Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Dow удержался (+0,2%). Экономические показатели поддержали доллар (+0,1%). Нефть приблизилась к рекордам (+3%).
Dow удержался (+0,2%). Экономические показатели поддержали доллар (+0,1%). Нефть приблизилась к рекордам (+3%).Несмотря на растущую неуверенность инвесторов в перспективах фондового рынка на ближайшее будущее, Dow продолжает бороться за лидерство. Растущие цены на нефть и опасения дальнейшего повышения ставок в США ограничивают попытки индексов восстановиться. Опубликованные на прошлой неделе экономические отчеты возобновили разговоры о продолжении повышения ставок ФРС. Более того, сокращение торгового и бюджетного дефицитов отодвинули на задний план структурные проблемы США, ставшие основной причиной падения доллара в 2004 году. Обострение геополитической ситуации на Ближнем Востоке, а также беспорядки в Нигерии взвинтили цены на нефть. Более того, ключевых отметок достигли цены на золото (+1%), серебро (+6,7%) и медь (+7%). Фондовый рынокWall Street завершил неделю смешанно в свете стремительного удорожания нефти и возобновления спекуляций на тему дальнейшего повышения ставок ФРС. Торговая неделя завершилась в четверг из-за Пасхальных праздников. Новую неделю выше нулевой отметки встречает только промышленный индекс Dow, который вырос на 0,2%. S&P 500 уступил 0,49%, причем индекс снижается третью неделю из последних четырех. Максимальные потери понес технологический Nasdaq, снизившись на 0,6%.
Цены на нефть волновали инвесторов на протяжении недели, вплотную приблизившись к историческим пикам в свете растущих геополитических беспокойств вокруг Ирана и обострения ситуации в Нигерии. Свою лепту в снижение фондовых индексов внесли инфляционные опасения, которые усилились на фоне стремительного удорожания сырьевых товаров. Золото и медь на прошлой неделе протестировали отметки в 600 и 6,000 долларов соответственно. Беспокойства на рынке усилились после того, как в четверг доходность по 10-летним казначейским обязательствам достигла 4-летнего пика в 5,05%. Основное давление пришлось на акции компаний, наиболее чувствительные к величине процентных ставок - сектор коммунальных услуг (-1,2%) и недвижимости (-2,7%). Акции Circuit City взлетели на 11%, став лидером S&P 500. В то же время основное давление на индекс оказало падение курса акций Bausch & Lomb на 20%. Между тем, рост акций General Motors Corp. (+4,6%), Boeing Co. (+4,2%) и Alcoa (+3,7%) помог Dow удержаться на плаву. Акции Alcoa подорожали после того, как компания заявила об удвоении прибыли в I квартале (до 608 млн. долл.). Акции Boeing Co. выросли в цене благодаря заключению сделки о продаже Китаю 80 из 737 своих авиалайнеров. Фондовый рынок Европы также завершил торги с потерями в свете стремительно дорожающих сырьевых товаров и низких объемов торгов. Крупнейшим аутсайдером стала биотехнологическая группа Serono (-11,1%). Кроме того, минувшая неделя ознаменовалась в Европе двумя важными событиями. Во-первых, выборы в Италии, в результате которых премьер-министр Сильвио Берлускони потерпел поражение. Во-вторых, Nasdaq приобрел около 15% London Stock Exchange. Акции Euronext, которая также вела переговоры с LSE, подешевели на 1,7%, а акции Deutsche Borse, которая пыталась купить Euronext, потеряли 1,3%. Больше всех не повезло фондовому рынку Японии, где Nikkei обвалился на 1,9%, а Topix – на 2,2%. Максимальный удар пришелся на финансовые группы (-2,4%). Издание Nihon Keizai сообщило о том, что регулирующие органы на 3 дня приостановили ведение операций в 1,700 подразделениях крупнейшей национальной группы в сфере потребительского кредитования – Aiful – в целях наказания за нарушение правил кредитования. Более того, 2 подразделения будут закрыты минимум 20 дней. В результате акции компании рухнули на 12%. Рейтинг акций компании был снижен до «sell» с «buy» аналитиками Merrill Lynch & Co.
Валютный рынокАмериканская валюта завершила минувшую неделю на стартовых позициях по отношению к евро, зафиксировав рост всего в 0,1%. Это произошло несмотря на рост доходности казначейских облигаций. В четверг, на фоне спекуляций относительно роста экономики США, доходность 10-летних бондов превысила отметку в 5%, что является 4-летним максимумом. Оптимизм участников рынка был вызван сильными данными по розничным продажам в марте, которые выросли на 0,6% после падения на 1,3% в феврале. Однако в недельном исчислении это не спасло доллар. Изначально поддержку национальной валюте США оказали опубликованные данные по торговому балансу и бюджетному дефициту крупнейшей экономики мира. Согласно статистическим данным, дефицит торгового баланса страны сократился в феврале до 65,7 млрд. долларов против 68,5 месяцем ранее. Более того, бюджетный дефицит в марте резко упал до 85,5 млрд. долларов против 119,2 в феврале. Структурные проблемы давно являются неотъемлемой частью американской экономики и основной причиной падения доллара в 2004 году. Тем не менее, несмотря на некоторые улучшения, аналитики отмечают, что тенденция к дальнейшему росту дефицитов сохраняется. Покупки евровалюты в начале недели происходили на фоне оптимистических выступление представителей еврозоны. Член правления ЕЦБ Клаус Либшер обмолвился, что «следующая попытка» повышения ставок в Европе ожидается в июне. Кроме того, глава центрального банка Люксембурга Ив Мерш заявил, что ЕЦБ готов действовать «в любое время», причем риски повышения инфляционного давления сохраняются. Однако рост евро был прерван выходом индекса экономических ожиданий от исследовательского института Германии ZEW, который оказался ниже прогнозов. В апреле индекс снизился до 62,7 пунктов против 63,4 пп., в то время как средний прогноз составлял 65,5 пп.
