Финансы онлайн

Миллиарды на ветер
Независимая Газета, Екатерина Гуркина, 19-05-2006

Вчера на российских фондовых биржах продолжилось обвальное падение котировок. К 11.00 индекс РТС, еще неделю назад приближавшийся к отметке в 1800 пунктов, побил очередной психологический рубеж, снизившись за час торгов на 3,15% до отметки 1496,56 пункта. Несмотря на то что чуть позже, вслед за поступившими сообщениями о начавшемся некотором повышении курса акций на европейских фондовых биржах, котировки российских ценных бумаг чуть скорректировались вверх, отыграть масштабного утреннего падения они не смогли. Более того, к 15.30 индекс РТС снова откатился вниз, уже до отметки 1495 пунктов.

Обратный отсчет
Ведомости (газета), Андрей Панов, Михаил Оверченко, 19-05-2006

Падение стоимости акций по всему миру продолжилось - не устояли ни Европа с Россией, ни Азия с Америкой. Индекс РТС вчера опустился ниже 1500 пунктов, потеряв меньше чем за две недели почти 20%. Поводом для коррекции послужили опасения инвесторов по поводу ужесточения денежной политики в США.
[...] У ФРС нет цели по инфляции, приемлемым считается уровень в 2%. "Инфляция оказалась незначительно выше ожиданий, но масштабная реакция рынков показывает, что настроение игроков очень сильно изменилось, - полагает аналитик по стратегии Deutsche UFG Алексей Заботкин. - Если еще недавно из новостного потока они выбирали только позитивное, то теперь склонны драматизировать ситуацию". Данные по инфляции не очень хороши, так что можно ожидать роста процентных ставок до 5,25% во втором полугодии, говорит главный экономист Moody's Джон Лонски. Дальнейшее повышение ставок в США может снизить цены акций по всему миру.

Инвесторы избавляются от облигаций США
Ведомости (газета), Дженнифер Хьюз, Изабель Линденмайер, 19-05-2006

Иностранные инвесторы сократили в марте свои вложения в американские ценные бумаги. В первую очередь ослаб спрос на казначейские облигации со стороны зарубежных центробанков. Падение интереса иностранцев к американским активам вкупе с возросшими инфляционными ожиданиями ослабляют позиции доллара.
По данным министерства финансов США, нетто-покупки иностранцами ценных бумаг в США сократились в марте до $69,8 млрд с $90,5 млрд в феврале. Самым резким было падение интереса в секторе казначейских облигаций: там покупки сократились с $21,9 млрд до $3,1 млрд, что стало самым низким показателем с февраля 2003 г.

Подождать еще немного
Ведомости (газета), Николай Федянин, Варвара Иноземцева, 19-05-2006

Российские акции за несколько дней подешевели в среднем на 20%, индекс РТС, всего неделю назад штурмовавший отметку 1800 пунктов, вчера опустился ниже 1500 (см. статью на стр. Б1). Аналитики полагают, что это еще не конец падения. Так что фиксировать прибыль еще не поздно, а вот покупать еще рано.
[...] Большинство экспертов ожидают, что коррекция продолжится, но полагают, что дно уже близко. "Ниже 1400 пунктов по РТС рынок вряд ли упадет", - уверен главный аналитик Банка Москвы Кирилл Тремасов. С ним согласен и Оганисян. "Индекс скорректируется еще на 3-5% до уровня 1450 пунктов, а затем начнется плавный рост", - считает он. А вице-президент "Центринвест Секьюритис" Роман Андреев предлагает рассмотреть два сценария - оптимистичный и пессимистичный. "В первом случае индекс к концу мая скорректируется до 1400 пунктов и с лета пойдет в рост уже спокойно, без скачков. Тогда к концу года мы увидим и 1900 пунктов, и 2000", - прогнозирует он. Пессимистичный вариант предполагает, что продажи продолжатся и тогда рынок не будет расти до осени. "Впрочем, те же 2000 пунктов мы увидим уже в начале следующего года", - успокаивает Андреев.

