Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 24 июля 2013 г.
Из материалов международных финансовых организаций. Рост инфляции в России
особенно бросается в глаза по сравнению с ситуацией в других странах
(Ежемесячный обзор ВБ по России)
США.
Итоги сессии вторника показали рост только индекса Dow Jones (на 0,14%),
S&P и Nasdaq снизились
соответственно на 0,18 и 0,59%. Макростатистика разочаровала, так,
индекс деловой активности в промышленности ФРБ Ричмонда за месяц показал
существенное снижение, в рамках квартальной отчетности инвесторы тоже остались
недовольны результатами, например, DuPont (химическая продукция) показал
снижение на 13% прибыли, а также
сообщил, что может продать или отделить свое подразделение по выпуску
химикатов, чистая прибыль на акцию снизилась с 1,18 годом ранее до 1,11 долл.,
снизились и чистые продажи.
В США подготовлен план ограниченных
дистанционных ударов по объектам сирийской армии, в том числе системам ПВО и
командным пунктам, стоимость американской военной операции в Сирии оценивается
минимум в 1 млрд. долл. ежемесячно. Комитеты по разведке обеих палат Конгресса
одобрили поставку оружия сирийской оппозиции.
Россия.
Итог вчерашних торгов для индекса ММВБ позитивный (+0,13%), для РТС в условном
минусе (0,01%).В ходе налоговых платежей явно обозначился дефицит ликвидности у
банков, так, вчера, на фоне уплаты НДС, ЦБ предоставил банкам на 1 день прямое
РЕПО в сумме 360 млрд. руб., уже утром был выбран почти весь лимит (359 млрд.)
под 5,55% (ставка рынка 6,00%). Из РЕПО на 7 дней в сумме 2320 млрд. руб. было
взято 85% от предложения под 5,52% при рыночной ставке 6,76% (что и понятно, выплаты
налогов на следующей неделе завершаются и спрос на ликвидность снижается).
Видим, что ЦБ не только кредитует банки под процент ниже рыночного (что
сдерживает развитие рынка МБК), но и ставка кредита на 7 дней ниже, чем на 1 день. Сегодня Минфин размещает 2
выпуска ОФЗ-ПД по10 млрд. руб. каждый, один с датой
погашения в мае 2016г., другой в январе 2023г. Размещает на депозиты деньги и
Пенсионный фонд, сумма 16 млрд. руб. на
26 дней, минимальная ставка размещения 5,6%.
Государственный внешний долг (включая
обязательства бывшего Союза, принятые РФ) за месяц сократился на 77,4 млн.
долл. и составил 49, 6 млрд. долл.
Европа.
Снизились все индексы, FTSE 100 на 0,39, СAC 40 на 0,43, DAX на 0,2%. Из
позитива отметим лишь, что улучшился индекс делового климата во Франции, за
месяц с 93 до 95 пунктов (ожидалось 94 пункт). Ближайшая ретродинамика
совокупного госдолга стран еврозоны неутешительна, так, на конец 1 квартала прошлого года он
составлял 88,2%ВВП, к концу года 90,6%, на конец 1 квартала текущего года уже
92,2% (несмотря на политику строгой экономии), по странам максимальный госдолг
у Греции (160,5% ВВП), затем идут Италия (130,3%) и Португалия (127,2%). Только
2 страны сократили госдолг относительно предыдущего квартала, это Германия (с
81,9% до 81,2%) и Эстония (с 10,1% до 10%).
Азия.
В ежемесячном докладе Банка Японии отмечается, что экономика развивается и
показывает признаки стабильного восстановления,
дефляция сокращается. ВВП Японии в годовом измерении вырос на 4,1%,
среди развитых стран это самый высокий рост, но инвесторы региона ждут новых
стимулирующих мер со стороны правительства Японии. Премьер Китая заявил, что в
условиях замедления экономики к концу года рост ВВП составит не менее 7%, что
лучше, чем 6,5%, озвученные недавно
министром финансов. Учитывая при этом, что во 2 квартале рост ВВП Китая
был равен 7,5%, заявление премьера сыграло на ожидания рынков возможных решений
правительства по поддержанию экономического роста. В результате Nikkei вчера увеличился
на 0,82%, SSE на 1,95, Kospi на 1,27, Hang Seng на 2,33%. Утром сегодня стало
известно, что индекс деловой активности в промышленности HSBC Китая за месяц
снизился с 48,2 до 47,7 пункта. Но значительно улучшилась ситуация с торговым
балансом Японии, дефицит снизился с 994 до 181 млрд. иен, правда, ожидания были
в 160 млрд., меньше прогнозов возросли и
экспорт, и импорт.
Золото.
Вчера к 14.00 золото торговалось по 1328,08, на закрытии по 1334,70 долл. за унцию.
Сохранение мягкой денежно-кредитной политики и ослабление национальных валют в
ведущих экономиках мира поддерживает спрос на активы-убежища.
Нефть.
Цены удерживаются на высоком уровне, но вновь обозначился спрэд между марками, Light снизилась в преддверии начала в США дискуссии (следующая
неделя) о запрете банкам торговли контрактами на рынках сырья, конкретно Brent
и Light вчера к 14.00 шли по 108,02 и
106,41, на закрытии по 108,21 и 107,23
долл. за барр. Интересно: 40% мирового потребления нефти приходится на Китай,
Россия является третьим по величине экспортером нефти в Китай после Саудовской
Аравии и Анголы.
Статистика,
прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем ряд индексов деловой
активности по еврозоне (11.00-12.00), из США данные о продажах новых домов
(18.00) и запасах нефти (18.30). Фьючерсы на биржевые индексы США сейчас
торгуются в небольшом плюсе, Азия в основном в минусе, но цена нефти комфортна,
регуляторы в РФ поддерживают ликвидность, что в целом может способствовать
росту российских бирж до появления сигналов извне.
