Здравствуйте, уважаемые подписчики.

С Вами Роман Гавриленко в рассылке "Новости от финансового эксперта".

Сегодня в выпуске:

1. Бонус для подписчиков рассылки
2. Категории и типы ПИФов
3. Лучшие ПИФы сентября
4. Дайджест прессы

1. Бонус для подписчиков рассылки

Уважаемые подписчики! Если Вас интересует тема инвестирования и управления личными финансами, и Вы хотите профессионально разбираться в этом вопросе и эффективно использовать свои знания для создания капитала и достижения личных финансовых целей, обратите своё внимание на уникальный продукт, созданный профессионалами специально для начинающих инвесторов - "Инвест-пак". Подробнее об этом продукте Вы можете узнать по этой ссылке.

Специально для подписчиков рассылки "Новости от финансового эксперта" объявляется бонусная акция. При покупке "Инвест-пака" в течении этой недели, включая воскресенье 14 октября, Вы сможете получить бесплатную финансовую консультацию. Таким образом уже через пару дней у Вас будет на руках четкий план действий для достижения своей финансовой цели.

Для получения бонуса при заказе "Инвест-пака" указывайте пожалуйста слово "бонус" в поле "Доп. инфо".

2. Категории и типы ПИФов

В зависимости от категории паевого инвестиционного фонда можно судить о степени риска и потенциале дохода, на который мы можем рассчитывать, инвестируя деньги в фонд и тем самым защищая интересы инвестора. Основных категорий фондов шесть:

• фонды денежного рынка;
• фонды облигаций;
• фонды акций, в том числе индексные фонды;
• фонды смешанных инвестиций;
• фонды фондов;
• фонды недвижимости;

Фонды денежного рынка

Фонды денежного рынка – это инструмент с наиболее низким уровнем риска. Одна из главных инвестиционных аксиом гласит: чем меньше риск, тем меньше и доходность, и наоборот. Поэтому, раз риск минимален, то и доходность фондов денежного рынка невысока. Однако задача фондов денежного рынка и не заключается в баснословном обогащении своих пайщиков. Задача в том, чтобы хоты бы частично постараться сберечь деньги от инфляции.

Такие фонды рассчитаны на инвесторов, которым нужны консервативные инвестиции на короткий срок. В принципе, фонд денежного рынка – альтернатива банковскому депозиту.

Паевые фонды облигаций

Из названия становится ясным, что приоритет в инвестировании направлен на капиталовложение в облигации. Облигация - это ценная бумага, удостоверяющая право владельца на получение ее номинальной стоимости с процентами в заранее предусмотренный срок. Доходность у фондов облигаций самая маленькая. Однако доход, по сути, является гарантированным благодаря высокой надежности облигаций. Ведь цены облигаций гораздо более устойчивы, чем цены акций. Поэтому фонды облигаций считаются самыми надежными. Считаю, что фонды облигаций - это отличная и более эффективная альтернатива банковскому депозиту.

Чтобы оценить эффективность управления фонда облигаций нужно, в первую очередь, сравнить темп роста стоимости пая с темпом роста инфляции. Работа фонда облигаций эффективна, если рост стоимости пая обгоняет инфляцию. Некоторые специалисты предлагают учитывать и изменение курсов американского доллара и евро за тот же период времени.

Стратегия инвестирования, которая используется в фондах облигаций, называется консервативной. Поэтому за этими паевыми фондами закрепилось еще и другое название: консервативные ПИФы.

Паевые фонды акций

Паевые инвестиционные фонды акций являются полной противоположностью фондам облигаций, конечно, если мы говорим о задачах, степени риска и доходности. По этим признакам они уступают только венчурным фондам. Инвестируя деньги вкладчиков в акции предприятий Российской Федерации, фонды акций являются очень рискованными для капиталовложений на короткий промежуток времени. Но если мы с вами посмотрим на результаты работы паевых фондов акций на отрезках от 5 лет и более, то увидим, что чаще всего они дают стабильно хороший результат.

Индексные фонды также относятся к фондам акций. Портфель таких фондов зеркально отражает состав акций, которые входят в тот или иной индекс. Фондовый индекс можно назвать своеобразным термометром рыночной конъюнктуры. С математической точки зрения – это «рынок в среднем», с экономической – «рынок в целом». Большинство индексов рассчитываются как среднеарифметическое взвешенное той или иной акции. При этом учитываются следующие факторы: доля этой акции в объеме общих биржевых торгов, доля капитализации (рыночной стоимости) компании в капитализации всего рынка (совокупной рыночной стоимости всех компаний, чьи акции продаются и покупаются на бирже).

