Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Обзор мировой экономики и фондового рынка США от ADEKTA

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Обзор мировой экономики, размышления, анализ, выводы" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Декабрь 2007   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
Автор
Дмитрий В. Казначеев

Статистика

1.390 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Обзор мировой экономики и фондового рынка США от ADEKTA Обзор мировой экономики 21.12.07г.


Обзор мировой экономики и фондового рынка США от от ADEKTA

Обзор мировой экономики 21.12.07г.

 
Обзор от 20.12.2007г.
 
Произошедшие события 18.12.2007 г.
Торговому балансу Еврозоны не мешает рост курса евро. Т.е. наезд на Китай, это во многом желание провести протекционистское решение. Как разительно изменилась картина в торговле. За десять месяцев прошлого года дефицит, в настоящем году профицит на 30 % больше прошлогоднего дефицита.
1.      12:30  CPI Великобритании. Индекс потребительских цен в ноябре вырос на 0,3 % (+2,1 % г/г). Прогноз +0,3 % (+2,2 % г/г). В октябре +0,5 % (+2,1 % г/г). CPI core в ноябре не изменился (+1,4 % г/г), в октябре +0,3 % (+1,5 % г/г).
2.      13:00 Trade Balance Еврозоны. Торговый баланс в октябре +6,1 млрд. евро. Прогноз +4,1 млрд. евро. В сентябре +3,7 млрд. За 10 месяцев +30,3 млрд. евро (10 месяцев 2006 г. - дефицит 20,1 млрд.). Объем экспорта в октябре 142,0 млрд. (в сентябре 125 млрд.), за 10 месяцев 1.246,9 млрд.. евро (1.142,2 млрд.). Объем импорта в октябре 134,0 млн. (121,7 млрд.), за 10 месяцев 1.216,5 млрд. (1.162,3 млрд.).   
3.      16:30 Housing Starts США. Объем начального строительства в ноябре 1,187 млн. (-3,7 % м/м; -24,2 % г/г). Прогноз 1,18 млн. Значение октября пересмотрено на 1,232 млн. (+4,2 % м/м) с 1,229 млн. В сентябре 1,182 млн. (-12,2 % м/м). Количество разрешений на строительство в ноябре 1,152 млн. (-1,5 % м/м; -24,6 % г/г). Прогноз 1,150 млн. В октябре 1,170 млн. (-7,2 % м/м), в сентябре 1,261 млн. (-4,6 % м/м).
 
Вновь статистические службы замешали данные. Объем начального строительство как бы снизился. Снизился за месяц не мало, аж почти на 4 %. В годовом исчисление падение составило уже более 24 %. Но, данные октября пересмотрели вверх, и поэтому показатель ноября оказался в абсолютном выражении выше прогноза, выше уровня сентября, когда падение объема строительства сократилось сразу на 12,2 %.
И все же, как ни крути, данные слабые. Если к этому прибавить сокращение цен на жилую недвижимость и колоссальный запас непроданного жилья, то перспективы сектора тусклые. Кстати в октябре средние цены проданной недвижимости были на 13,5 % ниже октября 2006 г. Причем динамика падения цены усиливается.
Объем запасов непроданного жилья в октябре снизился с 9,6 месяцев до 8,5, но это значительное сокращение выглядит не таким впечатляющим если вспомнить, что даже в относительно мягкие по спросу времена объем запасов сильно не превышал 5 месяцев. Специалисты говорят о том, что чтобы произошло сокращение запасов необходимо чуть ли не на 40 % сократить новое строительство.
 
Произошедшие события 19.12.2007 г.
1.      10:00 PPI Германии. Индекс цен производителей в ноябре +0,8 % (+2,5 % г/г). Прогноз +0,4 % (+2,1 % г/г). В октябре +0,4 % (+1,7 % г/г).  
2.      12:00 Industrial Production Италии. Объем промышленных заказов в октябре -1,1 % (+8,4 % г/г). В сентябре +0,3 % (+2,8 % г/г). Объем внутренних заказов в октябре +1,7 % (в сентябре -2,6 %). Объем внешних заказов в октябре -5,6 % (5,6 %).
3.      12:00 Германия. Индексы института IFO в декабре. Индекс бизнес климата в декабре 103,0. Прогноз 103,8. В ноябре 104,2. Индекс текущих условий в декабре 108,1. Прогноз 110,0, в ноябре 110,3. Индекс ожиданий в декабре 98,2. Прогноз 98,0. В октябре 98,3. 
Произошедшие события 20.12.2007 г.
 
