Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Обзор мировой экономики, размышления, анализ, выводы" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Обзор мировой экономики и фондового рынка США от ADEKTA Обзор мировой экономики 02.11.07г.
Обзор мировой экономики и фондового рынка США от от ADEKTA
Обзор мировой экономики 02.11.07 г. Обзор от 02.11.2007г.
Произошедшие события 01.11.2007 г.
1. 12:30 PMI Великобритании. Индекс в октябре 52,9. В сентябре 54,7. Индекс новых заказов 53,6 (55,2). Индекс занятости 51,3 (52,6). Индекс цен в октябре 57,0 (57,8).
2. 15:30 Initial Jobless Claims США. Недельный показатель 327,000 тыс. (-6 тыс.). Среднее четырехнедельное значение 327,000 тыс. (+1,75 тыс.).
3. 15:30 США. Индекс персональных доходов в сентябре +0,4 %, в августе +0,4 %, в июле +0,5 %, в июне +0,5 %. Прогноз +0,4 %. Индекс персональных расходов в сентябре +0,3 %, в августе +0,5 %, в июле +0,6, в июне +0,4 %. Прогноз +0,3/0,4 %. Ставка накоплений в сентябре 0,9 %, в августе +0,8 %, в июле +0,9 %, в июне +0,6 %. Реальные расходы в сентябре +0,1 %, в августе +0,6 %.
4. 15:30 США. Индекс PCE core в сентябре +0,2 %, в августе +0,1 %, в июле +0,2 %, в июне +0,1 %. Прогноз +0,1/0,2 %. РСЕ price в сентябре +0,2 %, в августе без изменения, в июле +0,1 %, в июне +0,1 %.
5. 17:00 ISM (NAPM) США. Индекс сектора производства в октябре 50,9. Прогноз 52,0. В сентябре 52. Индекс новых заказов 52,5 (53,4). Индекс занятости 52,0 (51,7). Индекс цен 63,0 (59,0).
6. 23:30 США. Денежные агрегаты на 22 октября. М1 - $1366,0 млрд. (-1 % м/м; -0,07 % г/г). М2 - $7381,0 млрд. (+0,13 % м/м; +6,55 % г/г).
Индекс деловой активности сектора производства в октябре снизился существенно. Более того, он приблизился к граничному уровню 50, ниже которого обозначается спад в секторе. Также сократился индекс новых заказов. А вот индекс занятости вырос. Это неожиданно, т.к. падение сектора недвижимости должно было отразиться на численности рабочих мест в секторе строительства.
Отмечу еще увеличение в секторе индекса цен, что является отражением повышения цен на энергоносители. В тоже время индекс цен частного потребления вырос совсем немного. При всех повышениях цен на энергию и продовольствие годовой темп роста общего индекса составляет 2,1 % г/г, базовый индекс +1,7 % г/г.
Как-то не очень происходящее похоже на рост инфляционного давления.
Кстати, индекс ISM все еще выше 50, т.е. предполагает расширение сектора, пусть и медленнее, чем раньше.
Расширение с незначительным ростом инфляции – очень неплохие данные.
Индексы персонального дохода и расхода США в сентябре не показали расхождений с ожиданиями. Положительным моментом оказался рост коэффициента персональной ставки накопления. Т.е. потребительский потенциал американцев растет.
Тем не менее, рынок акций США резко снизился в четверг. Возглавляли движение финансовые компаниями. Аналитики причиной называют снижение рекомендаций по акциям Citigroup и Bank of America. Желание коррекции получило аргумент – опасения по поводу последствий кредитного кризиса, на следующий день после снижения ключевых ставок, отличного отчета по росту ВВП.
Однако в четверг инвесторы вспомнили о том, что вроде бы ФРС сигнализировал о том, что новых сокращений процентной ставки возможно не произойдет.