На российском рынке индексные фонды появились лишь в 2003 году. В Америке такие фонды существуют уже более тридцати лет и пользуются огромной популярностью. Аналитики предрекают индексным фондам не меньшую популярность и на российском рынке, особенно среди тех инвесторов, которые боятся ошибиться или попросту не знают, как правильно выбрать управляющую компанию.

Для объективной оценки эффективности работы фонда акций нужно сравнивать прирост стоимости пая с уровнем изменения индекса РТС. Если стоимость пая растет быстрее или хотя бы также как и индекс РТС - фонд акций работает эффективно. Понятное дело, чем больше пай вырвался вперед, тем эффективнее работа фонда.

Паевые фонды смешанных инвестиций

Являясь золотой серединой между паевыми фондами облигаций акций, паевые фонды смешанных инвестиций стремятся показывать более высокие результаты, нежели фонды облигаций, при риске гораздо меньшем, чем фонды акций. Инвестируя первую часть портфеля в акции, а вторую в облигации, паевые фонды смешанных инвестиций находят баланс в двух основных частях портфеля в зависимости от ситуации на рынке. Например, на растущем фондовом рынке преобладает часть акций, а на падающем - облигаций. Конечно, так поступают не все паевые фонды смешанных инвестиций. Некоторые принципиально не реагируют на ситуацию, наблюдая за происходящим со стороны, а некоторые из-за большой суммы активов не могут быстро реагировать на ситуацию на рынке. Происходит это оттого, что на российском рынке существуют акции и облигации различной степени ликвидности. И если в портфеле есть большая доля низколиквидных активов, а сумма активов большая, то и процесс перевода, например, акций в облигации становится затяжным.

Эффективность работы фондов смешанных инвестиций определяется сравнением роста стоимости пая с темпами инфляции и индексами фондового рынка (РТС и ММВБ).

Фонды фондов

Фонды фондов – еще одна разновидность паевых фондов. Из названия понятно, что главное отличие фонда фондов от других ПИФов - в том, куда инвестируются деньги инвесторов. Так, например, если в ПИФе акций деньги вкладываются преимущественно в акции, в ПИФе облигаций - в облигации, то управляющая компания (УК) фонда фондов вкладывает деньги своих пайщиков в другие паевые фонды, то есть покупает паи других ПИФов, которые, в свою очередь, покупают акции, облигации и т.д.

Для того, чтобы правильно выбрать тот или иной ПИФ, нужны хотя бы минимальные знания и время, которыми, к сожалению, большинство начинающих инвесторов не располагает. Здесь им на помощь и приходит фонд фондов. Профессионалы управляющей компании такого фонда сами выбирают те фонды, которые они считают лучшими и вкладывают в них деньги своих клиентов. Таким образом, происходит двойной анализ: обычные фонды, со своей стороны стараются заработать для пайщиков деньги, вкладывая в акции, облигации и т.д. А фонд фондов отбирает лучших из лучших среди них. Таким образом, вкладывая в фонд фондов, вы покупаете сразу, условно говоря, 10 разных фондов, страхуя себя от возможности вложиться «не в тот ПИФ».

Фонды недвижимости

Фонды недвижимости - это, по мнению экспертов, оптимальный вариант для тех, кто хочет поиграть на рынке недвижимости, а имеющейся суммы не достаточно для покупки даже самой маленькой однокомнатной квартиры.

Принцип работы фонда недвижимости таков: инвесторы покупают паи, а управляющая компания размещает их деньги в самые разные объекты недвижимости: жилые помещения, офисы, спортивные и развлекательные комплексы, кинотеатры, торговые центры и др. Создается такой фонд на срок от одного года до 15 лет. Все фонды недвижимости в России - закрытые.

По объектам инвестирования фонды недвижимости делятся на девелоперские и рентные. Цель девелоперских ПИФов – вложить деньги в строительство новых зданий, а затем их продать по более высоким ценам. Цель рентных фондов недвижимости – получение дохода от сдачи недвижимости в аренду.

Каждая из категорий фондов делится еще и на типы. Первый из них открытый. Открытыми фонды называют потому, что инвесторы могут подать заявку как на приобретение, так и на погашение паев фонда в любой рабочий день. Заявка исполняется не сразу, обычно на это уходит несколько дней. Но в любом случае, мы можем говорить о том, что пайщики открытых фондов имеют возможность покупать и продавать паи круглый год.