Экономические новости были скорее отрицательными, чем смешенными.
Да, ВВП США в третьем квартале рос с максимальным темпом за год +4,9 %, но это новость уже всеми известна. (отмечу что объем частных инвестиций как внутренних, так и внешних снижен).
Индекс деловой активности Федерального банка Чикаго в ноябре увеличился, но по-прежнему остается в отрицательной зоне, что означает ожидание экономического спада.
Аналогичный индекс Федерального банка Филадельфии (данные декабря) перешел в отрицательную зону до   -5,7, в то время как прогнозировалось снижение до 6,0 (в ноябре +8,2).
Увеличилось среднее четырехнедельное число первичных обращений за пособиями по безработице.
Индекс лидирующих индикаторов США в ноябре вновь снизился, что говорит о сохранении негативной динамики в экономике США в ближайшие полгода. Индекс снизился до минимального значения за два года.  
Отчетность Oracle стала ярким пятном на фоне пессимизма относительно показателей представителей финансового сектора. 
 
Bear Stearns Cos Inc (пятый по размеру американский инвестиционный банк) впервые в своей истории объявляла о квартальных потерях. Более того, их размер оказался значительно большим, чем прогнозировалось. Списанию подверглось $1,9 млрд. в четвертом квартале, что больше $1,2 млрд., о которых компания предупреждала в ноябре. 
Чистые убытки составили $854 млн., или $6,90 на акцию. Это по сравнению с прибылью года назад в $563 млн., или $4 на акцию. Аналитики, в среднем, прогнозировали - $1,80 убытка на акции.
 
Президент США Дж.В.Буш в четверг сказал, что он рассмотрит «все варианты», чтобы помочь американской экономике выдерживать глубокий резкий спад рынка недвижимости. Экономические составляющие, по мнению президента, сильны.
Он отметил беспокойство по поводу роста затрат потребителей, по поводу вероятности того, что значительное число американце могут лишиться своих домов.
Спад рынка недвижимости и снижение доступности кредитования как частные дефолты на американском ипотечном рынке заставляют экономистов говорить о том, что экономика США находиться на грани спада.
Прежний американский Министр финансов Лоренс Саммерс сказал в среду, что правительство должно предоставить временные налоговые снижения, чтобы противостоять бедам экономики.
В начале месяца, Буш озвучивал план помощи обеспокоенным домовладельцам для избегания просрочек по платежам. Суммарно 1,8 млн. закладов повысятся по ставкам в ближайшее время. По плану, некоторые домовладельцы приобрели бы право временного заморозить процентной ставки.
На этой неделе, прежний Председатель ФРС Гринспан сказал, что освобождение от платежей на слабых закладах могло бы быть более разрушительно, чем простое предоставление денег заемщикам, для выплат по долгам.
Критики также говорили о том, что правительство не должно выручать фирмы, которые пренебрегли рисками, не должны помогать спекулятивным заемщикам.
 
1.      10:00 Германия. Индекс доверия Gfk в январе 4,5. Прогноз 4,0. В декабре 4,4. Индекс готовности к покупкам -10,7, в декабре -21,8. Индекс ожидания дохода -1,7, в декабре 0. Индекс делового цикла в январе 23,6 (24,1).
2.      11:30 Италия. Индекс потребительского доверия в декабре 107. Прогноз 107,0. В ноябре 107,6.
3.      12:00 Retail Sales Италии. Объем розничных продаж в октябре +0,4 % (+2,3 % г/г). В сентябре -0,1 % (-0,6 % г/г).
4.      12:30 Великобритания. ВВП в третьем квартале +0,7 % (+3,3 % г/г). Прогноз +0.7 % (+3,2 % г/г).
5.      12:30 Великобритания. Баланс текущего счета в третьем квартале -20,048 млрд. ф. Прогноз -11,5 млрд. фт. Во втором квартале -13,703 млрд.
6.      16:30 США. ВВП третьего квартала +4,9 % г/г. Прогноз 4,9 % (+0,9 % м/м). Потребительские расходы +2,8 % (пересмотрено с +2,7 %), расходы на товары долгосрочного пользования +4,5 % (пересмотрено с +4,0 % г/г), во втором квартале +1,7 %. Объем деловых запасов 9,3 % г/г (пересмотрено с 9,4 % г/г), во втором +11,0 %. Объем инвестиций домашних хозяйств в третьем квартале -20,5 % (пересмотр -19,7 % г/г).
7.      16:30 Initial Claims США Недельный показатель 346 тыс. (+12 тыс.). Среднее четырехнедельное значение 343 тыс. (+4,250 тыс.).
8.      16:30 США. Индекс ФРБ Чикаго в ноябре -0,27. Значение октября пересмотрено с    -0,73 на -0,89. .
9.      16:30 США. Индекс цен частного потребления в третьем квартале +1,8 г/г. Прогноз PCE +1,7 % г/г. 1,8 % г/г. Во втором +4,3 % г/г. PCE core +2,0 % г/г, во втором +1,4 % г/г. Прогноз PCE core +1,8 % г/г. 
10. 18:00 Leading indicator США. Индекс в ноябре -0,4 % -136,3. Прогноз -0,2 %. В октябре -0,5 %.
11. 20:00 США. Индекс ФРБ Филадельфии в декабре +5,7. Прогноз 6,0. В ноябре 8,2. Индекс новых заказов в декабре 10,7, в ноябре 3,5, в октябре 2,7, в сентябре 15,1, в августе 7,1. Индекс запасов в декабре -6,7, в ноябре 2,5, в октябре -15,0, в сентябре 4,0, в августе -4,8. Занятость в декабре 0,5, в ноябре 4,8, в октябре 12,6, в сентябре 7,5, в августе 221,2. Индекс цен в декабре 35,0, в ноябре 37,7, в октябре 40,3, в сентябре 23,1, в августе 15,4.
 