CIBC World Markets понизила рекомендацию по Citigroup до «хуже сектора». Аналитик CIBC понизил прогноз прибыли банка на 2008 и 2009 гг. Он считает, что Citi будет вынужден продавать активы, привлекать капитал или уменьшить дивиденды, чтобы укрепить коэффициенты достаточности капитала (подразумевается продажа активов на сумму $30 млрд.).. Credit Suisse также понизил рекомендацию по бумагам Citigroup.
CIBC, кроме того, понизил рекомендацию по акциям Bank of America, второго по величине банка в США, добавив, что ожидает снижения прогноза выручки банка.
Акции Exxon Mobil подешевели на 3,8 % из-за плохой квартальной отчетности. Котировки нефти растут, а производство бензина у компании сократилось.
Корпорация Exxon Mobil (3 % мирового производства нефти) объявила о падении прибыли на 10 % по сравнению с прошлым годом. Этот результат объясняется низкими ценами на природный газ, выросшим уровнем эксплутационных расходов и, самое забавное, снижением цен на бензин с конца мая по октябрь на 45 центов за галлон. По официальным данным (за семь месяцев года) объем потребления бензина в США на 1,5 % (-11,2 млн. галлонов) ниже прошлогоднего. Вот объясните мне теперь тот ажиотаж на нефтяном рынке, когда ее рост
авторитетно обосновывали приближением автомобильного сезона, низким уровнем запасов, ураганами, террористами в крупной западно-африканской стране, монстром, затевающим гадости в юго-восточной Азии и пр.пр...
Что характерно, при этом резко выросли котировки долгового рынка. Движение на этом когда-то консервативном рынке бывают теперь разные, но к размаху за одну сессию в две фигуры привыкнуть нелегко.
Т.е. рынки явно начали играть не то, что говорили аналитики. Мол, ставки больше опускать не будут. Рынки обозначают вероятность наступление если не рецессии, то продолжение замедления экономического развития и, соответственно, реакцию на это денежных властей, т.е. продолжение снижения ставок.
Падение акций – проблемы кредитования, экономический спад, отсутствие дохода у корпоративной Америки.
Рост долгового рынка – сокращение ставок вследствие экономического спада.
При этом курсу доллара не удалась, начавшаяся было коррекция.
В общем, это все рассуждения. Главное, что игроки на рынке выдергивают какую-нибудь новость для спекулятивной игры, неважно, на чем и в какую сторону.
Снижение индексов Nasdaq и Dow было самым сильным с 19 октября, когда исполнилось 20 лет со дня обвала американского фондового рынка 1987 г.
Наиболее важные события сегодня 02.11.2007 г.
Индексы деловой активности стран Еврозоны снизились. Отдельно укажу на особенно нехорошие показатели первых двух стран Еврозоны – снижение индекса занятости до 48,0 во Франции, сокращение аналогичного показателя у Германии.
Сокращение динамики секторов которые определяют общее экономическое движение в Еврозоне ставит под сомнение возможность повышения ставок ЕЦБ, тем более, что индексы цен в секторе повсеместно снизились.
Тем не менее, курс евро корректироваться не желает, а европейские фондовые индексы снижаются..
1. 11:45 PMI (производственный сектор) Италии в октябре 51,3. В сентябре 52,4. Индекс новых заказов 51,5 (51,5). Индекс занятости 50,6 (49,6). Индекс цен в октябре 54,0 (54,3).
2. 11:50 PMI (производственный сектор) Франции
3. в октябре 50,5. В сентябре 50,5. Индекс новых заказов 51,1 (48,6). Индекс занятости 48,0 (51,6). Индекс цен в октябре 53,8 (53,4).
4. 11:55 PMI (производственный сектор) Германии в октябре 51,7. В сентябре 54,9. Индекс новых заказов 49,1 (53,4). Индекс занятости 52,7 (54,9). Индекс цен в октябре 51,4 (51,5).
5. 12:00 PMI (производственный сектор) Еврозоны в октябре 51,5. В сентябре 53,2. Индекс новых заказов 50,7 (52,2). Индекс занятости 51,1 (52,5). Индекс цен в октябре 53,2 (53,4).