Второй тип - интервальные фонды. Свое название они получили оттого, что работают с инвесторами всего несколько раз в год. Обычно интервалы открыты для приобретения и погашения паев четыре раза в год сроком по две недели. Спрашивается, а почему инвесторы вкладывают в них деньги? Дело в том, что ФСФР разрешает управляющим интервальных фондов вкладывать до 50% средств в бумаги, которые низколиквидны на бирже. Они рискованны, их невозможно быстро продать, но они и очень прибыльны, особенно если инвестировать в эти акции на продолжительный промежуток времени. Кроме того, управляющим компаниям интервальных фондов необязательно хранить на своих счетах минимальный денежный остаток, что позволяет запускать в дело все средства пайщиков.

К третьему типу мы можем отнести закрытые паевые инвестиционные фонды. Собирая пул инвесторов на этапе формирования фонда, закрытый паевой фонд оговаривает срок возврата инвестиций заранее. То есть в течение определенного периода времени, например 5 лет, инвестор фонда не имеет право погасить свои паи и забрать проинвестированные деньги. Стоит, однако, отметить, что паи закрытых ПИФов всегда можно реализовать на вторичном рынке.

Имея еще меньше ограничений, чем интервальные паевые фонды, управляющие компании закрытых паевых фондов имеют более широкие инвестиционные возможности и, соответственно, меньшие ограничения в структуре активов фонда.

В следующем выпуске мы рассмотрим с вами основные принципы успешного инвестирования.

3. Лучшие ПИФы сентября

Источник Investfunds.ru

Открытые и интервальные паевые фонды в сентябре принесли своим пайщикам доход от -3.85%, до 30.16%. При этом положительные результаты продемонстрировали 356 из 438 ПИФов. В основном доходы в сентябре приносили фонды, ориентированные на вложения в металлургию.

Первое место в рэнкинге открытых фондов , тем не менее, занял фонд «ДОХОДЪ — Фонд сбалансированный» (УК «ДОХОДЪ»), стоимость пая которого выросла на 24.85%. Вторым стал фонд «Альфа-Капитал Металлургия» (УК «Альфа-Капитал»), с доходностью +12.31%. Третье место принадлежит фонду Трубная площадь — Российская металлургия (УК Банка Москвы) — его результат 9.86% Далее следует фонд «Тройка Диалог — Металлургия» (УК «Тройка Диалог»), который в сентябре принес своим пайщикам + 8.81% дохода и замыкает пятерку лидеров фонд «Русь-Капитал-Инвестор», под управлением УК Русь-Капитал, заработавший с конца августа по конец сентября + 7.64%.

В пятерку лидеров среди интервальных фондов также вошли фонды, ориентированные на инвестиции в металлургию и машиностроение. Первое место принадлежит фонду «Паллада — Первый профессиональный» (УК «Паллада Эссет Менеджмент»), рост стоимости пая которого составил + 30.16%. Пай фонда «КИТ Фортис — Российская металлургия и машиностроение» (УК «КИТ Фортис Инвестментс») подорожал на + 10.40%. Фонд «Оплот-Металлургия» (УК «УК ПСБ») принес своим пайщикам + 8.26%. «Арсагера — акции 6.4» (УК «Арсагера») заработал + 7.91%. Замыкает пятерку фонд АМК — РЕСО Глобалист (УК «АМК Финанс»), показавший доходность + 7.31%.

Результаты по привлечению выглядят печально. В сентябре ожидался рост вложений в паевые фонды. Ожидания не оправдались — произошел отток средств, который превысил 1,8 млрд рублей. Антилидером стал фонд Петр Столыпин (УК ОФГ ИНВЕСТ) — он потерял 523.71 млн руб.

Лидером по привлечению среди открытых фондов стал «Финансист» (УК ПСБ), чьи активы за счет средств пайщиков выросли на 140.53 млн. руб. На втором месте оказался фонд «Биржевая площадь — Индекс ММВБ» (УК Банка Москвы) — 104.86 млн. руб., на третьем месте «АГАНА — Экстрим» (УК «АГАНА») — 86.62 млн. руб.