 
Наиболее важные события сегодня 21.12.2007 г.
Ценовые показатели ведущих экономик Еврозоны показывают рост инфляционного давления. Индексы цен производителей в ноябре во Франции и Германии повысились на 0,8 % и на 0,7 % соответственно. Такой же прирост за один месяц отмечен и в США. Т.е. Центральные банки не имеют возможности снижать ставки, т.к. не уже сомнений в том, что инфляция будет расти.
Баланс текущего счета Еврозоны положителен и даже выше, чем прогнозировалось, но при этом, отмечен чистый отток средств с рынка портфельных инвестиций 53,8 млрд. евро. Объем чистых продаж акций составил в октябре 6 млрд., долговых инструментов 48 млрд. Резиденты Еврозоны оказались чистыми покупателями иностранных бумаг (58 млрд.). Вообще финансовый баланс в октябре отрицательный (-33 млрд. евро).
 
Также уже нет сомнения в том, что по стабильности роста экономик нанесен удар и вопрос только в том, на сколько замедлиться экономическое развитие.
 
Инвестиционные банки списывают долги, объявляют об убытках. Появляются сообщения о том, что мировым лидерам инвестиций помогает капитал развивающихся стран, в обмен на часть свое бизнеса.
 
Merrill Lynch and Co Inc может получить вливания в размере $5 млрд. от сингапурских государственных инвестиционных холдингов. Объем списаний в третьем квартале у банка составил $8,4 млрд. Аналитики полагают, что Merrill может продолжить такие списания. В ноябре банк сообщал, что общие рисковые долговые обязательства составляют $27,2 млрд.
Ранее на этой неделе, Инвестиционная корпорация Китая согласилась накачать $5 млрд. в Morgan Stanly, после сообщения о потерях четвертой четверти года.
Citigroup Inc согласился в прошлом месяце продать долю в 4,9 % Саудовской Аравии.
 
Инвесторы Саудовской Аравии приобрели крупную долю в швейцарском UBS одновременно с продажей швейцарским банком 9 % акций правительству Сингапура, сообщила газета Financial Times в пятницу.
В декабре UBS добавил 19,4 млрд. швейцарских франков ($16,8 млрд.) к своему капиталу после новой очереди списаний, связанных с рискованной ипотекой, и объявил о серии спасительных мер, включая продажу доли правительству Сингапура.
На встрече в феврале UBS будет добиваться согласия акционеров на сделку, а также на выпуск конвертируемых облигаций на сумму 13 млрд. швейцарских франков.
 
