Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Microsoft разочаровал Wall Street. Бернанке «утопил» доллар (-2,2%). Нефть отступила (-4%).
Microsoft разочаровал Wall Street. Бернанке «утопил» доллар (-2,2%). Нефть отступила (-4%).Понижение прогноза по прибыли Microsoft разочаровало инвесторов фондового рынка. В результате многие предпочли закрыть позиции в преддверии выходных и в последний торговый день месяца. Только Dow удалось удержаться на плаву +0,2%. Европейские индексы упали к 3-месячным минимумам, а Nikkei снизился на 1,2%. Намеки главы Федерального резерва Бена Бернанке на возможную паузу в цикле повышения процентных ставок в США привели к масштабным продажам доллара. Теперь инвесторы не знают, чего ожидать после заседания FOMC 10 мая. Готовность Белого Дома расконсервировать стратегические запасы топлива для удовлетворения спроса на бензин привела к откату нефтяных цен от рекордных максимумов выше 75 долларов. Медь и никель обновили исторические вершины. Фондовый рынокНа протяжении минувшей недели четкой динамики на Wall Street не наблюдалось. Это было связано с неопределенностью на рынке в свете ожиданий по ставкам, а также со смешанными экономическими показателями и позитивными корпоративными отчетами. Несмотря на обновление 6-летнего максимума, в пятницу Dow существенно упал, что было вызвано разочаровывающим прогнозом от Microsoft. В итоге недельный рост индекса сократился до 0,2%. Технологический Nasdaq также оказался во власти Microsoft, уступив по итогам недели 0,7%. S&P завершил неделю нейтрально (-0,05%).
Финансовые результаты Microsoft (-10,6%) были крайне негативно восприняты рынком. Компания разочаровала инвесторов, несмотря на увеличение квартальной прибыли на 16%. Основное давление произошло после снижения прогноза по прибыли на второе полугодие 2006 года. В четверг настроения на рынке формировались ожиданиями по ставкам ФРС. Бен Бернанке намекнул, что центральный банк вскоре может сделать паузу после 22-месячного периода повышения процентных ставок. Традиционно подобные сигналы позитивно воспринимаются рынком, поскольку более дорогие кредиты негативно сказываются на корпоративных прибылях компаний. Банковский индекс S&P завершил неделю с повышением на 2,5%. Основными лидерами сектора стали Bank of America, что произошло благодаря сильному квартальному отчету. Кроме того, инвестиционный банк заявил, что в последующие 18 месяцев планирует потратить 12 млрд. долларов на выкуп своих акций. Это сообщение помогло акциям банка завершить неделю с показателем в +6,4%. Также подорожали акции Citigroup (+3,5%). Рейтинг крупнейшего в мире банка был повышен Piper Jaffray. Кроме того, брокерская фирма подняла годовой ориентир по акциям компании с 52 долл. за акцию до 55 долл. Более трагичной ситуация на прошлой неделе сложилась в Европе. Здесь основные фондовые индексы рухнули к 3-месячным минимумам в свете слабого квартального отчета Volkswagen AG. Акции Volkswagen подешевели на 5,4% после того, как компания заявила об увеличении прибыли в 4 раза до Е 327 млн. (или 410 млн.). Однако аналитики прогнозировали более высокий результат в Е 394 млн. Также снизились в цене акции DaimlerChrysler AG (-3,1%), чему способствовал слабый отчет о прибыли. Под давлением на минувшей неделе оказался и фондовый рынок Японии: Nikkei уступил 1,2%, а Topix – 0,8%. Существенное удорожание японской йены нанесло удар по акциям компаний-экспортеров, в то время как спрос на акции сырьевых компаний упал по причине повышения процентных ставок центральным баком Китая. Акции Honda подешевели на 1,1%; а акции Toyota – на 0,2%. В аутсайдерах оказались и сталепроизводители, включая Nippon Steel (-1,2%) и JFE (-1,3%). На 5,1% упали в цене акции Sony, что произошло на фоне слабого квартального отчета компании.
