,5%).
Азия.
Торги вчера закрылись плюсом только в
материковом Китае (SSE увеличился на 0,19%), остальные биржи в минусе, Nikkei
снизился на 1,45, Kospi на 0,16, Hang Seng на 0,32%. Уже по закрытии сессии
Toshiba опубликовала квартальный отчет, прибыль оказалась меньше прогнозов в
связи со снижением продаж телевизоров и ПК. Утренняя статистика сегодня показала,
что индекс деловой активности в промышленности HSBC Китая за месяц не изменился
(47,7 пункта).
Золото.
Золото к 14.00 вчера торговалось по 1332,70,
сегодня утром по 1319,3 долл. за унцию, инвесторы уходят в более
рисковые после заседания ФРС.
Нефть.
Brent и Light к 14.00 вчера шли по 106,28 и 103,41, сегодня утром по 107,2 и
104,76 долл. за барр. Запасы нефти в США
выросли (прогнозы были на снижение), хотя нефтедобыча снизилась, поставки на
НПЗ уменьшились.
События,
статистика, прогноз. Состоятся заседания ЕЦБ и Банка Англии, изменений не
ждем. Из наиболее значимой статистики ждем ряд индексов деловой активности по
еврозоне (11.45-12.00), решение ЕЦБ по ставкам. (15.45), из Великобритании
индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности (12.30), решение
Банка Англии по ставкам (15.00), из США данные по рынку труда (16.30), индекс
делового оптимизма в обрабатывающей промышленности (18.00). Фьючерсы на
биржевые индексы США сейчас торгуются в плюсе, Азия растет, нефть тоже.
Российские биржи будут ориентироваться на любой позитив внешнего фона, конечно,
используя комфортные цены акций и нефти, а также неизмененнось политики QE ФРС.
