Ежедневный аналитический обзор ИК Еврофинансы 11 июля 2013 г.
Новости
международных финансовых организаций. 1). По мнению Всемирного банка, в
качестве текущего фактора нестабильности на глобальных финансовых рынках
выступает вопрос продолжения программы количественного смягчения (QE) в США.
Опасения сворачивания QE уже привели к резкому росту доходности UST, но этот же
факт будет способствовать переливу капиталов в развивающиеся страны, наиболее
предпочтительной страной для иностранного капитала остается Китай. После
объявления Аргентиной дефолта в 2001
г., 92% суверенного
долга двумя траншами (в 2005 и 20010гг.) было реструктуризировано, осенью
2012г. суд США обязал урегулировать оставшиеся 8% долга, что может вызвать
новый дефолт, вопрос до сих пор не решен.
2). МВФ понизил прогноз роста мировой
экономики на текущий год с 3,3 до 3,1% (факт по прошлому году тоже 3,1%), на
следующий с 4 до 3,8%. При этом прогноз
текущего года для развивающихся экономик снижен с 5,3 до 5%, для США с 1,9 до
1,7%, для еврозоны снижение на 0,6%, для России с 3,4 до 2,5% (на следующий год
с 3,8 до 3,3%). Причина в том, что со времени предыдущего прогноза (в апреле)
углубился спад в еврозоне и замедлился рост в США, а развивающиеся страны недостаточно
поддерживают рост с помощью монетарных
методов.
США. Итоги торгов среды отразили неуверенность
инвесторов в их оценке новостей (Dow Jones =-0,06, S&P =+0,02, NASDAQ
=+0,47%. Что касается протокола последнего (19 июня) заседания ФРС, то мнения
членов Комитета по открытым рынкам относительно сроков снижения выкупа госбумаг
разделились поровну: одни были за сокращение QE в конце текущего года, другие -
в 2014г. Согласовали, что по этому вопросу будет проведена специальная
пресс-конференция ФРС. При этом и те, и другие были едины в мнении сохранения
низких ставок до закрепления роста экономики (сколь угодно долго). Выступление
главы ФРС на конференции в Кембридже, посвященной 100-ю создания центробанка,
было скорее ритуальным, об истории банка и уроках, которые могут быть из нее
извлечены, а в качестве перспективной задачи банка определено обеспечение
финансовой стабильности. Комментарии текущей политики отсутствовали, в ответах
на вопросы в довольно общей форме подчеркивалась мысль сохранения стимулирующей
политики в обозримом будущем.
Новая статистика имела позитивный характер,
так, запасы товаров на оптовых складах не только неожиданно сократились, но и
сократились больше ожиданий, что говорит о хорошем спросе и дальнейшем росте
промпроизводства.
Россия.
Сессия среды закрылась снижением биржевых индексов, ММВБ на 0,89, РТС на 0,59%,
продажи шли на опасениях негативных
новостей по протоколу ФРС и в связи с выступлением ее главы. Между тем,
улучшается ситуация с ликвидностью, так, ЦБ предложил вчера банкам однодневное РЕПО в сумме 220 млрд. руб., спрос на утреннем аукционе был меньше предложения и составил 147 млрд.,
кредит выдан в размере спроса под 5,65%
(ставка рынка равна 5,63%). Информация о заявленном ранее аукционе на годовой
кредит отсутствует. Казначейство размещает сегодня на депозитах банков 50 млрд.
руб., срок 91 день, минимальная ставка размещения 6% годовых. Не считая данного
размещения, на депозиты в комбанки под проценты уже помещено 563 млрд. руб.
бюджетных денег. Из других новостей отметим, что МРОТ сейчас составляет 5,2
тыс. руб. и может с 1 января 2014 года вырасти на 6,7% до 5,554 руб., при этом величина прожиточного минимума
(повышена недавно с 6,705 до 7,095 тыс. руб.), какой бы минимальной она не
была, превышает МРОТ. В прошлом году численность населения с денежными доходами
ниже прожиточного минимума в целом по стране составляла 15,8 млн. человек или
11,2% от общей численности населения. Правительства рассекретило данные о
запасах нефти, что может привести к увеличению инвестиций в нефтедобычу.
Инфляция с начала года составила 4%.
Европа.
Торги завершились в минусе, FTSE снизился на 0,12, DAX на 0,11, CAC 40 на
0,08%. Основная причина снижения была в ожидании новостей из США, но и
региональные события неоднозначны. Так, объем промпроизводства во Франции за
месяц снизился на 0,4%, правда, ожидали худшего (снижения до 0,8%). В Греции снижение промпроизводства
составило 4,6% в годовом измерении.
Европарламент одобрил присоединение Латвии к еврозоне и введении в Латвии
единой европейской валюты с 1 января 2014 г. SandP понизило долгосрочный кредитный
рейтинг Италии до BBB, прогноз негативный.
Азия.
В Японии индекс потребительского доверия за месяц снизился с 45,7 до 44,3
пункта. В Китае возрос профицит торгового баланса, за месяц с 20,40 до 27,1
млрд. долл. Уровень безработицы в Южной Корее остался прежним, 3,2%. В
результате биржи Азии по итогам торгов среды закрылись разнонаправлено, Nikkei
и Kospi снизились соответственно на 0,39 и 0,34%, SSE и Hang Seng увеличились
на 2,17 и 1,07%. Сегодня будут объявлены
результаты заседания Банка Японии по стимулирующим мерам.
Золото.
На фоне ослабления доллара цена золота обозначила рост, утром среды золото
торговалось по 1243,49, к 14.00 по 1251,94, сегодня с утра по 1281,3 долл. за
унцию.
Нефть.
Brent и Light утром вчера шли по 107,78 и 104,36, к 14.00 по 107,37 и 104,36,
сегодня утром, на статистике по снижению запасов в США, по 108,15 и
1065,29 долл. за барр.
Статистика,
прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем по США данные по рынку труда (16.30) и по
бюджету (22.00). Фьючерсы на биржевые индексы США сейчас в плюсе, Азия тоже,
цена нефти остается комфортной, при такой поддержке российские биржи попытаются
обозначить рост.