Валютный рынокВторую неделю подряд американская валюта терпит поражение. Курс рухнул к 11-месячному минимуму по отношению к евро (-2,1%), 8-месячному против фунта стерлинга (-2,2%) и годовому минимуму против йены (-1,6%). Доллар подешевел на фоне четких сигналов главы Федерального резерва Бена Бернанке относительно грядущей паузы в 22-месячном цикле повышения ставок. Снижение валюты США в апреле против евро стало максимальным с декабря 2003 года, когда за 1 евро давали 1 доллар и 26 центов. Рекордный минимум был установлен в декабре 2004 года на отметке 1,3666 долл./евро. Большая часть потерь американской валюты пришлась на четверг. Катализатором продаж послужило выступление Бена Бернанке, который заявил, что Федеральный резерв может остановить ужесточение кредитно-денежной политики «в определенный момент». В марте Федеральный Комитет по вопросам Открытого Рынка (FOMC) в 15-й раз повысил основную ставку рефинансирования до 4,75%, что является 5-летним максимумом. Аналитики практически уверены, что на ближайшем заседании, которое состоится 10 мая, ставка будет вновь повышена на 25 базовых пункта до 5,0%. Однако дальнейшие прогнозы пока стоить никто не берется. Доллар продолжил сдавать позиции в пятницу после выхода слабых экономических новостей. Согласно итоговым оценкам Университета Мичиган, индекс потребительского доверия в апреле упал к 67,4 пунктов с 88,9 в марте. Не помог курсу и позитивный отчет о росте ВВП США в I квартале на 4,8%, что существенно выше показателя за IV квартал в +1,7%, однако ниже прогнозов аналитиков в +4,9%. Более того, ценовой дефлятор ВВП, наиболее отслеживаемый центральным банком инфляционный показатель, зафиксировал снижение. Это предполагает наличие сдержанного ценового давления в стране.
Евровалюта на минувшей неделе выиграла не только благодаря росту пессимизма относительно перспектив кредитно-денежной политики ФРС, но также в свете сильных экономических данных. Изначально поддержку валюте оказал апрельский рост индекса делового оптимизма от немецкого института IFO до 105,9 пунктов против 105,4, что является 15-летним максимумом. Кроме того, объем промышленных заказов в еврозоне в феврале вырос на 2,7% после резкого падения на 5,9% месяцем ранее. А пятничные данные подтвердили рост инфляции в регионе, показав увеличение потребительских цен в апреле на 2,4% г/г.
Поддержку фунту стерлингу оказали не только масштабные продажи доллара, но и фундаментальные данные, включая увеличение объемов розничных продаж в марте на 0,7% (против +0,5%). Давление на доллар по отношению к йене изначально оказал факт неожиданного повышения Народным Банком Китая основной учетной ставки, что произошло впервые с октября 2004 года. Немаловажным стало итоговое коммюнике Большой Семерки, которая призвала азиатские страны «отпустить свои национальные валюты в более свободное плавание с целью урегулирования мировых дисбалансов». Это позволяет предположить, что американский доллар продолжит дешеветь против азиатских валют, в частности против йены.
Товарно-сырьевой рынокНефть на прошлой неделе подешевела более чем на 4% после установления исторических максимумов 21 апреля в области 75,35 долларов за баррель. Основой причиной снижения цен стало заявление Президента США Джорджа Буша о готовности открыть стратегические запасы страны с целью удовлетворения спроса на бензин в летний период отпусков. Кроме того, Буш пообещал, что будет проведено расследование на предмет выявления причин резкого удорожания бензина. Между тем, аналитики прогнозируют, что охлаждение ситуации на мировом рынке нефти продолжится на будущей неделе, поскольку НПЗ страны повысили объемы производства топлива до максимального уровня с начала января. Производство бензина увеличилось на 4,6% и достигло 2-месячного максимума в размере 8,5 млн. баррелей в день. Спрос на бензин в США традиционно растет с конца мая по сентябрь. Однако на сегодняшний день около 22% нефтедобывающих мощностей в Мексиканском заливе не функционируют после разрушительных ураганов прошлого года. Несмотря на коррекцию, эксперты утверждают, что цены будут оставаться в области максимумов. Это связано с геополитическими беспокойствами: в частности с нежеланием Ирана идти навстречу мировому сообществу в разрешении «ядерного вопроса». К тому же, вспышки агрессии продолжаются в Нигерии. По итогам недели Лондонская «brent» снизилась в цене до 72,02 долл./барр. (-3,5%), а Нью-Йоркская «light» завершила торги на отметке в 71,87 долл./барр. (-4,4%).