Пора выгодно избавляться от долларов
Известия (Москва), Анна Каледина, 19-05-2006

"Те валютные торговцы, которые с горя были готовы выпрыгнуть из окон небоскребов на Wall Street, вряд ли бы разбились, так как упали бы на тех, кто сделал это раньше". Так американские дилеры горестно "пошутили" над ситуацией, которая сложилась на мировом валютном рынке во вторник и среду. Ее уже окрестили "резней в Нью-Йорке". Совершенно неожиданно доллар не просто вырос, а нагло отобрал у европейской валюты более 2 центов, если сравнивать с предыдущей неделей. Моментами во вторник пара евро-доллар вплотную приближалась к отметке 1,27. Вчера же этот дуэт по большей части держался ближе к 1,28. А у нас "зеленый" уверенно перемахнул за 27 рублей (до 27,06 рубля), поднявшись почти на 10 копеек.

Ждите кризиса
Ведомости (газета), Василий Кудинов, 19-05-2006

Обвал на фондовом рынке к осени может спровоцировать банковский кризис. Такой будет расплата за игру на рынке ценных бумаг как самих банков, так и их заемщиков, считают в "Интерфакс-ЦЭА". Другие эксперты панических настроений не разделяют.
[...] Рост рынка во многом спровоцирован притоком спекулятивных капиталов из-за рубежа. Если иностранцы решат зафиксировать прибыль, они могут продать бумаг более чем на $20 млрд и вывести деньги из страны. Это вызовет нехватку рублевых ресурсов на рынке. Подобное было весной 2004 г., когда систему покинуло около $9 млрд, напоминает Матовников. Ставки на межбанке росли, а затем банки почти свернули кредитование друг друга.

Покатался, попрощался
Ведомости (газета), Варвара Иноземцева, 19-05-2006

Если вы мечтаете о достойном автомобиле, а зарплата не позволяет купить его даже в кредит, возможно, вам поможет заем на условиях buy-back. Ежемесячные платежи по такому займу в течение нескольких лет будут заметно ниже, чем по обычному автокредиту, а когда закончится срок заимствования, машину можно будет вернуть в автосалон.
[...] Например, по расчетам специалистов Московского банка реконструкции и развития (МБРР), при покупке автомобиля стоимостью $25 000 в кредит на три года под 11% годовых без первоначального взноса заемщик будет ежемесячно платить по классической программе $816, а по программе с отложенным платежом в размере 50% от стоимости машины - лишь $524. При этом для получения кредита по первому варианту заемщику необходимо иметь подтвержденный доход в размере $2040 в месяц, а по второму достаточно и $1385.

Портфельные интервенции
КоммерсантЪ (газета), СВЕТЛАНА Ъ-ДЕМЕНТЬЕВА, ЮЛИЯ Ъ-ЧАЙКИНА, 19-05-2006

В последнее время ряд банков, активно занимающихся ипотечным кредитованием, предложили принципиально новый на рынке продукт -- рефинансирование ранее выданных кредитов на более выгодных условиях. Банкиры уверены, что в результате появления этой услуги сформированные кредитные портфели уже в ближайшее время будут перераспределены в пользу активных игроков рынка перекредитования. Причем передел рынка кредитов может отразиться не только на ипотечных клиентах банков. Значительную часть заемщиков банки рискуют потерять и в других секторах розничного кредитования.
[...] На самом деле банки занимались перекредитованием и раньше, но лишь "по просьбе отдельных заемщиков", не афишируя этот бизнес (подробнее см. интервью на этой странице). Однако когда разрыв между прежними и нынешними ставками по кредитам стал существенным, банки один за другим начали выходить из тени. "Разница между ставками, предлагаемыми банками сегодня и несколько лет назад, позволяет констатировать перспективы этого направления в нынешних условиях. Поэтому естественно, что на рынке появились банки, предлагающие условия лучше, чем у конкурентов",-- считает руководитель управления розничных продуктов и услуг Международного московского банка Алексей Аксенов.