Обсудить

4. Дайджест прессы

Великая комбинация
Универсальной стратегии инвестирования, которая бы одинаково подходила как для молодого специалиста, так и для его убеленного сединами начальника, не существует. Но есть некие принципы, следуя которым, можно составить свой собственный рецепт финансового благополучия. Читать

Обзор деятельности общих фондов банковского управления за третий квартал 2007 года
По результатам третьего квартала 2007 года величина стоимости чистых активов ОФБУ увеличилась на 1,3 млрд. руб. и составила 20,5 млрд. руб. Это говорит о том, что напряжение на мировых рынках практически не повлияло на динамику развития ОФБУ. Читать

Прогнозы аналитиков: Восходящий тренд на рынке сохранится
Настроение участников российского фондового рынка остается позитивным. У инвесторов присутствует желание покупать бумаги, и продаж на рынке практически не отмечается. Эксперты прогнозируют, что на следующей неделе индекс РТС продолжит плавный рост, а уровень 2200 пунктов по индексу РТС может быть достигнут уже в октябре-ноябре. Читать

Безналоговая стратегия инвестирования
Четыре года назад в России резко выросло количество паевых инвестиционных фондов (ПИФ). Связано это с массовой регистрацией закрытых фондов недвижимости, которые оптимально подходят для финансирования проектов и защиты активов. Читать

Взрослые игры: как проинвестировать и разбогатеть?
Мировой кризис разрастается, доходы от пифов уменьшаются, акции падают. Покупательская способность российского населения растет, люди все больше задумываются о сбережениях из "лишних" денег, но так, чтобы их не съела прожорливая инфляция. Читать

Дойдет ли кризис до России?
Тема американского ипотечного кризиса по-прежнему актуальна. Об этом свидетельствуют конференции и форумы, продолжающие собирать как журналистов, так и банкиров в большом количестве. Некоторые российские аналитики считают, что единственным отголоском кризиса явилось повышение ставок внешних заимствований. Другие полагают, что отечественная ипотечная система в целом идет по пути США. Попробуем разобраться, что же на самом деле происходило в Америке с июля по сентябрь этого года, как это повлияло на мировую экономику и стоит ли российским гражданам опасаться чужого кризиса. Читать

Тoлькo 1% экoнoмичecки aктивнoгo населения РФ инвестирует в фондовый рынoк
Капитализация российского фондового рынка растет, улучшаются его качественные показатели, а количество частных инвесторов, которые вкладывают средства в фондовый рынок, выросло до 700.000 человек на конец первого полугодия 2007 года, что составляет около одного процента экономически активного населения страны, пишет Reuters...Читать

Паевые фонды несут потери. В сентябре отток составил 1,8 млрд рублей
Итоги работы паевых фондов в сентябре не оправдали ожиданий управляющих. По оценке "Коммерсанта", отток средств из открытых ПИФов составил около 1,8 млрд рублей...Читать

Фондовый рынок будет расти до конца года?
Эксперты прогнозируют, что через три месяца индекс РТС достигнет отметки 2300 пунктов...Читать

Общие фонды банковского управления и фондовый рынок
В настоящее время частные лица проявляют повышенный интерес к способам вложения собственных средств на длительные сроки, отличным от банковских депозитов. Этот интерес абсолютно логичен, поскольку на фоне экономического роста страны процентные ставки по депозитам в банках снижаются...Читать

ОФБУ вяло предлагают дольщикам новые виды стратегий и услуг
Рост индекса РТС после 18 сентября прибавил оптимизма управляющим активами ОФБУ. Отечественные банкиры уверены, что все будет в порядке и сейчас самое время вкладывать средства в фонды банковского управления. Правда, со свежими идеями у банкиров туго, фонды неохотно предлагают потенциальным дольщикам новые продукты. Читать

Займ за пай. Почему перспективная услуга так медленно приживается
Паи долгое время оставались изгоями на рынке кредитования: банки не были готовы рассматривать их в качестве полноценного залога в отличие от других ценных бумаг, объектов недвижимости и автотранспорта. За пару последних лет ситуация изменилась: ряд банков ввели программы кредитования заемщиков не только под залог паев своих управляющих компаний (УК), но и чужих. Читать

Инвестиции для закрытых помещений
Рост цен на недвижимость сделал закрытые ПИФы недвижимости одним из самых привлекательных продуктов в private-banking. Заработать с помощью этого инструмента может и не очень богатый частный инвестор, однако ему, в отличие от клиентов private-banking, придется самому искать подходящий ПИФ... Читать

Успешных Вам инвестиций и до встречи в следующем выпуске рассылки.

С уважением, Гавриленко Роман,
Финансовый эксперт FullFreedom Investments
автор сайта http://fin-expert.biz
e-mail: info@finexpert.biz