На рынке драгметаллов 7-ю неделю подряд продолжается ралли серебра. Комиссия по ценным бумагам и биржам одобрила приход фондов ETF: Barclays выбросил на рынок 50,000 акций iShares Silver Trust, каждая из которых соответствует 10 унциям серебра. Уже в первый день торгов металл взлетел в цене на 7,1%. По итогам недели цены выросли на 3,1% (до 13,76 долл./унц.). На прошлой неделе серебро достигло 23-летних вершин. С начала года металл уже подорожал на 51%. Цены на золото завершили торговую неделю в области 25-летних максимумов на 654,20 долл./унц. (+3%). Платина также закрылась в пятницу в области недельных вершин – 1150 долл./унц. (+2,2%).
Очередной рекорд установили цены на медь – 7385 долл./т. На этот раз спекулянты взвинтили стоимость «красного металла» на фоне новой забастовки на шахтах в Чили. Однако рост цен оборвался в четверг, когда центральный банк Китая впервые за последние 18 месяцев повысил процентные ставки. Инвесторы использовали это как оправдание для закрытия позиций. В результате за день котировки упали на 3,6%. По итогам недели медь подорожала на 5,4% до 7145 долл./т. Никель также обновил исторические вершины в районе 20220 долл./т. Однако к концу недели цены откатили к 19260 долл./т. (-0,7%). Алюминий в среду обновил 18-летний максимум на 2845 долл./т., но к завершению пятничных торгов тонна металла стоила 2785 долл. (+0,5%).
Что ожидается на предстоящей неделе?Основным событием грядущей недели станет апрельский отчет о ситуации на рынке труда США (Payrolls (К) диаграмма). Традиционно министерство труда США публикует данные по занятости в первую пятницу нового месяца. Аналитики прогнозируют, что в апреле занятость в стране увеличилась в среднем на 200К, что ниже мартовского показателя в +211К. Уровень безработицы (Unemployment диаграмма), согласно предварительным прогнозам, останется на 5-летнем минимуме в 4,7%. Почасовая оплата труда (Average hourly earnings диаграмма) увеличилась на 0,3%, а рабочая неделя (Average work week диаграмма) по-прежнему составила 33,8 часов. Однако до пятницы внимание инвесторов будет сосредоточено на других не менее важных показателях. В частности в понедельник будет опубликован производственный индекс ISM за апрель (ISM manuf. диаграмма). Согласно прогнозам, индекс снизился до 55,0 пунктов против 55,2 в марте. Также в этот день выйдут данные по доходам (personal income) и расходам (personal spending) американцев и расходы на строительство (construction spending). Сервисный индекс ISM (ISM service диаграмма) поступит в распоряжение участников рынка в среду. Средний прогноз аналитиков составляет 59,2 пп против 60,5 в марте. Также в этот день будет опубликован отчет по заводским заказам (factory orders). В марте заказы увеличились на 3,8% после +0,2% в феврале. Об этом свидетельствует опрос экспертов. В четверг министерство труда предоставит традиционный отчет Jobless Claims. Ожидается, что количество американцев, подавших заявления на получение пособий по безработице сократилось до 305К с 315К. Основными событиями Европы и Британии станут заседания центральных банков, которые в четверг вынесут свои решения по процентным ставкам. Банк Англии с августа 2005 года не меняет учетные ставки (4,5%). ЕЦБ с декабря 2005 года уже дважды поднял стоимость кредитов в регионе (2,5%). После заседания ЕЦБ последует пресс-конференция главы центрального банка Жана-Клода Трише. Из экономических данных на будущей неделе выйдут производственный и сервисный PMI Италии, Германии, Франции, Британии и Еврозоны в целом. Кроме того, Британия предоставит последние цифры с рынка недвижимости. Европейское бюро статистики Eurostat опубликует инфляционные показатели региона PPI, а также данные по розничным продажам. Финансовые рынки Японии на следующей неделе закрыты в связи с праздниками.
Елена Злобина,Сергей Худолей |
| В избранное | ||