"Как любое спекулятивное явление, перекредитование имеет не только положительные стороны"
КоммерсантЪ (газета), 19-05-2006

Интервью Алексей Симановский
директор департамента банковского регулирования и надзора Банка России
-- Этой весной ряд банков стали предлагать клиентам новый розничный продукт -- перекредитование ипотечных кредитов. Еще ряд выразили аналогичное намерение. Как вы расцениваете появление на банковском рынке производных кредитных продуктов?
-- До полноценных производных продуктов (кредитных деривативов) нам еще надо дожить. То, что наблюдается сейчас,-- закономерный этап развития рынка ипотечного кредитования, который в связи с изменением процентных ставок накопил определенный игровой потенциал. Это и стало причиной появления услуг по перекредитованию, которые, по сути, являются игрой на разнице процентных ставок. Как любое спекулятивное явление, перекредитование имеет не только положительные стороны. Заемщику перекредитование выгодно: он дешевле решает свои жилищные проблемы. Для банков же это направление неоднозначно. С одной стороны, перекредитование -- это специфическая форма перераспределения доходов и кредитных рисков в рамках конкурентной борьбы. А здоровую конкуренцию нельзя не приветствовать. С другой -- перекредитуя выданные другими банками ипотечные кредиты, банк, выступающий вторичным кредитором, не только принимает на себя определенные риски, но и помогает реализации процентных рисков первичного кредитора.

"Якуталмаз" остается в Якутии
Ведомости (газета), Ксения Рыбак, 19-05-2006

Получение государством контрольного пакета акций "Алросы" отложено на неопределенное время. Высший арбитражный суд отказался рассматривать иск Росимущества о возврате ему имущества "Якуталмаза", которое правительство намеревалось передать алмазной монополии. Чиновникам придется по отдельности судиться за каждый интересующий их объект, причем не в ВАС, а в Якутии. А это может невероятно затянуть процесс возврата активов.

Банк для ритейлера
Ведомости (газета), Юлия Ярош, Дмитрий Назаркин, 19-05-2006

Сеть магазинов "Седьмой континент" займется банковской деятельностью. С этой целью оператор торговой сети стал собственником 51% небольшого банка "Финсервис", заплатив, по экспертным оценкам, около $30 млн. А освоить банковскую профессию "Семерке" поможет Собинбанк, который выкупил оставшиеся 49% "Финсервиса".

В долг Центробанку
Ведомости (газета), Елена Мязина, 19-05-2006

Облигации Банка России (ОБР), именуемые в народе "бобрами", становятся все популярнее. За четыре месяца этого года, как отрапортовал вчера ЦБ, их объем в обращении увеличился почти вчетверо, и теперь эти бумаги занимают более 10% в долговых портфелях российских банков. Но заслуги регулятора в росте спроса на его долги невелики, отмечают аналитики.
[...] Аналитиков рост вложений в "бобры" не удивляет. У банков огромное количество денег, указывает Николай Подгузов из инвестбанка "Траст", и, чтобы они не спровоцировали усиление инфляции, Центробанку пришлось предложить приличную доходность по своим бондам.

Инвесторы вышли из ГУМа
КоммерсантЪ (газета), ДАРЬЯ Ъ-РЫЖКОВА, 19-05-2006

Котировки акций ОАО "Торговый дом ГУМ" с начала мая снизились более чем на 30%, намного опередив общие темпы падения российского фондового рынка (10%). Эксперты полагают, что причиной падения акций ГУМа стала продажа пакета одним из портфельных инвесторов, вероятнее всего, фондом из семейства Fidelity. Аналитики усмотрели в этом неприятный сигнал для ГУМа; компания за прошедший год не показала практически никакой динамики развития, и инвесторы предпочли купить бумаги других российских ритейлеров.