6. 15:30 Nonfarm Payrolls США в октябре +166 тыс. Прогноз +80/90 тыс. Количество созданных рабочих мест в октябре 166 тыс. Значение сентября пересмотрено на 96 тыс. с +110 тыс. В августе 93 тыс. (пересмотрено с 89 тыс.).
7. 15:30 США. Процент безработицы в октябре 4,7 %. Прогноз 4,7 %. В сентябре 4,7 %.
8. 15:30 США. Средний размер часового дохода в октябре вырос на 0,2 % ($17,58 в час). Прогноз +0,3 %. В сентябре +0,3 % ($17,55).
9. 17:00 США. Объем фабричных заказов в сентябре +0, %. Прогноз -0,5/+1,0 %. Значение августа пересмотрено с -3,3 % на -3,5 % г/г. Объем заказов за исключением транспортных заказов в сентябре +1,4 % (в августе -1,6 %); за исключением оборонных заказов +1,4 % (в августе -3,9 %). Уровень запасов в сентябре без изменения 1,24 месяца.
Чудны дела твои, Господи!
Опять чудеса на трудовом рынке США. Количество вновь созданных рабочих мест в США в октябре составило 166 тыс. При прогнозе 80/90 тыс. Количество занятых в экономике вполне соответствует темпу роста объявленного ВВП, причем впечатление, что трудовой рынок все более разогревается. Это притом, что в секторе строительство должна была увеличиться безработица, и финансовый сектор сообщал о масштабном сокращении рабочих мест.
Действительно в строительстве произошло общее сокращение на 5 тыс. (в сентябре -31 тыс., в августе -72 тыс.). на 22 тыс. мест сократилось число работников в розничной торговле )в сентябре -12 тыс. в августе -5 тыс.).
Финансовый сектор добавил 2 тыс. рабочих мест после спада на 13 тыс. и 14 тыс.в сентябре и августе соответственно.
Общий прирост показателя обеспечили почти удвоение создания рабочих мест частным капиталом, на треть выросло количество государственных служащих, показатель изменения созданных временных рабочих мест с -19 тыс. в сентябре превратился +20 тыс.
Чем больше всматриваешься в макростатистику, тем яснее становиться, что если бы не рынок недвижимости, то можно было сделать вывод о том, экономка США растет и пожалуй даже выше потенциально возможного уровня. В такой обстановке снижение ставок шаг экстраординарный и направлен исключительно на решение кредитных проблем.
ФРС верна себе и использует ставки как рабочий инструмент занимаясь поддержкой стабильности финансовой системы. При исчезновении угроз с кредитного рынка ставки восстановятся.
Еще раз про чудеса. Количество созданных в августе рабочих мест еще раз пересмотрено в сторону увеличения, до +93 тыс. Напомню, что первично было сообщено о сокращении рабочих мест в последний месяц лета на 4 тыс. (как можно так обсчитаться!).
Рынки играют, то, что хотят.
Фондовые индексы падают вместе с курсом доллара.
Рынок долгов после падения 31 октября на решении о снижении ставок (!) два дня существенно растет.
Вновь, под крики о низких объемах запасов растут котировки нефти.
Золото несколько снизилось.
Прогноз на сегодня 02.11.2007 г.
Индекс S&P500 1497 – 1527
Индекс NASDAQ 2798 - 2819
Фьючерс на 30-Year Bond (12/2007) 112^29/32 – 114^25/32
Фьючерс на Euro (12/2007) 1,4395 - 1,4474
S&P 500
.JPG) NASDAQ
.JPG) ВНИМАНИЕ: дневной прогноз по фьючерсному рынку является чисто индикативным; не является поводом для совершения каких-либо действий на рынках; не является подтверждением, или (не дай бог) опровержением направления выбранной позиции; любые совпадения данных прогноза и реального рынка случайны и непреднамеренны.
Автор -Кабанов Андрей Алексеевич.
Авторы:
|
| В избранное | ||