 
1.      00:30 США. М1 - $1362,9 млрд. (-0,65 % м/м; -0,79 % г/г). М2 - $7446,4 млрд. (+0,56 % м/м; +6,49 % г/г).
2.      10:00 Германия. Индекс цен импорта в ноябре +0,7 % (+3,5 % г/г). Прогноз +0,5 % (+3,3 % г/г). В октябре +0,7 % (+2,3 % г/г). Индекс без учета цен нефти в ноябре -0,4 % (-0,4 % г/г).  
3.      10:45 Франция. Индекс бизнес климата в декабре 110. Прогноз 109. В ноябре 110.
4.      10:50 Франция. Потребительские расходы в ноябре   -0,1 % (+2,4 г/г). прогноз +0,6 %. В октябре -1,0 %. 
5.      10:50 Франция. Индекс цен производителей в ноябре +0,8 % (+4,2 % г/г). Прогноз 0,5 %. В октябре +0,6 %.
6.      11:30 Италия. Индекс делового доверия в декабре снизился на 91,8. Прогноз 91,9. В ноябре 92,1.
7.      12:00 Еврозона. Баланс текущего счета сложился в октябре в размере +2,0 млрд. евро. Прогноз 1,4 млрд. евро. В сентябре +5,7 млрд. Торговый баланс в октябре +7,7 млрд. (в сентябре +6,3 млрд.). Чистый текущий доход в октябре +1,7 млрд. (+2,1 млрд.). Чистые текущие трансферты в октябре -10, млрд. евро (-8,2 млрд.). Баланс финансового счета в октябре   -81,9 млрд. (-5,8 млрд.). Объем прямых инвестиций +21,3 млрд. евро (-22,8 млрд.). Объем портфельных инвестиций в октябре -53,8 млрд. (+45,2 млрд.)   
8.      12:00 Еврозона. Дефицит баланса притока капитала на рынок ценных бумаг в октябре 32,6 млрд. евро. В сентябре 23,6 млрд. евро.
9.      12:30 Великобритания. Объем розницы в ноябре +0,4 % (+4,4 % г/г). Прогноз +0,2 % (+4,4 % г/г). в октябре -0,1 % (+4,0 % г/г).
10. 13:00 Италия. Дефицит торгового баланса в октябре 0,575 млрд. евро. В октябре -0,313 млрд.
11. 13:00 Еврозона. Объем производственных заказов в октябре +2,5 % (10,9 % г/г). Прогноз +2,0 % (+6,5 % г/г). в сентябре -1,6 % (+2,0 % г/г).
12. 13:30 Великобритания. Индекс потребительского доверия Gfk декабре -14,0. 
13. 16:30 США. Индекс цен частного потребления в ноябре. В октябре +0,3 % (+2,9 % г/г). Индекс PCE в ноябре +0,6 % (+3,6 % г/г). Прогноз +0,5 %. В октябре +3,0 %г/г. PCE core в ноябре +0,2 % (+1,9 % г/г). В октябре +0,2 %.
14. 16:30 США. Индекс персонального дохода в ноябре +0,4 % ($11,868 млрд.).. Прогноз +0,5 %. В октябре +0,2. Индекс персонального расхода в ноябре +1,1 %. Прогноз +0,8 %. В октябре +0,4 %. Коэффициент накопления -0,5 %. В октябре +0,3 %.
15. 18:00 США. Индекс потребительского доверия университета Мичигана в декабре. Прогноз 74,9, текущих условий 92,0, ожиданий 63,5.
 
Потребительская инфляция продолжает повышаться. Все заметнее вторичные явления. Годовой базово потребительской инфляции, впрочем еще не превышает 2 %, что дает право говорить о том, что ее рост относительно умеренный. 
Тем не менее, данные о частном потреблении говорят о том, что превышение прогнозов по частном расходам отчасти происходит из-за роста цен. Прежде всего роста цен на энергоносители.
Изменение индекс накоплений особенно настораживают. Вновь в месячном исчисление зафиксировано падение показателя, что определенным образом характеризует возможности потребителя, его потенциальные возможности. Ожидания сокращения потребления нарастает, тем более, что дополнительных источников дохода пока не наблюдается. 
 
Прогноз на сегодня 21.12.2007 г.
Индекс S&P500                                                        1450 – 1465
Индекс NASDAQ                                                     2626 – 2680
Фьючерс на 30-Year Bond (12/2007)                      115^28/32 – 115^18/32
Фьючерс на Euro (03/2008)                                     1,4324 - 1,4460
S&P 500
 
NASDAQ
 
 
ВНИМАНИЕ: дневной прогноз по фьючерсному рынку является чисто индикативным; не является поводом для совершения каких-либо действий на рынках; не является подтверждением, или (не дай бог) опровержением направления выбранной позиции; любые совпадения данных прогноза и реального рынка случайны и непреднамеренны.

Авторы:
Кабанов Андрей Алексеевич

Брокерская компания "ADEKTA"

ВНИМАНИЕ: дневной прогноз по фьючерсному рынку является чисто индикативным; не является поводом для совершения каких-либо действий на рынках; не является подтверждением, или опровержением направления выбранной позиции; любые совпадения данных прогноза и реального рынка случайны и непреднамеренны.

В избранное