интервью
КоммерсантЪ (газета), 19-05-2006

Наталья Алымова начальник управления маркетинга и развития банковских продуктов для физических лиц Райффайзенбанка
"Мы боремся с переманиванием наших заемщиков"
-- Почему было принято решение о выходе на рынок перекредитования ипотечных кредитов?
-- Еще в 2004 году к нам начали обращаться заемщики других банков с просьбой перекредитовать их ипотечные кредиты. Мы не отказывали в перекредитовании, однако в качестве массовой эту услугу не предлагали. Со временем, когда снижение ставок на рынке стало существенным, мы, оценив спрос, решили официально предложить перекредитование в качестве розничного продукта как своим, так и "чужим" клиентам. За весь период действия программы с 2004 года и до сих пор объем перекредитованных кредитов в нашем портфеле достиг 2%. За несколько же месяцев, прошедших после официального запуска программы, объем заявок на данную услугу уже превысил объем кредитов, выданных за два года.

ИПОТЕКА ЛИШАЕТСЯ ЖИЗНИ
Газета, 19-05-2006

Вчера правительство РФ одобрило поправки в закон об ипотечных ценных бумагах. Это означает, что уже очень скоро нововведения будут приняты и реализованы. Среди поправок есть и новелла, которая существенно меняет правила игры, но уже не на рынке ипотечных ценных бумаг, а для тех, кто непосредственно выдает или получает ипотечный кредит. Сейчас получатели ипотечных кредитов вынуждены страховать свою жизнь и здоровье. Эта норма в новой версии закона считается "избыточной".

От "Мечела" ждут чуда
Ведомости (газета), Юлия Федоринова, 19-05-2006

Низкая рентабельность группы "Мечел" не помеха для компании. Ее чистая прибыль в 2005 г. по US GAAP упала на 30% до $381,18 млн, а рентабельность достигла рекордно низкого уровня в 19%. Зато теперь акции "Мечела" - самые дешевые из российских металлургических компаний. В итоге большинство инвесткомпаний рекомендуют своим клиентам покупать ADR "Мечела". Ведь за год цена на них вырастет на 30-50%, прогнозируют эксперты, и на бумагах "Мечела" можно будет неплохо заработать.

РОССИЙСКИЕ ВКЛАДЧИКИ ЗАБЫЛИ О ДОХОДАХ
Газета, 19-05-2006

Российские граждане, кажется, начинают понимать очевидную истину - банковские депозиты это способ хранения денег, а не их приумножения. По данным государственного Агентства по страхованию вкладов (АСВ), на 1 апреля 2006 года на счетах физических лиц в банках - участниках системы страхования вкладов (ССВ) хранилось почти 3 трлн. рублей (2883,7 млрд.). По сравнению с началом года эта сумма увеличилась на 5,35%, тогда как в течение первых трех месяцев 2005 года рост составил 7,15%. И есть все основания считать, что нынешнее замедление - не случайное явление. Учитывая убыстрение роста инвестиций в реальные инвестиционные инструменты (например ПИФы), всего в прошлом году рост вкладов составил 35%.

Россия лидирует по глубине падения
КоммерсантЪ (газета), 19-05-2006

Вчера на российском рынке акций вновь победу праздновали "медведи". Индекс РТС по итогам торгов опустился ниже психологически важного уровня 1500 пунктов. Потеряв 3,4%, индекс закрылся на отметке 1490,64 пункта. Индекс ММВБ снизился на 2,6%, индекс "Коммерсанта" опустился на 3,1%. Однако активность торгов была невысокой. Вчера объем торгов на классическом рынке РТС составил чуть более $78 млн.

Срочный рынок умножается делением
КоммерсантЪ (газета), СЕРГЕЙ Ъ-ТЯГАЙ, 19-05-2006

Вчера на заседании комитета срочного рынка FORTS фондовой биржи РТС было принято решение о разделении рынка на три раздельные площадки -- товарного, денежного и фондового рынка. По замыслу руководства биржи этот шаг повысит активность прежде всего товарного рынка. Однако длительное время он может оставаться рынком спекулянтов -- нововведением остались довольны в основном брокеры, а крупные производители сырья остались к нему равнодушны.