Британский фунт стерлингов сумел укрепиться на 0,5%. Частично рост курса был связан со слухами возможных поглощений японскими компаниями британских. Между тем рост курса был ограничен. В частности из-за слабых инфляционных показателей. Уровень инфляции в сфере жилищной недвижимости составил в феврале 1,9%, что значительно ниже январского значения в 5,3%. Все это позволяет предположить, что опасения вероятного снижения процентных ставок в Великобритании резонны.
Доллар по отношению к иене растет четвертую неделю подряд (+0,4%). Глава Банка Японии Тошихико Фукуи сказал, что «не намерен определять временные рамки для повышения ставок, несмотря на то, что банк и отказался от политики нулевой ставки». Это ставит под вопрос повышение учетной ставки Банка Японии в обозримом будущем. В то же время, ежемесячный отчет правительства Японии показал, что экономика страны продолжает уверенное восстановление. При этом отмечается, что цены потребителей растут с ноября, хотя некоторая незначительная дефляция пока еще сохраняется.
Товарно-сырьевой рынокСитуация на мировом товарно-сырьевом рынке является предметом обозрения прессы на протяжении последних 6 месяцев. Минувшая неделя снова принесла рекорды: цены на золото, медь, цинк, серебро и нефть преодолели ключевые уровни. Некоторые наблюдатели даже позволили предположить, что рынок достиг своих вершин. Однако фьючерсы говорят в пользу продолжения этого ралли. Основным двигателем нефтяных цен стало растущее напряжение в отношениях между Ираном, Европой и США, а также обострение ситуации в Нигерии. В начале недели официальный Тегеран заявил об успешном исследовании урана. Это усилило опасения рынка относительно возможного конфликта, особенно если вспомнить недавние масштабные военные учения США у границ Ирана. Кроме того, растет неуверенность в бесперебойных поставках нефти из Нигерии, где продолжают бесчинствовать вооруженные повстанцы. Компания Royal Dutch Shell сообщила, что вскоре намерена возобновить работы на одном из месторождении в Нигерии. Боевики ответили на это новыми угрозами расправы с теми, кто будет работать на платформах Shell. Международное Энергетическое Агентство заявило, что ОПЕК будет вынужден увеличить в текущем году добычу нефти с целью удовлетворения мирового спроса. Однако это не смогло охладить ситуацию на рынке. Нефть на прошлой неделе вплотную приблизилась к рекордным отметкам, ранее установленным 30 августа 2005 года. По итогам недели баррель «light» подорожал на 3% до 69,32 доллара. Лондонская «brent» выросла в цене на 4,3% до 70,57 долларов. С начала года стоимость «черного золота» увеличилась более чем на 16%.
Цены на золото в четверг протестировали уровень в 604 долл./унц., чего не наблюдалось с декабря 1980 года. Согласно последнему обзору GFMS, цены могу достичь 850 долларов, - максимума января 1980, - в случае, если приток капитала на этот рынок не сократится. Недельное удорожание металла составило почти 1% до 597,8 долл./унц. Помимо золота, ралли демонстрировало также серебро (+6,7% до 12,9 долл./унц.), преодолевшее отметку в 13 долл., что произошло впервые за последние 23 года. По словам аналитиков, серебро в этом году подорожает на 50% из-за приходов на рынок новых фондов. Цены на платину также достигли рекорда в 1095 долл./унц. (+1% до 1075 долл.)
Спросом пользовались и промышленная группа металлов. Медь, являющаяся лидером «металлического ралли» последних 4-х лет, установила новый рекорд в 6145 долл./т. Следующая цель, по словам аналитиков, находится в области 6600 долл. По итогам недели медь выросла в цене на 7% до 6140 долл./т. Основная причина роста цен по-прежнему заключается в опасениях глобального дефицита. Алюминий подорожал на 3,5% до 2602 дол./т. Цены на никель среди недели достигли отметки в 17975 долл./т., чего не наблюдалось с марта 1989 года. По итогам недели никель взлетел на 5,8% (до 17825 долл.)
Что ожидается на предстоящей неделе?Основным событием предстоящей неделе станет отчет Казначейства США о притоках иностранного капитала в страну TICS, который будет опубликован в понедельник. В октябре 2005 года объемы инвестиций достигли рекорда в 105,6 млрд. долл., в ноябре эта цифра снизилась до 88 .5 млрд., а уже в декабре – до 53,8 млрд. В январе показатель составил 66,0 млрд., в то время как торговый дефицит – 68,6 млрд. Важными также будут инфляционные показатели за март, включая PPI и CPI. Аналитики прогнозируют рост PPI PPI m/m диаграмма на +0,5%, а «ядро» PPI PPI core диаграмма – на +0,2%. Средний прогноз для CPI CPI m/m диаграмма составляет +0,4%, а для «ядра» CPICPI core диаграмма +0,2%. Также немаловажным будет отчет ФРБ ФиладельфииPhilly Fed index диаграмма и Нью-Йорка NY manuf. Index диаграмма о производственной активности в регионах. Кроме того, президент Китая Ху Дзинтао прибывает с визитом в США с 18 по 21 апреля, а встреча с Джорджем Бушем запланирована на 20 апреля. Заседание министров финансов Большой Семерки также состоится в Вашингтоне 21 апреля, а 22-23 апреля пройдет весенняя встреча центральных банкиров. По мнению аналитиков, глобальные дисбалансы могут стать главной темой обсуждений.
Елена Злобина,Сергей Худолей |
| В избранное | ||
